塑料

塑料是以單體為原料，通過加聚或縮聚反應(yīng)聚合而成的高分子化合物(macromolecules)，其抗形變能力中等，介于纖維和橡膠之間，由合成樹脂及填料、增塑劑、穩(wěn)定劑、潤滑劑、色料等添加劑組成。全球通用塑料占塑料總量的的90%，其中聚乙烯PE和聚丙烯PP分別占通用塑料的34%和36%。

聚乙烯PE2022年國內(nèi)消費量高達3900萬噸，近3年年均增速達到11%，由于其耐高溫、耐腐蝕、強度剛度透明度高而被廣泛應(yīng)用于薄膜、日化、注塑以及電纜等。

聚乙烯PE

聚乙烯根據(jù)上游原料不同可分為4類工藝方法：油制、煤制、甲醇制以及外采乙烯制。2022年，我國聚乙烯產(chǎn)能中油制、煤制和其他工藝分別占比76%、23%和1%，油制是我國聚烯烴主要生產(chǎn)工藝且多集中于東部沿海地區(qū)，而煤制因資源便利性集中在我國西北地區(qū)。

乙烯經(jīng)過聚合反應(yīng)可生產(chǎn)出三類下游產(chǎn)品：低壓線性聚乙烯LLDPE（標品），低壓聚乙烯LDPE和高壓聚乙烯HDPE，在按照終端需求的不同加工成最終產(chǎn)成品經(jīng)貿(mào)易商銷往終端。

聚烯烴全球三大產(chǎn)能區(qū)依次為東北亞地區(qū)PE3816萬噸，PP4538萬噸，其次是北美地區(qū)PE2922萬噸，PP964萬噸，最后為中東地區(qū)PE2309萬噸，PP975萬噸。我國作為東北亞地區(qū)主力軍，為全球聚烯烴產(chǎn)能貢獻超過四分之一。

2023全球新增產(chǎn)能

縱觀全球聚烯烴產(chǎn)能周期，絕對產(chǎn)能逐年增加，而增速邊際遞減，預(yù)計未來3年將維持溫和產(chǎn)能增速。截至2022年產(chǎn)能增速已到7%的水平，聚乙烯全球產(chǎn)能到1.45億噸水平。從產(chǎn)能增速的數(shù)據(jù)上去看，我們看到了2016-2018年是一個產(chǎn)能高峰期，然后2020年至今增速創(chuàng)新高，說明目前正處于一個新的產(chǎn)能周期中。預(yù)計2023年P(guān)E產(chǎn)能將達到1.575億噸。

聚乙烯PE產(chǎn)能增速逐漸從2020年的7.02%回落至2022年的5.93%，這一方面取決于供應(yīng)端產(chǎn)能基數(shù)已經(jīng)較高，另一方面是全球經(jīng)濟放緩，需求端疲軟；2023年聚乙烯產(chǎn)能增速或?qū)⒃俅紊闲兄翚v史高點8.22%。

全球貿(mào)易流向

2022年中國大陸地區(qū)共向超過70個國家/地區(qū)進口聚乙烯，其中向伊朗進口的聚乙烯產(chǎn)品總額最大，超過20億美元，占比近20%，其次是向沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋和韓國三國進口的聚乙烯金額占比均超過10%。進口總額排名前5國家/地區(qū)的累計占比接近70%，反映出我國聚乙烯進口市場較為集中。

國內(nèi)產(chǎn)能分布

我國聚烯烴三大產(chǎn)能區(qū)依次為西北亞地區(qū)PE835萬噸，PP934萬噸，其次是華東地區(qū)PE735萬噸，PP739萬噸，最后為東北地區(qū)PE481萬噸，PP591萬噸。西北地區(qū)由于其煤炭資源豐富，多為煤制聚烯烴設(shè)施，華東地區(qū)作為全國最大消費地區(qū)近年來投產(chǎn)較多，在未來一段時間將逐步實現(xiàn)“自產(chǎn)自銷”的模式。

國內(nèi)新增產(chǎn)能

聚乙烯雖然在2022年國內(nèi)產(chǎn)能達到2900萬噸，但是增速較2021年明顯放緩，其主要原因是因為上游成本端油價高企，供應(yīng)端產(chǎn)能基數(shù)過大，需求端因宏觀經(jīng)濟欠佳，導(dǎo)致需求疲軟；2023年計劃新增產(chǎn)能285萬噸，產(chǎn)能增速高達9.56%，多集中在年初與年末，目前已投產(chǎn)220萬噸，剩余65萬噸未投產(chǎn)，預(yù)計2023年產(chǎn)能將突破3000萬噸。

國內(nèi)貿(mào)易流向

2022年，中國聚乙烯和聚丙烯跨區(qū)調(diào)撥資源總規(guī)模量超過1000萬噸，占聚烯烴消費量的31%，且繼續(xù)呈現(xiàn)增長的趨勢。聚烯烴固體的特性，也有利于產(chǎn)品的遠距離運輸。聚烯烴因下游應(yīng)用廣泛，基本每個企業(yè)的聚烯烴品種，都存在全國消費的情況，這也加劇了中國聚烯烴跨區(qū)調(diào)撥的力度。預(yù)計2023年國內(nèi)聚烯烴跨區(qū)調(diào)撥現(xiàn)象只增不減。