七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話(huà)僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

劉紅宇

天津人，從事鋼材行業(yè)。1999年到2001年期間做過(guò)股票，2004年開(kāi)始兼職做期貨，涉及少量外盤(pán)，2012年初到2014年底資金增長(zhǎng)近4000萬(wàn)，曾獲第六屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽集團(tuán)軍第三名，以及晉銜獎(jiǎng)。完全根據(jù)技術(shù)分析，以波段操作為主的主觀手工交易，擁有自己的一套交易系統(tǒng)。

訪談精彩語(yǔ)錄：

無(wú)論做任何事情都應(yīng)該先學(xué)習(xí)后操作。

但是我也要感謝從前的自己，這些經(jīng)驗(yàn)是我用金錢(qián)也無(wú)法買(mǎi)到的。

做期貨個(gè)中苦楚不必多說(shuō)，期貨人自然能理解。

大多數(shù)現(xiàn)貨商人難逃的“心理劫”——身在現(xiàn)貨圈真的不敢相信它會(huì)一直跌，這可能也是很多鋼材從業(yè)者在期貨上不斷抄底虧錢(qián)的原因吧。

我現(xiàn)在也有自己選擇品種的一套標(biāo)準(zhǔn)，就是基本沉淀資金在10億以上的品種都進(jìn)行持續(xù)性的關(guān)注，觀察過(guò)程中再選擇階段趨勢(shì)最明朗的品種，但是我同一時(shí)間操作的品種不會(huì)超過(guò)3個(gè)。

盈利的機(jī)會(huì)是市場(chǎng)給予的，只要市場(chǎng)能夠繼續(xù)提供這種機(jī)會(huì)給我，再次復(fù)制這種成績(jī)是沒(méi)有問(wèn)題的。

賺到錢(qián)后要怎么守住它？怎樣保證在高收益情況下實(shí)現(xiàn)低回撤？怎樣完善資金管理？這些都是我接下來(lái)正要努力的方向。

心情一急躁，就自然失去了得知淡然，失之坦然的心態(tài)。

我還在路上，這些經(jīng)歷都只是路程中的經(jīng)驗(yàn)罷了，并不會(huì)過(guò)多地動(dòng)搖我，保持一份淡然、坦然的心境便可以了。

“輸縮贏沖”其實(shí)就是“前景理論”之于期貨操作對(duì)人性弱點(diǎn)規(guī)避的簡(jiǎn)化。

前景理論有三個(gè)特征：一是大多數(shù)人在面臨獲得時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的；二是大多數(shù)人在面臨損失時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)的；三是人們對(duì)損失比獲得更敏感。

人們對(duì)損失和獲得的敏感程度是不同的，損失時(shí)經(jīng)歷的痛苦感要大大超過(guò)獲得時(shí)的幸福感。

大多數(shù)人會(huì)“輸沖贏縮”，要是你能做到“輸縮贏沖”就能有別于2：8原則中處于8的人。

大部分人都沒(méi)有足夠的耐心等到價(jià)格沿最小阻力方向進(jìn)行突破，所以給了你靠耐心生存的優(yōu)勢(shì)。

大部分人在支撐阻力附近都會(huì)期盼突破，所以給了你適可而止、減小回撤的優(yōu)勢(shì)。

大部分人都希望趨勢(shì)一直延續(xù)下去，所以給了你波段操作的優(yōu)勢(shì)。

大部分人都希望行情在幾天內(nèi)快速走完，所以給了你通過(guò)波段+時(shí)間從而累積利潤(rùn)的優(yōu)勢(shì)。

大部分人都先知先覺(jué)，而我后知后覺(jué)，所以我有了良好的正確率，避免了無(wú)謂的損耗及虧損造成的心理波動(dòng)。

期貨操作的必修課就是品種固定、倉(cāng)位固定、止損固定、周期固定、方法固定、心態(tài)固定、原則固定。

我并沒(méi)有刻意地規(guī)定持倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)短，都是按照追蹤止損的方式來(lái)跟蹤趨勢(shì)，區(qū)間交易主動(dòng)止盈，趨向交易跟蹤止盈，最后到底能走多遠(yuǎn)那就是市場(chǎng)說(shuō)了算。

個(gè)人建議是個(gè)人操作者小資金單次止損額在5%左右，大資金單次止損額為2-3%。

如果你是順著市場(chǎng)的大趨勢(shì)方向來(lái)操作，基本面就會(huì)和你站在一起。

期貨市場(chǎng)是資金的戰(zhàn)場(chǎng)，武器的現(xiàn)代化，技術(shù)的領(lǐng)先必然是很大的優(yōu)勢(shì)，但是無(wú)論從戰(zhàn)爭(zhēng)史還是投機(jī)史的長(zhǎng)河中都可以發(fā)現(xiàn)并不是擁有了絕對(duì)領(lǐng)先的武器裝備就可以高枕無(wú)憂(yōu)。

內(nèi)外盤(pán)的差異不大，都是資金的博弈場(chǎng)，系統(tǒng)也都是通用的。

當(dāng)你停止尋找下一個(gè)指標(biāo)的時(shí)候，你就已經(jīng)是一位交易專(zhuān)家了。

無(wú)論你采用什么分析方法，你是主觀交易者或者程序化交易員，都一定要學(xué)會(huì)從情緒操作者轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)操作者。

渡人者先自渡。

七禾網(wǎng)1、劉紅宇先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。您在上學(xué)期間就已經(jīng)開(kāi)了股票賬戶(hù)，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)是怎樣接觸到股票的？請(qǐng)您和我們分享一下您的交易經(jīng)歷。

劉紅宇：1999年，我在上學(xué)期間開(kāi)立股票賬戶(hù)主要是受到身邊親戚炒股的影響，每次聽(tīng)到他們一談起股票就樂(lè)在其中的樣子，就產(chǎn)生了興趣。正好那時(shí)候在我們大學(xué)旁邊有一家證券交易所，我沒(méi)事的時(shí)候去里面看著玩，看著大大小小的屏幕上眼花繚亂的圖表和跳上跳下的數(shù)字就被吸引住了，于是自己就偷偷地去開(kāi)了上海和深圳的股東卡。

七禾網(wǎng)2、做股票3年后，您又為何轉(zhuǎn)向了期市？

劉紅宇：2003年，我初次接觸到期貨，當(dāng)時(shí)我有一個(gè)發(fā)小的同學(xué)在大學(xué)畢業(yè)后就進(jìn)入了期貨公司工作，后來(lái)在我們家鎮(zhèn)上開(kāi)了一家證券期貨的小型營(yíng)業(yè)部，他自己每天也在為別人操作期貨。我記得當(dāng)時(shí)他給了我一本復(fù)印的《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》手冊(cè)，就從這個(gè)小冊(cè)子里我了解到了期貨的基礎(chǔ)知識(shí)和基本功能。也是從那時(shí)開(kāi)始真正接觸到了期貨。

七禾網(wǎng)3、您表示在您做股票期間盈利不佳，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)是使用何種交易方式進(jìn)行交易的？就您現(xiàn)在看來(lái)，當(dāng)時(shí)的交易有哪些不足之處？

劉紅宇：其實(shí)，在我上學(xué)期間開(kāi)的股票賬戶(hù)里就只有幾千元資金，所以也沒(méi)有真正意義上大的輸贏。2000年，我大學(xué)畢業(yè)時(shí)，當(dāng)時(shí)我的嫂子在炒股，我母親就在我嫂子的“慫恿”下也拿了30萬(wàn)給我嫂子代為操作，我那時(shí)剛畢業(yè)，工作也不忙，因?yàn)樽约簺](méi)什么錢(qián)再加上年輕氣盛，就非要母親把她的資金交由我來(lái)操作，母親拗不過(guò)我便把資金轉(zhuǎn)給了我。

后來(lái)發(fā)展的結(jié)果就是我把30萬(wàn)本金做的還剩6.5萬(wàn)，這筆錢(qián)也成了我轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場(chǎng)最先投入的一筆資金。

我一開(kāi)始做股票和期貨其實(shí)就是憑空亂做的，沒(méi)有什么章法可言。就算是后來(lái)我學(xué)習(xí)到了一些皮毛的指標(biāo)來(lái)使用，也是不成熟的，無(wú)論從技術(shù)分析、大局觀、心態(tài)等方面來(lái)看都有所欠缺，所以必然就成為了2:8原則中的那個(gè)8。

七禾網(wǎng)4、當(dāng)時(shí)那段做股票的經(jīng)歷對(duì)您現(xiàn)在做期貨有何借鑒意義？

劉紅宇：我現(xiàn)在回想當(dāng)時(shí)的經(jīng)歷，感受到那段歷程給我最大的借鑒就是：無(wú)論做任何事情都應(yīng)該先學(xué)習(xí)后操作。而我當(dāng)時(shí)就是因?yàn)橄冗M(jìn)行操作，同時(shí)并沒(méi)有學(xué)習(xí)計(jì)劃，所以導(dǎo)致交了不少學(xué)費(fèi)?，F(xiàn)在想來(lái)，當(dāng)時(shí)如果再定定心，這樣真金白銀的學(xué)費(fèi)就會(huì)少交很多。但是我也要感謝從前的自己，這些經(jīng)驗(yàn)是我用金錢(qián)也無(wú)法買(mǎi)到的。

七禾網(wǎng)5、據(jù)了解您是兼職做期貨，同時(shí)經(jīng)營(yíng)一家鋼材公司，那您在做期貨和經(jīng)營(yíng)實(shí)體公司之間是如何進(jìn)行安排協(xié)調(diào)的？?jī)烧咧g是否會(huì)產(chǎn)生沖突？

劉紅宇：我經(jīng)營(yíng)公司和做期貨是相似的，經(jīng)營(yíng)公司我是邊學(xué)邊干，做期貨也是邊學(xué)邊做。

2004年，我開(kāi)始經(jīng)營(yíng)公司，因?yàn)閮烧叨夹枰冻龊芏嗟臅r(shí)間和精力，所以沖突是在所難免的。就算到今天，這種沖突都是一直真實(shí)存在著的，好在目前兩者都還算具備一點(diǎn)盈利能力，所以我并沒(méi)有產(chǎn)生過(guò)多的憂(yōu)慮。

2004年到2011年底，我雖然有過(guò)階段性的盈利，但總的算起來(lái)差不多虧損了有700萬(wàn)，這些錢(qián)幾乎是公司那些年的全部利潤(rùn)了，所以別說(shuō)對(duì)公司產(chǎn)生了很大的影響了，其實(shí)已經(jīng)影響到了我的個(gè)人生活。

做期貨個(gè)中苦楚不必多說(shuō)，期貨人自然能理解。

七禾網(wǎng)6、經(jīng)營(yíng)一家公司和個(gè)人操作期貨不同，要求您在各方面都有協(xié)調(diào)管理、洞察決策的能力，公司管理者和領(lǐng)導(dǎo)者的角色對(duì)您做期貨有哪些方面的幫助？

劉紅宇：我覺(jué)得自己經(jīng)營(yíng)一家公司對(duì)做期貨還是有一定幫助的。

第一，我的時(shí)間相對(duì)自由，可以按照實(shí)際情況來(lái)自主分配公司和交易所占用的時(shí)間。如果是在他人公司里工作，可能工作的時(shí)間就不是自己所能自由支配的了。

其次，我經(jīng)營(yíng)一家公司，總還算是有一份固定的收入，穩(wěn)定了我的經(jīng)濟(jì)狀況，也為交易提供了成本來(lái)源。我不必想方設(shè)法地從期貨市場(chǎng)中賺取生活費(fèi)，相比較那些專(zhuān)職做期貨的交易員來(lái)說(shuō)，我可能少了些許壓力。

最后，因?yàn)橛幸豁?xiàng)事業(yè)，這是我的另一座“城池”，所以從心態(tài)上可能要好點(diǎn)，輕松做期貨，愜意做交易。

七禾網(wǎng)7、作為一家鋼材公司的經(jīng)營(yíng)人，那您對(duì)鋼材期貨品種（螺紋鋼期貨、線材期貨）的特性和鋼材產(chǎn)業(yè)鏈必定十分熟悉，請(qǐng)問(wèn)您是否有涉及相關(guān)期貨品種？

劉紅宇：其實(shí)在螺紋鋼上市以前，我就已經(jīng)做了很多年的期貨交易了。但是這些年里我做了很多次螺紋鋼，盈利都算不太佳。

我最后總結(jié)了一下：一，可能我的技術(shù)和心態(tài)方面還是不夠成熟，不能很好地把握這個(gè)品種的節(jié)奏；二，這也是大多數(shù)現(xiàn)貨商人難逃的“心理劫”——身在現(xiàn)貨圈真的不敢相信它會(huì)一直跌，這可能也是很多鋼材從業(yè)者在期貨上不斷抄底虧錢(qián)的原因吧。

七禾網(wǎng)8、您表示從2004年就開(kāi)始涉足期貨市場(chǎng)，那您進(jìn)入市場(chǎng)初期是做哪些品種？又是如何進(jìn)行品種選擇的？

劉紅宇：我剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)，其實(shí)并沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)性的選擇品種的方法，一直就是單一去做一些熱門(mén)的大品種，像燃油、橡膠。

七禾網(wǎng)9、至今您交易期貨已有十多載，請(qǐng)問(wèn)您現(xiàn)在是否有專(zhuān)門(mén)去做的期貨品種？選擇品種的方法與之前有何不同？這種改變是從您交易的哪個(gè)階段開(kāi)始發(fā)生的？改變?cè)驗(yàn)楹危?/span>

劉紅宇：我現(xiàn)在也有自己選擇品種的一套標(biāo)準(zhǔn)，就是基本沉淀資金在10億以上的品種都進(jìn)行持續(xù)性的關(guān)注，觀察過(guò)程中再選擇階段趨勢(shì)最明朗的品種，但是我同一時(shí)間操作的品種不會(huì)超過(guò)3個(gè)。

近兩年來(lái)我一直使用這套標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選品種，不像以前只滿(mǎn)倉(cāng)做一個(gè)品種，而是分散地去做，但是也只集中在2-3個(gè)品種，主要是從貴金屬（白銀）、有色金屬（銅、鎳）、黑色系（螺紋鋼、鐵礦石）、能化（聚丙烯、塑料）、農(nóng)產(chǎn)品（白糖、豆粕、豆油）中進(jìn)行選擇。也是因?yàn)樵谛膽B(tài)上發(fā)生了一些改變。

七禾網(wǎng)10、2014年，您在第六屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽中榮獲集團(tuán)軍第三名，以及晉銜獎(jiǎng)，您當(dāng)時(shí)是抓住了哪幾個(gè)品種的行情？您認(rèn)為這種成績(jī)具有可復(fù)制性么？

劉紅宇：從2012年開(kāi)始，我的心態(tài)有了長(zhǎng)足進(jìn)步，因?yàn)榧词官~戶(hù)資金波動(dòng)較大，但是我每年基本都能實(shí)現(xiàn)盈利了。2014年，在“藍(lán)海密劍”大賽中獲獎(jiǎng)主要因?yàn)槭亲鰧?duì)了一波股指的高動(dòng)能趨勢(shì)行情，所以資金曲線隨行情實(shí)現(xiàn)直線般的攀升。

盈利的機(jī)會(huì)是市場(chǎng)給予的，只要市場(chǎng)能夠繼續(xù)提供這種機(jī)會(huì)給我，再次復(fù)制這種成績(jī)是沒(méi)有問(wèn)題的。但是賺到錢(qián)后要怎么守住它？怎樣保證在高收益情況下實(shí)現(xiàn)低回撤？怎樣完善資金管理？這些都是我接下來(lái)正要努力的方向。