摘要：國務(wù)院批復(fù)養(yǎng)老金投資股市，發(fā)布《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，辦法明確，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%；參與股指期貨、國債期貨交易，只能以套期保值為目的。辦法自印發(fā)之日起施行。

國發(fā)〔2015〕48號

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構(gòu)：

現(xiàn)將《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》印發(fā)給你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

國務(wù)院

2015年8月17日

(此件公開發(fā)布)

基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范基本養(yǎng)老保險基金投資管理行為，保護基金委托人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)社會保險法、勞動法、證券投資基金法、信托法、合同法等法律法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱基本養(yǎng)老保險基金(以下簡稱養(yǎng)老基金)，包括企業(yè)職工、機關(guān)事業(yè)單位工作人員和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老基金。

第三條 各省、自治區(qū)、直轄市養(yǎng)老基金結(jié)余額，可按照本辦法規(guī)定，預(yù)留一定支付費用后，確定具體投資額度，委托給國務(wù)院授權(quán)的機構(gòu)進行投資運營。委托投資的資金額度、劃出和劃回等事項，要向人力資源社會保障部、財政部報告。

第四條 養(yǎng)老基金投資應(yīng)當(dāng)堅持市場化、多元化、專業(yè)化的原則，確保資產(chǎn)安全，實現(xiàn)保值增值。

第五條 養(yǎng)老基金投資委托人(以下簡稱委托人)與養(yǎng)老基金投資受托機構(gòu)(以下簡稱受托機構(gòu))簽訂委托投資合同，受托機構(gòu)與養(yǎng)老基金托管機構(gòu)(以下簡稱托管機構(gòu))簽訂托管合同、與養(yǎng)老基金投資管理機構(gòu)(以下簡稱投資管理機構(gòu))簽訂投資管理合同。

委托人、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)，依照本辦法在養(yǎng)老基金委托投資合同、托管合同和投資管理合同中約定。

第六條 養(yǎng)老基金資產(chǎn)獨立于委托人、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。委托人、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)不得將養(yǎng)老基金資產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。

第七條 委托人、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)因養(yǎng)老基金資產(chǎn)的管理、運營或者其他情形取得的財產(chǎn)和收益歸入養(yǎng)老基金資產(chǎn)，權(quán)益歸養(yǎng)老基金所有。

第八條 受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)和其他為養(yǎng)老基金投資管理提供服務(wù)的法人或者其他組織因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，基金資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

第九條 養(yǎng)老基金資產(chǎn)的債權(quán)，不得與委托人、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)和其他為養(yǎng)老基金投資管理提供服務(wù)的自然人、法人或者其他組織固有財產(chǎn)的債務(wù)相互抵銷；養(yǎng)老基金不同投資組合基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第十條 養(yǎng)老基金資產(chǎn)的債務(wù)由基金資產(chǎn)本身承擔(dān)。非因養(yǎng)老基金資產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對基金資產(chǎn)強制執(zhí)行。

第十一條 養(yǎng)老基金投資按照國家規(guī)定享受稅收優(yōu)惠。具體辦法由財政部會同有關(guān)部門另行制定。

第十二條 國家對養(yǎng)老基金投資實行嚴(yán)格監(jiān)管。養(yǎng)老基金投資應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)禁從事內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、操縱市場等違法行為，嚴(yán)禁通過關(guān)聯(lián)交易等損害養(yǎng)老基金及他人利益、獲取不正當(dāng)利益。任何組織和個人不得貪污、侵占、挪用投資運營的養(yǎng)老基金。

第二章 委 托 人

第十三條 省、自治區(qū)、直轄市人民政府作為養(yǎng)老基金委托投資的委托人，可指定省級社會保險行政部門、財政部門承辦具體事務(wù)。

第十四條 委托人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)制定養(yǎng)老基金歸集辦法，將投資運營的養(yǎng)老基金歸集到省級社會保障基金財政專戶。

(二)與受托機構(gòu)簽訂養(yǎng)老基金委托投資合同。

(三)向受托機構(gòu)劃撥委托投資資金；向受托機構(gòu)下達劃回委托投資資金的指令，接收劃回的投資資金。

(四)根據(jù)受托機構(gòu)提交的養(yǎng)老基金收益率，進行養(yǎng)老基金的記賬、結(jié)算和收益分配。

(五)定期匯總養(yǎng)老基金投資管理情況，并以適當(dāng)方式向社會公布。

(六)國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第三章 受托機構(gòu)

第十五條 本辦法所稱受托機構(gòu)，是指國家設(shè)立、國務(wù)院授權(quán)的養(yǎng)老基金管理機構(gòu)。

第十六條 受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)建立健全養(yǎng)老基金受托投資內(nèi)部管理制度、風(fēng)險管理制度和績效評估辦法。

(二)選擇、監(jiān)督、更換托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)。

(三)制定養(yǎng)老基金投資運營策略并組織實施。

(四)根據(jù)委托投資合同接收委托人劃撥的委托投資資金；根據(jù)委托人通知劃出委托投資資金。

(五)接受委托人查詢，定期向委托人提交養(yǎng)老基金管理和財務(wù)會計報告；發(fā)生重大事件時，及時向委托人和有關(guān)監(jiān)管部門報告；定期向國務(wù)院有關(guān)主管部門提交開展養(yǎng)老基金受托管理業(yè)務(wù)情況的報告；定期向社會公布養(yǎng)老基金投資情況。

(六)根據(jù)托管合同、投資管理合同對養(yǎng)老基金托管、投資情況進行監(jiān)督。

(七)按照國家規(guī)定保存養(yǎng)老基金受托業(yè)務(wù)活動記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料。

(八)國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第十七條 受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將養(yǎng)老基金單獨管理、集中運營、獨立核算，可對部分養(yǎng)老基金資產(chǎn)進行直接投資，其他養(yǎng)老基金資產(chǎn)委托其他專業(yè)機構(gòu)投資。

同一個養(yǎng)老基金投資組合，托管機構(gòu)與投資管理機構(gòu)不得為同一機構(gòu)。

第十八條 申請養(yǎng)老基金托管業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)，需向受托機構(gòu)提交申請。受托機構(gòu)成立專家評審委員會，參照公開招標(biāo)的原則對具備條件的養(yǎng)老基金托管業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)申請人進行評審。評審辦法及評審結(jié)果報國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。

建立健全受托機構(gòu)、托管機構(gòu)和投資管理機構(gòu)競爭機制，不斷優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，提升養(yǎng)老基金投資運營水平。

第十九條 受托機構(gòu)及其董事(理事)、監(jiān)事、管理人員和其他從業(yè)人員不得有下列行為：

(一)違反與委托人合同約定。

(二)利用養(yǎng)老基金資產(chǎn)或者職務(wù)之便謀取不正當(dāng)利益。

(三)侵占、挪用受托管理的養(yǎng)老基金資產(chǎn)。

(四)泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，或者利用該信息從事或明示、暗示他人進行相關(guān)的交易活動。

(五)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)主管部門規(guī)定禁止的其他行為。

第四章 托管機構(gòu)

第二十條 本辦法所稱托管機構(gòu)，是指接受養(yǎng)老基金受托機構(gòu)委托，具有全國社會保障基金、企業(yè)年金基金托管經(jīng)驗，或者具有良好的基金托管業(yè)績和社會信譽，負(fù)責(zé)安全保管養(yǎng)老基金資產(chǎn)的商業(yè)銀行。

第二十一條 托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)安全保管養(yǎng)老基金資產(chǎn)。

(二)以養(yǎng)老基金名義開設(shè)基金資產(chǎn)的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等。

(三)及時辦理清算、交割事宜。

(四)負(fù)責(zé)養(yǎng)老基金會計核算和估值，復(fù)核、審查和確認(rèn)投資管理機構(gòu)計算的基金資產(chǎn)凈值。

(五)按照規(guī)定監(jiān)督投資管理機構(gòu)的投資活動，并定期向受托機構(gòu)報告監(jiān)督情況。

(六)定期向受托機構(gòu)提交養(yǎng)老基金托管和財務(wù)會計報告；定期向國務(wù)院有關(guān)主管部門提交開展養(yǎng)老基金托管業(yè)務(wù)情況的報告。

(七)按照國家規(guī)定保存養(yǎng)老基金托管業(yè)務(wù)活動記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料。

(八)國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第二十二條 托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)投資管理機構(gòu)依據(jù)交易程序尚未成立的投資指令違反法律、行政法規(guī)、其他有關(guān)規(guī)定或者合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知投資管理機構(gòu)，并及時向受托機構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門報告。

托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)投資管理機構(gòu)依據(jù)交易程序已經(jīng)成立的投資指令違反法律、行政法規(guī)、其他有關(guān)規(guī)定或者合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知投資管理機構(gòu)，并及時向受托機構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門報告。

第二十三條 有下列情形之一的，托管機構(gòu)職責(zé)終止：

(一)違反與受托機構(gòu)合同約定，情節(jié)嚴(yán)重的。

(二)利用養(yǎng)老基金資產(chǎn)為其謀取不正當(dāng)利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益的。

(三)依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或者被依法接管的。

(四)受托機構(gòu)有充分理由認(rèn)為托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)被終止職責(zé)的。

(五)國務(wù)院有關(guān)主管部門有充分理由和依據(jù)認(rèn)為托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)被終止職責(zé)的。

(六)國務(wù)院有關(guān)主管部門規(guī)定和合同約定的其他情形。

第二十四條 托管機構(gòu)職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管養(yǎng)老基金托管業(yè)務(wù)資料，在45日內(nèi)辦理基金托管業(yè)務(wù)移交手續(xù)，新的托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)接收并行使相應(yīng)職責(zé)。

第二十五條 托管機構(gòu)及其董事、監(jiān)事、管理人員和其他從業(yè)人員不得有下列行為：

(一)將托管的養(yǎng)老基金資產(chǎn)與其固有財產(chǎn)混合管理。

(二)將托管的養(yǎng)老基金資產(chǎn)與托管的其他財產(chǎn)混合管理。

(三)將托管的不同養(yǎng)老基金資產(chǎn)混合管理。

(四)侵占、挪用托管的養(yǎng)老基金資產(chǎn)。

(五)利用養(yǎng)老基金資產(chǎn)或者職務(wù)之便為他人謀取不正當(dāng)利益。

(六)泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，或者利用該信息從事或明示、暗示他人進行相關(guān)的交易活動。

(七)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)主管部門規(guī)定禁止的其他行為。