美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略有好轉(zhuǎn) 滬銅短期離場(chǎng)觀望

　　LME市場(chǎng)三個(gè)月銅進(jìn)入震蕩勢(shì)，昨日期價(jià)小幅高開(kāi)，盤(pán)中以跌勢(shì)為主，并創(chuàng)出5個(gè)交易日最低點(diǎn)，尾盤(pán)拉升，收?qǐng)?bào)于3415美元/噸，較前一交易日上漲25美元/噸。在隔夜外盤(pán)收漲的拉動(dòng)下，今日滬銅905合約以28550元/噸小幅高開(kāi)，全天窄幅震蕩，尾盤(pán)收?qǐng)?bào)于28440元/噸，較昨日上漲70元/噸，持倉(cāng)16萬(wàn)余手，與昨日基本持平，成交量42萬(wàn)余手，較昨日減少15萬(wàn)余手。庫(kù)存方面，隔夜LME庫(kù)存增加225噸至516675噸。

　　紐約12日消息，美國(guó)2008年12的銅進(jìn)口量達(dá)到61,667噸，較11月的50,992噸增加約21%，但是2008年全年美國(guó)共計(jì)進(jìn)口723,585噸銅，較2007年的828,992噸下滑12.7%。對(duì)此，西方分析師認(rèn)為12月份銅進(jìn)口量增加主要是終端消費(fèi)商趁著銅價(jià)自9月至11月期間大幅下滑逾40%的機(jī)會(huì)進(jìn)行逢低買入并不是需求增加的結(jié)果，事實(shí)上，銅需求依舊疲弱。

　　近期的國(guó)內(nèi)、國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)基本面可謂錯(cuò)綜復(fù)雜。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，一方面是國(guó)內(nèi)受四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激方案提振，股市成為全球一枝獨(dú)秀，國(guó)內(nèi)期市在北方干旱及資本市場(chǎng)整體走強(qiáng)的拉動(dòng)下強(qiáng)勁反彈；另一方面是受到國(guó)際金融危機(jī)影響，經(jīng)濟(jì)引擎中的第一架馬車“出口”受到很大牽制。而國(guó)際市場(chǎng)上，一方面是美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)危害，并且這種危機(jī)進(jìn)一步蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，據(jù)測(cè)算美國(guó)銀行壞賬可能達(dá)到1-2萬(wàn)億美元；另一方面是各國(guó)政府高強(qiáng)度的救市措施所帶來(lái)的部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)企穩(wěn)回升。美國(guó)最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略有好轉(zhuǎn)，截止美國(guó)2月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至62.3萬(wàn)，略高于預(yù)估的61萬(wàn)，1月零售銷售增長(zhǎng)1.0%,大大好于預(yù)估的下降0.8%，庫(kù)存上，美國(guó)12月企業(yè)庫(kù)存較上月下跌1.3%,為2001年10月以來(lái)最大降幅。短期而言，滬銅進(jìn)入上下兩難價(jià)位，建議離場(chǎng)觀望。

　　(執(zhí)筆：方俊鋒)

　　期鋅弱勢(shì)震蕩，短線操作為宜

　　LME基本金屬周四走勢(shì)略顯分歧，銅、鋅持續(xù)前日走勢(shì)下跌，鋁價(jià)則持穩(wěn)。此前中國(guó)公布的1月貿(mào)易數(shù)據(jù)較去年12月下滑，令市場(chǎng)擔(dān)憂需求前景。LME三個(gè)月場(chǎng)內(nèi)鋅合約昨日下跌10美元至1175美元/噸。

　　國(guó)內(nèi)期鋅受此影響，主力合約0905今日跳空低開(kāi)于10470元/噸，價(jià)格稍作盤(pán)整，即跟隨銅價(jià)回落，觸及10400元的日內(nèi)低點(diǎn)后，有所反彈，圍繞10455元震蕩整理。午盤(pán)受到國(guó)內(nèi)股市的激勵(lì)小幅上揚(yáng)，不過(guò)空頭對(duì)于價(jià)格的打壓不斷，促使尾盤(pán)小幅跳水。0905今日?qǐng)?bào)收于10460元/噸，較昨日下跌55元或0.52%。

　　LME鋅庫(kù)存昨日減少325噸至351525噸，迪拜倉(cāng)庫(kù)減少250噸，新加坡倉(cāng)庫(kù)減少75噸。倫敦現(xiàn)貨貼水報(bào)23.85美元，維持近期水平。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨今日成交區(qū)間與昨日持平，報(bào)10450-10550元/噸。

　　鋅價(jià)近期走勢(shì)主要參照宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及銅價(jià)，因而呈現(xiàn)了窄幅的區(qū)間波動(dòng)形態(tài)。在對(duì)奧巴馬經(jīng)濟(jì)救援計(jì)劃略顯失望的市場(chǎng)氛圍之中，外盤(pán)走勢(shì)略顯疲軟，而國(guó)內(nèi)出受外盤(pán)影響外，國(guó)內(nèi)有色金屬振興規(guī)劃的出臺(tái)，使得市場(chǎng)信心回暖，國(guó)內(nèi)股市近期已表現(xiàn)強(qiáng)勁，這令空頭表現(xiàn)謹(jǐn)慎。對(duì)于后起的走勢(shì)，依然維持震蕩判斷，目前價(jià)格依然在尋找方向，然在國(guó)內(nèi)整體取暖的背景下，價(jià)格下跌的幅度有限，短線操作為宜。

　　(執(zhí)筆：王舟懿)

　　黃金成新寵，承受回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)整體依然向好

　　隔夜外盤(pán)行情簡(jiǎn)述：周四，國(guó)際金價(jià)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，盤(pán)中一度摸高951.95美元/盎司，但是終未能守住950一線，以947.6美元報(bào)收，上漲8.38美元，前兩日的快速上漲令金價(jià)承受短期回調(diào)壓力，日線收于上下影線的小陽(yáng)線。

　　滬金日內(nèi)行情簡(jiǎn)述：今日滬金主力合約906繼續(xù)小幅爬升，開(kāi)盤(pán)205.21元，日內(nèi)在205.21-206.12元區(qū)間內(nèi)窄幅波動(dòng)，盤(pán)終報(bào)收206.08元/克，較周四微漲0.54元。成交縮量7282手至13728手，持倉(cāng)增加1824手至42452手。

　　原油方面，隔夜NYMEX原油期貨3月合約周四報(bào)收35.94美元，供應(yīng)過(guò)剩日益加劇以及需求前景日益疲軟嚴(yán)重拖累油價(jià)。

　　消息方面，美國(guó)勞工部公布2月7日當(dāng)周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)略減少8000人至62.3萬(wàn)人，接近25年來(lái)的最高水平，顯示美國(guó)就業(yè)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，令美股承壓。而美國(guó)商務(wù)部公布美國(guó)1月零售額意外增長(zhǎng)1.0%，略高于0.8%的預(yù)期，給予市場(chǎng)些許提振。

　　因周四全球股市大跌，投資者對(duì)于美國(guó)政府能否得力應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退局面憂慮加劇，美元大幅攀升。后有消息稱奧巴馬政府正在制定一份針對(duì)陷入困境房主的抵押貸款支付補(bǔ)貼計(jì)劃，市場(chǎng)信心得以提振，美股自跌幅中回升，美元指數(shù)也自86.72高位回落，日線收于長(zhǎng)上影線十字星。

　　此外，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)新聞發(fā)言人11日表示，該組織出售逾400噸黃金儲(chǔ)備以支持新融資模式的計(jì)劃沒(méi)有改變。因全球經(jīng)濟(jì)放緩金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，IMF向多個(gè)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的國(guó)家發(fā)放貸款，市場(chǎng)人士質(zhì)疑IMF或?qū)㈦y以推進(jìn)此前的出售計(jì)劃。不過(guò)，IMF發(fā)言人表示仍將按原計(jì)劃出售黃金。

　　全球最大黃金ETF—SPDR Gold Trust繼續(xù)大幅增持黃金，周四其黃金持有量已經(jīng)高達(dá)970.57噸的歷史高位，較昨日增加了35.48噸。

　　ETF基金對(duì)于黃金的追捧成為近期黃金上漲的主要?jiǎng)恿?，盡管短期由于快速上漲可能存在調(diào)整壓力，但是投資資金的大量流入對(duì)金價(jià)形成潛在支撐，黃金整體看來(lái)繼續(xù)處于上行通道。

　　(執(zhí)筆：李曼)

　　原油繼續(xù)下滑，滬燃油止跌企穩(wěn)

　　受供應(yīng)過(guò)剩以及需求前景日益疲軟的拖累影響，隔夜，NYMEX3月原油期貨結(jié)算價(jià)跌1.96美元，至每桶33.98美元，創(chuàng)下08年12月19日觸及5年低點(diǎn)以來(lái)的最低價(jià)位。

　　今日滬燃油主力905合約小幅低開(kāi)，隨后期價(jià)逐步走高，沖高后有所回落，并維持在3000整數(shù)關(guān)口之上進(jìn)行日內(nèi)震蕩運(yùn)行。收盤(pán)價(jià)為3046元/噸，較上個(gè)交易日上漲23點(diǎn)，成交量為627740手，持倉(cāng)量增加9946手至173320手。

　　俄羅斯能源部長(zhǎng)什馬季科表示，俄羅斯2013年石油年產(chǎn)量或?qū)⑾陆?%至4.5億公噸，并提議對(duì)新開(kāi)發(fā)油田收取暴利稅，以替代當(dāng)前收取的生產(chǎn)稅。另外，委內(nèi)瑞拉石油部長(zhǎng)11日晚些時(shí)候表示，他將支持歐佩克為提振油價(jià)做進(jìn)一步減產(chǎn)決定。

　　本周國(guó)際原油連續(xù)下跌，供應(yīng)過(guò)剩以及需求的低迷持續(xù)影響著期價(jià)的走勢(shì)。盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激方案得到了參眾兩院的通過(guò)，但是，就該法案的細(xì)節(jié)仍未達(dá)成協(xié)議，并且方案未能對(duì)美國(guó)金融業(yè)救助計(jì)劃做出詳細(xì)的規(guī)劃，受此影響，本周美國(guó)股市表現(xiàn)低迷并且道指跌破了8000整數(shù)關(guān)口，這對(duì)原油期價(jià)構(gòu)成較為沉重的壓力。另外，從EIA公布的庫(kù)存報(bào)告可以看出，受制于美國(guó)國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)開(kāi)工率的低下，原油的消費(fèi)依然較為疲軟，這就直接導(dǎo)致了庫(kù)存連續(xù)第七周增加。同時(shí)，庫(kù)欣的原油庫(kù)存亦增至連續(xù)第六個(gè)紀(jì)錄高位，由于幾乎沒(méi)有空余存儲(chǔ)空間，交易商正在拋售3月合約，以避免在庫(kù)欣交割，這對(duì)原油的期價(jià)構(gòu)成明顯的壓力，如庫(kù)存得不到有效的消化，后期恐將延續(xù)弱勢(shì)。

　　煉廠開(kāi)工率下降推動(dòng)美國(guó)燃料油需求，吸收了部分歐洲套利船貨，這令亞洲燃料油供應(yīng)吃緊。受此影響，2月燃料油紙貨價(jià)格上漲1.50美元，至每噸268.00美元；裂解價(jià)差縮窄28美分，至每桶貼水3.58美元。這也導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)燃料油期價(jià)在經(jīng)過(guò)兩日的回調(diào)之后，今日有所企穩(wěn)。不過(guò)在國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)疲軟的影響下，后期滬燃油的上漲動(dòng)能明顯不足。今日期價(jià)在3000整數(shù)關(guān)口之上震蕩運(yùn)行，該點(diǎn)位也是春節(jié)假期前多空雙方爭(zhēng)奪的主要區(qū)域。建議投資者，如該點(diǎn)位不能有效企穩(wěn)，那么后期可考慮空單入場(chǎng)，否則暫時(shí)以觀望為主。

　　(執(zhí)筆：李宙雷)

　　短期資金推動(dòng) 滬膠暫顯強(qiáng)勢(shì)

　　今日滬膠905以13455元/噸小幅高開(kāi)，早盤(pán)開(kāi)市后上沖動(dòng)力較強(qiáng)隨后進(jìn)入震蕩，尾盤(pán)報(bào)收于13835元/噸，較昨日上漲415元/噸，持倉(cāng)量13萬(wàn)余手，較昨日增加2千余手，成交量64萬(wàn)余手，較昨日減少3萬(wàn)余手。外盤(pán)方面，今日日膠仍然延續(xù)窄幅震蕩，但是期價(jià)收復(fù)昨日大部分失地，日膠指數(shù)仍受到150一線壓制，期價(jià)進(jìn)入震蕩態(tài)勢(shì)。

　　東京2月12日消息，日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日日本天然橡膠庫(kù)存為10,067噸，較1月20日止的庫(kù)存增加1.4%。截止1月31日天然橡膠庫(kù)存較去年同期水準(zhǔn)下降近14%，但已較10月10日觸及的4,004噸的歷史低點(diǎn)明顯上升。庫(kù)存上升部分反映出市場(chǎng)對(duì)橡膠需求的疲軟，因主要汽車生產(chǎn)商削減產(chǎn)量。

　　上海庫(kù)存方面，截至1月23日顯性庫(kù)存達(dá)到64,130噸，較08年12月底減少6.8%。中國(guó)天膠主產(chǎn)區(qū)已全面進(jìn)入停割期，國(guó)內(nèi)供應(yīng)相對(duì)減少，市場(chǎng)將開(kāi)始逐漸向以消化庫(kù)存為主的供需形式轉(zhuǎn)變。這方面將為天膠后期價(jià)格提供支撐。

　　國(guó)內(nèi)、國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)方面近期可謂錯(cuò)綜復(fù)雜。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上是四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激方案與國(guó)際金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)“出口”影響的博弈。國(guó)際市場(chǎng)上，是美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)與各國(guó)高強(qiáng)度的救市措施的博弈。而美國(guó)最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略有好轉(zhuǎn)，截止美國(guó)2月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至62.3萬(wàn)，略高于預(yù)估的61萬(wàn)，1月零售銷售增長(zhǎng)1.0%,大大好于預(yù)估的下降0.8%，庫(kù)存上，美國(guó)12月企業(yè)庫(kù)存較上月下跌1.3%,為2001年10月以來(lái)最大降幅。在資金涌入、國(guó)內(nèi)股市、期市強(qiáng)勁反彈的大背景下，滬膠跟隨上揚(yáng)，短期的資金推動(dòng)與供求面的偏空形成博弈，建議離場(chǎng)觀望或者短多。

　　(執(zhí)筆：方俊鋒)

　　抗旱、天氣相互“斗爭(zhēng)”，小麥價(jià)格止跌

　　國(guó)內(nèi)小麥期貨市場(chǎng)行情概述：今日國(guó)內(nèi)主力合約0909早盤(pán)價(jià)格一路走高，隨后步入日內(nèi)窄幅震蕩區(qū)域2187-2190元/噸，尾盤(pán)價(jià)格下挫，收盤(pán)價(jià)2182元/噸，與昨日收盤(pán)價(jià)持平，成交量增加6662手至99844手，持倉(cāng)量減少1660手至94966手。

　　CBOT小麥期貨行情概述：CBOT-3月軟紅冬小麥合約收跌4-1/2美分,報(bào)每蒲式耳5.38-3/4美元.5月合約跌4-1/2美分,報(bào)5.51-1/2美元。交易商表示,美元上揚(yáng)令美國(guó)小麥出口市場(chǎng)前景黯淡。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布,上周小麥出口銷售為43.57萬(wàn)噸,在預(yù)估30-50萬(wàn)噸區(qū)間之內(nèi)。 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消息：2月10日的氣象干旱監(jiān)測(cè)顯示，與9日相比，河南中南部、河北東北部、甘肅東部的氣象干旱略有發(fā)展，其余北方冬麥區(qū)氣象干旱持續(xù)。目前，河北中部和東北部、京津地區(qū)、山西東北部、河南中部等地達(dá)中到重度氣象干旱。另外，2月10日最新土壤水分動(dòng)態(tài)分析顯示，目前河南西南部、湖北西北部、安徽北部等地的部分地區(qū)由于9日以來(lái)氣溫回升迅猛，麥田失墑加快，旱情有所發(fā)展，無(wú)灌溉條件地區(qū)冬小麥生長(zhǎng)及返青將受到一定的影響。 從國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獲悉,該行近日專項(xiàng)劃撥10億元貸款規(guī)模緊急支持部分省區(qū)抗旱救災(zāi)工作。其中第一筆3200萬(wàn)元應(yīng)急貸款已于2月11日發(fā)放完畢,投向江蘇宿遷、連云港、徐州等7個(gè)災(zāi)情較重的地區(qū),目前,該行正在密切關(guān)注河北、河南、甘肅及內(nèi)蒙等地的災(zāi)情,主動(dòng)上門服務(wù),融資支持抗旱。

　　綜合上述：稍早前的降雨并未持續(xù)，而主產(chǎn)區(qū)的干旱情況卻略有發(fā)展。國(guó)家抗旱舉措與天氣情況繼續(xù)斗爭(zhēng)，但抗旱資金必然導(dǎo)致小麥成本上升，這將使得短期小麥價(jià)格在經(jīng)歷了回調(diào)之后有望出現(xiàn)反彈行情。

　　(執(zhí)筆：經(jīng)琢成)

 

 

期貨中國(guó)聲明：期貨中國(guó)編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。