自6月“股災(zāi)”爆發(fā)后，證監(jiān)會(huì)的稽查力度不斷加碼，每周五的例行新聞發(fā)布會(huì)上，因內(nèi)幕交易、違規(guī)減持等違法違規(guī)行為被立案調(diào)查的上市公司名單常有翻新。

12月7日晚間，恒邦股份因“涉嫌信息披露違法違規(guī)”，收到證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書，將被立案調(diào)查。與恒邦股份一同被調(diào)查的，還有來自河南的紡織公司神馬股份。

據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有齊星鐵塔、陽谷華泰、中航黑豹、恒順眾昇、同大股份等多只魯股因各類違法違規(guī)行為被立案調(diào)查，甚至直接導(dǎo)致正在進(jìn)行中的定增及重組方案“夭折”。

“目前，注冊(cè)制正在加快推進(jìn)，證監(jiān)會(huì)的有關(guān)監(jiān)管思路已然先行。監(jiān)管重點(diǎn)將向事中事后轉(zhuǎn)移，對(duì)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平進(jìn)行監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索，打擊違法違規(guī)行為?！敝刑┳C券分析師劉保民表示。

“慣犯”

公告顯示，恒邦股份于4日接到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查?！霸谡{(diào)查期間，公司將積極配合中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的調(diào)查工作，并嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，不會(huì)影響公司債券還本付息，公司債券（12恒邦債）不停牌。”

雖然恒邦股份并未透露此次違法違規(guī)行為的具體事由，但導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在信息披露方面，恒邦股份可謂“慣犯”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近5年來，公司已收到深交所出具的監(jiān)管函3次，監(jiān)管關(guān)注函3次，問詢函5次。

2010年4月12日，深交所中小板公司管理部向公司出具中小板監(jiān)管函，指出公司2008年度股東大會(huì)審議通過2009年預(yù)計(jì)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總額為不超1.30億元，而公司2009年與關(guān)聯(lián)方實(shí)際發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總額為1.59億元，其中與關(guān)聯(lián)方煙臺(tái)恒邦物資有限公司發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易實(shí)際比預(yù)計(jì)的超出3536.60萬元。但公司針對(duì)此超過年度預(yù)計(jì)金額的關(guān)聯(lián)交易沒有及時(shí)履行審批程序和信息披露義務(wù)，直至2010年4月8日才公告相關(guān)事項(xiàng)。

2011年3月9日，深交所中小板公司管理部再度向公司出具監(jiān)管函，指出公司自開展銅產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)以來，截至2011年3月3日，銅期貨套期保值累計(jì)平倉虧損1.39億元，同時(shí)銅產(chǎn)品現(xiàn)貨銷售實(shí)現(xiàn)收益1.67億元，抵消期貨的虧損1.39億元后，銅產(chǎn)品盈利2716.66萬元，針對(duì)上述銅產(chǎn)品期貨套期保值業(yè)務(wù)的平倉虧損及所持合約的浮動(dòng)虧損沒有及時(shí)履行持續(xù)信息披露義務(wù)。

雖然公司每每表示，在接到監(jiān)管函后高度重視，對(duì)照相關(guān)法律、法規(guī)和深交所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)信息披露方面存在的問題進(jìn)行了自查，“并加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律、法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則的更新學(xué)習(xí)，防范此類問題再次發(fā)生?！钡@并未阻止恒邦股份在信披違規(guī)的道路上越走越遠(yuǎn)。

今年4月17日，恒邦股份再度收到監(jiān)管函，其中指出公司2014年度對(duì)存貨計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備8100.94萬元，占公司2013年經(jīng)審計(jì)凈利潤的34.65%，但是未按規(guī)定在2015年2月底前提交董事會(huì)審議并及時(shí)披露，直至2015年4月15日才履行審批程序和信息披露義務(wù)。

值得注意的是，就在恒邦股份被立案調(diào)查的前一日，公司剛剛因擬披露重大事項(xiàng)停牌。此次被調(diào)查會(huì)否影響恒邦股份的重大布局，還不得而知。

代價(jià)

事實(shí)上，恒邦股份并不是在監(jiān)管風(fēng)暴中頂風(fēng)作案的首只魯股，因信息披露“翻船”的上市公司更是占比可觀。

其中，市場關(guān)注度最高、影響最大的當(dāng)數(shù)青鳥華光。今年3月27日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，目前有31家公司處于立案調(diào)查階段，被認(rèn)定為欺詐發(fā)行和重大信披違規(guī)的將移送司法機(jī)關(guān)，其中就包括青鳥華光。其違法操作帶來的主要后果包括，公司在2012年年報(bào)中未按規(guī)定披露相關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致公司2012年度利潤總額虛增；同時(shí)，2012年通過關(guān)聯(lián)方配合控股子公司實(shí)施無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷交易，虛增年度營業(yè)收入。值得注意的是，公司由于2012年實(shí)現(xiàn)盈利，成功“脫帽”，避免了退市。

其后，證監(jiān)會(huì)的一紙行政處罰決定書，將青鳥華光上述隱瞞已久的“陳年舊賬”公之于眾，公司及包括董事長在內(nèi)的14名時(shí)任高管因此一并遭到處罰。

齊星鐵塔同樣因信息披露不及時(shí)，逾4億元拆借公司資金時(shí)隔1年多才予以披露，公司、原控股股東及時(shí)任董事長趙長水、總經(jīng)理呂清明等14名高管人員遭到深交所公開譴責(zé)和通報(bào)批評(píng)的監(jiān)管處分。

今年8月因涉嫌違反證券法律法規(guī)，而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的恒順眾昇，雖然截至目前尚未收到證監(jiān)會(huì)的最終調(diào)查結(jié)論文件，但青島證監(jiān)局卻于日前發(fā)現(xiàn)恒順眾昇近年來出現(xiàn)的兩個(gè)方面的問題及風(fēng)險(xiǎn)：未能嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)幕信息知情人登記管理制度；員工持股計(jì)劃信息披露存在瑕疵，并出具警示函。

此外，在A股這場持續(xù)3個(gè)多月的深幅調(diào)整中，雖然前有證監(jiān)會(huì)三令五申的減持禁令，后有“明知故犯者”的通報(bào)處分，但仍有部分魯股股東及高管“頂風(fēng)作案”。

10月10日，證監(jiān)會(huì)就11宗涉嫌違法減持案件集中召開聽證會(huì)，王傳華涉嫌違法減持“陽谷華泰”案，中航投資涉嫌違法減持“中航黑豹”案赫然在列。之后，廣州穗富也因于9月間通過其管理的信托產(chǎn)品累計(jì)減持同大股份公司流通股合計(jì)74.18萬股，而遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

事實(shí)上，違規(guī)時(shí)雖得到“一時(shí)之利”，但付出的代價(jià)也是慘重的。在陽谷華泰大股東及原董事長王傳華違法減持公司股票“曝光”后，陽谷華泰便宣布撤回定增申請(qǐng)文件。依據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司存在“董事、高級(jí)管理人員36個(gè)月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)”，以及“上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查”等7種情形之一的，不得非公開發(fā)行股票。