工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局日前公布《2015年7月份通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》顯示，7月份，4G用戶保持高速增長態(tài)勢，凈增超過2500萬戶，規(guī)模超2.5億戶。

4G概念股在A股市場上一直保持著較高的認(rèn)可度，目前4G概念股主要有：華星創(chuàng)業(yè)、長江通信、烽火通信、光迅科技、恒寶股份等。

2014年受運營商4G建設(shè)拉動，相關(guān)設(shè)備需求旺盛，推動通信設(shè)備行業(yè)全年營收同比增長13.85%；而隨著各個廠商經(jīng)營情況的持續(xù)改善，行業(yè)整體毛利率同比增長0.65%，凈利潤同比增長34.62%，行業(yè)整體盈利能力伴隨行業(yè)景氣度提升而大幅增強。

市場人士表示，2015年中國移動將保持較高的移動網(wǎng)絡(luò)的資本開支水平，以鞏固其4G建設(shè)優(yōu)勢。中國聯(lián)通則將借助FDD采取升級方式，爭取在短時間內(nèi)完成4G基站建設(shè)；而中國電信則由于CDMA制式限制，需要重新開始4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，催生巨大的無線資本開支?？梢灶A(yù)見，2015年中國通信市場仍將處于4G建網(wǎng)高峰期，為產(chǎn)業(yè)鏈上的廠商帶來旺盛需求。

另一方面，據(jù)了解，2015年三大運營商計劃完成資本開支4075億元，同比增長8.59%。其中，中國電信計劃630億元用于無線建設(shè)，同比增長113%，中國聯(lián)通的移動網(wǎng)絡(luò)投資金額預(yù)計為435億元，同比增長17%?？梢灶A(yù)見，2015年無線網(wǎng)絡(luò)無疑將繼續(xù)作為運營商投資的重點。新一輪4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)熱潮必將支撐2015年通信行業(yè)景氣度持續(xù)向上，從而為通信設(shè)備商提供廣闊的市場需求。

在概念股選擇上，招商證券表示，目前運營商正處于語音收入下滑、流量業(yè)務(wù)剛開始爆發(fā)的階段。4G網(wǎng)絡(luò)將率先繁榮，滿足運營商競爭需求，同時支撐用戶流量爆發(fā)式增長。流量爆發(fā)下，運營商必將加大對智能管道、流量大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的建設(shè)，并有望通過流量經(jīng)營重拾平臺價值。建議從以下三方面選擇投資標(biāo)的：一是運營商4G投資超預(yù)期，4G產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度持續(xù)早周期公司(主設(shè)備、射頻等)業(yè)績將持續(xù)釋放，后周期的網(wǎng)優(yōu)板塊將迎來拐點。重點推薦烽火通信、大富科技、金信諾、中興通訊。二是運營商IT支撐及新業(yè)務(wù)投入大幅增長36%，成為運營商投資增幅最大領(lǐng)域。流量經(jīng)營背景下，運營商將加大智能管道建設(shè)、加強互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，信令、BSS、OSS以及大數(shù)據(jù)相關(guān)企業(yè)將受益。重點推薦世紀(jì)鼎利、號百控股、天源迪科、宜通世紀(jì)。三是流量大爆發(fā)的背景下，運營商有望借助流量經(jīng)營實現(xiàn)數(shù)據(jù)的價值挖掘，自身價值將迎來重估。推薦獲得FDD牌照、有望通過混改提升效率的中國聯(lián)通。