4月份以來大盤振蕩下跌，盡管在二季度末短暫反彈，但進入8月后，兩市再遭歐美債券危機打擊，出現(xiàn)系統(tǒng)性下跌，滬指連破2600和2500點關(guān)口。其間不少基金重倉股均隨大盤明顯下挫。

據(jù)基金公司二季報顯示，“招商系”在一季度集中持倉的億陽信通，目前股價已遠離其持倉成本30%以上，嚴重超跌。業(yè)內(nèi)分析人士認為，在市場弱勢下，這類基金深套股的后續(xù)走勢會相對安全。

建倉后虧損持續(xù)擴大

統(tǒng)計顯示，今年一季度“招商系”旗下共有四家基金持倉億陽信通，其中招商先鋒持倉1694.32萬股，招商優(yōu)質(zhì)成長持倉1533.15萬股，招商核心價值持倉1239.30萬股，招商行業(yè)領(lǐng)先持倉461.35萬股。四只合計持倉高達4928.12萬股，占流通股的比例已高達8.7%。若按一季度億陽信通的區(qū)間加權(quán)平均價12.35元折算，“招商系”一季度持有億陽信通的市值已超過6億元。

但基金公司的二季報顯示，上述持股量最少的招商行業(yè)領(lǐng)先已在二季度割肉，其余三只持倉超千萬股的基金卻仍在其中苦苦守候，持股未動，合計持倉4466.7萬股。

從走勢看，億陽信通二季度的股價繼續(xù)陰跌，除去“割肉出逃”的招商行業(yè)領(lǐng)先無法計算其虧損幅度，其他三只基金如果持股未動的話，可看到其市值的損失程度：按6月30日億陽信通收盤價8.94元計算，“招商系”持倉總市值為3.9932億元，而其一季度的持倉市值為5.5163億元，市值虧損超過1.5億元。如果按昨日最新的收盤價7.62元計算，則“招商系”的市值虧損已擴大至2億元以上。

通信板塊或有波段性行情

統(tǒng)計顯示，二季度以來，通信設(shè)備和通信運營板塊下跌超過18%，遠超同期滬深300指數(shù)的下跌幅度。

日前，興業(yè)證券發(fā)表研報稱，“近期美債危機引起對全球電信資本開支持續(xù)擴張的擔(dān)憂成為市場焦點?！迸d業(yè)宏觀團隊認為，此次危機有別于2008年，企業(yè)和個人的營收、債務(wù)情況已經(jīng)恢復(fù)?；诖?，他們認為政府債務(wù)危機對電信市場發(fā)展影響有限，維持“全球電信運營商資本開支自2011年起全面回暖，并將進入3年-5年的擴張周期”的判斷。鑒于近期三網(wǎng)融合政策傳聞頻出，發(fā)放電信、廣電雙向進入業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證成為政策破局的重點。興業(yè)證券認為，政策推動和運營商招標將成為重要催化劑，光通信板塊投資機會逐步顯現(xiàn)。

廣發(fā)證券資深投顧李建雄則認為，今年以來通信設(shè)備板塊中僅“觸控屏概念”一度受到追捧，其余均出現(xiàn)超越大盤的跌幅。但當(dāng)中有不少通信類個股出現(xiàn)遠離均線的嚴重超跌，為后市的技術(shù)性反彈創(chuàng)造了良好的環(huán)境。而億陽信通的目前股價遠離機構(gòu)成本之下，這類機構(gòu)深套股的后續(xù)走勢會相對安全一點，如果大盤的反彈能延續(xù)，甚至?xí)霈F(xiàn)波段性行情的可能。