上證指數(shù)連續(xù)兩天重挫8%，3000點關(guān)口失守，資金紛紛從股市撤出，政信類信托瞬間成為了風(fēng)口產(chǎn)品。

　　信托資產(chǎn)已經(jīng)在六月超過15萬億，到期的信托存量客戶仍鐘情信托產(chǎn)品，多種因素疊加之下，政信類信托頻被秒殺，小額資金基本難以買到優(yōu)質(zhì)政信類信托產(chǎn)品。

　　在整個客觀投資環(huán)境改變的同時，大量市場基金都在瘋狂涌入的政信類信托其實也在發(fā)生改變，其中最大改變在于其風(fēng)險點出現(xiàn)了全行業(yè)性質(zhì)上的變化。其中影響最深遠的是政策因素以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型因素。具體表現(xiàn)如下：

　　面對如此改變，過去的政信類信托風(fēng)險評判必須做出完善和修改，投資者在選擇政信類信托產(chǎn)品的時候除了必須要更深入了解地方政府的經(jīng)濟發(fā)展狀況、未來國策影響、發(fā)債政策等狀況，還要進一步了解信托公司的剛性兌付意愿及其兌付能力、公司業(yè)績及轉(zhuǎn)型進度等等。在極端情況下，投資者還必須要做好項目出現(xiàn)延期風(fēng)險的心理準備。

　　以上種種，對于專業(yè)能力不強的小額投資者來說，要在一天甚至幾個小時內(nèi)決定是否購買的決定是非常困難的。

　　耶魯財富認為，小額投資者與其要匆匆忙忙購買憑主觀判斷風(fēng)險的不太熟悉的政信類信托產(chǎn)品，還不如花幾天時間去深入了解一下能觀察大量歷史業(yè)績，有具體的預(yù)警線和止損線限制投資損失，用模型計算預(yù)測預(yù)期年收益的量化對沖FOF基金。

　　在本輪股市暴跌的過程中，量化對沖基金也經(jīng)歷了一次政策以及市場的洗禮，但策略多樣化的量化對沖基金基本都安全避過了此次股災(zāi)的巨大風(fēng)險，其回撤遠小于主動管理型基金。

　　對于以多個量化對沖基金為投資標的的量化對沖FOF基金，其風(fēng)險則更低，而收益卻未必更低。
　　目前市場上主流的量化對沖FOF基金主要風(fēng)險點具體如下：

　　投資者必須注意，優(yōu)秀的量化對沖FOF基金必定會投資于多只不同市場、策略多元化且相關(guān)性弱的量化對沖基金，不會出現(xiàn)大量資金投入股市并有較大風(fēng)險敞口的情況，因此投資者不需擔心股市暴跌會導(dǎo)致量化對沖FOF基金出現(xiàn)明顯虧損。