七禾網注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

倪民星：

1977年生，浙江金華人。杭州鴻然資產管理有限公司董事長，職業(yè)投資人，股票期貨交易高手。1997年接觸股票期貨，1998年只身帶了600元到深圳闖蕩。

在期貨市場，從2008年底到2010年初的15個月時間，個人資產從100萬翻到了1個億左右。

在股票市場，2014年12月份投入460萬，以1：1的杠桿融資，到2015年的10月中，賬面資產達6000多萬。

倪民星現(xiàn)在積累的財富基本上是從三四萬元做起來的。網上公開信息顯示，他曾位列盛運股份（300090）、信邦制藥（002390）、北京科銳（002350）、文峰股份（601010）等十大流通股東，被冠以“超級散戶”的稱號；其管理的期貨賬戶曾獲得第三屆全國期貨實盤大賽第三名。

訪談精彩語錄：

做期貨和股票要都是靠自己努力，不太需要靠別人。

期貨市場和股票市場的本質其實是差不多的，簡而言之就是做差價，只要把差價做好就是勝利。

戰(zhàn)勝自己內心的弱點是最主要的。

在股票方面最重要的是追逐熱點板塊，這才是盈利的最大成功之處。

一般來說，做股票就要把握每一個階段具有成長動力的板塊。

簡單的說，錢流到什么行業(yè)，那就去做這個行業(yè)，選擇這個行業(yè)里的龍頭股票。

股票的盈利邏輯第一是追熱點，第二是選擇一些好的行業(yè)、估值低的公司。

期貨的盈利邏輯首先是看趨勢，其次是回調的介入點要把握好。

90%的人都戰(zhàn)勝不了人性的弱點。

大部分人10元錢買的股票，到了11元、12元就很想賣出，但是如果跌倒8元、9元，他們卻不肯賣出。

虧損了就不要加倉。

做投資首先要想到能虧多少，在心里設置一個底線。

掙錢的時候要清楚自己掙到多少的時候才會賣，要有一個嚴格的風控制度，比如盈利的部分回吐20%或30%就要全部清倉。

有些買入的股票或者商品嚴重背離市場的時候，就要及時的處理掉。

融資融券、杠桿、期權、股指，這些對證券市場都有正面作用。

一般我做熱點板塊都是做偏短線，持倉時間都比較短，一般是1-3個星期，很少超過一個月。

我喜歡集中投資，一般做2—3只股票，我就只做板塊中的龍頭股。

如果我買進4只股票，有2只掙錢，有2只虧錢，我會把虧錢的2只賣掉，集中買2只賺錢的股票，這樣才會讓財富增值的更快。

以前我做股票只要超過5%的虧損就會立刻止損，止損以后我會用這些錢再買盈利最快的股票。

不管做期貨還是股票，一買進去馬上就盈利特別是大賺的股票或者商品，那個單子往往能掙大錢，所以我會盡快加倉。

如果經常虧虧賺賺的單子那就會出來看一下，或者是做進去馬上就虧了，那這單肯定做錯了，就會馬上出來。

順勢就要是跟著市場走，就算再多的資金去抄底也沒用。

在全球市場上每個國家包括美國去救股市，也沒有一次救了就馬上成功的案例。

整個市場的牛市確實已經結束了，但是并不代表有些個股不會創(chuàng)新高。

現(xiàn)在這個階段去分辨牛市或者熊市是次要的，最重要的是要把自己的股票選好，因為股票選好了照樣可以走入個股的牛市。 

今年明年會處于震蕩市。

因為處于震蕩市，所以大盤股就不要去考慮，震蕩市中的大盤股是不會有行情的。

第一個是新能源汽車產業(yè)鏈，第二個是健康醫(yī)療行業(yè)，這兩個行業(yè)是我目前最看好的，除此以外還有互聯(lián)網+的行業(yè)。

只股票的價位一定要在歷史低點，至少是相對低點，在這種點位，比如說連續(xù)有2個或3個漲停，它的量比以前放大至少10倍以上，再往后一個星期它是小陰小陽，這種圖形走出來，以后爆發(fā)力是很強的。

還有一種就是連續(xù)下跌，暴跌到一定位置開始放量不跌，而且放量是非常明顯的，它在跌的時候比前段時間的量放了3到5倍，這種底部放量出來，后續(xù)反彈也會很凌厲。

我認為上漲一定要有量，至少要有均勻的量，如果沒有量上漲的話我一般不會去參與。

現(xiàn)在商品價格并不是一般的低，而是超級低。

商品的價格再往下跌20%是很困難的，一旦在這個位置上震蕩1年、2年或者更長的時間，以后的機會肯定會很大。

雖然我不確定機會什么時候來，但是我依然會隨時關注。

農產品的需求是穩(wěn)定的，只要供應端出現(xiàn)問題，比如出現(xiàn)干旱、面積減產等情況，那出現(xiàn)一波很大的反彈甚至牛市還是存在可能的。

工業(yè)品在歷史上沒有一波因為供應出現(xiàn)問題帶來的大牛市，全部都是由于有強勁的需求才會有大牛市。

我對私募機構在未來1—2年的發(fā)展是比較看好的，這一輪暴跌其實也帶來了發(fā)展機會，由于市場整體風險小了很多，現(xiàn)在介入也算是比較好的時機。

我做每一波行情，或者每段時間的盈利，會拿出30%的利潤做實物投資。

七禾網1、倪民星先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。1998年您只身帶了600元到深圳闖蕩，發(fā)過傳單，送過機票，睡過天橋，吃了很多苦，但最后終于站穩(wěn)腳跟。請問您覺得自己憑借哪些能力或精神，能夠在陌生和艱苦的環(huán)境中生存下來并有所發(fā)展？

倪民星:我是從農村出來的，從小就具有刻苦的精神，后來去深圳闖蕩能夠生存并且有所發(fā)展，吃苦耐勞的精神是最重要的；同時，我腦海里經常有一種簡單樸素的信念，就是從農村出來，再回去的話就一定要有所成就，能夠風風光光地回去，這種精神力量支撐著我在艱苦的環(huán)境中生存下來。

七禾網2、從踏入社會以來，除了股票和期貨投資，您還做過哪些類型的工作？這些工作經歷對您有哪些方面的影響？

倪民星:我曾經在航空公司送過機票，在路邊發(fā)過傳單、擺過地攤，也在金迪期貨（現(xiàn)在的信達期貨）做了2—3個月的經紀人，從那時候起開始了解期貨。以前在金華我炒過股，經歷過很大的挫折，那時用2萬—3萬炒股，結果虧掉了，1997年的時候，3萬塊錢并不是一筆小數目，所以虧了以后我心中有一種信念，告訴自己哪里跌倒就要從哪里爬起。到了深圳以后，不管做什么工作，只要賺到錢我都會很節(jié)省，存起來多少錢，都會把這些錢用到股市里去炒股，我以前送了一段時間的機票，后來自己開了一個機票代理店，只要有多余的時間，全是待在證券公司里看盤。

做了那么多的工作，對我最大的影響就是做事需要有從始而終的信念，男人一定要事業(yè)成功。而且我是從農村里出來的，做事業(yè)不能依靠父母。而做期貨和股票要都是靠自己努力，不太需要靠別人，也不用處理復雜的人際關系，通過自己這么多年的努力，只要有能力和本事，在市場中就可以盡情地去發(fā)揮。

七禾網3、您已有十多年股票期貨交易經驗，就您看來，股票市場的本質是什么？期貨市場的本質是什么？

倪民星:期貨市場和股票市場的本質其實是差不多的，簡而言之就是做差價，只要把差價做好就是勝利。此外，它們的本質就是要戰(zhàn)勝自己，因為人性都有弱點，所以戰(zhàn)勝自己內心的弱點是最主要的。

七禾網4、您做股票交易和期貨交易的核心理念是什么？

倪民星:我的核心理念是能夠盈利。我感覺從我所接觸中國資本市場的這十幾年里，每個時段的理念都有所不同，以前的理念與現(xiàn)在的理念完全改變了。

在股票方面最重要的是追逐熱點板塊，這才是盈利的最大成功之處，在2006年、2007年，那時最大熱點是帶有券商概念股，最近2014年和2015年的上半年，最大的熱點是互聯(lián)網+的股票，好多都翻了10倍。一般來說，做股票就要把握每一個階段具有成長動力的板塊，關注政策往哪些行業(yè)傾斜或支持。簡單的說，錢流到什么行業(yè)，那就去做這個行業(yè)，選擇這個行業(yè)里的龍頭股票。

七禾網5、您做股票的盈利邏輯（或取勝原理）是什么？做期貨的盈利邏輯（或取勝原理）是什么？

倪民星:股票的盈利邏輯第一是追熱點，第二是選擇一些好的行業(yè)、估值低的公司。一個好的行業(yè)，好的公司，介入點是很重要的，再好的公司如果在高點進去也會損失慘重，所以要幾個方面相互配合，這才是擴大收益之所在。

期貨的盈利邏輯首先是看趨勢，如果有好的趨勢，就跟隨趨勢，趨勢往哪個方向，就往這個方向做，其次是回調的介入點要把握好，因為趨勢出來了，可以觀察到有些趨勢碰到五日線往上走，有些趨勢碰到十日往回走，所以在自己的倉位控制好的前提下可以慢慢地介入，每種情況都可以寫成操作計劃。

七禾網6、就您看來，為什么大部分做股票和期貨的投資者是虧損的？

倪民星:因為90%的人都戰(zhàn)勝不了人性的弱點。我舉幾個例子，第一：比如說大部分人10元錢買的股票，到了11元、12元就很想賣出，但是如果跌倒8元、9元，他們卻不肯賣出，反著做才是對的，這是一個很簡單的道理，但是絕大部分人做不到，他們掙了錢就想把股票賣了，虧了錢就不肯賣，如果反過來，虧了5%就賣掉，賺了10%或者20%就持倉時間久一點，綜合下來結果肯定會盈利；第二：虧損了就不要加倉，很多人盈利了不敢加倉，而虧損了卻加倉，甚至把房子抵押賣了去加倉。一般的散戶把以上兩點做到了，我認為他虧損的概率至少會減少一半以上。

七禾網7、一個普通投資者必須具備哪些能力或素質，才能實現(xiàn)持續(xù)盈利？

倪民星:第一：不管做股票還是做期貨都需要有好的心態(tài)，這是非常重要的。做投資首先要想到能虧多少，在心里設置一個底線，而且這個錢必須要是自己的錢，不能是借來的；第二：做任何事都要有計劃，要有嚴格的風控制度和合理的資金管理，要及時止損；第三：買股票去選公司的時候，要看行業(yè)或者估值低的公司，估值嚴重低于市場的一些股票要把它們找出來。

此外，賣點也是很重要的，掙錢的時候要清楚自己掙到多少的時候才會賣，要有一個嚴格的風控制度，比如盈利的部分回吐20%或30%就要全部清倉。不同的人根據不同的心理承受能力可以做適合自己的計劃，這樣才會爭取到最大的盈利。

在市場中，不僅要學會買，也要學會賣，特別是有些買入的股票或者商品嚴重背離市場的時候，就要及時的處理掉。所謂嚴重背離市場就是比如外盤在晚上漲了200美金，而國內高開了一點點就往下走，此時就是背離，如果內盤做了銅的多單，就要及時出來。再比如股票大盤漲了很多，一直創(chuàng)新高，而自己買的股票高開低走或者震蕩，到了尾市還跳水，對于這種股票就要先清倉出來觀察或者是減倉。

七禾網8、有人認為以前的股票和期貨市場不正規(guī)，比較容易實現(xiàn)草根逆襲，而現(xiàn)在市場逐步正規(guī)化了，草根逆襲的難度大大增加（也就是說散戶成功的難度提高了）。對此，您怎么看？

倪民星:不管是以前還是現(xiàn)在只要做的好都差不多，主要還是靠個人的水平。股票在以前是同漲同跌，那種市場更不好做，虧損的人更容易虧損，因為中國的股市是牛短熊長，所以我覺得以前的市場不容易賺錢，而現(xiàn)在市場的容量大了，如果選擇了好的行業(yè)或者是好的股票，只要有效規(guī)避掉系統(tǒng)性的風險，那么買入的股票都可以中線的持有。比如現(xiàn)在就算大盤下跌，并不代表每只股票都會跌，就拿6月中旬市場出現(xiàn)的大跌來講，在剛剛大跌的時候只要選擇國企改革的股票還是能上漲的。當然大盤跌到4200點時，國企改革也撐不住的時候，就只有補跌了。所以要把握好節(jié)奏。現(xiàn)在不論做股票還是期貨，只要足夠付出，就會比以前更容易成功。

七禾網9、2014年下半年到2015年5月，中國股市經歷了一波較好的上漲行情。您覺得股市能夠起一波上漲行情的核心原因是什么？主要是什么力量推動了這波上漲？

倪民星:主要是政府支持證券市場，希望它有一個好的發(fā)展方向，能夠解決一些國家的經濟困難，通過證券市場和企業(yè)對接，更快地實現(xiàn)經濟轉型。所以像政府推出了一些融資融券、杠桿、期權、股指，這些對證券市場都有正面作用。政府讓證券市場向好的方面發(fā)展是毫無疑問的。

七禾網10、您2014年12月份投入460萬做股票，以1：1的杠桿融資，到2015年的10月中，賬面資產達6000多萬。您覺得自己不到一年的時間能在股市獲得這么好收益的核心原因是什么？這一階段，您在哪些板塊的股票中賺了錢？

倪民星:在10個月當中做到這么好的成績，主要是做了一些強勢股，追逐市場中的熱點，像去年10月份買了券商股，當時的市場券商股漲、大盤股漲，其他中小盤股要么不漲要么是跌的，那波一直漲到3400點左右，后來回調到3000點左右，中小創(chuàng)才開始上漲，后來我則是做互聯(lián)網+和國企改革的股票。所以如此好的收益還是歸功于熱點板塊，一般我做熱點板塊都是做偏短線，持倉時間都比較短，一般是1-3個星期，很少超過一個月，有的基本是個把星期。