七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。 2012年2月15日,國海良時期貨大講堂邀請巴克夏投資總經(jīng)理曾其喜做主題演講,以下是期貨中國網(wǎng)的錄音整理: 精彩語錄: 《天道》有一句話讓我有了很大的印象:“神即道,道法自然,如來!” 我在1994年的時候就開始炒股票,那一年就成為了一名職業(yè)股民。 我除了股票和期貨之外什么都不會。 期貨市場中的操作規(guī)則,我總結(jié)了八個字“輕倉,順勢,止損,長線。” 根據(jù)我自己的體會,10%到20%的倉位才是最合理的。 要在期貨市場上持續(xù)穩(wěn)定的盈利,輕倉是第一要點。 股市大家都不看好,但是我認(rèn)為今年的股市會非常的好,我估計今年或者明年股市會到4000點。 當(dāng)你所有人都買它的時候,這個市場上誰來虧錢? 分析趨勢的六大理論:波浪理論、形態(tài)理論、周期理論、均線理論、趨勢線理論、相反理論。 我們做期貨就像練武功,只要像練武的人一樣天天看,天天練,那你的武功自然就高了。 關(guān)于止損我有一句話叫:“止損毫不猶豫?!边€有一句話是:“止損錯了也對。 做長線的才是高手。 我非常佩服的一個投資者叫克羅,他一筆單子可以放多久呢?最長的一筆單子放了八年。 自然界它存在著不可預(yù)知的引力,會把我們帶往錯誤的那條道路上。
各位來賓,各位朋友,大家好,我是曾其喜,很多朋友希望我來講講課,但我不是很喜歡,因為在場有這么多的高手,我講的話沒準(zhǔn)就是班門弄斧。所以萬一講得不好,還請大家多多包涵。 前段時間有個朋友問我看不看電視劇,我是不太喜歡看電視劇的。他說有這么一部電視劇,主角是和我很相似,名字叫做《天道》,我不知道大家有沒有看過。全部為24集的電視劇,我也沒有發(fā)現(xiàn)有什么和我相似的地方,但是有一句話讓我有了很大的印象:“神即道,道法自然,如來!”神是基督教里的用詞,道是道家的用詞,如來是佛教里面的用詞。神即道,我們自然界存在神這樣的東西嗎?也不知道有沒有,不過即使有的話它也是道。道又是什么呢?道法自然,道以我們現(xiàn)在的理解它就是自然界的規(guī)律。如來就是大徹大悟,無所不能。那整句話的意思就可以說你只要理解了掌握了自然界的規(guī)律,那你就無所不能了,我們知道孫悟空即使是十八個筋斗也翻不出如來的掌心。 我在1994年的時候就開始炒股票,那一年就成為了一名職業(yè)股民。那時候研究股票到廢寢忘食,每天除了吃飯睡覺,剩下的時間全都在看股票的曲線圖。凡是帶著股票兩個字的書全買來,我把我所有的工資都用來炒股票。到了96年,我自己覺得已經(jīng)不錯了。從96年開始到現(xiàn)在,股票市場上行情較大的頭和底,我都猜到了。1999年我開始做期貨。2001年預(yù)測大盤2200點,2005年7月23號那一天,我那時候預(yù)測大盤會漲到6000點,沒有人相信。一直到2007年10月份時候,我把所有的股票拋光了,然后又重新回到了期貨。所以剛才大家看到的期貨交易收益曲線圖都是08年以后的,因為08年以前,我一直在做股票。我自己覺得能夠預(yù)測大盤從1000點到6000點的人很少,我的自我感覺那時候也非常不錯。但是之后呢,我感覺到天外有天。這部電視劇的作者,才是我們中國證券期貨界的高手,這個人就在當(dāng)年把一個TA科技股票從6塊錢炒到120多塊錢,后來遭到中國證監(jiān)會的處罰。他在2005年的時候已經(jīng)公開發(fā)表過文章,說美國在2007年將會出現(xiàn)次貸危機(jī),在2008年將會出現(xiàn)全球性的金融危機(jī)。我在2005年的時候連次貸兩個字是什么意思都尚不清楚,他已經(jīng)做出了判斷。這個人才是真正的高手。我除了股票和期貨之外什么都不會,然而這個《天道》的作者他除了股票和期貨,還是一個博學(xué)者,他是一個音樂人,是數(shù)學(xué)物理化學(xué)家。這個人幾乎無所不能,可惜2008年的時候就去世了,享年38歲。他有什么秘訣呢?我覺得大家應(yīng)該仔細(xì)的去理解這么一句話:“規(guī)律是無所不在的”。我們只要掌握了這個規(guī)律,那我們就是無所不能的了。那么到底什么是規(guī)律呢?打個比方說我們在高速公路上,我們要遵守交通規(guī)則。我們開的既要快,又要合理和安全。我們知道100碼到120碼是安全的。這個數(shù)值是怎么來的呢?是經(jīng)過無數(shù)專家的測試,然后我們的有關(guān)部門把它簡化成規(guī)則,這是必須要遵守的。我們在高速公路上只開能正向行駛,但不能逆向,這也是高速公路的規(guī)則之一。所以只要我們掌握了高速公路上面的規(guī)則,那么我們就可以安全、快速地在上面行駛,不必?fù)?dān)心交警所開出的罰單。有這么一起車禍,肇事的轎車司機(jī)用報紙蓋住了自己的車牌號,企圖逃過交警的追查。但是我覺得即使他躲過了交警的懲罰,也躲不過大自然對他的懲罰。他的心里肯定永遠(yuǎn)都處在惶恐和不安之中。 我們回過頭來看我們期貨市場中的操作規(guī)則。對此我總結(jié)了八個字“輕倉,順勢,止損,長線?!?/strong>也許會有另外的高手有著更簡潔的經(jīng)驗總結(jié)。 第一條:輕倉。這個東西我以前也講過,但是在大家平常的操作當(dāng)中,我估計重倉比較多。但是根據(jù)我自己的體會,10%到20%的倉位才是最合理的。我這樣講各位可能會笑,10%的倉位能賺多少。一個10億的公司的一般能從銀行貸款貸到1億元,但是你貸款了2億、3億之后,你這個公司就會被列為高危公司。也就是是說銀行再也不會給你貸款了。這說明了什么,30%的倉位是高位的倉位?,F(xiàn)在的融資融券可以讓我們操控更加多的資金,比方說一個100萬的賬戶,它里面可以融資70萬,也就是說這里面的30%是你自己的資金。一般來講我們先用5%的倉位,如果虧了我們再重新用5%的倉位,如果盈利了那我們的倉位可以達(dá)到10%。如果覺得這個行情很順利,那么可以加倉到20%。如果覺得行情非常的順利,閉著眼睛也能賺錢,才會把倉位加到30%。大家不要以為這個倉位很輕,我們09年開始時就是用10%的倉位做起來的。4年翻十倍,有的朋友可能認(rèn)為還可以,但有的朋友會認(rèn)為這太少了。但是這30%的倉位,一年里也沒用過幾次。臺灣、日本、香港金融市場比我們早得多,這種翻10倍的很多,在美國甚至一個月翻100倍的人都有。曾今有一個人一年翻了1000倍。然后他就有了一個綽號叫做“1000倍先生”。現(xiàn)在那個人怎么樣了呢?在賺了1000倍之后到現(xiàn)在十幾年的時間,他早就破產(chǎn)消失了。美國也有很多的人能夠翻100倍。有一個人叫沃爾,他沒有錢,問朋友借了500美元,一個月的時間就翻到了10000美元。接著虧光了,又借了500美元,賺到1個多億,翻了多少倍呢,翻了足足20萬倍。但是這個不可取,因為不是每一個人都是這樣的天才。我們只需要用20%的倉位每年來獲取一定的收益即可。我覺得要在期貨市場上持續(xù)穩(wěn)定的盈利,輕倉是第一要點。哪怕你找一個全世界最厲害的高手來做,也不可能馬上給你做好。 第二條:順勢。這個在座的所有人也都是知道的,但是在具體的交易過程當(dāng)中,明明曲線是一路上揚,很多人的手里拿的卻是空單;明明是在跌,他卻拿的是多單。拿著多單也就算了,他接下來還要進(jìn)行補倉,這個在交易上來講叫逆勢。就像我們前面講過的在高速公路上開車,你采取了逆向行駛的駕駛方法,那肯定是要受到處罰的。那么關(guān)于這個逆勢有什么解決辦法呢?這里有一個非常非常笨但卻很有效的方法。你看看你自己的賬戶,如果它顯示的盈虧是負(fù)的,那就把它砍掉,如果是盈利的,那你就給它留著,這個是最最簡單的讓你保持順勢的方法,不需要動腦筋,也不需要技術(shù)。接下來是難度稍微大一點的方法,我們都知道曲線圖里面有一個30日均線,你看品種的價格,如果一直在30日均線以上的,那我們只能做多不能做空,如果在30日均線以下,那我們只能做空不能做多,這個就是確保你順勢的好辦法。 那接下來講一講技術(shù)順勢的方法,剛剛劉老師也給我們講了波浪理論,我們一共有有六種理論。第一種是波浪理論,波浪理論非常有效。像我自己能夠看到行情中的頭和尾其中有一條關(guān)鍵的理論就是波浪理論。波浪理論真正的精髓在哪里呢?我們能夠看到很多的上漲和下調(diào),可是它為什么會有這么多的變化呢?實際上它的每一浪都跟我們?nèi)祟惖男睦砘顒酉嚓P(guān)。比方說第一浪上漲的時候,所有的人都是看空的。因為這個行情之前是一直在下跌的,所以大部分的人也都是看空的,而這個時候只有先知先覺的人才能知道這個趨勢,而大部分的人并不知道,所以盤面上的表現(xiàn)它雖有上漲,但是那時候利空不斷,因為大家都是放空的,所以它上漲的幅度不大。但接下來第二浪它的下調(diào)整會很急,速度很猛,幅度也會很大,這是為什么呢?因為大家都不看好現(xiàn)在這個市場,就像現(xiàn)在股市大家都不看好,但是我認(rèn)為今年的股市會非常的好,我估計今年或者明年股市會到4000點。現(xiàn)在你去報紙上看,很多人都認(rèn)為股市還要再跌。然后第三浪為什么幅度最長,上漲非常猛呢?因為越來越多的人意識到趨勢的變化,你再不買多就來不及了,所以第三浪的上漲就會很急。接下來的具體我也就不多說了,因為大家都是高手,我只是拋磚引玉罷了。 第二種理論是形態(tài)理論,我們所有人都知道這個曲線上的形態(tài),它是一種形態(tài)緊跟著另一種形態(tài)。它是很多個形態(tài)連在一起,如果你做得多了就會發(fā)現(xiàn),每一個形態(tài)你都是有機(jī)會的。形態(tài)理論簡潔明了我也不再多說。 第三種則是周期理論,周期理論有兩個流派,第一個是“神奇數(shù)字”。第二個是江恩的“七”。中國古代有一句話叫“七七四十九天”,西方國家以七天為一個禮拜,為什么一定要用這個“七”呢?因為它包含著人類的生理現(xiàn)象。期貨的走勢圖上,上漲七天和下跌七天,后市反向的概率是非常大的。這個需要大家自己去體會。 第四種是均線理論,我剛才說的是30天均線,有很多人把它當(dāng)成神奇數(shù)字里面的那種均線,我認(rèn)為其實都沒有關(guān)系的。但是你必須有這樣的意識,到了哪一條線你應(yīng)該做什么事情,到了另一條你應(yīng)該用什么策略,這樣的話這個均線對你來說就是非常有效的。 另外就是那個趨勢線理論也是挺有效的。 還有一個特別有用的就是相反理論,我不知道在座有多少人對這個相反理論有過研究。像我在股票市場進(jìn)行分析的時候,就會大量運用到相反理論。在股票六七年的時候,在大盤在1000點的時候我跟我的朋友說,你最好現(xiàn)在就買股票。我的朋友說好的好的,結(jié)果到了2000點的時候沒有買,到了3000點還是沒有買。然后到了5000點,開始買的時候逃得很快,賺了1毛幾塊錢就逃了。到了六千點的時候,大家的腦子里都出現(xiàn)了一個想法:叫死了也不賣。就說股票還要漲到8000點至10000點。我原來的那個徒弟,一直很聽話,我叫他買他就買,叫他拋他就拋,到了6000點的時候我說我不做了,他說他這個股票還會漲的。我說你最好還是拋掉,他說好的好的,到了第二天還是沒有拋。原來百分之百對我信任的變成了不信任。那個時候我就肯定地說這個是頭部,因為仔細(xì)想想:當(dāng)你所有人都買它的時候,這個市場上誰來虧錢? 那以上這六個就是分析趨勢的六大理論。 除了六大理論我們還要掌握政治動態(tài),前兩天溫家寶總理在中央組織工作會議上有個講話,上面講到關(guān)于國家政治的動向,這個我們是要了解的。 除了政治動態(tài),我們還要了解經(jīng)濟(jì)政策。經(jīng)濟(jì)政策主要關(guān)注兩條,一條是利率,另一條就是存款準(zhǔn)備金率。大家都知道現(xiàn)在美國的股市漲得非常好,而中國的股市不漲,我們大家都很羨慕。其實很正常,為什么?因為美國的存款利率是零到百分之零點幾。他們宣布他們的零利率政策要維持到2014年。那么我們中國股市為什么跌呢?因為銀行利率和民間貸款利率太高而導(dǎo)致的。 通過這么多的理論去總結(jié)、去分析、去預(yù)測來得出接下來會怎么走。當(dāng)然這個總結(jié)也有基本功在里面。我們大家都知道中國有個古董鑒賞家叫馬未都,大家拿一個古董給他,他瞄一眼就知道這個是哪個年代的,值多少錢。他說他每天研究古董好幾個小時,花費了大量的時間和精力在這個上面。民國以來武功最高的一個高手,他姓楊。這個人的綽號叫“太極聽近”,很多高手找他比武,只要你一碰一下他,你就會摔跤。這個武功叫“沾衣十八跌”。還有一種武功是四兩撥千斤,以慢打快,以拙勝巧。那個武功叫太極。那我們做期貨就像練武功,只要像練武的人一樣天天看,天天練,那你的武功自然就高了。每天必須花幾個小時看書,看曲線圖,打好基礎(chǔ),那你在期貨市場當(dāng)中就會慢慢開竅。每一個品種的走勢,每一波上漲有什么特點,下跌又是如何的,你三年五年的看下來,也會慢慢成為一個高手,我學(xué)這些是花了十八年在上面,我覺得效果非常好。 接下來來談?wù)?strong>止損,這個非常簡單。虧損的單子立刻砍掉。關(guān)于止損我有一句話叫:“止損毫不猶豫?!?/strong>為什么要用這句話呢?因為虧錢的時候往往我們會想,要等一等,沒準(zhǔn)等會兒它就上漲了,結(jié)果這一等賬戶上的錢就沒了,所以止損要毫不猶豫。還有一句話是:“止損錯了也對。”為什么呢?雖然我們止損十次里面有可能九次都是錯的,但就是最后一次的失誤,就能讓你虧掉前九次賺的所有錢。所以哪怕100次的止損你錯了九十九次你還是要止損。所以止損錯了也對。你只要記住這兩句話,那么你永遠(yuǎn)都有交易和賺錢的機(jī)會。 做長線的才是高手,這句話有可能很多人不同意?;蛟S他們每天做短線也能賺很多錢。但是你看看美國能夠被人們記住的投資高手,他們?nèi)际情L線投資者。我非常佩服的一個投資者叫克羅,他一筆單子可以放多久呢?最長的一筆單子放了八年。整整八年的長線,像我自己的話,最多只能拿兩個月。 賺錢是簡單的,只要你遵守了這些規(guī)則,你就能在期貨市場上持續(xù)穩(wěn)定的盈利。每天堅持去看書,吸收新知識,你就能成為一個高手。 說容易就容易,說難也難,因為我們每個人都收受到天性的挑戰(zhàn)。在我們的前面有兩條路,一條是正確的,一條是錯誤的。當(dāng)我們選擇了正確的路,但自然界它存在著不可預(yù)知的引力,會把我們帶往錯誤的那條道路上。因為你的功力還沒有到這種程度,那么你就根本沒有辦法和這個吸引力對抗。只有通過不斷的磨練,達(dá)到了一定的境界,你才能控制住你自己往正確的道路上,堅定的走下去。今天我們就說到這里了,謝謝!
七禾網(wǎng)期貨中國注:成績代表過去,未來充滿挑戰(zhàn)
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