豆類低開低走領先回撤

　　【今日走勢】今日連豆1001低開低走，開盤即快速擊穿3500整數(shù)一線，全天保持震蕩下行態(tài)勢，但尾盤受空頭平倉推動收復部分跌幅。主力A1001開盤3510，最高3518，最低3465，收盤3483。收盤較昨日結算價下跌45點，持倉增加7270張。

　　【CBOT】美豆昨日繼續(xù)反彈趨勢，盤中創(chuàng)下7個月來的高點，原油的強勢及美元的下行破位繼續(xù)予以期價有力支撐，但是基本面消息的平淡使得期價上行缺乏堅實支撐，加之期價連續(xù)大幅上漲使得超買風險累積，市場對期價技術性回調預期增強，高位獲利了結盤的出現(xiàn)促使期價自日內高點回落。

　　【基本面分析】產區(qū)哈爾濱地區(qū)油廠報價維持在3200-3280元/噸之間，國家的持續(xù)收儲給現(xiàn)貨價格提供一定支撐，但目前產區(qū)反映的情況來看，農民手中余糧相對有限，且質量較差，油廠收購意愿尚無有效改善。下游產品方面，國內豆粕現(xiàn)貨價格繼續(xù)保持堅挺，部分地區(qū)出現(xiàn)50元左右的漲幅，豆油價格保持穩(wěn)中趨漲，部分地區(qū)漲幅在200元/噸左右。美豆周一公布了種植進度報告，報告顯示上漲美豆種植進度達到6%，基本與市場預期的5-7%區(qū)間吻合，亦略高于去年的5%，但低于5年平均水平11%，南部的路易斯安那、密西西比兩州依然是種植進度最快的地區(qū)，目前兩地種植進度分別達到42%和62%，略高于去年同期但依然低于5年平均水平，這主要是因上周末產區(qū)降雨較為嚴重，對播種造成一定阻礙。

　　【技術分析】連豆再度領先外盤展開回調，技術上前期缺口亦存在回調需求，盤后持倉顯示主空大幅加碼，依舊保持強勢信心，但在外盤已經形成有效突破的前提下，內盤需防范后期補漲的出現(xiàn)。

　　【操作建議】空倉觀望，如期價回補缺口可適量買入(王晨希)

　　早秈稻高開低走

　　【今日走勢】今日鄭州早秈稻主力合約909開于2049，日內最高也僅為2050。開盤后走勢較弱，出現(xiàn)震蕩單邊下行態(tài)勢，終日基本運行于均價下方。當日成交僅9674手，與昨日基本持平，持倉量10338手，-1572手。

　　【重要資訊】國務院最近召開常務會議，討論并原則通過《關于支持福建省加快建設海峽西岸經濟區(qū)的若干意見》。會議指出，在當前兩岸關系出現(xiàn)重大積極變化的新形勢下，應采取更加有力的措施，進一步發(fā)揮福建省比較優(yōu)勢，賦予先行先試的政策，加快建設海峽西岸經濟區(qū)，促進福建省經濟社會又好又快發(fā)展。會議要求，支持福建省加快建設海峽西岸經濟區(qū)，要重點做好七個方面的工作。會議決定，《關于支持福建省加快建設海峽西岸經濟區(qū)的若干意見》經進一步修改后，由國務院發(fā)布。

　　【基本面分析】據(jù)市場監(jiān)測，5月初，湖北黃石地區(qū)稻米市場購銷清淡，大多數(shù)國有糧食購銷企業(yè)(庫)收購基本停滯，市場流通量小，呈現(xiàn)有價無市態(tài)勢，市場觀望情緒居多。據(jù)價格監(jiān)測顯示，目前當?shù)仄胀ㄖ型矶i稻市場收購價每百斤95-96元，優(yōu)質中晚秈稻市場收購價每百斤97-98元，均與上旬持平。目前市場糧源仍不寬松，但成交一般，有價無市現(xiàn)象較多。大米方面，節(jié)日期間湖北黃石大米市場需求漸顯疲軟，逐漸濕熱的天氣對大米的儲存也非常不利，經銷商大都選擇勤進快銷的策略，市場的購銷行為略顯遲滯。

　　【技術分析】成交量萎縮，市場觀望

　　【操作建議】日內短線

　　(南華期貨徐樂津)

　　強麥大幅回落

　　【今日走勢】今日早盤小麥主力909小幅低開,開盤之后便一路振蕩下挫,直到收盤,最終909小麥收于2116，較昨日收盤價收低12個點，日減倉690手。

　　【CBOT】美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收低,受美國春麥種植天氣改善打壓.CBOT-5月小麥期貨合約收挫18-3/4美分,收報每蒲式耳5.38-1/2美元.美國小麥出口緩慢以及全球有大量小麥庫存也令小麥期貨承壓.美國農業(yè)部公布上周出口檢驗美國小麥1,030萬蒲式耳,低于預估的1,400-1,700萬.

　　【基本面】江蘇徐州全市2級白小麥平均收購價為1820元/噸，其中：豐縣收購報價1820元/噸，沛縣收購報價1820元/噸，較四月中旬上漲20元/噸；河南鄧州地區(qū)小麥價格近期來持續(xù)平穩(wěn)。小麥出庫主要為08年產托市小麥拍賣成交出庫，但由于拍賣底價的上漲，近期來拍賣成交率也很低，交易量不大。現(xiàn)當?shù)?008年產小麥集市貿易價混合麥三等為0.87元/市斤。華中糧食中心批發(fā)市場08年3級紅小麥批發(fā)價1680元/噸，一級精粉批發(fā)價2600元/噸,宜城購銷企業(yè)3級白小麥收購價1740元/噸，特制二級小麥粉批發(fā)價2380元/噸.

　　【技術分析】今日小麥大幅回落，預計未來一段時期小麥價格維持低位波動， 909小麥價格區(qū)間大致在2100-2150之間。

　　【操作建議】逢高拋空。

　　(南華期貨鄭施紅)

　　金屬強烈反彈

　　【外盤走勢】倫敦金屬交易所(LME)昨日休市。

　　【今日走勢】上海市場今日震蕩走低。滬銅主力0908合約以38330元高開530元，盤中先揚后抑，最高至38680元，最37300元，以37380元報收，跌420元，成交量為1022328手，持倉量212174手，增倉12224手；

　　滬鋁主力0908合約以12910元低開25元，盤中小幅震蕩，最高12940元，最低12705元，尾盤以12710元報收，跌225元，成交量為129974手，持倉90298手，減倉21026手；

　　滬鋅主力0908合約以13320元高開180元，盤中一路下行，最高至13360元，最低12735元，以12750元報收，跌390元，成交量為303310手，持倉122070手，減倉9884手。

　　【基本面分析】美國商務部公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份工廠訂單下降0.9%，這是美國工廠訂單近8個月來第七次下降，2月份的數(shù)據(jù)向下修正后為上升0.9%，初步數(shù)據(jù)為上升1.8%。美國汽車銷售數(shù)據(jù)并沒有出現(xiàn)任何經濟復蘇的跡象，盡管市場普遍希望汽車業(yè)困境將從4月份開始有所緩和。汽車生產商稱，是通用汽車公司和克萊斯勒前景的不確定性拖累了月末的汽車銷量，抵消了月初銷售強勁的影響?？巳R斯勒4月份銷量下滑48%。但即便如此，多數(shù)汽車生產商公布的4月份銷量數(shù)據(jù)還是達到了今年最好水平。不過，豐田汽車公司4月份汽車銷量較上面同期減少42%，使得福特汽車的月度銷量自2008年3月以來首次超過豐田汽車。各大公司的銷售數(shù)據(jù)如下：通用汽車4月份輕型汽車銷量為172,150輛，較上年同期減少33%，但較3月份增加11%。福特汽車公布，4月份在美國市場的輕型汽車銷量減少33%，為133,979輛?？巳R斯勒4月份汽車銷量降至76,682輛，為1月份以來最低水平。豐田汽車公布，4月份在美國銷售汽車126,540輛。2009上海銅鋁峰會上，中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會秘書長馬世光對本報記者表示，受取消出口退稅、貿易摩擦和經濟危機等因素的影響，我國鋁型材出口態(tài)勢出現(xiàn)了拐點。2008年10月以來，我國鋁材出口量由16萬噸降至了5萬噸，增幅同比減100.2%，鋁型材出口同比減少了69%。

　　【技術分析】銅：從技術分析來看，LME銅受到支撐強勁反彈，而且反彈有望延續(xù)銅價有繼續(xù)反彈可能，下一步阻力將位于4560美元處。滬銅目前形態(tài)與LME銅形態(tài)相仿，下一步強阻力將位于40600元處；多空雙方紛紛加倉，空方持倉稍多，后市銅價可能面臨調整走勢，操作上建議多單逐步離場。

　　鋁：本次反彈將可以達到1530美元的位置；滬鋁或將演變?yōu)閰^(qū)間震蕩走勢。

　　鋅：LME期鋅有望在1390一線獲得短暫的支撐，短線仍有反彈空間，滬鋅短期維持反彈，但謹防回調風險。

　　【操作建議】多單可繼續(xù)持有，但注意控制風險。

　　(南華期貨張紅敏)

　　天膠后市關注臺風季帶來的想象空間

　　【今日走勢】美國周一公布的數(shù)據(jù)顯示，3月NAR成屋簽約銷售指數(shù)月率上升3.2%，預期持平；美國3月營建支出上升0.3%，預期下降1.5%，其中營建支出創(chuàng)08年9月以來最大增幅。這表明美國房產市場有望見底，提振了市場對美國經濟前景的信心。美國股市大幅反彈，道指收高214.33點，或2.61%，報8426.74點。滬膠今日高開低走，尾盤下挫，報收15195跌90點，持倉減少17306手。

　　【基本面分析】隔夜原油受美股反彈、美元下挫的影響，盤中最高觸及54.55美元/桶，為近月原油合約自3月26日觸及54.66美元以來最高，最低下探至52.56美元/桶，上漲1.27美元，漲幅2.39%，收報54.47美元/桶。原油市場的過剩依然嚴重，庫存處于高位，后市可能存在回調風險。受到期貨市場強勁上揚的帶動，海外現(xiàn)貨市場報價大幅上漲，印尼膠大漲近100美元，由上周五的1520漲至昨日1620，泰國，馬來西亞標膠上漲60美元至1700美元；泰國3號煙片報價飆升至1730美元。6月份左右橡膠供應將會逐步增加，而進入夏季以后，也意味著臺風季節(jié)的到來?，F(xiàn)在海上相繼出現(xiàn)的臺風“鯨魚”和強熱帶風暴“燦鴻”，都給后市提供臺風的炒作題材。如果臺風和主要產膠國進行親密接觸的話，可能帶動橡膠價格大幅上漲。

　　【技術分析】市場的不確定性較大，短期風險情緒的升溫讓滬膠有回落可能。

　　【操作建議】本周外圍市場由于有歐洲、英國、澳洲央行議息會議和美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)，市場風險較大，建議短線交易。

　　(南華期貨胡浩)

　　白糖小幅低開

　　【今日走勢】今日鄭糖小幅低開，早盤一度沖高，不久即緩慢回落，午盤持續(xù)小幅回落，全天收于小陽星，回調勢頭持續(xù)。鄭糖909開于3836，最高達3868，最低為3825，報收于3845，持倉量278398手，減少4834手。

　　【國際糖走勢】由于投資者在最近糖價強勁上漲后進行獲利回吐操作，本周一ICE糖市原糖期貨價格稍稍下跌，成交量急劇萎縮，另外，本周一LIFFE糖市停盤。當日0907期約糖價下跌3個點，收于15.02美分/磅，0910期約糖價同時下跌2個點，收于15.54美分/磅。

　　【基本面分析】今日全國各地報價及成交情況如下：華東銷區(qū)基本持穩(wěn)，成交一般，華中銷區(qū)基本持穩(wěn)，銷量一般，西南銷區(qū)報價持穩(wěn)，購銷維持穩(wěn)定，華南糖市持穩(wěn)，湛江小幅調低，北方市場報價持穩(wěn)，成交量不大；廣西市場穩(wěn)中有跌，成交清淡，南寧現(xiàn)貨價3750元/噸，云南市場觀持穩(wěn)。

　　【技術分析】周K線MACD看，價格有回調要求

　　【操作建議】空單持有

　　(南華期貨張健)

　　PTA現(xiàn)貨略有偏弱，期價震蕩走低

　　【今日走勢】今日PTA909開于7340，最終收于7160，較上一交易日下跌196，日內最高至7340，最低至7158，日均價較上一交易日下降116，總計成交431626手，持倉量為122382手，較上一交易日減少2656。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合約收于54.57美元/桶，較上一交易日上漲3.45；Brent原油主力合約收于54.58美元/桶，較上一交易日上漲3.78；日本石腦油日均價為459美元/桶，較上一交易日上漲31；FOB韓國MX日均價為694美元/桶，較上一交易日下跌17；FOB韓國PX日均價為1171美元/桶，較上一交易日下跌14。

　　今日:受PX價格出現(xiàn)跌勢，及近幾日期貨連續(xù)出現(xiàn)下跌影響，PTA市場略有呈現(xiàn)弱勢，個別出貨意向略有增濃，內盤個別賣家報價在8000元/噸左右，實際成交仍有一定商談余地，主流商談在7900-7950元/噸左右；而外盤方面也相對安靜，報價在940-950美元/噸，主流商談在930-940美元/噸。個別賣家有出貨意向，但低價位仍惜售。

　　因買盤較少，MEG市場穩(wěn)中略顯弱勢，價格基本維持，但看淡心態(tài)明顯增濃，內盤報價在4650-4700元/噸，個別買家還盤在4500元/噸，但主流商談仍在4550-4600元/噸。外盤方面保稅商談在565-570美元/噸左右，實際成交不多，多數(shù)買家基本縮回。

　　聚酯方面，聚酯市場價格穩(wěn)中偏弱,個別工廠有小幅讓價優(yōu)惠措施,市場產銷整體顯清淡。

　　消息面:

　　吉林石化一套15萬噸的MEG裝置于今日停車檢修，預計將于本月中下旬重啟。另據(jù)聞，天津石化一4萬噸的MEG裝置也于今日停車檢修，預計將于本月中旬左右重啟。

　　【總評】今日商品大盤整體走弱，同時，隨著PTA開工率的進一步降低，原料PX價格開始出現(xiàn)跌勢，目前聚酯生產負荷整體仍維持穩(wěn)定，而PTA開工負荷的減弱將加劇5月PTA供應缺口，預計PTA在經歷短暫的回落調整之后仍有進一步上揚的空間。

　　【操作建議】多單逢低吸入

　　(南華期貨趙昂揚)

　　聚乙烯多頭獲利了結期價震蕩下滑

　　【今日走勢】今日聚乙烯主力907高開后全天震蕩下滑，盤中經過短暫的橫盤整理后再度下挫，雖然原油繼續(xù)走強，但是現(xiàn)貨市場未能實質性好轉也令多頭恐高，獲利了結行為令期價高位承壓?，F(xiàn)貨市場表現(xiàn)較前期有好轉，但是根基依然不牢。多單投資者可考慮離場觀望，空單可謹持，在上了9300后可新建空單。主力合約0907開于9530，收于9300，最高9530，最低9290，收跌105，成交469736手，持倉99088手，日減倉10234。

　　【基本面分析】華北LLDPE市場今日報價多維持昨日水平，部分地區(qū)略有小幅上揚。商家多借原油上漲的機會出貨，下游詢盤一般，成交未有明顯好轉。齊魯化工城PE市場早間觀望氣氛較濃，商家預期石化會結算，下游詢盤較為一般，報價平穩(wěn)。7042報9550元/噸。中原LLDPE市場成交氣氛一般，價格略有上漲，7050無稅報價在9400-9450元/噸，成交不多。華東LLDPE市場今日市場報價小幅上揚，價格較節(jié)前有了50-100元的升幅。受原油、期貨上漲影響，報價堅挺，貿易商心態(tài)轉好。余姚PE市場部分略有上揚，主要是原油走高，低價資源耗盡，貿易商略有看好市場。7042報9650元/噸。華南LLDPE市場節(jié)后價格以穩(wěn)為主，較節(jié)前略報高100元，市場詢盤尚可，但行情仍顯清淡，實際成交不多。廣州PE市場今日報價走穩(wěn)，市場詢盤尚可，實際成交不多，線性略報高100元/噸。7042報9600-9700元/噸。

　　【技術分析】從布林通道來看，價格運行靠近上軌線，開口縮?。?5分鐘走勢圖雖然較前期震蕩，但多頭格局遭受考驗，趨向于3月下旬以來的頂部整理。

　　【操作建議】空單謹持(南華期貨史明珠)

　　燃料油空頭還能撐多久

　　【今日走勢】今日國內燃料油高開低走，收于今日低點。接近尾盤時期價下降了23個點，而全天收低35個點，預計這與海航東銀的操作有所關聯(lián)。

　　【明日預測】據(jù)交易所統(tǒng)計，今日燃油空頭主力有大規(guī)模減倉跡象，只有現(xiàn)貨商，上海燃料、中聯(lián)油和中油燃料持倉不動，或少量加倉?？梢钥闯?，目前市場看空的信心正在動搖?；蛟S今日正式多頭再次入場的絕佳機會。當然，目前國內燃料油與金融市場和大宗商品的走勢密切相關，就如今日期價沒有跟隨新加坡紙貨市場大幅飆升，或許就是受美國否決有關放松TARP資金償還要求的措施拖累。但越來越多的經濟數(shù)據(jù)顯示，也許最壞的時機已經過去，所以至少期價再回落到3200元/噸的可能很小，因此投資者做空的理由似乎比較牽強。

　　【國際能源】美國原油期貨周一連續(xù)第四個交易日收高,至本年最高收盤水準,因對經濟復蘇持樂觀態(tài)度。近月原油合約的日高僅僅略低于在本年的高點54.66美元,該水準在3月26日創(chuàng)下,在該水準附近也遇上阻力,汽油期貨今日以百分比計算,在能源市場升幅最多,因交易商相信在經濟復蘇成真的話,將會有更佳的需求。

　　【原油預測】美元兌歐元下跌,鼓勵投資資金流進商品市場，推動油價。目前原油的金融屬性依然強勁，因此由于受美國否決有關放松TARP資金償還要求的措施，今晚國際原油有經歷回落的可能。

　　【技術分析】期價處于布林上升通道

　　【操作建議】多頭持有

　　(南華期貨盧惠麗)

　　鋼材縮量減倉

　　【今日走勢】今天螺紋鋼期貨0909合約開于3636點，開盤后在多頭獲利盤的大幅減倉下價格迅速滑落，后在3580附近維持窄幅震蕩，最終收于3577點，下跌47點，成交175954手，持倉309944手，減少16158手。

　　線材期貨開盤下挫后在3490附近震蕩，最終收于3487點，下跌42點，成交13766手，持倉38814手，減少528手。

　　【基本面信息】(1)目前，有外電稱力拓在一個分析師會議上表示,不會屈服于鋼鐵生產商提出的將2009-2010年基準合同價格在去年的基礎上降價40%以上的要求。據(jù)悉,力拓鐵礦石業(yè)務負責人Sam Walsh稱,雖然鋼鐵需求至今仍然低迷,力拓仍看好中國的鐵礦石需求前景,而且公司一直在以滿負荷運轉,年產能一直保持在2億噸的水平。并表示,不會接受低于當前現(xiàn)貨價格的價格。而目前中國鐵礦石的現(xiàn)貨價格比2008年度長期合同價格正好低40%左右。我們認為，這只是力拓單方面的想法，具體降幅要雙方協(xié)定才行。另外我們發(fā)現(xiàn)，其不接受40%以上，但是40%也許就是力拓愿意接受的降幅，而這也是中方的底線。(2)歐盟委員會4日發(fā)布的最新一期春季經濟預測報告顯示，歐元區(qū)和歐盟經濟今年均將萎縮4%，較此前公布的預測數(shù)據(jù)相比，衰退程度進一步加深，而明年歐元區(qū)和歐盟經濟仍將出現(xiàn)0.1%的負增長。因此，鋼鐵行業(yè)的外部環(huán)境仍然惡劣。

　　【技術分析】從60分鐘K線圖來看，前期高點處明顯壓力較大，但目前窄幅震蕩，后期等待指引。

　　【操作建議】觀望，價格回調至3500一線多單可重新介入。

　　今日南華期貨商品綜合指數(shù)小幅下挫。第一財經?南華期貨商品綜合指數(shù)收于1202.67點，下跌13.05點，工業(yè)品指數(shù)收于1653.47點，下跌9.70點，農產品指數(shù)收于892.50點，下跌7.51點。

　　今日工業(yè)品全部下跌，鋅、PTA和銅的跌幅較大，南華工業(yè)品指數(shù)下跌9.70點。滬銅主力908合約今日高開低走、早盤一度沖高至38000上方、但終未能堅守，當日幾以次低價收盤。今日成交放出巨量、同時持倉量明顯增加。持倉上看，多空雙方增倉都較積極，但多方基本屬于新老交替的換手性質，而空方增倉則相對平衡。從這個角度看，多空雙方仍有一搏，短期價格難言頂部或底部。

　　今日農產品漲跌互見，豆油和棕櫚油小幅上漲，其他農產品小幅下挫，南華農產品指數(shù)下跌7.51點.今日豆粕909做了一個調整，期價2831開盤后，往下探至2795，后持倉開始增加，期價緩慢回升至2820左右震蕩，期價今天的回調是對昨天瘋狂上漲后技術指標的一次修正，期價后市繼續(xù)上攻的可能性相當大，不出意外今天的低點將是期價本周的低點，本周期價上破2900應該問題不大.

　　美國營建支出和成屋銷售數(shù)據(jù)提振，美國股市周一大漲,投資者對銀行業(yè)未來持樂觀態(tài)度，而樓市數(shù)據(jù)鞏固了經濟衰退正在緩和的希望，美元因此承壓且令以美元計價的金屬對持海外貨幣的人來說更具吸引力。大宗商品維持上漲走勢。

 

 

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