在6月A股市場(chǎng)暴跌的陰影籠罩下，整個(gè)三季度國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)難改震蕩走低格局。7月，滬深兩市保持低位震蕩，一度讓投資者認(rèn)為指數(shù)已經(jīng)企穩(wěn)。但在8月18日至8月26日7個(gè)交易日，上證指數(shù)再次暴跌1066.38點(diǎn)，跌幅高達(dá)26.70%，上證指數(shù)更在8月24日創(chuàng)下8年最大單日跌幅，下跌8.49%。最終，滬指下探2850點(diǎn)后快速反彈，在3000點(diǎn)至3200點(diǎn)間維持箱體震蕩。創(chuàng)業(yè)板也在連續(xù)暴跌后，展開報(bào)復(fù)性反彈，在9月16日創(chuàng)下歷史最大漲幅，單日上漲7.16%。

板塊方面，三季度熱點(diǎn)圍繞概念股展開，證金出手救市帶領(lǐng)“王的女人”等一眾妖股逆勢(shì)大漲，其中梅雁吉祥10個(gè)交易日暴漲152.56%。但證金、匯金雙雙出手也難擋指數(shù)下行。證金概念沉寂后，國(guó)企改革概念爆發(fā)，上海本地股率先啟動(dòng)，錦江投資11個(gè)交易日大漲95.56%，龍頭股份26個(gè)交易日大漲147.30%，深圳本地股緊隨其后，特力A13個(gè)交易日暴漲160.30%，其中9日連續(xù)漲停。個(gè)股方面，七喜控股受分眾傳媒借殼利好，復(fù)牌后連續(xù)7日漲停。其他熱點(diǎn)持續(xù)性不強(qiáng)，軍工航天、新能源、迪士尼、西藏等多板塊均曇花一現(xiàn)。

但整理眾多券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，眾機(jī)構(gòu)一致看好四季度超跌反彈，其中一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前布局。日前就有文章指出從現(xiàn)在到年底，A股處于政策維穩(wěn)時(shí)期，大幅下跌的可能性不大，預(yù)計(jì)四季度上證指數(shù)可到3700點(diǎn)，眾多低市盈率股投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。下面就為投資者總結(jié)一些券商研報(bào)中重點(diǎn)看好的板塊：

一、核電板塊

東吳證券：近期重磅催化劑頻出，中國(guó)核電將迎巔峰時(shí)刻

1、10 多個(gè)省份提出要發(fā)展核電，31 個(gè)廠址已完成可行性研究報(bào)告。2、《中國(guó)制造 2025 能源行業(yè)實(shí)施方案》中的核電、儲(chǔ)能、能源材料規(guī)劃即將發(fā)布。3、“華龍一號(hào) ”防城港二期審評(píng)最后階段，10 至 11 月將開工。4、中廣核與肯尼亞核電局簽署《諒解備忘錄》，“華龍一號(hào)”將落地肯尼亞。5、中英合作欣克利角 C 核電站預(yù)計(jì) 10 月習(xí)主席訪英時(shí)正式簽約，項(xiàng)目投資約 2500 億元。

我們認(rèn)為，核電海外擴(kuò)張和內(nèi)陸啟動(dòng)將繼續(xù)拉升板塊估值，裝備類企業(yè)今年將先后迎來訂單拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)于明后年開始體現(xiàn)，其中手握核心原材料、新產(chǎn)品品類儲(chǔ)備豐富、以及布局核電后市場(chǎng)的先行者會(huì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

渤海證券：核電產(chǎn)業(yè)國(guó)內(nèi)外雙提速

我們看好核電板塊主要基于國(guó)內(nèi)核電重啟和“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)核電走出去的需求拉升，內(nèi)需方面，李克強(qiáng)總理提出到 2020 年投入運(yùn)營(yíng) 58GW 的目標(biāo)，預(yù)計(jì) 2015 年至 2020 年的年均新開工和完成裝機(jī)量大約在 652 萬千瓦左右。外需方面，國(guó)家主席總理多次在外交場(chǎng)合積極推薦中國(guó)核電，促進(jìn)中國(guó)與他國(guó)的核電產(chǎn)業(yè)合作，力推中國(guó)核電“走出去”，成效顯著。目前，中國(guó)已經(jīng)與芬蘭、法國(guó)、英國(guó)、南非、巴基斯坦等國(guó)家簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，規(guī)劃承建核電站項(xiàng)目。此外，隨著我國(guó)核電技術(shù)的不斷升級(jí)進(jìn)步，核電產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化率不斷提高，零部件尤其是核心零部件的進(jìn)口替代空間廣闊

二、迪士尼概念

民生證券：迪士尼板塊經(jīng)過 8 月中下旬以來系統(tǒng)性調(diào)整，再現(xiàn)絕佳配置機(jī)會(huì)

迪士尼故事講得好，不如迪士尼板塊業(yè)績(jī)好！預(yù)計(jì)開園首年僅門票收入可達(dá)30億，帶動(dòng)地產(chǎn)、酒店、餐飲、傳媒、娛樂、出版、紡織等全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模千億。

明年春天開園，投資規(guī)模與面積均為亞洲游樂園之最。恰逢國(guó)內(nèi)旅游業(yè)爆發(fā)、長(zhǎng)三角人口基數(shù)優(yōu)勢(shì)突出、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略頂層方案即將落地，迪士尼主題成為目前市場(chǎng)中罕見的具有確定催化與確定業(yè)績(jī)保障的概念板塊。 再次重申迪士尼板塊的三大機(jī)遇：1.迪士尼品牌五大事業(yè)部合作、供應(yīng)商，包括影視娛樂、媒體網(wǎng)絡(luò)、互動(dòng)媒體、主題度假村以及消費(fèi)品；2.經(jīng)濟(jì)效益輻射的周邊行業(yè)，酒店、旅游、商貿(mào)；3.擁有上海迪士尼申迪集團(tuán)股權(quán)的四大集團(tuán)旗下上市公司將隨著迪士尼開園優(yōu)先受益。

三、新能源

民生證券：新能源汽車近期不斷釋放重磅行業(yè)利好

我們預(yù)計(jì)新能源汽車行業(yè)將迎來三大催化劑：1.地方政府考核壓力，預(yù)計(jì)各項(xiàng)政策逐步落地；2.電池產(chǎn)能投放解除新能源汽車產(chǎn)能瓶頸；3.運(yùn)營(yíng)租賃新模式創(chuàng)造新增長(zhǎng)點(diǎn)。

再次重申新能源汽車板塊的三大投資機(jī)遇：1.先行進(jìn)入新能源領(lǐng)域的新能源公交；2.運(yùn)營(yíng)租賃模式下的新能源乘用車；3.受益于行業(yè)發(fā)展的新能源汽車零部件及配套設(shè)施企業(yè)。

渤海證券：充電樁開啟千億投資盛宴

新能源汽車在政策大力推動(dòng)下將迎來井噴式增長(zhǎng)，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈將產(chǎn)生明顯的需求拉動(dòng)效應(yīng)，而充電樁作為新能源汽車大力推廣的必備配套設(shè)施，也將迎來一輪較強(qiáng)景氣周期。近期國(guó)家對(duì)充電樁建設(shè)的扶持力度不斷加大，行業(yè)亟待解決盈利模式、補(bǔ)貼等問題逐步突破。我們認(rèn)為，行業(yè)將迎來利好政策的密集發(fā)布期。

四、電子元器

中金公司：LCD + LED 四季度展望保守

LED 九月看到回溫跡象，四季度可能暫時(shí)止穩(wěn)：1）今年四月起的價(jià)格戰(zhàn)下舊庫存清理接近尾聲，臺(tái)灣兩大廠商晶電和新世紀(jì)(002280)均認(rèn)同九月看到 LED 照明訂單回流，隨著四季度迎來歐美換燈旺季登場(chǎng)，有可能看到 LED 廠商的營(yíng)運(yùn)改善；2）電視背光需求略有回溫，東貝和隆達(dá)八月營(yíng)收較上月環(huán)比成長(zhǎng) 2%/6%，但 NB 等背光需求仍疲軟。

LCD 大概率續(xù)跌，利潤(rùn)率承壓：面板報(bào)價(jià)不見止跌訊號(hào)，32 寸電視面板面臨 70 美元保衛(wèi)戰(zhàn)。由于價(jià)格持續(xù)下跌并逐漸逼近面板生產(chǎn)現(xiàn)金成本，四季度面板廠營(yíng)運(yùn)壓力將倍增。大尺寸面板需求持續(xù)低迷，利潤(rùn)率四季度有可能面臨降到零的邊緣。

五、互聯(lián)網(wǎng)+銷售

齊魯證券：互聯(lián)網(wǎng)零售全渠道“雙十一” 四季度加配電商標(biāo)的

在經(jīng)濟(jì)逐步下臺(tái)階的宏觀背景下，網(wǎng)絡(luò)零售仍將維持中高增速，屬于典型的成長(zhǎng)行業(yè)，其中，以 B2C 為主的品質(zhì)電商代表京東、蘇寧市場(chǎng)份額逐步提升，天貓的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)下滑的態(tài)勢(shì)， “一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局基本穩(wěn)定，虛實(shí)融合，線上線下協(xié)同成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主基調(diào)，我們預(yù)計(jì)今年的“雙十一”或?qū)⑷篱_展；四季度作為互聯(lián)網(wǎng)零售的旺季，在目前板塊公司整體估值較低的背景下，有望迎來一波向上的彈性，建議各位投資者積極配置互聯(lián)零售板塊。

六、智能制造

民生證券：“智能制造”四季度迎密集重大催化

1. 10-12月，工信部聯(lián)合各部委將對(duì) 5 月啟動(dòng)的 93 個(gè)智能制造示范項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估、總結(jié)、推廣，涉及數(shù)十家上市公司。

2. 11月，工信部與中科協(xié)共同舉辦 2015 世界機(jī)器人(300024)論壇/博覽會(huì)。

3.《智能制造中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略》將于 9 月完成初稿，12 月底前完成征求意見稿。

4.《中國(guó)制造 2025》細(xì)化方案正在抓緊制定，今年年底前五大工程實(shí)施方案將陸續(xù)推出，包括創(chuàng)新工程、強(qiáng)基工程、智能制造、綠色制造和高端裝備。

東吳證券：中國(guó)有望成為世界最大服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)

目前國(guó)內(nèi)制造業(yè)整體成本不斷提升，低端產(chǎn)能大規(guī)模向東南亞低成本國(guó)家轉(zhuǎn)移，高端制造業(yè)則有向美、德等發(fā)達(dá)國(guó)家回流的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)制造業(yè)的升級(jí)迫在眉睫?！爸袊?guó)制造 2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展目標(biāo)為我國(guó)實(shí)現(xiàn)“工業(yè) 4.0”提供了明確的參考。智能制造不僅是簡(jiǎn)單的對(duì)執(zhí)行層完成自動(dòng)化、信息化改造，更重要的是通過兩化深度融合，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在整個(gè)工廠內(nèi)實(shí)現(xiàn)柔性制造，實(shí)現(xiàn)制造型企業(yè)向服務(wù)型企業(yè)的轉(zhuǎn)變，同時(shí)兩化融合合信息化技術(shù)協(xié)議與規(guī)則有標(biāo)準(zhǔn)化的必要性。