與港澳地區(qū)開展跨境融資等業(yè)務(wù)時(shí)將可使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算

廣東、福建、天津自貿(mào)區(qū)將實(shí)行限額內(nèi)資本項(xiàng)目可兌換

上周五，央行分別發(fā)布關(guān)于金融支持廣東、福建、天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見。其中，《中國人民銀行關(guān)于金融支持中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》）提出允許非銀行金融機(jī)構(gòu)與港澳地區(qū)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)證券公司、期貨公司等按規(guī)定在開展跨境融資、跨境擔(dān)保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)時(shí)使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。

多位業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，這對于廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理公司來說是一大利好，特別是為風(fēng)險(xiǎn)管理公司服務(wù)實(shí)體企業(yè)、開展跨境相關(guān)業(yè)務(wù)提供了很大便利，在擴(kuò)大人民幣使用范圍的同時(shí)，也將明顯降低相關(guān)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

廣州期貨總經(jīng)理嚴(yán)若中在接受期貨日報(bào)記者采訪時(shí)表示，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)期貨公司在開展跨境業(yè)務(wù)時(shí)使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，突破了期貨公司在資本項(xiàng)目兌換上的部分難題，將增加風(fēng)險(xiǎn)管理公司服務(wù)垮境客戶的手段。

錦泰期貨深圳營業(yè)部注冊于廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)深圳前海蛇口片區(qū)內(nèi)，該營業(yè)部總經(jīng)理林長江表示，在泛資管時(shí)代下，上述政策將便于廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以及股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)對沖等方面的跨境業(yè)務(wù)。

“《意見》通過支持廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)的垮境投融資和貿(mào)易活動(dòng)，來擴(kuò)大人民幣的市場影響力和使用范圍，同時(shí)降低企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，對我們設(shè)在廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司來說支持很大?！濒斪C經(jīng)貿(mào)有限公司（下稱魯證經(jīng)貿(mào)）風(fēng)險(xiǎn)控制部經(jīng)理秦小海表示，《意見》帶來五點(diǎn)利好：一是跨境資金支持，允許境外融資，意味著資金來源多了；二是廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的企業(yè)開展國際貿(mào)易時(shí)，外匯業(yè)務(wù)程序簡化了；三是限額內(nèi)資本項(xiàng)目可兌換，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理公司在利用境外市場套利或者套保時(shí)，無需再設(shè)法通過其他渠道解決境內(nèi)外市場資金不匹配的問題；四是對于像魯證經(jīng)貿(mào)這樣在香港設(shè)立子公司的自貿(mào)區(qū)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理公司來說，便于對跨境人民幣資金的集中運(yùn)營和統(tǒng)籌管理；五是發(fā)展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品服務(wù)，便于相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司在外貿(mào)、轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)中管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)介紹，魯證經(jīng)貿(mào)的全資香港子公司——中泰匯融（香港）有限公司業(yè)務(wù)范圍包括貿(mào)易、投資，成立的初衷是幫助魯證經(jīng)貿(mào)熟悉和參與國際衍生品市場，包括開展境外市場的套期保值業(yè)務(wù)。

廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)深圳前海蛇口片區(qū)官網(wǎng)信息顯示，截至2015年10月底，入駐前海的金融機(jī)構(gòu)有2萬多家，其中包括魯證經(jīng)貿(mào)、弘業(yè)資本等8家期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司。嚴(yán)若中告訴記者，廣州期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理公司計(jì)劃于明年1月在廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)成立，注冊地將在前海蛇口和廣州南沙兩個(gè)片區(qū)之間選擇，“目前，前海的優(yōu)惠政策已經(jīng)很明確，南沙的還不太清晰”。

對于《意見》中提到的跨境融資業(yè)務(wù)，秦小海表示，風(fēng)險(xiǎn)管理公司缺少其他融資來源，對外融資只能利用自有資金，業(yè)務(wù)規(guī)模上不去，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)的絕對收益較低。如果風(fēng)險(xiǎn)管理公司能夠通過境外等多渠道取得足量、低成本的人民幣資金，只要控制好價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，還是有意愿擴(kuò)大該項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的。

央行此次發(fā)布的金融支持廣東、福建、天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見均提出，探索建立與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相適應(yīng)的賬戶管理體系，為符合條件的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)主體，辦理跨境經(jīng)常項(xiàng)下結(jié)算業(yè)務(wù)、政策允許的資本項(xiàng)下結(jié)算業(yè)務(wù)、經(jīng)批準(zhǔn)的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)資本項(xiàng)目可兌換先行先試業(yè)務(wù)，促進(jìn)跨境貿(mào)易、投融資結(jié)算便利化。

另外，福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的企業(yè)還可按規(guī)定開展人民幣境外證券和境外衍生品等投資業(yè)務(wù)；區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照銀行間市場等相關(guān)政策規(guī)定和我國金融市場對外開放的整體部署，可為境外機(jī)構(gòu)辦理人民幣衍生品業(yè)務(wù)；區(qū)內(nèi)個(gè)體工商戶根據(jù)業(yè)務(wù)需要，可向境外關(guān)聯(lián)經(jīng)營主體貸出人民幣資金。