記者近日獲悉，首批起訴上市公司華銳風(fēng)電索賠的股民 維權(quán)案件，已于3月2日上午在北京市第一中級人民法院正式開庭審理，而之前的2月23日法院還組織雙方進(jìn)行了庭前證據(jù)交換。在原告席就座的是北京市盈科律 師事務(wù)所臧小麗律師、浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師，兩位律師均作為四名股票投資人的代理人出庭對抗華銳風(fēng)電。華銳風(fēng)電方面除了派出律師出庭外，還有多名公 司員工參加了旁聽。

華銳風(fēng)電承認(rèn)虛假陳述，但認(rèn)罰不認(rèn)賠

面對投資人提出的賠償炒股損失的訴求，華銳風(fēng)電表示公司行為確屬證券虛假陳述，證監(jiān)會已經(jīng)認(rèn)定華銳風(fēng)電存在2011年年報虛構(gòu)營業(yè)收入、虛增利潤的 事實，華銳風(fēng)電認(rèn)可證監(jiān)會定性并接受處罰。但公司同時認(rèn)為華銳風(fēng)電虛假陳述的信息不重大，虛假陳述行為對公司的股價不產(chǎn)生實質(zhì)性影響，并且在虛假陳述行為 發(fā)生期間，華銳風(fēng)電的股價走勢與大盤指數(shù)及同行業(yè)股價走勢基本保持一致。同時，華銳風(fēng)電認(rèn)為投資者的損失系證券市場系統(tǒng)風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、公司經(jīng)營風(fēng)險等因 素所致，不是由華銳風(fēng)電的虛假陳述行為造成的，因此否認(rèn)上市公司造假與投資者損失之間具有因果關(guān)系，故無需向四名原告賠償損失。

惡意造假 證監(jiān)會頂級處罰

華銳風(fēng)電此次遭遇投資者索賠源于公司的2011年年度報告存在財務(wù)造假行為。華銳風(fēng)電于2011年1月在上海證券交易所上市，中國證監(jiān)會在 [2015]66號行政處罰決定書中認(rèn)定：為粉飾上市首年業(yè)績，在公司前任董事長、總裁韓良俊的安排下，華銳風(fēng)電通過偽造單據(jù)等方式提前確認(rèn)收入，由此對 2011年年度財務(wù)報告的影響為：虛增營業(yè)收入2，431，739，125.66元、營業(yè)成本2，003，916，651.46元，多預(yù)提運(yùn)費(fèi) 31，350，686.83元，多計提壞賬118，610，423.77元，虛增利潤總額277，861，363.60元，占2011年利潤總額的 37.58%。

原告律師臧小麗律師、厲健律師對華銳風(fēng)電稱“違法行為不重大”的狡辯予以駁斥。臧小麗律師認(rèn)為，華銳風(fēng)電虛假陳述行為惡劣，數(shù)額巨大，當(dāng)然屬于重大 事件。首先，從違規(guī)性質(zhì)來看，虛增利潤是所有虛假陳述案件中性質(zhì)最惡劣的違規(guī)行為，上市公司的業(yè)績及財務(wù)數(shù)據(jù)是投資者是否投資的主要依據(jù)，如果投資人事先 知道上市公司的財務(wù)造假，試問哪位投資人敢拿著自己的真金白銀去高價買造假股呢？其二，從違規(guī)金額來說，華銳風(fēng)電2011年年度報告虛增利潤總額高達(dá) 2.7億元，也就是說超過三分之一的利潤都是靠造假來的。如此巨額的造假金額難道還說不重大嗎？ 另外，從中國證監(jiān)會的懲處結(jié)果來看也可印證華銳風(fēng)電的虛增利潤行為的惡劣程度，中國證監(jiān)會對華銳風(fēng)電處以60萬元的頂格處罰，并且還對前任董事長、虛假陳 述的主要責(zé)任人韓良俊采取終身證券市場禁入措施，證監(jiān)會作為證券市場的監(jiān)管主管部門，這是《證券法》賦予證監(jiān)會對上市公司信息披露違規(guī)懲處的最高權(quán)限。臧 小麗律師由此認(rèn)為，華銳風(fēng)電違規(guī)不僅重大，而且算是最嚴(yán)重的虛假陳述了！

厲健律師表示同意臧小麗律師上述意見，并且作出補(bǔ)充：證監(jiān)會已對華銳風(fēng)電作出行政處罰，投資者是依據(jù)行政處罰前置程序起訴索賠的。因此，在民事賠償 案件中，法院無須再對“重大性”進(jìn)行審查。證監(jiān)會已經(jīng)作出行政處罰的虛假陳述賠償案件，自然滿足了重大性標(biāo)準(zhǔn)。另外，厲健律師還對華銳風(fēng)電認(rèn)為“會計差錯 是華銳風(fēng)電自查自糾主動披露的，是公司對收入確認(rèn)的理解偏差造成的，并無主動造假的主觀惡意”的說法予以反駁，厲健律師指出：華銳風(fēng)電造假行為是積極主動 所為，目的是粉飾上市首年業(yè)績，證監(jiān)會認(rèn)定華銳風(fēng)電提前確認(rèn)收入是財務(wù)、生產(chǎn)、銷售、客服等4個部門通過偽造單據(jù)等方式所為，并非理解上的錯誤。證監(jiān)會在 處罰決定書里有華銳風(fēng)電“有預(yù)謀、有策劃、系統(tǒng)性、有組織、大比例的財務(wù)舞弊，情節(jié)嚴(yán)重，性質(zhì)惡劣”等表述，足以說明被告行為的惡劣性和危害程度。

原被告均有調(diào)解意向 但尚未提出調(diào)解方案

在本次股民索賠案件的庭審過程中，雙方還就是否存在系統(tǒng)風(fēng)險，原告損失與被告虛假陳述之間是否存在因果關(guān)系、損失的計算方法等問題進(jìn)行了激烈的爭 辯。臧小麗律師表示：在虛假陳述索賠案件中，這些問題往往是雙方爭議的焦點(diǎn)。不過，本案中原被告雙方在虛假陳述事實日、揭露日（或更正日）以及基準(zhǔn)日這三 個重要日期的觀點(diǎn)竟然完全一致。也就是說，股民在2012年4月11日至2013年3月6日期間買入華銳風(fēng)電股票，且在2013年3月7 日后賣出或繼續(xù)持有該股票造成的虧損，法律上很可能會被認(rèn)定該損失與華銳風(fēng)電的虛假陳述之間具有因果關(guān)系，應(yīng)該由華銳風(fēng)電來承擔(dān)賠償責(zé)任。

在庭審結(jié)束之前，原被告均向法庭作出了同意調(diào)解的意思表示。但由于時間關(guān)系，雙方尚未提出實質(zhì)性的調(diào)解方案。

另據(jù)悉，華銳風(fēng)電因為涉嫌違規(guī)第二次遭證監(jiān)會立案調(diào)查，第二次立案調(diào)查公告時間是2014年1月13日，目前，尚不清楚華銳風(fēng)電因何事違規(guī)又被證監(jiān)會調(diào)查，一旦調(diào)查結(jié)果并出具處罰，華銳風(fēng)電還存在遭受其他投資者巨額索賠的風(fēng)險。