近日，云南白藥控股有限公司與博時資本管理有限公司簽訂了設立產(chǎn)業(yè)并購基金合作框架協(xié)議。博時資本與云南白藥控股共同設立醫(yī)藥、醫(yī)療及大健康領域的產(chǎn)業(yè)并購基金。依托于博時資本及其母公司博時基金、招商局集團豐富的產(chǎn)融資源，博時資本能夠為云南白藥控股深化布局醫(yī)藥醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)提供并購方案設計、并購標的選擇、并購資金募集、資產(chǎn)管理以及戰(zhàn)略咨詢等各項業(yè)務的支持。

云南白藥控股有限公司前身為云南醫(yī)藥集團有限公司，于1996年9月19日成立。公司系國有獨資公司，出資人為云南省人民政府直屬的國有獨資有限責任公司，是上市公司云南白藥集團股份有限公司的第一大股東。公司主營業(yè)務為植物原料基地的開發(fā)和經(jīng)營，藥品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資、生物資源的開發(fā)和利用，進出口貿(mào)易等。

博時資本是中國首批獲得中國證監(jiān)會批復成立的公募基金公司資本管理子公司之一。博時資本為博時基金管理有限公司100%控股的子公司，業(yè)務方向主要專項從事特定資產(chǎn)的經(jīng)營和管理。截止2015年12月31日，根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)公布，博時資本管理的資產(chǎn)規(guī)模逾2789億元，位居行業(yè)前列。

據(jù)了解，博時資本與云南白藥控股設立產(chǎn)業(yè)并購基金，將主要圍繞云南白藥控股產(chǎn)業(yè)鏈升級及布局醫(yī)藥醫(yī)療大健康市場的發(fā)展戰(zhàn)略，針對市場中醫(yī)藥醫(yī)療大健康行業(yè)有價值及潛力的優(yōu)質(zhì)中小型標的進行投資。博時資本表示，云南白藥控股作為中國中醫(yī)藥行業(yè)的龍頭企業(yè)，多年來一直專注于植物原料基地的開發(fā)和經(jīng)營，藥品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資、生物資源的開發(fā)和利用，進出口貿(mào)易等，具備扎實的行業(yè)根基，是非常優(yōu)秀的合作伙伴。通過設立并購基金，借助博時資本及其母公司博時基金多年積累的資本市場經(jīng)驗，白藥控股能夠進一步加快全國范圍內(nèi)的大健康行業(yè)布局，從而進一步鞏固其市場地位，增強品牌核心競爭力。

根據(jù)協(xié)議，在合作期間內(nèi)，雙方以共同設立一個或多個產(chǎn)業(yè)并購基金的形式進行對外投資合作，在符合相關法規(guī)的前提下，產(chǎn)業(yè)并購基金可選擇采用有限合伙制、公司制或契約制等法律結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)并購基金對具體項目的投資可以采用包括但不限于股權(quán)投資、債權(quán)投資、或股權(quán)加債權(quán)混合投資等方式。

并購基金業(yè)務模式廣受關注

受經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級等宏觀因素影響，越來越多的公司通過產(chǎn)業(yè)并購基金的模式實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合、規(guī)模擴張，尤其以上市公司居多。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年1月份已有45家A股上市公司宣布擬成立產(chǎn)業(yè)并購基金，較2015年同期21家的數(shù)量，同比增長1倍左右。

博時資本投行業(yè)務積累優(yōu)勢

博時資本定位于與母公司博時基金在二級市場投資能力相補充的一級市場投資和特定資產(chǎn)管理業(yè)務平臺，目前已建立類信托、資產(chǎn)證券化、并購基金、股權(quán)投資等多元化業(yè)務結(jié)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士認為，要用創(chuàng)新來迎接大資管時代。隨著傳統(tǒng)通道業(yè)務逐步規(guī)范，相關業(yè)務向基金子公司全面放開，專戶子公司業(yè)務迎來難得的發(fā)展機遇期。在機遇與挑戰(zhàn)相互交織的市場，博時資本子公司不斷優(yōu)化現(xiàn)有的業(yè)務，更把握市場的發(fā)展節(jié)奏，提高創(chuàng)新能力。

博時資本設有投資銀行業(yè)務部門，儲備了具有豐富的資本市場實操經(jīng)驗的專業(yè)人才，在產(chǎn)業(yè)并購業(yè)務模式的研究方面積累深厚。在實施大資管戰(zhàn)略過程中，博時資本希望在創(chuàng)新驅(qū)動下，借助投行部的創(chuàng)新業(yè)務開展，構(gòu)建其另類資產(chǎn)的投資和管理能力，逐步成為國內(nèi)重量級的綜合性資管機構(gòu)。投行部目前主要關注一級和一級半市場的股權(quán)與并購投資機會，尤其是將重點關注戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、國企混合所有制改革和上市公司的產(chǎn)業(yè)鏈并購整合。在積累并購業(yè)務優(yōu)勢過程中，推動產(chǎn)業(yè)龍頭進行產(chǎn)業(yè)鏈整合，為客戶提供一攬子、全周期綜合金融服務。

博時資本透露，未來他們將通過積極開拓市場，充分發(fā)揮多功能、全牌照的業(yè)務特點，通過大力開展各類非標、標準化業(yè)務，在業(yè)務結(jié)構(gòu)上與母公司博時基金形成互補，成為金融產(chǎn)業(yè)供應鏈上的重要環(huán)節(jié)，為博時的廣大客戶提供完整的金融服務