非洲是全球鐵礦石的重要供應(yīng)地區(qū)之一，礦產(chǎn)資源豐富。近年來(lái)，非洲鐵礦石產(chǎn)量進(jìn)入穩(wěn)定階段，而我國(guó)對(duì)非洲鐵礦石的進(jìn)口量也在不斷提升。一方面，我國(guó)是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，對(duì)鐵礦石的需求巨大，但長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)主要依賴于澳大利亞和巴西的鐵礦石進(jìn)口，容易受到供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)以及地緣政治等因素的影響。非洲礦進(jìn)口增量的增加，對(duì)改善這一狀況具有重要意義。另一方面，中國(guó)與非洲有著悠久而緊密的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，非洲礦貿(mào)易量的增量有助于雙方在資源開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面持續(xù)深化合作。

[資源分布]

非洲鐵礦石資源分布廣泛，主要分布在南非、西非、北非等地區(qū)。非洲南部地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量主要由南非共和國(guó)、莫桑比克、馬達(dá)加斯加貢獻(xiàn)；西部地區(qū)產(chǎn)量主要由幾內(nèi)亞、利比里亞、塞拉利昂、毛里塔尼亞、加蓬、剛果及喀麥隆貢獻(xiàn)；北部地區(qū)產(chǎn)量主要由阿爾及利亞與利比亞貢獻(xiàn)。

非洲鐵礦石地區(qū)間資源開(kāi)發(fā)程度差異較大。從開(kāi)發(fā)程度來(lái)看，南部地區(qū)為非洲礦石開(kāi)采最早的地區(qū)，可追溯至20世紀(jì)初期，其礦區(qū)、鐵路及港口配套設(shè)施較為完整，為非洲大陸開(kāi)采程度最高的地區(qū)；北部地區(qū)通常采用國(guó)有企業(yè)開(kāi)發(fā)與國(guó)際合作相結(jié)合的模式；西部地區(qū)為新起之秀，發(fā)展迅速，吸引眾多海外礦企。

2024年，非洲鐵礦石產(chǎn)能以替代項(xiàng)目為主，2025年迎來(lái)項(xiàng)目投產(chǎn)大年。2024年，非洲鐵礦石產(chǎn)能變化不大。一方面，南卡普斯泰維爾項(xiàng)目為主要投產(chǎn)項(xiàng)目，但主要以產(chǎn)能替代為主；另一方面，盡管貝林加項(xiàng)目已經(jīng)于2023年年底成功發(fā)運(yùn)首批礦石，但產(chǎn)能釋放緩慢，疊加FMG全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)持平，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目對(duì)新增產(chǎn)能貢獻(xiàn)較為有限。展望后市，2025年為非洲鐵礦石項(xiàng)目投產(chǎn)大年，主要有西芒杜、西嶺、巴尼亞卡及加拉杰比萊特等項(xiàng)目，按照100%的產(chǎn)能估算，理論產(chǎn)能共計(jì)15000萬(wàn)噸；考慮到投產(chǎn)初期項(xiàng)目產(chǎn)能提升需要時(shí)間，實(shí)際增產(chǎn)幅度有待觀察。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，非洲各國(guó)鐵礦石生產(chǎn)成本的差異較小，在30—40美元/噸區(qū)間。盡管勞動(dòng)力成本占優(yōu)勢(shì)，但大多數(shù)非洲國(guó)家面臨來(lái)自基礎(chǔ)設(shè)施和政策環(huán)境方面的挑戰(zhàn)，因此，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與海外資本等手段將是其降低成本、提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。

表為非洲主要礦企成本情況

[礦石供應(yīng)]

據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)（World Steel Association，WSA）披露，2022年，非洲鐵礦石總產(chǎn)量為10706.7萬(wàn)噸，占比全球產(chǎn)量的4.4%。從出口情況來(lái)看，2022年，非洲共計(jì)出口鐵礦石8175.9萬(wàn)噸，占全球總出口量的5.2%。其中，南非不僅是非洲最大的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)，也是最大的出口國(guó)。截至2022年年底，南非鐵礦石產(chǎn)量為6630萬(wàn)噸、出口量為5831.4萬(wàn)噸。

盡管從全球占比來(lái)看，非洲在全球鐵礦石市場(chǎng)中的占比相對(duì)較小，但其在全球供應(yīng)鏈中的角色依然非常重要。隨著全球鋼鐵需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，未來(lái)非洲礦的產(chǎn)量與出口量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

非洲礦產(chǎn)量彈性較大，但出口量平穩(wěn)運(yùn)行。從產(chǎn)量來(lái)看，非洲礦在2015年與2022年出現(xiàn)較大幅度的減產(chǎn)。其中，2015年產(chǎn)量下降主要受到全球需求疲弱影響，非洲礦企減產(chǎn)明顯；2022年產(chǎn)量下降主要受到疫情因素?cái)_動(dòng)，礦山的開(kāi)采與運(yùn)輸均受影響。從出口量來(lái)看，自2015年以來(lái)，非洲礦出口量進(jìn)入穩(wěn)定階段，維持在8000萬(wàn)—9000萬(wàn)噸。

圖為2012—2022年非洲鐵礦石產(chǎn)量（單位：萬(wàn)噸）

圖為2012—2022年非洲鐵礦石出口量（單位：萬(wàn)噸）

非洲礦為我國(guó)進(jìn)口礦的重要組成部分，占比非主流礦進(jìn)口總量近三成。盡管非洲礦在我國(guó)進(jìn)口礦總量中占比較小，但其在非主流礦石中的地位突出。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)非洲礦進(jìn)口總量為5330.70萬(wàn)噸，占全國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量的4.5%；但從非主流礦總量來(lái)看，非洲礦占比除澳大利亞礦、巴西礦之外的其他非主流礦進(jìn)口總量的28%。隨著澳大利亞、巴西礦產(chǎn)能釋放進(jìn)入穩(wěn)定期，非洲礦對(duì)我國(guó)鐵礦石進(jìn)口增量的貢獻(xiàn)明顯，其進(jìn)口比例上升有利于豐富我國(guó)鐵礦進(jìn)口來(lái)源，對(duì)于保障我國(guó)礦石供應(yīng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性具有重要意義。

圖為我國(guó)非洲鐵礦石進(jìn)口情況（單位：萬(wàn)噸）

[礦山梳理]

南部地區(qū)

非洲南部地區(qū)指非洲大陸南部地區(qū)及周圍島嶼，為非洲鐵礦石開(kāi)采程度最高的地區(qū)，其礦石資源主要分布在南非共和國(guó)、莫桑比克、馬達(dá)加斯加等國(guó)家，當(dāng)?shù)氐闹饕淼V企為昆巴鐵礦有限集團(tuán)（Kumba Iron Ore Limited Group）、阿斯芒有限公司（Assmang Proprietary Limited）、南非安賽樂(lè)米塔爾（ArcelorMittal South Africa，AMSA）、阿科拉資源有限公司（Akora Resources Ltd）及貝歐巴鋼鐵有限公司（Baobab Steel Limited）等。

昆巴鐵礦的主要項(xiàng)目包括斯申（Sishen Mine）、克洛梅拉（Kolomela Mine）、南卡普斯泰維爾（Kapstevel South Project）及UHDMS項(xiàng)目（Ultra-high Dense Media Separation Project）。其中，前2個(gè)項(xiàng)目目前正常運(yùn)營(yíng)，后2個(gè)項(xiàng)目為礦山壽命延長(zhǎng)項(xiàng)目。阿斯芒主要運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目為庫(kù)瑪尼（Khumani Mine）與畢舒克（Beeshoek Mine）。南非安賽樂(lè)米塔爾目前主要運(yùn)營(yíng)塔巴津比礦區(qū)（Thabazimbi Mine），2023年受尾礦處理標(biāo)準(zhǔn)影響，項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2024年達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)。阿科拉主要運(yùn)營(yíng)4個(gè)項(xiàng)目，分別為貝基索帕（Bekisopa）、薩特羅卡拉（Satrokala）、特拉特拉瑪里納（Tratramarina）及安伯迪拉法（Ambodilafa），其中貝基索帕為旗艦項(xiàng)目，剩余3個(gè)項(xiàng)目仍處于資源勘探階段。貝歐巴鋼鐵主要負(fù)責(zé)泰特鋼鐵釩礦項(xiàng)目（Tete Steel & Vanadium Project）的開(kāi)發(fā)工作。

西部地區(qū)

近年來(lái)，非洲西部地區(qū)在鐵礦石市場(chǎng)嶄露頭角，成為全球鐵礦石市場(chǎng)的重要參與者。從分布來(lái)看，其資源主要集中在幾內(nèi)亞、利比里亞、塞拉利昂、毛里塔尼亞、加蓬、剛果與喀麥隆等國(guó)家。上述國(guó)家礦石資源豐富，逐漸成為全球鐵礦石市場(chǎng)的后起之秀。

毛里塔尼亞鐵礦主要負(fù)責(zé)埃爾阿奧朱（El Aouj project）與塔卡穆（Takamul Project）項(xiàng)目的建設(shè)籌備工作。杰明擁有巴尼亞卡（Baniaka）、巴庫(kù)巴（Bakoumba）及比塔姆（Bitam）3個(gè)全資項(xiàng)目，并與多家中資鋼鐵企業(yè)簽訂備忘錄，潛在采購(gòu)量達(dá)1900萬(wàn)噸。扎納加的旗艦項(xiàng)目為扎納加項(xiàng)目（Zabaga Iron Ore Project），其中一期工程已經(jīng)投產(chǎn)，有望實(shí)現(xiàn)鐵精粉產(chǎn)量1200萬(wàn)噸；二期有望提升年產(chǎn)量1800萬(wàn)~3000萬(wàn)噸。

其他合資項(xiàng)目中，西芒杜項(xiàng)目（Simandou Project）預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)，其中1、2號(hào)礦區(qū)由西芒杜贏聯(lián)盟（Winning Consortium Simandou，WCS）與幾內(nèi)亞政府共同運(yùn)營(yíng)；3、4號(hào)礦區(qū)由力拓、中鋁鐵礦控股公司（Chalco Iron Ore Holdings，CIOH）及幾內(nèi)亞政府組成的合資子公司辛菲（Simfer）運(yùn)營(yíng)。寧巴項(xiàng)目（Nimba Iron Ore Project）主要分為兩期建設(shè)工程，其中一期工程由幾內(nèi)亞鐵礦公司（Société des Mines de Fer de Guinée，SMFG）運(yùn)營(yíng)；二期工程為拓展項(xiàng)目，由利比里亞安賽樂(lè)米塔爾（Arcelor Mittal Liberia，AML）建設(shè)與經(jīng)營(yíng)。西嶺項(xiàng)目（West Range Project）為安賽樂(lè)米塔爾在利比里亞的鐵礦石項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2025年年底前投產(chǎn)。

另外，馬蘭帕（Marampa Iron Ore Project）為馬蘭帕礦業(yè)有限公司（Marampa Mines Limited，MML）的主要運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，杰拉德集團(tuán)（Gerald Group）與塞拉利昂政府分別持有其90%與10%權(quán)益。新唐克里里（New Tangkrili Iron Project）為全球最大磁鐵礦項(xiàng)目之一，目前由塞拉利昂慶華投資有限公司運(yùn)營(yíng)。貝林加（Belinga Iron Ore Project）為FMG在加蓬地區(qū)的新項(xiàng)目，礦區(qū)于去年年末發(fā)送首批礦石，預(yù)計(jì)產(chǎn)能持續(xù)釋放。巴拉姆-納貝巴（Mbalam-Nabeba Project）為圣丹斯資源有限公司（Sundance Resources Limited）的旗艦項(xiàng)目，建設(shè)共分為兩個(gè)階段，其中一期項(xiàng)目處于建設(shè)階段，二期項(xiàng)目處于可行性評(píng)估階段。

北部地區(qū)

非洲北部地區(qū)鐵礦石資源主要分布在利比亞、阿爾及利亞等國(guó)家。這些國(guó)家的鐵礦石資源儲(chǔ)量豐富，品位較高，但開(kāi)發(fā)程度和規(guī)模存在差異，受到經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和政策環(huán)境等多種因素的影響。盡管當(dāng)?shù)罔F礦石資源主要以國(guó)有企業(yè)開(kāi)發(fā)的形式為主，但這些國(guó)家正積極尋求國(guó)際合作和投資。

阿爾及利亞國(guó)家鋼鐵公司（National Algerian Iron and Steel Company，F(xiàn)ERAAL）與利比亞鋼鐵公司（Libyan Iron and Steel Company，LISCO）為當(dāng)?shù)刂饕V企。其中，阿爾及利亞國(guó)家鋼鐵公司與中鋼國(guó)際全資子公司中鋼設(shè)備有限公司達(dá)成協(xié)議，對(duì)加拉杰比萊特礦床（Gara Djebilet Mine）進(jìn)行開(kāi)發(fā)，截至2024年1月，鐵路運(yùn)輸線路建設(shè)工作的奠基儀式正式進(jìn)行；利比亞鋼鐵公司業(yè)務(wù)涵蓋采礦與制鋼，鐵礦石年產(chǎn)量175萬(wàn)噸，產(chǎn)品包含直接還原鐵與熱壓塊。