一波三折。蹉跎近兩年的山東鋼鐵集團(tuán)重組案近日將再闖關(guān)鍵關(guān)卡。

上周五停牌的濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份今日雙雙公告，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)將于近日審核公司換股吸收合并、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之重大資產(chǎn)重組事宜。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自11月7日起停牌，待收到并購(gòu)重組委的審核結(jié)果并公告后復(fù)牌。

而根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的信息，上市公司并購(gòu)重組審委會(huì)定于11月9日審核濟(jì)南鋼鐵換股吸收合并、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)。

不出意外的話，這樁并購(gòu)重組案應(yīng)能順利過會(huì)，這也意味著山東鋼鐵集團(tuán)最終實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性整合指日可待。

作為山東鋼鐵集團(tuán)資產(chǎn)整合的最關(guān)鍵部分，萊鋼濟(jì)鋼的重組歷程可謂風(fēng)波不斷。早在2010年2月24日，濟(jì)鋼、萊鋼就曾發(fā)布了重組方案，但該方案卻因鋼鐵板塊股價(jià)大幅下調(diào)而在2010年8月流產(chǎn)。此后的2010年12月13日，雙方再度發(fā)布重組方案，但因萊鋼公眾股東的反對(duì)，該方案亦在2011年1月流產(chǎn)。2011年4月，濟(jì)鋼萊鋼推出第三份重組方案，最終于今年5月18日雙雙獲得兩家上市公司股東大會(huì)高票通過。

按照最新版本的重組方案，濟(jì)南鋼鐵將按照1:2.43的換股比例吸收合并萊鋼股份，并將向濟(jì)鋼集團(tuán)和萊鋼集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買其存續(xù)主業(yè)資產(chǎn)。完成上述工作后，存續(xù)上市公司濟(jì)南鋼鐵將更名為山東鋼鐵股份有限公司。

值得關(guān)注的是，新方案的另一項(xiàng)重要安排是：臨時(shí)股東大會(huì)上，濟(jì)鋼、萊鋼股東無論投“贊成”或者“反對(duì)”票，抑或是不參與投票，山東省國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司和山鋼集團(tuán)都將向濟(jì)南鋼鐵、萊鋼股份股東提供收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)。具有收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)的股東可以全部或部分行權(quán)，行權(quán)的股份將分別按照濟(jì)南鋼鐵的收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)價(jià)格和萊鋼股份的現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格，即每股3.44元和每股7.18元(由于萊鋼股份5月曾實(shí)施10派0.6元的分紅，其7.18元/股的現(xiàn)金選擇權(quán)或?qū)⒂纱诵拚秊?.12元)換取現(xiàn)金，同時(shí)將相對(duì)應(yīng)的股份過戶給收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)提供方。

上述安排也是在兩度夭折后，第三套重組得以在股東大會(huì)上順利通過的關(guān)鍵原因。

而若順利獲得監(jiān)管部門審批后，此次重組仍需要闖過現(xiàn)金選擇權(quán)、收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)兩大關(guān)口。截至上周四，濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份的收盤價(jià)分別為3.75元/股與7.78元/股。