麻雀雖小，五臟俱全。期貨公司營業(yè)部除了一線業(yè)務(wù)開發(fā)之外，也承擔(dān)了重要的風(fēng)險(xiǎn)控制職能。日前，記者來到位于上海期貨大廈某期貨公司上海營業(yè)部，了解在本輪極端行情中該營業(yè)部的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。

　　“由于提前預(yù)防，及時(shí)處理，沒有出現(xiàn)一起風(fēng)險(xiǎn)事故?！睜I業(yè)部負(fù)責(zé)人陳曉迪表示。

　　據(jù)介紹，該公司實(shí)行總部“垂直領(lǐng)導(dǎo)、集中控制、分級管理”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效的分散了總部風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力?！笆弧遍L假前，公司在交易所已提高保證金水平的基礎(chǔ)上，上調(diào)對客戶的保證金收取比例，并發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)提示，要求客戶在長假期間控制好倉位。在此過程中，上海營業(yè)部積極配合總部，向部分持倉較重但又不愿意減倉的客戶耐心解釋，主動了解其投資意向，并闡明重倉過節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，一般都能得到客戶的理解和支持。

　　長假期間，國際金融市場出現(xiàn)一輪暴跌。國內(nèi)市場開盤前一天，該公司主要領(lǐng)導(dǎo)、全體員工全部提早上班，統(tǒng)計(jì)公司所有多頭客戶賬戶的資金和持倉情況，并分營業(yè)部逐個(gè)電話通知客戶追加資金和提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　10月6日，國內(nèi)期市恢復(fù)交易，主要期貨品種全線封死跌停。該公司總部根據(jù)市場情況，將所有品種的保證金覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)。但面對一小部份仍具有風(fēng)險(xiǎn)的賬戶，該公司總部和各駐外機(jī)構(gòu)之間也通力協(xié)作，積極爭取對病態(tài)客戶持倉的強(qiáng)平機(jī)會。在此過程中，上海營業(yè)部與結(jié)算部門配合每天進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，對多頭客戶一律按照客戶不入金、不平倉且連續(xù)三個(gè)停板的幅度計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)情況，將結(jié)果報(bào)送給公司董事長、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo)，讓他們知悉最壞情況下，公司風(fēng)險(xiǎn)損失及盡可能減少損失的應(yīng)對措施。同時(shí)，公司還有專人每晚跟蹤國外行情，分析品種走勢，參與設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)客戶強(qiáng)平措施。

　　經(jīng)過該公司上下一致努力，該公司總部和營業(yè)部均平穩(wěn)度過了本次百年難遇的期貨極端行情。當(dāng)記者問及當(dāng)中有何心得體會的時(shí)候，陳曉迪表示，營業(yè)部是期貨公司的業(yè)務(wù)前沿，必須牢牢把住風(fēng)險(xiǎn)大門第一關(guān)，而最好的辦法就是盡量不要讓客戶出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　首先，開戶環(huán)節(jié)流程規(guī)范。營業(yè)部代表公司與客戶簽署《經(jīng)紀(jì)合同》，建立期貨經(jīng)紀(jì)法律關(guān)系時(shí)，一定要確?？蛻糍Y料真實(shí)、合法，對客戶一些基本情況必須摸底，做到心中有數(shù)，以便后續(xù)開展針對性的服務(wù)工作。當(dāng)中若發(fā)現(xiàn)有潛在問題客戶，堅(jiān)決勸退。而反過來，公司也要向客戶嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，確保雙方建立公平、公正的期貨交易經(jīng)紀(jì)關(guān)系。

　　其次，堅(jiān)持向員工和客戶灌輸風(fēng)險(xiǎn)意識。客戶保證金不能隨意放寬，不鼓勵激進(jìn)交易。尤其針對新進(jìn)入市場的投資者，更需加以正確引導(dǎo)，建議其開始以“一天、一手、一個(gè)品種”的方式，持倉不過夜，品種不做雜，每次只交易一手，來逐漸熟悉期貨，從而不至于出現(xiàn)致命風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)不定期舉辦投資者培訓(xùn)班，提高客戶的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，客戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高了，公司抗風(fēng)性能力也就提高了。

　　此外，設(shè)立營業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)專員，隨時(shí)掌握營業(yè)部客戶風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)，并把風(fēng)險(xiǎn)可能較大的客戶告知經(jīng)紀(jì)人，由其與客戶及時(shí)溝通，并向公司反饋客戶的情況，并對應(yīng)做出處理。

　　最后，加強(qiáng)市場研究和客服服務(wù)工作。國慶前，公司研究部門就已敏銳洞察到市場整體運(yùn)行的可能趨勢，并對客戶進(jìn)行及時(shí)的提示。因此在本輪行情中，公司80%客戶持倉為空頭頭寸，均實(shí)現(xiàn)盈利。而此前習(xí)慣于多頭思維的客戶，也在研究員的建議下果斷減倉，最大限度挽回了損失。

　　根據(jù)過去經(jīng)驗(yàn)，營業(yè)部往往是公司總部管理的薄弱環(huán)節(jié)，容易因業(yè)務(wù)壓力而放松對風(fēng)險(xiǎn)的管理，以致一遇大行情，便會發(fā)生各類事故。但在本次極端行情中，全國期貨市場僅穿倉2000余萬元，顯示作為市場微觀主體的期貨營業(yè)部，其內(nèi)控機(jī)制已得到充分的檢驗(yàn)。

　　另一方面來看，目前市場總體持倉和成交規(guī)模不僅未出現(xiàn)下降，反而更加活躍，這也顯示出營業(yè)部在業(yè)務(wù)拓展方面的強(qiáng)大韌性。