七禾網(wǎng)注：與智庫(kù)嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

楊成金

42歲，山東鄒平縣人，做過(guò)股票、權(quán)證和外盤，擁有10年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，專職交易者，手工交易，以技術(shù)分析為主。在得第八屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開賽上，榮獲晉銜獎(jiǎng)和“大?！避娿?。

精彩觀點(diǎn)：

出場(chǎng)點(diǎn)、入場(chǎng)點(diǎn)確實(shí)很重要，但最重要的是方向和倉(cāng)位與行情節(jié)奏的配合是否合適。

最不值錢的就是機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)有大有小，更重要的是每個(gè)人的內(nèi)心容量、格局和交易能力。

每個(gè)人的能力像勺子、胸懷像水桶，能力有高低、容量有大小、境界有高低，能從市場(chǎng)上汲取多少水、容量上能保留多少、交易生涯的狀態(tài)和壽命怎么樣，這都不是簡(jiǎn)單外因能升華的。

今天是“9.18”，要是萬(wàn)一歷史需要，國(guó)家民簇需要我熱血捐軀，我必定心甘情愿而不需要后世記住或膜拜。

交易不是人生的全部，無(wú)論再怎么熱愛交易，作為一個(gè)男人、丈夫、父親，都應(yīng)該關(guān)愛家庭、陪孩子成長(zhǎng)，而這些對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)就是加油站。

資金量達(dá)到一定程度前談風(fēng)險(xiǎn)控制有點(diǎn)形而上學(xué)，幾萬(wàn)塊的帳戶談風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)在是有點(diǎn)把簡(jiǎn)單的事情做復(fù)雜了。

交易中沒有真正的風(fēng)險(xiǎn)，唯一的風(fēng)險(xiǎn)就是自己不能控制自己，這才是致命的。

自我失控，既不能盡可能的客觀判斷行情、體會(huì)多空強(qiáng)弱，也不能踏好行情節(jié)奏做好交易上的開加減平，一旦失誤自我懊悔沾上身，自我毀滅就不會(huì)遠(yuǎn)了。

交易之美，有時(shí)候會(huì)超越一時(shí)得失，甚至是與生命的美麗、文化的沉積相通的。

爆倉(cāng)的次數(shù)我不記得有多少次了，幸運(yùn)的是那些年本來(lái)就沒什么錢，即使破產(chǎn)也沒什么大不了的。

準(zhǔn)備再充分再全面也只屬于有限的范疇，市場(chǎng)是客觀發(fā)生的，以個(gè)人、團(tuán)隊(duì)或既定程序的有限性去應(yīng)對(duì)客觀的無(wú)限性，這本身就只能是一個(gè)概率，所以，交易沒有圣杯。

交易最終的宿命都是一樣的，以有限應(yīng)對(duì)無(wú)限，結(jié)果可想而知。我們做交易就是在做明知不可為而為之的事情，所以心不需要太大。

所謂能穩(wěn)健盈利，我的理解是行情的一圈輪回下來(lái)，整體上是賺得多還是虧得多，賺得多就叫穩(wěn)健。

賺得時(shí)候敢于使勁賺，虧得時(shí)候敢于少參與，這就是穩(wěn)健管控風(fēng)險(xiǎn)。

交易場(chǎng)上要想活得長(zhǎng)久，一定不能意氣用事。

期權(quán)與期貨的本質(zhì)一樣，這種杠桿交易的本質(zhì)并沒有太多改變，人性參與的本性并沒有變化。

我不是很看好原油期貨。

只要人性存在，交易就不會(huì)停止，所以不必有那種焦躁和“這次不賺就沒機(jī)會(huì)賺錢”的臆想。

團(tuán)隊(duì)協(xié)同作戰(zhàn)，作為一種客觀存在的事物，當(dāng)然具備明顯的優(yōu)勢(shì)，比如執(zhí)行交易信號(hào)在團(tuán)隊(duì)面前變得特別容易，但團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)也不可避免的喪失了主觀交易上的人性之花。

奇跡更多的發(fā)生在偏主觀的交易者身上，這是人性之花，是人性的信念之力，這與人類的愛一樣，無(wú)處不在，時(shí)常創(chuàng)造奇跡。

交易就是一個(gè)在社會(huì)、世界中不斷認(rèn)識(shí)自己、不斷改變自己、不斷完善自己、不斷推動(dòng)自己的體驗(yàn)過(guò)程。

市場(chǎng)變化跟自然世界、社會(huì)進(jìn)化一樣，都是一直不停歇的，隨波逐流、在變化中適應(yīng)變化并進(jìn)化自己的思想精神邏輯，這正是人生一切行為的抽象總結(jié)所在。

想要長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利必須不斷挑戰(zhàn)自己的各種極限，不斷提升自己的人生境界才有這個(gè)可能性。

做好自己最重要，適合自己的就是最好的。交易之道，萬(wàn)法歸心，用主觀的努力盡量去做客觀的事情。

七禾網(wǎng)1、楊成金先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)、東航金融進(jìn)行深入對(duì)話。您曾是一名工程師，是怎樣的機(jī)緣巧合，讓您接觸到期貨，并選擇這條路？

楊成金：跟大多數(shù)人一樣，我也是被電話邀約才知道有商品期貨交易這樣的市場(chǎng)。那是2007年，最初只是好奇，年輕不服輸?shù)钠⑿宰屛疫M(jìn)入市場(chǎng)，工作之余參與小額期貨交易，也算是“誤入歧途”。2009年初，由于各種原因我離職了，挾帶20萬(wàn)資金開始流浪江湖，快意行走、大江南北、愛恨情仇、跌宕起伏，對(duì)人生的感悟豐富了很多，也徹底重塑了自己。

七禾網(wǎng)2、在期貨交易上，您以波段交易為主，那么您一般抓取多長(zhǎng)時(shí)間、多大幅度的波段？一筆單子進(jìn)場(chǎng)后，持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短主要依據(jù)哪些方面來(lái)判斷？平均來(lái)看，一筆單子持倉(cāng)多長(zhǎng)時(shí)間？

楊成金：波段的時(shí)間不好具體說(shuō)，因?yàn)樾星椴粫?huì)以我們個(gè)人的意志轉(zhuǎn)移，跟著走就是了，一般20%~50%幅度的行情就算非常好的波段了，總會(huì)多多少少賺到一點(diǎn)。持倉(cāng)時(shí)間也很難固定，還是要看行情級(jí)別和節(jié)奏，有的幾天、有的當(dāng)天、有的幾周。

七禾網(wǎng)3、交易中的出入場(chǎng)點(diǎn)也很重要，若抓到好的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)，就可以吃到一整段行情。請(qǐng)問(wèn)，您如何設(shè)置入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)？為什么最想賺趨勢(shì)波段中間段的資金？

楊成金：出場(chǎng)點(diǎn)、入場(chǎng)點(diǎn)確實(shí)很重要，但不是最重要的，最重要的是方向和倉(cāng)位與行情節(jié)奏的配合是否合適。

我沒有既定的規(guī)矩，一般來(lái)講震蕩一段時(shí)間后就會(huì)出方向，通過(guò)均線的走向應(yīng)該能看得出來(lái)，這時(shí)間就是緩慢進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)，一段行情走出30%、50%甚至更大的幅度的時(shí)候往往已經(jīng)獲利頗豐，隨便出場(chǎng)都是合適的。

波段中間的一段最為肥美，也最容易賺，可以適當(dāng)放大倉(cāng)位，持倉(cāng)心理上也沒有太大壓力。

七禾網(wǎng)4、您目前主要交易哪些品種？有些人認(rèn)為，手工交易由于精力、專業(yè)程度等原因，應(yīng)該只交易一個(gè)或者一類品種，您是否認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)？

楊成金：目前，我主要關(guān)注有色中的滬鋁、黑色中的螺紋鋼和焦炭。每個(gè)人的精力、性格、脾性不一樣，對(duì)于專注品種的多少，我沒有什么偏見。

七禾網(wǎng)5、從七月起，黑色系悄然走強(qiáng)，螺紋從3000頭也不回的沖上4000，創(chuàng)下2013年以來(lái)的新高，您是否有抓住這波行情？有一些投資者因?yàn)闆]有做到著急追高，您覺得螺紋在當(dāng)前點(diǎn)位下還能追高嗎？

楊成金：6月20日開始的這一波行情，老實(shí)說(shuō)我是抓住了，但沒賺太多錢，主要原因是分心做別的事情去了。技術(shù)上看，很大級(jí)別的調(diào)整已經(jīng)開始，具體下次做多機(jī)會(huì)在哪兒、這次調(diào)整是否可以做空，都需要進(jìn)一步觀察，按照各自的系統(tǒng)信號(hào)做應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的收益。

七禾網(wǎng)6、有投資者認(rèn)為期貨市場(chǎng)中最不值錢的就是機(jī)會(huì)，只要本金在，機(jī)會(huì)到處都有。您怎么看待這樣的觀點(diǎn)？

楊成金：對(duì)的，最不值錢的就是機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)有大有小，更重要的是每個(gè)人的內(nèi)心容量、格局和交易能力。沒有參與的機(jī)會(huì)一文不值、有本錢但做了交易能力之外的交易機(jī)會(huì)也難免落個(gè)“白折騰”、有本錢做了過(guò)于頻繁和小幅度的機(jī)會(huì)也不是很合算。

其實(shí)每個(gè)人的能力像勺子、胸懷像水桶，能力有高低、容量有大小、境界有高低，能從市場(chǎng)上汲取多少水、容量上能保留多少、交易生涯的狀態(tài)和壽命怎么樣，這都不是簡(jiǎn)單外因能升華的。

七禾網(wǎng)7、如果遇到您認(rèn)為非常不錯(cuò)的的機(jī)會(huì)，您是否會(huì)下重注抓住它？還是保持謹(jǐn)慎小心的心態(tài)輕倉(cāng)交易，寧可錯(cuò)過(guò)，也要保證本金安全最大化？

楊成金：會(huì)的。但是本金安全最大化與利潤(rùn)最大化，其實(shí)是一個(gè)概念。以攻為守，那一定是做對(duì)方向時(shí)的選擇，以退為進(jìn)一定是行情不利、錢不好賺的時(shí)候，不如多多保守本金來(lái)日賺錢行情來(lái)臨能起步高一點(diǎn)。

七禾網(wǎng)8、您目前擁有單邊和震蕩市的系統(tǒng)，請(qǐng)您分別介紹一下這兩個(gè)系統(tǒng)的特點(diǎn)和核心，系統(tǒng)的盈利邏輯是什么？

楊成金：單邊系統(tǒng)就是開倉(cāng)獲利后，準(zhǔn)備好“最后的虧損”額度，浮盈加倉(cāng)直到心理動(dòng)蕩；震蕩市里，只要不碰觸更高或更低層次的邊界限制條件，大跌之后就可以買入，大漲之后要敢于賣出。但由于能力有限，執(zhí)行中我只選擇執(zhí)行部分單邊行情。其實(shí)行情階段往往就偷懶休息了。

七禾網(wǎng)9、您以技術(shù)分析為主要戰(zhàn)術(shù)依據(jù)，但不拘泥于技術(shù)圖表，那么您主要分析哪些指標(biāo)、圖形或量變？您覺得自己技術(shù)分析的最大特征是什么？

楊成金：均線、K線、成交量就是最好的圖表，有時(shí)候看看MACD，這些都是一些基本的數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方法得到的數(shù)據(jù)，是很好的測(cè)量、記錄工具。我覺得自己的技術(shù)分析跟大家相比毫無(wú)特別之處，或許非要說(shuō)不同，可能我更自信一些，并把這種自信盡最大努力體現(xiàn)到賬戶倉(cāng)位上。