你正在玩的游戲是“打倒虧損者”，如果你覺察不到交易市場里有傻瓜，你可能就是那個傻瓜。

今天筆者要向大家介紹一本書籍——《28條期貨交易法則》，由美國芝加哥期貨交易所資深交易專家所撰寫，如果你把這本書中的法則、洞察和指導(dǎo)方針結(jié)合起來，你將尋找到最佳的交易點(diǎn)位，這或許能帶來持續(xù)的成功。

記住一點(diǎn)，更好地遵循法則，學(xué)會讓法則為我們服務(wù)，要掙的錢一直在那里等著我們。

作者簡介：賈森·艾倫·揚(yáng)科夫斯基，美國芝加哥期貨交易所資深交易專家，被譽(yù)為交易者的“導(dǎo)師”。1987年5月，他作為商品經(jīng)紀(jì)人開始了自己職業(yè)生涯，之后他幾乎涉足了期貨市場以及外匯市場的各種交易。

28條期貨交易法則

第一部分：進(jìn)入游戲

法則1：了解你的游戲

讓法則行之有效的秘訣：熟諳背后蘊(yùn)藏的心理因素，了解我們的個人心理。

歸根結(jié)底，零和市場，是交易失敗者給成功者付錢。

如果你對自己所做的事知之甚少或者沒有真正意識到風(fēng)險的存在，你將成為想成功者“獻(xiàn)禮”的人。

交易價格的漲落是買賣失衡狀態(tài)造成的，上漲或下跌趨勢其實就是一段時間內(nèi)所持續(xù)的失衡狀態(tài)。

在零和市場，想要贏利就必須“站好隊”。

你需要記住一件事：大多數(shù)交易者交易時的精神壓力會影響他們對價格行為的預(yù)判能力。

在零和市場，只有和凈指令流保持同一方向才能獲利。

大多數(shù)交易者并不了解他們正在玩的游戲，80%-90%的市場操作是虧損者將虧損的交易平倉。

你正在玩的游戲是“打到虧損者”，當(dāng)你開始新一天，準(zhǔn)備進(jìn)行一宗交易時，要問自己這樣一個問題：“虧損者在哪里？”

覺察不到交易市場里有傻瓜的人，可能就是那個傻瓜。

法則2：制定交易計劃

如果你疏于計劃，就是在計劃失?。?/p>

贏利交易者和虧損交易者幾乎在所有方面都一樣，兩者之間的分水嶺，就是贏利交易者除其他技術(shù)外，還有一份交易計劃。

贏利交易者知道，他需面對的不僅僅是市場與競爭對手，還要面對自己。

交易計劃不同于交易系統(tǒng)，后者用來尋找市場的不平衡點(diǎn)，以提供比其他時候更好的入市買賣機(jī)會，而交易計劃擇時考慮入市以后的事。

交易計劃囊括了獨(dú)立于交易市場的、你應(yīng)該做或禁止做的一切。交易一旦進(jìn)行，聽天由命就成定局，贏或虧都超出你的控制范圍。交易系統(tǒng)不可能發(fā)現(xiàn)每個可贏利的機(jī)會，所以需要交易計劃彌補(bǔ)不走。

交易計劃需要詳細(xì)描述你的長處和不足，它既不是系統(tǒng)化方法體系的對立者，亦不是替代品。

完善的交易計劃應(yīng)該是簡潔且靈活的，它隨市場狀況做出相應(yīng)變動，并注重保護(hù)交易者。你可以將交易方向看做是“戰(zhàn)略”，而交易計劃則是“戰(zhàn)術(shù)”。

交易計劃的作用：當(dāng)交易方向錯誤時，會把你的損失降低到最?。航灰追较蛘_時，幫你收益最大化。

交易計劃的主要目標(biāo)：止損，讓利潤奔跑。

當(dāng)你擬定自己的交易計劃時，要記?。簾o論你如何細(xì)化你的方法體系，都不能保證你100%地賺到錢。你能100%控制的一件事就是你的市場參與活動。你的交易計劃的重心應(yīng)落在參與上，而非執(zhí)行。

法則3：用概率來思考

通常情況下，事物的隨機(jī)本質(zhì)表現(xiàn)得不夠明顯，不足以讓我們意識到任何事都可能在任何時候發(fā)生，我們時刻處在這種隨機(jī)風(fēng)險之中。

大多數(shù)人自己制造了“意外事件”，他們未能吧自己的行為和將會導(dǎo)致的后果聯(lián)系起來，從而把自己置身于“意外”之中。

交易是一個時刻醞釀偶然和意外的世界。我們身處一定的風(fēng)險之中，這是肯定的。降低風(fēng)險不是靠更多的研究或更多的知識，而是要了解概率。

法則4：了解你的時間框架

沒有做錯事的正確途徑。

每個人都有自己的自然時間框架，在其中我們能夠發(fā)揮最佳狀態(tài)，所謂“自然時間框架”是指你得出某一結(jié)論并依其行事所需的時間總量。進(jìn)入和退出市場之間的時間，就是交易者操作的實際時間框架。而這一框架經(jīng)常不適合交易者的設(shè)想。

每一個交易者都在一個充斥著偏見、假設(shè)、期待或沖動的世界里進(jìn)行交易。

唯一能給你帶來利潤的就是在自己的時間框架內(nèi)，和指令流保持同一方向。

時間框架的標(biāo)準(zhǔn)：反映你持有獲利頭寸的意愿，而不是對風(fēng)險的忍耐。

為確定理想的時間框架，我發(fā)現(xiàn)一個與數(shù)字“3”有關(guān)的因素似乎很有效。

第二部分：止損

法則5：定義你的風(fēng)險

在我看來，交易者最需掌握的頂尖技術(shù)便是冷靜地止損。

交易虧損發(fā)生的唯一原因就是你搞錯了指令流的方向。

在所有損失重大的交易中，當(dāng)交易者對自己的操作失去控制以后，平倉是唯一的結(jié)局。

如果你交易時沒有對損失的風(fēng)險進(jìn)行定義，那么遭遇損失只是時間問題了。

定義風(fēng)險是你個性和個人技術(shù)的一個因素，它不僅包括每宗交易的現(xiàn)金風(fēng)險，還包括你的市場表現(xiàn)和參與交易的意愿。

不是所有的交易者都適合在各種市場條件下進(jìn)行交易，即便在可獲利的情況下也不行。

定義風(fēng)險的最好辦法就是預(yù)先了解哪些地方可能存在缺陷，還要考慮個人的財務(wù)狀況以及生活中可能遇到的壓力。

定義風(fēng)險時，不僅要盡可能搜羅各種變數(shù)，同時也需盡可能地積聚交易利潤。

法則6：止損指令時刻需要

大多數(shù)交易者運(yùn)用止損指令的水平都處于“初級”階段。

似乎每個交易者都需要因止損指令來保護(hù)自己，但骨子里卻并不希望真正用到它。

堅持設(shè)定和使用止損指令，是防止意外損失的首選，是最佳的防御措施。

止損指令不是用來保護(hù)建倉利潤的，它不是風(fēng)險控制工具，而是利潤管理工具，不應(yīng)該用在平倉可獲利的交易過程中，它應(yīng)該在市場基本架構(gòu)發(fā)生變化后發(fā)揮作用，幫助交易者斬倉出局。記住，是市場變化后之后，而不是之前。

只有和凈指令保持同一方向，交易才能獲利，平倉的最好時機(jī)就是指令流在獲利方向上的移動行將結(jié)束時。

如果你希望有效地利用止損指令，把它看成遭遇最壞情形時的逃生手段，你遇到的三種最壞情形是：

1）一入市就站錯了隊，跑到指令流錯誤的一方

2）你在市場上還未建立優(yōu)勢，指令流就跑到了盡頭

3）一些事情發(fā)生了，你卻未能迅速覺察到

除此之外，你只需等著市場走向目標(biāo)價位。

在我看來，功利性地移動止損指令以鎖住利潤，其實是獲利減少的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

法則7：第一筆損失是你的最佳損失

別有交易結(jié)果情結(jié)。

接受第一筆損失，你就可以從市場抽身。

任何交易者都不可能捕捉到市場發(fā)生轉(zhuǎn)折的準(zhǔn)確日期或時刻。

第一筆損失開啟信息之門，為你揭示交易過程的兩個核心要素：一個是，保持和指令流同一方向；另一個是，如果站錯隊，立刻出來。

把第一筆損失當(dāng)做擴(kuò)音器。

別和市場爭吵，聽聽它在說什么。

法則8：絕不為虧損交易加碼

如果你不知道自己是誰，那么市場就是一個供您發(fā)現(xiàn)自我的昂貴場所。

“絕不為虧損交易加碼”包含的邏輯很簡單：遇到糟糕的交易，別再往里面砸錢。交易者陷入為虧損頭寸加碼的境地，只有一種可能：進(jìn)行交易前，未能進(jìn)行風(fēng)險定義。

加碼是交易者的個人心理需要，與市場本身相去甚遠(yuǎn)。

為虧損頭寸加碼，就是在堆積你的損失。

以個人紀(jì)律為出發(fā)點(diǎn)，而不是以現(xiàn)金賬戶變化為出發(fā)點(diǎn)來定義虧損交易。

交易的出發(fā)點(diǎn)并不是想著掙大錢，而是在注重個人紀(jì)律的前提下確保每時每刻不犯錯誤。

為虧損交易加碼的渴望其實是一種平倉信號，它意味著“我今天有點(diǎn)不對勁了”。

法則9：別過度交易

過度交易是凈虧交易者最明顯的特征。

一個市場中的糟糕表現(xiàn)會影響你在其它市場中的表現(xiàn)。你在一個市場中不能輕易地發(fā)現(xiàn)虧損的原因，很可能會導(dǎo)致你在其它市場里也遭遇虧損。

學(xué)會制止過度交易，需要你愿意限制自己的投機(jī)機(jī)會，同時還要在你交易的市場中投注更多的精力。

我們獲得長遠(yuǎn)成功的關(guān)鍵因素是自己管理機(jī)會和信息流的能力。

讓“別過度交易”這條法則發(fā)揮效用，其中一個方面就是要求你集中精力，抓住最好的市場機(jī)會，同時要控制信息流的規(guī)模，只關(guān)注關(guān)鍵信息以幫助你利用已發(fā)現(xiàn)的機(jī)會。

過度交易是多種原因結(jié)合造成的：沒有正確地理解自己的時間框架、交易時沒有遵從交易法則，沒有正確地執(zhí)行交易系統(tǒng)。

需要劃定一條行為底線，制止過度交易，這條線需要適合你的交易系統(tǒng)和交易計劃。例如你采用的操作方法要求自己一天進(jìn)行一次交易。

不愿控制自己的行為，是導(dǎo)致打破所有法則的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

第三部分：讓利潤奔跑

法則10：保持良好記錄并注意審視

犯錯是生活的一部分，而對錯誤的反應(yīng)才是真正重要的。

人們常被之前的一點(diǎn)點(diǎn)成功蒙蔽了雙眼，很輕易地就對自己所做的事做出各種錯誤的設(shè)想。

很少交易者愿意承認(rèn)，剛開始的大多數(shù)成功完全歸功于運(yùn)氣。

一些交易者在游戲中的表現(xiàn)要好過其他人，他們的成功是以幾個方面來保證的：程序化和前瞻性的方法體系，以及發(fā)掘一切可能發(fā)現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)以及與之相適應(yīng)的、沒有瑕疵的個人紀(jì)律。

從盈利交易中獲得更多利潤的關(guān)鍵因素是：知道如何創(chuàng)造贏利并不斷重復(fù)之前的成功。

通向持續(xù)贏利的階梯是：保持記錄。

你需要準(zhǔn)確記錄自己所有的外在行為：入市操作，設(shè)置止損點(diǎn)，移動止損點(diǎn)，設(shè)置限價單，增倉，減倉，平倉，止損單/限價單何時觸發(fā)，這些行為的日期和時間，交易的凈收入和凈損失。記下交易時你所想的一切一切。這種內(nèi)在數(shù)據(jù)，對于你來講是無價的。

認(rèn)真檢查自己的行為記錄，你就會發(fā)現(xiàn)自己在交易中的優(yōu)勢所在，接著你便可以“復(fù)制”這些“掙錢的”行為。

法則11：為贏利交易加碼

沒有人可以發(fā)掘交易的全部潛力，除非他們具備了為贏利頭寸持續(xù)加碼的能力。

為贏利交易加碼是讓利潤奔跑的最佳方法。原因很簡單:凈指令流在贏利方向上持續(xù)的時間可能會比你預(yù)期的更久。

當(dāng)凈指令流走勢明朗且你已領(lǐng)先市場時，你要時刻做好準(zhǔn)備為盈利交易增倉。

為贏利交易加碼并不是增加風(fēng)險的一個因素，你的風(fēng)險在任何時候都是一樣的。

為贏利加碼的情形：市場狀況一直保持不變，直到你的目標(biāo)實現(xiàn)；或者市場在你看中的方向上以空前的速度一路狂飆。

觀察成交量是確定為贏利交易加碼時機(jī)的絕佳線索，如果它還伴隨著未平倉量的上升，你就知道市場還有大量的燃料供它奔跑，你可以接著加碼。

法則12：采用多重時間框架

思考要快，做事宜慢。

不以時間框架來思考價格走勢圖，而把它看做是許多線柱會更有益處。

最佳交易情形：你一下找對指令流的方向，同時，所有時間框架比你長的交易者也在這個方向上進(jìn)行操作。

有把握的交易在某一方的潛力是隨著時間推移不斷發(fā)展的。

所有的交易時間框架都需要花費(fèi)時間激活，如果多重時間框架內(nèi)的交易者都投身到市場中，你的成功幾率會更高。

通過幾個時間框架內(nèi)觀察價格形態(tài)，逐漸看到市場比較可能的發(fā)展方向。利用超過一個的時間框架來評估一宗交易的贏利潛力，可以避免遇到獲利能力低的交易。

持倉盈利交易和采用多重時間框架的關(guān)鍵之處是：了解到較短時間框架需要“奉獻(xiàn)”一個與市場走勢相反的信號i，以鼓勵對立面的交易者開戶建倉。

你應(yīng)該學(xué)會讓較長的時間框架來推動你的交易。

法則13：了解你的贏利目標(biāo)

做出平倉抉擇的最佳時機(jī)是你進(jìn)入這宗交易之前。在你入市前制定一個盈利目標(biāo)，這對你的交易方法體系和個人紀(jì)律大有裨益。

把盈利目標(biāo)牢牢地烙在腦海里，對你的持續(xù)成功非常關(guān)鍵。第一，它有助于你對已有頭寸保持正確的風(fēng)險/回報比率。第二它有助于你抵抗各種誘惑，避免過早地結(jié)束一宗盈利交易，減少利潤。

擁有盈利目標(biāo)，也可以增加為盈利頭寸加碼的信心。

法則14：別二度揣摩贏利交易

交易的贏利潛力需要花費(fèi)一定的時間去積攢、發(fā)揮。

回頭來看，我發(fā)現(xiàn)造成“收獲”縮水的原因絕大多數(shù)是沒有集中精力以及缺乏紀(jì)律性，沒能放手讓贏利交易自由奔跑。

控制自己的行為，直到你具備足夠的個人紀(jì)律，交易時能夠保證讓利潤奔跑。

如果你反復(fù)揣摩自己的市場猜測，那么很可能的結(jié)果是：你將減少一宗交易應(yīng)得的建倉收益，你將不會為盈利交易加碼，你也不會擁有自己愿意等待的盈利目標(biāo)。

培養(yǎng)必要的個人紀(jì)律，保證你堅持自己的贏利目標(biāo)。

有能力讓利潤奔跑的交易者通常具備開闊的思維，了解事物發(fā)展的各種可能性，他們從不反復(fù)“揣摩”最初的市場猜想。

第四部分：交易者箴言

法則15：了解市場分析的短處

真正的市場分析與技術(shù)分析、技術(shù)指標(biāo)沒有任何關(guān)系。

零和交易是無法用數(shù)學(xué)分析的，也不是能帶著某種確定性去預(yù)測的。

零和交易的本質(zhì)意味著只有50%的平倉交易會有贏利可能。

技術(shù)分析具備的不是“前瞻性”，而是“歷史性”，技術(shù)分析不能預(yù)測價格行為，而且每個人采用的技術(shù)分析雷同。

任何形式的技術(shù)分析在一定程度上都具備發(fā)現(xiàn)贏利交易的能力，但發(fā)現(xiàn)盈利交易方面的成功率在38%--52%之間，這和“碰巧”沒有區(qū)別。

有效利用技術(shù)分析的最簡單方法是從虧損者的角度去對待它。

正確的市場分析應(yīng)從這樣的認(rèn)知起步：不是所有的參與者都成為贏利者，虧損者總是存在的。你需要評估虧損者會在哪個點(diǎn)位進(jìn)入市場，將可能在哪個位置平倉，你可以運(yùn)用技術(shù)分析，幫助你摘到虧損者。

只要你不在尋找盈利交易方面迷信技術(shù)分析，那么你就能在利用它的過程中獲益匪淺。

法則16：跟隨趨勢交易

一個趨勢的結(jié)束通常意味著另一個趨勢的開始。我個人認(rèn)為，確定趨勢結(jié)束是你能夠錘煉的最佳交易工具，它能為你帶來豐厚的收益。

趨勢分為三種，上升趨勢、下降趨勢和震蕩趨勢。

作為尋求長期成功的交易者，我們需要學(xué)習(xí)的組重要的一條紀(jì)律便是：市場永遠(yuǎn)是正確的。

一旦你跟隨趨勢建立了頭寸，只要趨勢繼續(xù)，你盡管加倉就是了。

期貨和期權(quán)市場中的絕大部分財富來自于短期空頭交易。

如果你想跟隨正在發(fā)展的上市趨勢做多，你必須有這樣的認(rèn)識：這一交易是比較短期的。

當(dāng)跟隨上升趨勢交易時，對多頭頭寸要時刻保持高度警惕。

跟隨下降趨勢交易是提升賬戶成色的最安全且最掙錢的途徑。

任何一個牛市市場后面都會跟著一個同等規(guī)?；蚋笠?guī)模的熊市市場。

在震蕩趨勢中交易最容易賺錢。

當(dāng)一個上升趨勢結(jié)束時，一個下降趨勢將很快尾隨而至；一個下降趨勢結(jié)束之后，通常會跟隨一個振蕩趨勢。

上升或下降趨勢結(jié)束時是最好的盈利時機(jī)，因為此時風(fēng)險低而盈利潛力大。

法則17：有效管理資金

獲得成功依靠的不是充足的資金，而是正確地使用資金。

正確分配資金的起點(diǎn)是：了解誰不想在市場中面臨風(fēng)險，并接過風(fēng)險。大多數(shù)情況下，你只需知道套期保值者會在哪些價位上說"這足夠了“，這些價位就是你開始使用資金的最佳位置。因為市場就是為套期保值者服務(wù)的，而不是為投機(jī)者。

資金管理的4個基本法則：

1）將保護(hù)性止損指令移動到盈虧平衡點(diǎn)

2）購買期權(quán)以鎖住利潤

3）回調(diào)時為贏利交易加倉

4）套期保值者在另一個方向上變得活躍時減倉。

建倉時的風(fēng)險金額占賬戶總額的1.5%，將使你能夠停留在交易游戲里。

法則18：了解你的比率

作為交易者，你的成功有一部分來自于你對自己資金平衡的了解。你必須了解你的開支和收入，必須了解你的市場表現(xiàn)，你也必須了解你的利潤或損失的關(guān)系，必須了解你的比率。

準(zhǔn)確地保持記錄以及定時計算你的比率將給你提供重要的信息，這些信息會對你大有裨益。首先，了解你每天的實際表現(xiàn)，你就能更清楚地知道執(zhí)行自己制定的各項法則的情況。其次，了解績效比率給你提供了線索，使你能夠知道日常交易的哪些地方需要改進(jìn)。最后，也可能是最重要的信息，在你可能要犯一個嚴(yán)重的錯誤前，你將獲得更多可用的數(shù)據(jù)。

定期、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙徱曌约好繒r每刻的表現(xiàn)，仔細(xì)檢查每日的操作情況。

交易有它獨(dú)特的地方，一定數(shù)量的交易結(jié)果是不受我們控制的。

贏利交易占所有交易的42%，利潤/損失的比率是2：1，這些數(shù)字是破產(chǎn)概率矩陣的一部分。如果進(jìn)行1000宗交易，按照以上比率，破產(chǎn)（資金降低至初始資金的一半）概率降低到8%以下。

法則19：知道何時休息一下

金融市場不會后退或者消失——這個市場哪兒都不會去。

交易者差不多都有同樣的一個毛?。簩ψ约核幍氖袌鲆约懊刻觳蹲降降挠小板X途”的機(jī)會過于癡迷。

我們需要記住的一點(diǎn)是：交易不是一門科學(xué)，它是一種藝術(shù)形式。

當(dāng)你的思維不再處于最佳狀態(tài)時，你的交易表現(xiàn)就會下滑。

每天良好的市場表現(xiàn)必須包括合理的休息，你需要定時地撇開市場，休息一下。

任何試圖每時每刻都能進(jìn)行交易的交易者，將不可避免會犯錯。

法則20：別根據(jù)消息交易

別根據(jù)消息交易，是指耐心等待。

一個關(guān)鍵信息出現(xiàn)前和出現(xiàn)后的一小段時間內(nèi)，市場要比平時更難把握，你降低風(fēng)險的最好選擇就是：別根據(jù)消息交易。

消息無外于三種情況：1、符合預(yù)期 2、好過預(yù)期 3、查過預(yù)期

法則21：別聽信提示

人們渴望得到提示，這里包含了貪心和虛榮。

當(dāng)我們沒有做好自己的“功課”，而讓被人的想法指引自己時，我們的交易結(jié)果絕不會好過情報販子的預(yù)期。

不管你如何選擇進(jìn)入市場，你是自己的最終主宰。

聽信提示其實是拿你自己的錢去賭博。

別聽信提示還包含“別提供提示”這層含義。

別寄希望于提示上，通過減少和消除這種依賴傾向，給自己創(chuàng)造最好的交易表現(xiàn)。

成功的交易是幾件事情同時“努力”的結(jié)果，而不是通過一個觀點(diǎn)或推測來達(dá)成的——即使這個觀點(diǎn)或推測具有非常高的可信度。

法則22：定期收回資金

你或許能通過交易變得富有，但你沒有必要在爭取每一筆交易利潤的時候都采用“堅持到底”的策略。

盈利交易者知道，任何事都可能發(fā)生，也確實會發(fā)生。如果自己對交易經(jīng)歷的任何一個部分形成某種情結(jié)，他們就面臨著遭受損失的危險。摒棄這種情結(jié)的行動需要擴(kuò)展到交易賬戶中，這也是定期從交易賬戶提現(xiàn)非常有益于交易的原因所在。

確保破產(chǎn)的途徑就是把錢放在一個地方睡大覺。

交易計劃中應(yīng)包含定期收回資金的內(nèi)容，你將發(fā)現(xiàn)自己的交易成績得到了改善。

用這些利潤做一些積極的事情，你將成為更成功的交易者。

法則23：做一個離經(jīng)叛道者

在“血流滿地”時買進(jìn)。

市場在現(xiàn)實中是三種基本情緒的歸結(jié)地：恐懼、貪婪和期望。

交易者贏利或虧損的根本原因是交易者行為，而這種行為受以上三種情緒所驅(qū)使。

幾乎所有的贏利交易者都能控制自己的行為。

充分了解交易者的普遍想法，并了解這種想法如何促使一些交易者采取行動。

逆向思維就是要在正確的時機(jī)占據(jù)正確的位置，以便利用群體思維。

大多數(shù)交易者缺乏足夠的技術(shù)來解讀群體行為，難以把握市場何時將背離正確的市場判斷、走向另一個方向。

逆向思維更多的是一種“超越思維”，他超越了感性行為，并有勇氣去利用這種感性行為，而且不會犯交易者群體所犯的錯誤。

法則24：所有的市場都是熊市

牛市是扭曲的，所有的市場本質(zhì)上都是熊市。

所有的市場都是熊市，你將節(jié)省大量的金錢和時間，因為市場上同質(zhì)量的多頭交易遠(yuǎn)沒有空頭交易多，如果你一開始就對牛市結(jié)論持懷疑態(tài)度，你將避免遭受不必要的損失。

我把證券看做是搶凳子的游戲，而期貨、期權(quán)和外匯交易則是拔河游戲。

時刻要牢記，牛市是暫時的。

法則25：回調(diào)50%時買賣

形成一個盈利的方法需要花費(fèi)時間并需遵守個人紀(jì)律。

時間/價格關(guān)系遵循的是“七二法則”。

50%的回調(diào)很重要，因為它們衡量著相互競爭凈指令流之間的凈差額?；卣{(diào)并不預(yù)測價格行為或預(yù)示新高點(diǎn)或低點(diǎn)的到來，它不具備前瞻性，相反，它具備的是歷史性。

在目前市場回調(diào)點(diǎn)前，選擇一個顯著的高點(diǎn)或低點(diǎn)，大致在72根K線范圍的高或低點(diǎn)，通常也是周、日、或月線的高低點(diǎn)。在回調(diào)點(diǎn)與找到點(diǎn)之間50%的位置，尋找你的入場點(diǎn)。

記住這樣一件事很重要：市場知識的核心部分是非常簡單的。

法則26：你所需要的唯一指標(biāo)

接受一個提示意味著被一個自稱了解某些事的人牽著自己的鼻子走。

交易最重要的部分：交易者群體在想些什么？

需要的唯一指標(biāo)：成交量和未平倉量的研究，V/OI不包含時間/價格關(guān)系，它顯示的是市場結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，這意味著某種價格的反轉(zhuǎn)，交易者群體的思維也發(fā)生了變化。投入精力去理解V/OI如何以及確實發(fā)生的變化，它絕不是一個前瞻性指標(biāo)，對它提出的數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，是你交易技術(shù)的一個體現(xiàn)。

未平倉量的變化意味著那些不愿動彈的交易者已經(jīng)相信自己將獲得贏利或再也無法承受虧損的痛楚。

法則27：研究贏利交易者

我們應(yīng)該養(yǎng)成這樣的習(xí)慣，只讀最好的書。

除了你自己，另外需要傾聽的人便是每個成功的交易者。在這些人當(dāng)中，你最終將得到100%你所需要的東西，以創(chuàng)立和保持一個盈利的交易方法。

對交易方法與交易之間的差異要保持敏感并集中注意力。

交易的核心問題從沒有包含在交易方法中，避免犯常見的錯誤、控制自己的行為、避免情感干擾、有效管理風(fēng)險、不二度揣度自己。

研究贏利的交易者，而不是交易方法。

你最好的紀(jì)律就是每天花足夠多的時間，閱讀一章某個成功者的自傳。在一年之內(nèi)，你將閱讀完基本關(guān)于成功交易者的自傳，這些人不止一次地贏得了戰(zhàn)爭，你將借助他們的經(jīng)歷使自己實現(xiàn)飛躍。

法則28：做自己的學(xué)生

在我看來，大多數(shù)人最難做的一件事乃是真實、透徹地評價自己。

作為交易者的我們，面臨的最大問題是如何控制自己的思想，這些思想隨后會轉(zhuǎn)化為個人行動，并影響群體。

在你交易生涯的成長過程中，你遲早會面對一宗沒什么道理的虧損交易。它與你去和評價價格行為有關(guān)，而價格行為導(dǎo)致了促使你行動的急切心情。

一旦你在交易過程中加入了群體，你就處在群體行為的支配之下了。

大多數(shù)交易者處于凈虧損狀態(tài)，是因為他們的思維和行為與群體內(nèi)的其他交易者非常相似。

在交易中，你必須既是問題的源頭，同時也是解決問題的提供者。

輕松的捷徑并不存在，你要記住，任何一個交易者進(jìn)行交易時都需要學(xué)習(xí)。