精彩語錄：

期貨交易的方法沒有一個(gè)對(duì)的方法或者一個(gè)錯(cuò)的方法，適合自己能夠賺取的方法就是對(duì)的方法。

期貨交易要了解兩個(gè)，一個(gè)基本面，做趨勢(shì)，做中長(zhǎng)線；第二個(gè)技術(shù)面，做波段為主。

倉位高該如何控制風(fēng)險(xiǎn)，我覺得有兩點(diǎn)，一點(diǎn)做功課，第二個(gè)，控制風(fēng)險(xiǎn)就是承受力。

我覺得期貨不是一個(gè)投機(jī)性很強(qiáng)的東西，你花多少時(shí)間做功課肯定跟最終的收獲肯定是成正比，我做功課的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于做交易的時(shí)間。

只有對(duì)基本面有足夠深入的了解我才有足夠強(qiáng)大的承受力去抵抗行情的波動(dòng)對(duì)我產(chǎn)生的影響。

永遠(yuǎn)不要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)。

一個(gè)人的精力非常有限，不可能所有的品種都去研究，要把一個(gè)品種的基本面了解足夠完整，必須長(zhǎng)期深入跟蹤。

在做一波期貨交易前，我會(huì)把整個(gè)交易策略做出來，然后再去做。

我看k線永遠(yuǎn)是先看月線圖，然后做出3到6個(gè)月的判斷，然后再看周線，最后再看日線。

如果有一波15%以上的大行情，往往行情波動(dòng)最快、幅度最大的時(shí)候也是接近行情尾聲的時(shí)候，我會(huì)在這個(gè)時(shí)候平倉。

今年的判斷螺紋鋼的低點(diǎn)是不會(huì)超過去年的低點(diǎn)。

我覺得今年年底前11月到12月可能會(huì)沖出4000-4200。

 

唐樂演講：

 大家好，我們平時(shí)也是做鋼材期貨為主，今天我主要講下我的期貨交易方法，期貨交易的方法沒有一個(gè)對(duì)的方法或者一個(gè)錯(cuò)的方法，適合自己能夠賺取的方法就是對(duì)的方法，有的適合中長(zhǎng)線，有的人適合做中短線，每個(gè)人性格不一樣，適合的方法也不一樣。我覺得期貨交易要了解兩個(gè)，一個(gè)基本面，做趨勢(shì)，做中長(zhǎng)線；第二個(gè)技術(shù)面，做波段為主。這兩個(gè)方法差別在一個(gè)比較快，一個(gè)比較慢，技術(shù)面很快，看下K線圖，所有的技術(shù)圖表看一遍就能得出結(jié)論了，做交易的時(shí)候也比較快，有很多人都做日內(nèi)的，有的是做高頻交易的，我有一個(gè)朋友也是做非常短的短線為主，他平均利潤(rùn)在100%到200%，我覺得是非常高的。我覺得做技術(shù)面做短線為主長(zhǎng)期盈利的人是不多的，他把他的交易方法也跟我們講過，他有個(gè)記錄就是做橡膠連續(xù)做對(duì)了158筆，我有一天去他家里看了他半天的交易，桌子上有四五個(gè)顯示器，用的是最快的電腦，我就看了他半天的交易，說實(shí)話也沒完全看明白，如果下次有機(jī)會(huì)可以把他請(qǐng)來。

 我主要做基本面中長(zhǎng)線為主，做期貨首頁要談風(fēng)險(xiǎn)問題，很多朋友跟我說股票和期貨最大的區(qū)別在風(fēng)險(xiǎn)，股票的風(fēng)險(xiǎn)可控，期貨的風(fēng)險(xiǎn)不可控。在我看來期貨的風(fēng)險(xiǎn)是完全控制自己手上的，如果是一百萬的賬戶，如果我去做一手螺紋鋼的話，我能虧多少錢，但是期貨是講究盈利率的，一百萬如果只做一手螺紋鋼的話，我雖然虧不了多少錢，我也賺不了多少錢。大行情出來的時(shí)候，我要確保手上有足夠大的持倉，如果有一波大行情，我把價(jià)格波動(dòng)超過15%到20%定義為中大行情，在這樣的行情下，基本上我的倉位在60% 到70%，才能確保我需要的利潤(rùn)。倉位高該如何控制風(fēng)險(xiǎn)，我覺得有兩點(diǎn)，一點(diǎn)做功課，我覺得期貨不是一個(gè)投機(jī)性很強(qiáng)的東西，你花多少時(shí)間做功課肯定跟最終的收獲肯定是成正比，我做功課的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于做交易的時(shí)間。有人問我白天是不是很忙，我說不是的，大部分時(shí)間我在上網(wǎng)看電視，基本上不盯盤，所有的事情我都晚上做，像我這樣的客戶可能期貨公司不喜歡，因?yàn)槲医灰缀苌?，手續(xù)費(fèi)就少了。我們做交易做考核基本上是以年為單位，在每年年底會(huì)把所有的品種總結(jié)一遍，通過總結(jié)看下明年以6到12個(gè)月為單位看看中長(zhǎng)期的有沒有機(jī)會(huì)，如果有機(jī)會(huì)，我會(huì)在第二年的行情里跟蹤，每個(gè)月都會(huì)做月報(bào)。第二個(gè)，控制風(fēng)險(xiǎn)就是承受力，什么是承受力？講兩點(diǎn)，一個(gè)是在盈利的時(shí)候拿不拿得住，如果有波15%的行情，手上倉位很重，但是沒賺幾個(gè)點(diǎn)就平倉，最終還是賺不到錢。還有一個(gè)在套牢的時(shí)候拿不拿得住，如果本身在合理的震蕩區(qū)間，套牢的時(shí)候我應(yīng)該加倉，如果這時(shí)候止損，行情出來就錯(cuò)過了。如何加強(qiáng)我們的承受力也有兩點(diǎn)，一個(gè)是剛才說的做功課，只有對(duì)基本面有足夠深入的了解我才有足夠強(qiáng)大的承受力去抵抗行情的波動(dòng)對(duì)我產(chǎn)生的影響，還有一個(gè)就是像剛才我說的不看盤，短期的波動(dòng)不會(huì)對(duì)我的心態(tài)造成影響，所以我盡量讓自己不去看盤，不是說我不愿意看盤，所以我只有去看電視，我桌子上就三臺(tái)電腦，一臺(tái)做交易，還有兩臺(tái)放圖，如果波動(dòng)不大到我之前做的計(jì)劃，我不會(huì)去管它，只有波動(dòng)大到我之前計(jì)劃要加倉要止損，我才會(huì)去按計(jì)劃處理。

 平時(shí)我做分析的時(shí)候，我第一個(gè)信條，永遠(yuǎn)不要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)?，F(xiàn)在期貨公司會(huì)經(jīng)常發(fā)一些操作建議短信，因?yàn)槎绦派蠜]有幾個(gè)字，都是結(jié)論性的，但是為什么不要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)，兩個(gè)是不一樣的，趨勢(shì)跟行情是不一樣的，研究跟交易也完全不一樣的，如果對(duì)這個(gè)行業(yè)不了解，很多投資者沒漲幾個(gè)點(diǎn)就走了，套牢的單子越套越長(zhǎng)，短線變中線，中線變長(zhǎng)線，最后死掉了，很多都這樣的。如果你要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)，至少要把別人整個(gè)研究報(bào)告都看明白，把對(duì)方的數(shù)據(jù)原理都變成自己的東西才能夠做進(jìn)去。平時(shí)我在研究基本面的時(shí)候，基本上是長(zhǎng)期深入跟蹤一到兩個(gè)品種，一個(gè)人的精力非常有限，不可能所有的品種都去研究，要把一個(gè)品種的基本面了解足夠完整，必須長(zhǎng)期深入跟蹤。像螺紋鋼從礦粉到鋼胚到焦煤焦炭到下游的房地產(chǎn)、汽車，所有的行業(yè)都要去了解，不可能把大豆什么的研究很透徹，只能研究一到兩個(gè)品種。做研究，數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)。除了銷售和庫存的數(shù)據(jù)手上有第一手的消息來源之外，其它數(shù)據(jù)也是看期貨公司的數(shù)據(jù)，因?yàn)槟切﹫?bào)告已經(jīng)足夠完整，像永安的周報(bào)我每期都看，還有一個(gè)就是心態(tài)，我做研究的時(shí)候非常關(guān)注心態(tài)，一個(gè)成熟的期貨品種肯定是期貨影響現(xiàn)貨，但是現(xiàn)貨價(jià)格就是這個(gè)行業(yè)相關(guān)方面所有的人，他們的心態(tài)最終決定現(xiàn)貨的價(jià)格。比如鋼材行業(yè)有三個(gè)矛盾，首先賣礦粉的想賣貴一點(diǎn)，鋼廠的想買便宜一點(diǎn)，鋼廠賣給貿(mào)易商，最好貿(mào)易商拿的多一點(diǎn)，價(jià)格貴一點(diǎn)，如果行情好的時(shí)候，貿(mào)易商就想多備一點(diǎn)貨，不好的時(shí)候少拿，貿(mào)易商再賣給房地產(chǎn)這種終端客戶的時(shí)候也希望賣的高一點(diǎn)，最終達(dá)到一個(gè)平衡點(diǎn)的時(shí)候才達(dá)到最后的一個(gè)現(xiàn)貨成交價(jià)，期貨也是一樣的。所以鋼材貿(mào)易商的心態(tài)決定短期的期貨價(jià)格，鋼廠的心態(tài)決定的是一個(gè)長(zhǎng)期的期貨價(jià)格，所以我在做研究的時(shí)候會(huì)非常關(guān)注貿(mào)易商、鋼廠的心態(tài)。今年年初包括這次螺紋鋼漲起來主要就是貿(mào)易商手上沒貨，還有就是鋼廠的心態(tài)，也是非常關(guān)鍵的。技術(shù)就是在做一波期貨交易前，我會(huì)把整個(gè)交易策略做出來，然后再去做，我不會(huì)漲了就去買，跌了就平倉，在做之前我會(huì)什么價(jià)格建倉，什么價(jià)格加倉止損，預(yù)計(jì)這波行情會(huì)有多大，大概平倉在什么價(jià)格，這些都是根據(jù)技術(shù)面來做，說實(shí)話我也不是很擅長(zhǎng)，我比較喜歡用的就是布林通道，基本上所有期貨軟件進(jìn)去全部都是均線，我是不太喜歡看均線，看純k線，布林通道k線，我看k線永遠(yuǎn)是先看月線圖，然后做出3到6個(gè)月的判斷，然后再看周線，最后再看日線。布林通道比較容易看出壓力的支撐位，包括上漲下跌的空間，所以我個(gè)人比較喜歡看布林通道，最后就是做交易的時(shí)候如何建倉，剛才說通過倉位的控制提高我們的承受力，這是我個(gè)人的一個(gè)方法，初期建倉一般5%-10%，接下來看行情的波動(dòng)是不是跟我之前預(yù)期的一致，如果是一致的就繼續(xù)加倉到30%，只要波動(dòng)不超出我預(yù)期的范圍，要繼續(xù)往上加必須是盈利加倉，如果之前是套牢的，只有價(jià)格回到有盈利我才會(huì)繼續(xù)加倉，如果是一波15%的行情，我最多會(huì)加倉到70%到80%，30%的數(shù)字是比較矛盾的，如果設(shè)的低的話，行情發(fā)展的時(shí)候，底倉會(huì)不夠，加到比較高的話，在初期行情震蕩的時(shí)候也有可能壓力會(huì)過大，會(huì)影響你判斷導(dǎo)致沒有按之前的計(jì)劃去做，所以承受力高一點(diǎn)的投資者可以定高一點(diǎn)，承受力低一點(diǎn)的可以定低一點(diǎn)，這就需要根據(jù)自己的性格來定，我在初期沒有盈利的時(shí)候，寧可少賺不愿意多虧，因?yàn)楸窘鸨２蛔?，后面很難回來。不管行情怎么波動(dòng)，只要沒有超出我的預(yù)計(jì)，我都會(huì)有兩手準(zhǔn)備。

 最后說下最終平倉，我在做一波行情之前，這波行情大概有多少的漲幅跌幅，我會(huì)有一個(gè)判斷，如果有一波15%以上的大行情，往往行情波動(dòng)最快、幅度最大的時(shí)候也是接近行情尾聲的時(shí)候，我會(huì)在這個(gè)時(shí)候平倉。我也跟其他人討論過，我這個(gè)方法的優(yōu)點(diǎn)是有可能相對(duì)平到最高或最低價(jià)，缺點(diǎn)是平到過早或者過晚，如果過早，我會(huì)錯(cuò)過一波行情；如果過晚，可能行情已經(jīng)過去，我還沒平倉。他們是用技術(shù)的被動(dòng)的來平倉，當(dāng)技術(shù)指標(biāo)發(fā)生逆轉(zhuǎn)以后，被動(dòng)的去平，他們的方法優(yōu)點(diǎn)是不會(huì)錯(cuò)過行情，缺點(diǎn)是滯后的，因?yàn)?b>技術(shù)指標(biāo)永遠(yuǎn)是滯后的，如果反手來做的話，會(huì)影響初期建倉的價(jià)格，因?yàn)橐呀?jīng)脫離最高點(diǎn)或者最低點(diǎn)了，大家做的時(shí)候可以試下。還有止損，我平時(shí)不會(huì)設(shè)多少點(diǎn)止損，老師教的時(shí)候是說一比三，盈利目標(biāo)是三，止損目標(biāo)是一，我不會(huì)設(shè)置一個(gè)具體的數(shù)字去止損，我的止損方案一個(gè)是沒有到我的預(yù)期范圍之內(nèi)我不止損，如果是超出了，我會(huì)把基本面重新理一遍，看看有沒漏掉或者判斷錯(cuò)誤的地方，如果是錯(cuò)的就止損，如果判斷沒有錯(cuò)誤，我會(huì)繼續(xù)調(diào)整我的方案，還有就是通過權(quán)益的止損，因?yàn)橄裎以谧龅臅r(shí)候，一年設(shè)定虧損額度不能超過15%，如果一波行情虧損已經(jīng)到10%，我肯定會(huì)先出來，如果總的初期資金虧損超過20%，后面要賺錢就很難了，我是本金一定不能虧損超過15%，我是用權(quán)益來止損。

 

這是2011年螺紋鋼的行情，這波行情我們是從這個(gè)位置空進(jìn)去，基本上在這個(gè)位置平倉，4700跌到4600那一波。去年這個(gè)時(shí)候就開始空了?？樟艘徊]什么結(jié)果，但是我覺得沒有超過預(yù)計(jì)，我還是非?？纯眨搅诉@里的時(shí)候，鋼廠、貿(mào)易商整個(gè)鋼材圈的都不認(rèn)為價(jià)格會(huì)在跌，那個(gè)時(shí)候價(jià)格在4000左右，那是2012年5月的時(shí)候，我們單位開了個(gè)研討會(huì)，大家認(rèn)為這個(gè)行情是最低了，因?yàn)楫?dāng)時(shí)成本在3900左右，我判斷這波行情一定會(huì)比這個(gè)低點(diǎn)再低，我當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)是在3300到3400，所有人都覺得是不可能的事情，我就這波行情一個(gè)重倉，在3300左右平掉，最低是在3200左右。今年年初的時(shí)候，那波行情我沒做，因?yàn)楣举Y金緊張，我們今年的判斷螺紋鋼的低點(diǎn)是不會(huì)超過去年的低點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候基本上是最低價(jià)了，我就準(zhǔn)備去做多，3400到3500震蕩了很長(zhǎng)一段時(shí)間，在這里我們就建倉了，然后有虧損有盈利，3700我們就平倉了，那天銅的大跌讓螺紋鋼低開了很多，這個(gè)時(shí)候我們重新買回，大部分倉位還是這里建的，當(dāng)初預(yù)計(jì)在3850，到這里就平了，因?yàn)槲铱戳私固扛姑浩諠q，主要是鋼廠補(bǔ)產(chǎn)。我們判斷這波可能還會(huì)有波行情，3950到4000左右，到了這個(gè)位置可能要震蕩一段時(shí)間，大家都認(rèn)為季節(jié)性因素金九銀十啊，其實(shí)現(xiàn)在螺紋鋼跟季節(jié)已經(jīng)沒有多大關(guān)系，三四月份都是跌的，七八月份大家認(rèn)為是最弱的時(shí)候反而漲了，我覺得今年年底前11月到12月可能會(huì)沖出4000-4200，今年大致上是這樣一個(gè)判斷，我就講這些，謝謝!

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