穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照

國務(wù)院總理李克強(qiáng)12月23日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定完善股票、債券等多層次資本市場(chǎng)，研究證券、基金、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)交叉持牌。

會(huì)議認(rèn)為，加大金融體制改革力度，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展直接融資，有利于拓寬投融資渠道，降低社會(huì)融資成本和杠桿率，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

為此，會(huì)議確定，完善股票、債券等多層次資本市場(chǎng)。建立上海證券交易所戰(zhàn)略新興板，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資。完善相關(guān)法律規(guī)則，推動(dòng)特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)類創(chuàng)業(yè)企業(yè)在境內(nèi)上市。增加全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司數(shù)量，研究推出向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。

“無論是推出戰(zhàn)略新興板還是研究新三板向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)，均是完善我國多層次資本市場(chǎng)的重要舉措?！庇蟹治鋈耸勘硎?，上證所戰(zhàn)略新興板方案已初步擬定，有望明年與注冊(cè)制同步推出。新三板向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)將有效提升新三板的估值和流動(dòng)性，但轉(zhuǎn)板需要以新三板分層為基礎(chǔ)，隨著戰(zhàn)略新興板的推出，新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板戰(zhàn)略新興板也將成為可能。

北京某期貨公司高管向期貨日?qǐng)?bào)記者表示，今年已有創(chuàng)元期貨、永安期貨、海航東銀期貨掛牌新三板，另外還有多家期貨公司正在謀劃掛牌新三板，但新三板交投不太活躍，融資渠道相對(duì)單一。隨著我國資本市場(chǎng)改革的推進(jìn)，股票發(fā)行注冊(cè)制、新三板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)“箭在弦上”，未來期貨公司有望通過轉(zhuǎn)板、IPO等多種方式在國內(nèi)主板上市。再加上次級(jí)債融資，期貨公司的融資渠道將不斷拓寬，這有利于期貨公司補(bǔ)充凈資本，搭建人才隊(duì)伍、升級(jí)技術(shù)平臺(tái)，加大對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入。

會(huì)議還確定，加強(qiáng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，研究證券、基金、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)交叉持牌，穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離基礎(chǔ)上申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照。

“牌照管理制度的有序推進(jìn)，有利于通過市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)逐步形成集團(tuán)化的集風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理于一體的綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)，這為期貨公司轉(zhuǎn)型提供了巨大的空間和支持。”銀河期貨總經(jīng)理姚廣同時(shí)表示，交叉持牌也會(huì)讓期貨公司面臨較大壓力。相對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)，期貨公司綜合實(shí)力較弱，業(yè)務(wù)也較單一，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，交叉持牌將使期貨公司同時(shí)面臨跨界競(jìng)爭(zhēng)的壓力。

有行業(yè)人士認(rèn)為，交叉牌照是大趨勢(shì)，有期貨公司準(zhǔn)備申請(qǐng)證券牌照，未來還會(huì)有期貨公司手握多個(gè)金融牌照，“混業(yè)經(jīng)營給期貨公司從‘期貨專賣店’向‘金融百貨公司’轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了可能”。