七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

肖淳心

CCTV證券資訊頻道《天縱期才》特邀期權分享嘉賓

期貨日報《咖門紅》欄目特邀金牌講師

七禾網(wǎng)?融界教育金牌講師

戰(zhàn)績：

2002年開始股票交易、2006年獲得了牛市10倍利潤、

2015年牛市賺得5倍利潤、2016至今轉50ETF期權交易、

2018年10月份末日輪，權利金翻了6倍、

2019年2月權利金翻了34倍。

核心觀點：

我先后花掉學費將近100萬，股票5位老師，期貨7位老師，期權3位老師。

期權的魅力是暴利與躺賺并存。

我對期權的描述是：走勢似股票，獲利賽期貨。

每天只交易4個小時，與期貨比，簡直是“天堂”。

我把期權的基礎知識點歸納為：

一個核心（擇時技術）

兩種模式（買方與賣方）

三個維度（趨勢方向，波動率，剩余到期時間）

四個方向（買購，賣購，買沽，賣沽）

五個字母（Delta,Gamma,Vega,Theta,Rho）

六種基本策略

我目前主要使用六種基本期權策略，根據(jù)擇時及IV，分別是：

1、單腿策略                     （單邊時使用）

2、合成現(xiàn)貨                     （大頂大底）

3、牛熊價差或（反）比率價差     （大周期趨勢未完）

4、雙賣跨式                     （震蕩+降波，做空波動率）

5、雙買跨式                     （大事件，做多波動率）

6、對角價差                     （對未來有觀點時）

經(jīng)過四年，50ETF期權已經(jīng)過了萌芽期，進入了成長期。

期權獲利模式主要有三種：趨勢方向模式（類似股票期貨獲利模式），波動率模式，套利模式。

我同時操作五個周期，哪個周期出行情就做哪個，所以日內，一般就選實一，平值，虛一；波段或長線，根據(jù)擇時和IV，可能選虛一，虛二，甚至虛三，列成陣列，再根據(jù)行情平倉，或移倉。

做交易必須解決以下問題：

1、如何識別主力行為與散戶心理

2、判別大頂大底，震蕩市，單邊市的標準 

3、如何判斷趨勢的最大級別 （哪個周期主力啟動）

4、如何找拐點進場，拿到好點位獲取最大效益 

5、等待，等什么標準，何時出手 

6、做對了，如何能拿住單 

7、如何止贏 ，不讓利潤回吐

8、做錯了如何盡量不虧或少虧錢 

9、資金及倉位管理

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七禾網(wǎng)1、肖老師您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進行深入對話。您最初是怎么接觸到期權的呢？花了多長時間研究期權？

肖淳心：感謝您，感謝七禾網(wǎng)。

1998年，當時我還在經(jīng)營企業(yè)，利潤很好，賺了錢不知道放哪，就跟著家人做了一些股票，沒想到賺的比銀行利息高太多。從那以后一發(fā)不可收拾，迷上了股票，邊做企業(yè)邊研究交易技術。中間雖未爆倉，但也是起起伏伏，幾輪牛熊經(jīng)歷下來，深知交易之兇險，深感重倉與防守及資金管理與倉位管理的重要性。到2015年，利潤已非常可觀。

當初做股票，我問證券公司工作人員，有沒有比股票賺的多的，他們說“期貨”，2015年把公司承包出去，后來也辭去了“市政協(xié)委員”職務，開始專職研究期貨。我覺得“選擇大于努力”，既然做了交易那就不要怕風險，什么暴利做什么，缺什么就去練什么。我又問期貨公司的人“有沒有比期貨還快的”，他們說期權。當時，期權剛剛開始，成交不連續(xù)，所以只是關注，直到2016年下半年，50ETF期權成交量上來了，我才正式開始操作期權。

我的整個交易訓練過程是艱辛的。為了找到并掌握頂級的交易技術，我先后花掉學費將近100萬，股票5位老師，期貨7位老師，期權3位老師。辛苦我不怕，下功夫我也不怕，最麻煩的是不同體系在頭腦里打架，這個體系該進場做多，那個體系卻沒出信號要等待，那段時間太折磨人了，幾乎崩潰。

現(xiàn)在再看交易，太簡單了，每天就是判別和按標準執(zhí)行，簡單動作重復做，看它耍猴玩，做到無聊。所以很想多交些志同道合的朋友一起交流，又因為特殊淵源對講課情有獨鐘，所以開始了講課交友之旅。

七禾網(wǎng)2、就您看來，期權的魅力在哪？相較于期貨、股票，它有哪些優(yōu)勢、劣勢？

肖淳心：期權的魅力是暴利與躺賺并存，它的獲利方式很多，可以適合各種擇時技術水平，各種資金量，各種風險偏好的人。你可以賺暴利的錢，實現(xiàn)小資金逆襲，也可以賺穩(wěn)定的錢，這就看自己的選擇了。

期權不同于股票與期貨的是，杠桿高，獲利快，立體思維，獲利方式多。我對期權的描述是：走勢似股票，獲利賽期貨。我對期權確實是情有獨鐘。而且，每天只交易4個小時，與期貨比，簡直是“天堂”。

除以上，它的游戲規(guī)則又有不同，而且參考因素也有別。

七禾網(wǎng)3、大部分業(yè)內人士認為期權比較適合專業(yè)投資者，您怎么看？您覺得期權比較適合哪種類型的投資者？

肖淳心：我覺得，無論是股票、期貨，還是期權，都類似于“熟練工種”。下功夫掌握它的技巧就可以了。如果要做好，就下功夫研究它?！盁o它，唯手熟爾”

七禾網(wǎng)4、投資者如果要學習期權，您覺得這個過程會不會比較難？為什么？

肖淳心：這個問題比較復雜。這要看選擇什么主要獲利模式，和跟誰學。期權知識點很多，確定了自己適合的獲利模式，在找到好的老師，相信會事半功倍。

有的老師在做學問，書越教越厚。有的老師重實戰(zhàn)，書越讀越薄！我覺得“大道至簡”是沒錯的。如果越學越糊涂，那建議你停下來，思考下，是不是該換種學法。

我把期權的基礎知識點歸納為：

一個核心（擇時技術）

兩種模式（買方與賣方）

三個維度（趨勢方向，波動率，剩余到期時間）

四個方向（買購，賣購，買沽，賣沽）

五個字母（Delta,Gamma,Vega,Theta,Rho）

六種基本策略

七禾網(wǎng)5、您的六種基本期權策略能否簡單介紹一下？在什么情況下用什么樣的策略？

我目前主要使用六種基本期權策略，根據(jù)擇時及IV，分別是：

1、單腿策略                     （單邊時使用）

2、合成現(xiàn)貨                     （大頂大底）

3、牛熊價差或（反）比率價差     （大周期趨勢未完）

4、雙賣跨式                     （震蕩+降波，做空波動率）

5、雙買跨式                     （大事件，做多波動率）

6、對角價差                     （對未來有觀點時）

七禾網(wǎng)6、初入期權市場的投資者該如何一步一步學習？

肖淳心：

1，簡單了解，上去就干，當然要小資金。 （實踐出真知）

2，操作的過程中，領悟理解。           （學而時習之）

3，把不明白的記錄下來，找高人請教。   （站在巨人的肩膀上）

4，歸納總結，反復練習，變成自己的。    （熟能生巧）

建議：如果以趨勢方向為主要獲利模式，步驟如下：

1，根據(jù)擇時判斷趨勢方向。

2，根據(jù)IV升降決定用賣方還是買方操作。

3，合約選擇，用當月，近月，遠月，及實虛平值，分別建倉，進行比較。

4，記住總結。你一定會有收獲。