Shibor利率也叫上海銀行間同業(yè)拆借利率，指金融機構同業(yè)之間的短期資金借貸利率，包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年8個品種。每個交易日的11點之前，各家機構上報各個品種的報價，再經過加權平均處理后發(fā)布。Shibor利率反映了銀行短期資金寬松程度，當銀行普遍缺少資金時，Shibor利率就會上升，反之就會下降，對股市具有一定的指示作用。

4月27日，受近期大量央票到期的影響，隔夜、7天Shibor利率意外大幅回落。其中隔夜利率下降65.59個基點，收于2.0233%，7天利率下降67.42個基點，收于3.7533%。1月利率小幅下跌，收于4.5172%。而6個月、9個月和1年期利率均出現小幅上升。

自4月21日存款準備金繳存以來，Shibor利率在21日陡然上升后開始回落，今日回落呈加速之勢，說明市場資金有所改善，其主要得益于22日1060億元的央票到期。4月29日又將有1550億元央票到期，預計Shibor短期利率將繼續(xù)走低。但從短期利率來看，7天利率已經突破3%，說明市場資金的充裕性不如以前，且市場擔心央行在“五一”期間加息或上調存款準備金率，Shibor利率經歷短期的回落后重新走高的可能性較大。近期股市大幅回落，一方面反映了市場對近期出臺緊縮性貨幣政策的預期，另一方面說明市場增量資金緊缺，新股頻頻破發(fā)就是例證。隨著Shibor利率短期回落后重新上升，市場資金面將進一步偏緊，股指難有較好表現，弱勢振蕩依然是主基調。