CCTV證券資訊頻道2013年1月25日期貨時(shí)間欄目在海通期貨精英實(shí)盤(pán)大賽中精選的一個(gè)賬戶(hù)“我是傳奇”，主持人做了講解，同時(shí)與“我是傳奇”的章位福先生做了連線(xiàn)采訪，以下是七禾網(wǎng)?期貨中國(guó)對(duì)部分內(nèi)容的錄音整理：

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 理發(fā)師-章位福將在2014年1月11-12日在上海舉辦《股指期貨程序化交易慈善培訓(xùn)》，屆時(shí)將完全展示CCTV“倚天劍”賬戶(hù)策略源碼，并現(xiàn)場(chǎng)贈(zèng)送多種實(shí)用源碼，詳情請(qǐng)查看：http://levitate-skate.com/article/145470-1.html

精彩語(yǔ)錄：

我現(xiàn)在覺(jué)得真正要做好程序化并不是編程難學(xué)，而是一個(gè)人的邏輯性很重要。

我運(yùn)用實(shí)業(yè)中穩(wěn)扎穩(wěn)打，一步一個(gè)腳印的方式來(lái)做期貨，所以我并不看重自己的收益一年有多少高，而是覺(jué)得只要在本金之上，我就是勝利。

我認(rèn)為不能把期貨作為一個(gè)搖錢(qián)樹(shù)，印鈔機(jī)。

杠桿是一個(gè)雙刃劍，可以給你帶來(lái)巨大的成功，也可以讓你一無(wú)所有。

在震蕩的過(guò)程中，如果我能守住，那我就是贏家了。

我認(rèn)為模型沒(méi)有所謂的失效，只有模型是否適應(yīng)當(dāng)前的行情。

我自己股指策略大的框架和參數(shù)已經(jīng)有兩年沒(méi)改了。

我在模型里面從來(lái)都不設(shè)固定的值，我盡可能做到自適應(yīng)的參數(shù)，這種模型的時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)，除非市場(chǎng)發(fā)生本質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

如果是我來(lái)評(píng)判一個(gè)模型，首先我最關(guān)注的是它的適應(yīng)性，一個(gè)大道至簡(jiǎn)的邏輯性。

我就從一個(gè)模型擴(kuò)展到七個(gè)模型，再?gòu)钠邆€(gè)模型到現(xiàn)在的三個(gè)模型，在這個(gè)過(guò)程中，我的目的就一個(gè)，就是控制最大回撤，達(dá)到平滑曲線(xiàn)。

我覺(jué)得真正在做的應(yīng)該是用加減倉(cāng)來(lái)完善我們的交易。

我核心的思路就是四個(gè)字：盈利加碼。

（除了股指）商品上我選擇當(dāng)前流通性最好，波動(dòng)性最大，延續(xù)性相對(duì)比較好的10個(gè)品種。

我自己的邏輯告訴我只能用大道至簡(jiǎn)的方式去做商品波段交易。

 

主持人：下面是我們今天的一個(gè)精彩選手，今天節(jié)目之初我賣(mài)了一個(gè)小關(guān)子，他就是海通期貨精英實(shí)盤(pán)大賽程序化交易組的第六名，他的名字非常響亮，叫“我是傳奇”。

這是收益率的曲線(xiàn)圖，如果一直關(guān)注我們節(jié)目的人就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)曲線(xiàn)圖和我們某一個(gè)賬戶(hù)的曲線(xiàn)圖非常近似。

看一下下面這張曲線(xiàn)圖。這張圖就是我們期貨兵器譜一年多以來(lái)一直展示的期貨實(shí)盤(pán)賬戶(hù)，程序化交易的走勢(shì)圖。只是時(shí)間更加長(zhǎng)一點(diǎn)，這張圖從2010年一直交易到現(xiàn)在，就是我們的倚天劍這個(gè)賬戶(hù)。這樣一種比較堅(jiān)定的運(yùn)用程序化進(jìn)行不斷累計(jì)的交易才有可能產(chǎn)生長(zhǎng)期的復(fù)利。雖然他的盈利并不是我們展示中最高的，但是累計(jì)的盈利額相信是非常罕見(jiàn)的。從1的凈值起步，目前已經(jīng)高達(dá)接近5的附近。也就是用了不到3年的時(shí)間已經(jīng)翻了5倍，這樣的結(jié)果是很多人夢(mèng)寐以求的。為什么他的名字叫“我是傳奇”呢？其實(shí)還是有一點(diǎn)典故的。這位投資者實(shí)際的真名叫做章位福，他的文華水平并不算很高，也曾經(jīng)去工廠打工，也曾去學(xué)習(xí)理發(fā)，通過(guò)自身的努力，不僅在理發(fā)行業(yè)有所成功，開(kāi)出了連鎖式的理發(fā)行業(yè)，并且自己成為了老板。后來(lái)自學(xué)程序化交易，我覺(jué)得這種堅(jiān)韌的品質(zhì)可能在交易之中對(duì)他起到了很多的支持作用。

今天我們連線(xiàn)的即是我們提到的“我是傳奇”也是“倚天劍”的章位福先生。

 

主持人：位福您好！我們剛才也介紹了您的經(jīng)歷，很多比較熟悉程序化交易的人，并且對(duì)程序化交易軟件像對(duì)金字塔比較了解的人可能都知道您相應(yīng)的背景，但是只有您對(duì)自己的經(jīng)歷有一個(gè)親身的感受。很多觀眾也提到非常想了解，像您自己本身經(jīng)過(guò)打拼，在實(shí)業(yè)中有所成功，為什么又會(huì)突然去接受期貨市場(chǎng)甚至走上程序化這條道路呢？想請(qǐng)您詳細(xì)介紹一下！

章位福：我之前是做股票的，非常業(yè)余，只是一些小賬戶(hù)。當(dāng)初在做的時(shí)候是03年，那時(shí)非常崇拜世界股神—巴菲特，所以一直用基本面分析。在牛市里賺的錢(qián)在08年就不夠虧了。在08牛下跌的過(guò)程中一直在反思自己，思考價(jià)值投資在中國(guó)的可行性。08年股市下跌之后，忽然有一個(gè)機(jī)械性的想法。這個(gè)想法很簡(jiǎn)單，當(dāng)價(jià)格上漲5%的時(shí)候就買(mǎi)進(jìn)，當(dāng)價(jià)格下跌5%的時(shí)候就把股票賣(mài)掉。出于這種好奇心，有一天我就用手工去統(tǒng)計(jì)它。結(jié)果很驚訝的發(fā)現(xiàn)，效果非常不錯(cuò)，這是我做機(jī)械化的初衷。也是因?yàn)橛羞@種想法，所以后來(lái)才想到做期貨。做期貨有程序化交易，而做程序化首先就是要學(xué)編程，我的文化水平非常低，就參加了一個(gè)培訓(xùn)班。在培訓(xùn)班里我采用了復(fù)制粘貼的方式來(lái)學(xué)習(xí)。當(dāng)初覺(jué)得學(xué)編程是我最大的一個(gè)瓶頸，現(xiàn)在總結(jié)發(fā)現(xiàn)，編程其實(shí)并不難，只要用心，有興趣，想學(xué)就沒(méi)問(wèn)題。我現(xiàn)在覺(jué)得真正要做好程序化并不是編程難學(xué)，而是一個(gè)人的邏輯性很重要。這是我在做程序化的一個(gè)經(jīng)歷。

 

主持人：有一個(gè)問(wèn)題我非常想問(wèn)您一下，和這個(gè)過(guò)程可能是有密切聯(lián)系的。我們知道從我們的期貨兵器譜展示至今，我覺(jué)得您的執(zhí)行力是最堅(jiān)定的一位，那么您覺(jué)得從研究程序化到實(shí)施程序化，因?yàn)閷?shí)施的時(shí)候就是真的要拿真金白銀來(lái)做了，這時(shí)候不可能是賺的，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)虧損，那么在您職業(yè)生涯中，從一個(gè)真真正正的草根到能夠經(jīng)營(yíng)起有一定規(guī)模的企業(yè)，這種過(guò)程磨難給予你程序化交易的時(shí)候，是否有一些直接的作用？

章位福：這是肯定的。雖然是在做期貨，很多不熟悉的人覺(jué)得期貨是一個(gè)非常具有風(fēng)險(xiǎn)性的行業(yè)，當(dāng)初我也是這么想的。后來(lái)正因?yàn)橛羞@種機(jī)械化的操作方式，并且有全自動(dòng)的交易，才覺(jué)得期貨的風(fēng)險(xiǎn)是非?？煽氐?。同時(shí)我運(yùn)用實(shí)業(yè)中穩(wěn)扎穩(wěn)打，一步一個(gè)腳印的方式來(lái)做期貨，所以我并不看重自己的收益一年有多少高，而是覺(jué)得只要在本金之上，我就是勝利，能夠在這個(gè)市場(chǎng)上生存。只要我存活一天就有可能繼續(xù)勝利下去。

 

主持人：我們看您這根3年左右的資金收益曲線(xiàn)圖，還是比較不錯(cuò)的。但是從中我們也引出了一個(gè)比較重要的問(wèn)題，畢竟程序化交易雖然符合一定的邏輯，它也不能夠保證長(zhǎng)期賺到一定的錢(qián)，在過(guò)去的2012年，您就面臨了新的一次挑戰(zhàn)。我們看到倚天劍這個(gè)賬戶(hù)在1月份表現(xiàn)極其優(yōu)秀，大幅度盈利，但是從1月份到11月份左右，大概有10個(gè)月，這個(gè)過(guò)程中就沒(méi)有再度的盈利增長(zhǎng)了，所以很多人也想問(wèn)您一下，對(duì)于這樣10個(gè)月都沒(méi)有出現(xiàn)資金的再創(chuàng)新高，雖然當(dāng)時(shí)的回撤幅度比較穩(wěn)，不算很大，但是您怎么就能認(rèn)為這樣的一個(gè)程序在未來(lái)某一天肯定能再次出現(xiàn)持續(xù)性盈利增長(zhǎng)的情況呢？

章位福：首先，我認(rèn)為不能把期貨作為一個(gè)搖錢(qián)樹(shù)，印鈔機(jī)。程序所有的核心內(nèi)容是我自己編寫(xiě)的，所以我清楚的知道什么樣的行情我能賺錢(qián)，什么樣的行情我會(huì)虧錢(qián)。還有重要的一點(diǎn)，我感悟也比較深，做期貨是有杠桿的，杠桿是一個(gè)雙刃劍，可以給你帶來(lái)巨大的成功，也可以讓你一無(wú)所有。所以我在資金管理上下了一個(gè)很大的功夫，根據(jù)自己穩(wěn)扎穩(wěn)打的性格來(lái)做，雖然看到我這10個(gè)月不賺錢(qián)，但我曾經(jīng)在一個(gè)分享課上也說(shuō)過(guò)，只要有股指期貨，那我一定會(huì)做下去。原因在于，在震蕩的過(guò)程中，如果我能守住，那我就是贏家了。很多人在這個(gè)過(guò)程中是守不住的，他會(huì)面臨一個(gè)巨大的回撤。為什么我覺(jué)得模型是沒(méi)有失效的，因?yàn)槲抑肋@10個(gè)月里適合我的行情真的太少了，它的波動(dòng)非常小，所以覺(jué)得虧損是必然的事情，只是多虧少虧而已。所以我很幸運(yùn)自己是打平而不是虧損的。

 

主持人：也就是您前面提到的邏輯，在這里顯示出效率來(lái)了。您看了10個(gè)月，知道您設(shè)計(jì)的模型在這10個(gè)月中本來(lái)也就不應(yīng)該賺什么錢(qián)，所以就坦然了。而且您認(rèn)為您的某些模型會(huì)適合某一類(lèi)型的行情，這個(gè)行情早晚會(huì)出現(xiàn)，那么我就賺這個(gè)行情的錢(qián)，對(duì)嗎？

章位福：對(duì)。

 

主持人：我覺(jué)得這不僅是對(duì)程序化深刻的理解，而且真的是身體力行，我們經(jīng)常說(shuō)做事、做人和做投資是一回事，往往一個(gè)人能做的很成功，企業(yè)做的很成功，交易也會(huì)做的很成功。您因?yàn)樨灤┲粋€(gè)成功的邏輯、成功的策略，而且會(huì)堅(jiān)定的做下去。很多人很懂，什么都理解，但只是紙上談兵，做的時(shí)候做不到，這個(gè)時(shí)候錢(qián)也就賺不到了。

主持人：有些技術(shù)性的問(wèn)題，很多朋友也想咨詢(xún)一下。比如說(shuō)您如何判斷一個(gè)模型可能會(huì)進(jìn)入失效的狀態(tài)？

章位福：我認(rèn)為模型沒(méi)有所謂的失效，這當(dāng)然僅僅是我個(gè)人認(rèn)為。只有模型是否適應(yīng)當(dāng)前的行情。我自己股指策略大的框架和參數(shù)已經(jīng)有兩年沒(méi)改了。這里有我個(gè)人的一些心得，做一些小小的分享。很多人寫(xiě)的模型，可能3個(gè)月、5個(gè)月就失效了，未來(lái)也果真是失效了。這里面與他的編程技術(shù)有關(guān)系。我講一下我的邏輯，程序里面如果設(shè)定固定的數(shù)值，比如說(shuō)開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲10個(gè)點(diǎn)，我就做多，那10個(gè)點(diǎn)是一個(gè)固定的值，這類(lèi)的模型就非常容易失效。我在模型里面從來(lái)都不設(shè)固定的值，我盡可能做到自適應(yīng)的參數(shù)，這種模型的時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)，除非市場(chǎng)發(fā)生本質(zhì)的轉(zhuǎn)變。如果發(fā)生了本質(zhì)改變，他也不會(huì)成波峰、波谷的模樣，大漲大回的概率是不大的。

 

主持人：很多愛(ài)好者也在寫(xiě)一些模型，會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，一段時(shí)間表現(xiàn)好，一段時(shí)間表現(xiàn)不好，您個(gè)人認(rèn)為到底應(yīng)該怎么樣去評(píng)判一個(gè)模型，判斷他是好還是壞的依據(jù)是什么？

章位福：如果是我來(lái)評(píng)判一個(gè)模型，首先我最關(guān)注的是它的適應(yīng)性，一個(gè)大道至簡(jiǎn)的邏輯性。比如一個(gè)策略在多品種上都能盈利，還有在K線(xiàn)反轉(zhuǎn)后也能有很好的表現(xiàn)，這樣的模型未來(lái)盈利的可能性是非常高的。不是單純的做一個(gè)簡(jiǎn)單的歷史回撤，看到一個(gè)平滑無(wú)回撤的曲線(xiàn)就說(shuō)在未來(lái)絕對(duì)能夠保證成交，這種模型在未來(lái)抗打擊能力是非常低的。

 

主持人：您提到的一個(gè)關(guān)鍵因素是普適性。能夠在多個(gè)品種上適用，其實(shí)就是具備了一定市場(chǎng)的基礎(chǔ)邏輯，他的生命周期才會(huì)更長(zhǎng)，更符合客觀規(guī)律，可能就是您認(rèn)為的偏好的模型了。

章位福：還有一點(diǎn)就是，如果我在做測(cè)試報(bào)告，即便前面這些按照我的邏輯來(lái)做，也會(huì)做測(cè)試報(bào)告。測(cè)試報(bào)告通常在很多軟件平臺(tái)上面，提供了非常多的數(shù)據(jù)，讓人眼花繚亂，我一般看2-3個(gè)數(shù)據(jù)，一個(gè)就是總盈利÷總虧損，這個(gè)數(shù)值如果得出來(lái)越大，那么我對(duì)這個(gè)模型就越看好。第二個(gè)就是最大回撤，最大回撤代表的一點(diǎn)就是我做這個(gè)策略未來(lái)會(huì)承受最大的風(fēng)險(xiǎn)在哪里。如果我們乘以2的話(huà)，基本上就知道這個(gè)策略最大的風(fēng)險(xiǎn)是多少了。

 

主持人：也就是說(shuō)首先有風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算值，您再給它留出一點(diǎn)富裕，比如乘以2，這樣它是絕對(duì)達(dá)不到這種程度的，您考慮可以承受，相信這樣的模型可以去嘗試一下。

主持人：再問(wèn)一個(gè)比較有技術(shù)性的細(xì)節(jié)，您也知道很多人觀察了倚天劍，倚天劍最核心的地方就是有加倉(cāng)的策略，能不能把您一些加倉(cāng)的思路和一些想法跟我們透露一下。

章位福：我先簡(jiǎn)單介紹一下我從2010年做到現(xiàn)在的一些經(jīng)歷吧。做交易初期，我只用了一個(gè)策略，那個(gè)策略?xún)H僅在學(xué)習(xí)班時(shí)，老師拿來(lái)做示范的策略。當(dāng)時(shí)發(fā)現(xiàn)回撤非常不好控制，大起大落，十天賺來(lái)的利潤(rùn)可能三天就沒(méi)了。我就從一個(gè)模型擴(kuò)展到七個(gè)模型，再?gòu)钠邆€(gè)模型到現(xiàn)在的三個(gè)模型，在這個(gè)過(guò)程中，我的目的就一個(gè)，就是控制最大回撤，達(dá)到平滑曲線(xiàn)。不是讓它賺多少，而是讓資金曲線(xiàn)平穩(wěn)上漲。我現(xiàn)在的一個(gè)觀念是，做一個(gè)交易者就像一個(gè)賽車(chē)手一樣。賽車(chē)場(chǎng)上有直道和彎道，行情中有震蕩行情和趨勢(shì)行情，如果在彎道，賽車(chē)手不踩剎車(chē)，他一定是車(chē)毀人亡，這就需要學(xué)會(huì)減速，減速就是減倉(cāng)。在彎道的過(guò)程中，所有的賽車(chē)手必須要比的是他剎車(chē)的技術(shù)有多好，能夠盡可能減少虧損。彎道過(guò)了快直道的時(shí)候，很多賽車(chē)手會(huì)猛踩油門(mén)，這也容易撞車(chē)，在直道的過(guò)程中，比的就是加油門(mén)的速度和技巧，在趨勢(shì)行情中我們?nèi)绾渭訚M(mǎn)倉(cāng)去做，在震蕩行情中我們?nèi)绾稳プ?。基于這個(gè)邏輯性，我覺(jué)得真正在做的應(yīng)該是用加減倉(cāng)來(lái)完善我們的交易。因?yàn)槟Ｐ蜎](méi)有圣杯，不可能說(shuō)有一個(gè)非常好的模型，我們一輩子用著就可以了，但是我們可以利用加減倉(cāng)來(lái)做到資金的平滑。我核心的思路就是四個(gè)字：盈利加碼。盈利加碼具體是怎么做的呢？加倉(cāng)有很多種，間隔式加倉(cāng)，當(dāng)我這個(gè)單放上去，再漲10個(gè)點(diǎn)再加，再漲10個(gè)點(diǎn)再加。還有一種時(shí)間加倉(cāng)，再有一種是回調(diào)加倉(cāng)。這種方式都有優(yōu)點(diǎn)也有劣勢(shì)。這些思路我都想過(guò)，也會(huì)在策略里面表現(xiàn)，最關(guān)鍵的是當(dāng)我加了一手進(jìn)去，我要想著下一手是怎么做的。這里有非常關(guān)鍵的邏輯性問(wèn)題，就是A和B，第一手倉(cāng)和第二手倉(cāng)的關(guān)系，第三手倉(cāng)和第四手倉(cāng)的關(guān)系，倚天劍的這個(gè)賬戶(hù)最高是48手，邏輯性全都貫通起來(lái)。一個(gè)是盈利加倉(cāng)，還有就是要考慮到邏輯性，所有倉(cāng)位加到什么點(diǎn)位，市場(chǎng)怎么走，我們會(huì)怎么樣，最好的情況是如何，最壞的情況又是如何，我們永遠(yuǎn)都把每一手加進(jìn)去的邏輯性都弄清楚。我們做的時(shí)候就會(huì)非常淡定了。

 

主持人：我們看到您目前日內(nèi)有幾個(gè)策略，那么幾個(gè)策略在股指上都會(huì)有加減倉(cāng)嗎？

章位福：對(duì)。

 

主持人：同時(shí)發(fā)現(xiàn)您的商品期貨也在交易，在倚天劍中也有展示，這方面卻沒(méi)有加減倉(cāng)，您是怎么考慮的呢？

章位福：商品上我選擇當(dāng)前流通性最好，波動(dòng)性最大，延續(xù)性相對(duì)比較好的10個(gè)品種。這10個(gè)品種是永遠(yuǎn)不斷輪換的。策略只采用一個(gè)順勢(shì)模型。也就是說(shuō)我這10個(gè)商品只用一個(gè)策略。為什么用隔夜的呢？商品的日內(nèi)波動(dòng)原比股指要小，所以日內(nèi)沒(méi)有太大的機(jī)會(huì)。測(cè)試下來(lái)之后，以及我自己的邏輯告訴我只能用大道至簡(jiǎn)的方式去做商品波段交易。

 

主持人：說(shuō)簡(jiǎn)單一點(diǎn)，所謂的大道至簡(jiǎn)可能沒(méi)有加減倉(cāng)，主要以趨勢(shì)跟蹤為主體的一種思路。

章位福：而且我的策略一定是不改任何參數(shù)應(yīng)對(duì)10個(gè)商品，我不會(huì)去做一個(gè)最優(yōu)化，最優(yōu)化未來(lái)往往不可信。

 

主持人：非常感謝章位福先生，我們節(jié)目期貨兵器譜的倚天劍以及海通期貨大賽的“我是傳奇”，相信您的一席話(huà)可以讓很多剛介入程序化交易市場(chǎng)的人以及剛介入期貨交易的人有一個(gè)深刻的理解，會(huì)對(duì)他們起到一定的幫助，非常感謝。下次我們有機(jī)會(huì)再進(jìn)行連線(xiàn)。

關(guān)注了章位福先生的連線(xiàn)之后，最后我們回顧一下他其余的情況。我們看到交易策略其實(shí)是三個(gè)，其中股指是三個(gè)，商品方面確實(shí)以一些大道至簡(jiǎn)、趨勢(shì)跟蹤的類(lèi)型來(lái)不做增減倉(cāng)而股指要做增減倉(cāng)的思路來(lái)進(jìn)行交易。

權(quán)益曲線(xiàn)中看到，明顯有時(shí)候是大賺，虧的時(shí)候非常小，顯示出他的回撤值非常小。這樣狀態(tài)下，風(fēng)險(xiǎn)度、隔夜倉(cāng)、持倉(cāng)也是比較小的，我們看到最大回撤在海通大賽展示這一段竟然才8%。整體盈虧比在螺紋鋼上略微顯的優(yōu)秀一點(diǎn)。

 

期貨中國(guó)網(wǎng)levitate-skate.com李婷、沈良整理