上市公司在僅有的2個(gè)月內(nèi)，已向資本市場(chǎng)“開(kāi)口”要錢(qián)4588.9億元。

去年公布仍未實(shí)施定增融資逾7000億 今年前兩個(gè)月再提出融資預(yù)案近3000億

2011年A股開(kāi)市至今恰滿(mǎn)兩個(gè)月，在中國(guó)人民銀行(央行)收緊貨幣政策的同時(shí)，上市公司在僅有的2個(gè)月內(nèi)，已向資本市場(chǎng)“開(kāi)口”要錢(qián)4588.9億元(其中已實(shí)施1076億元和預(yù)案2983.69億元)；在2010年同期，上市公司的融資額僅為今年一半不到。若除去今年以來(lái)新股IPO的529.22億元，今年前兩個(gè)月的再融資額也高達(dá)4059.68億元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從去年初至今，A股市場(chǎng)已發(fā)布再融資預(yù)案、但尚未實(shí)施的擬募資額已超過(guò)了萬(wàn)億元。

A股市場(chǎng)掀起再融資潮

今年以來(lái)，上市公司掀起一陣再融資潮。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月底，今年發(fā)布了增發(fā)預(yù)案的上市公司共有51家，預(yù)案募集資金合計(jì)1994.79億元；在今年實(shí)施完成了增發(fā)的上市公司有20家，合計(jì)增發(fā)募集資金338.3億元。而通過(guò)發(fā)行債券(包括企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、公司債等)實(shí)現(xiàn)融資的有43家公司，募集資金共737.7億元；發(fā)布了債券發(fā)行預(yù)案的有21家公司，合計(jì)募集資金988.9億元。

就在昨天晚上，新華都、芭田股份、經(jīng)緯紡機(jī)、宗申動(dòng)力、創(chuàng)元科技、ST合臣聯(lián)合發(fā)布了定向增發(fā)公告。之前在2月17日當(dāng)天，就有10家公司發(fā)布再融資相關(guān)信息。

今年進(jìn)行大筆再融資的上市公司中，大藍(lán)籌屢屢躋身其間。

中國(guó)石化在2月18日公告將發(fā)行230億元可轉(zhuǎn)債，成為繼亞太地區(qū)近8個(gè)月來(lái)規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債；而就在前一天(2月17日)，中國(guó)石化剛剛發(fā)行了企業(yè)債，募集資金50億元。

在大盤(pán)藍(lán)籌股中，上港集團(tuán)、華能?chē)?guó)際、振華重工、國(guó)投電力、鞍鋼股份、南鋼股份都實(shí)施或提出了債券發(fā)行，且融資的規(guī)模都在30億元以上。

加上今年以來(lái)的IPO(公開(kāi)發(fā)行股份)融資額529.22億元，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的資金壓力不容小覷。

另外，中金公司昨天發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，目前股市的存量資金短期調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)在積聚。中金公司表示，目前股票型基金平均倉(cāng)位為89.43%，平衡型基金平均倉(cāng)位81.29%，倉(cāng)位水平再次回到歷史高位。“歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，存量資金推動(dòng)的股市行情難以為繼?！?/P>

而對(duì)于可期待的增量入市資金——企業(yè)年金，中金公司預(yù)計(jì)每年只能帶來(lái)不超過(guò)500億元的增量資金。經(jīng)測(cè)算后，中金公司表示未來(lái)四個(gè)交易周，市場(chǎng)資金凈供應(yīng)量分別為32.96億元、-118.11億元、-110.53 億元和-52.07億元。

存量再融資已超萬(wàn)億

而這一切還沒(méi)結(jié)束，根據(jù)在今年披露的增發(fā)、債券的發(fā)行預(yù)案，約有2983.69億元的再融資計(jì)劃即將殺到。其中，規(guī)模最大的是鹽湖鉀肥擬通過(guò)定增募集774.84億元，中國(guó)鋁業(yè)擬定增募資92.87億元。

而除了今年新推出再融資預(yù)案，更大的潛在抽血效應(yīng)來(lái)自2010年度未實(shí)施、還處于有效期內(nèi)的存量定增。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2010年全年，這部分潛在的存量定增預(yù)案，擬募集資金達(dá)到了7230.361億元。業(yè)內(nèi)分析人士稱(chēng)，按照實(shí)施進(jìn)程，相當(dāng)一部分再融資預(yù)案將在今年實(shí)施。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2010年以來(lái)披露增發(fā)預(yù)案(尚未實(shí)施，仍在期限內(nèi))的上市公司共有282家，合計(jì)增發(fā)規(guī)模722.965億股。保守估計(jì)，其中60%公司的增發(fā)預(yù)案會(huì)在2011年實(shí)施，那么增發(fā)融資額也將達(dá)到4300億元左右。

以此計(jì)算，尚處于“潛伏期”的再融資“暗礁”已經(jīng)超過(guò)了萬(wàn)億元。

其中，募集資金規(guī)模較大的包括雙匯發(fā)展的301.96億元、深發(fā)展的290.8億元等。而值得關(guān)注的是，河北鋼鐵的159.98億元募資、長(zhǎng)江證券的90億元募資、中海油服的70億元募資等14家發(fā)布了增發(fā)預(yù)案的公司，推出的均是公開(kāi)發(fā)行預(yù)案。

除增發(fā)外，2010年至今，兩市還有12家上市公司配股方案尚在實(shí)施中。統(tǒng)計(jì)顯示，該12只個(gè)股計(jì)劃配股規(guī)模達(dá)102.53億股，配股規(guī)模較大的為中信銀行和武鋼股份；根據(jù)現(xiàn)有股價(jià)測(cè)算，募資預(yù)計(jì)為260億元和100億元。

金融企業(yè)“資金饑渴”

在所有公司中，金融企業(yè)的“資金饑渴”癥最受到市場(chǎng)關(guān)注。

在央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的情況下，銀行需要不斷有資金流入以提高其資本充足率。才上市半年的光大銀行擬赴港上市，即是很好的證明。

今年以來(lái)，農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行都已提出發(fā)行次級(jí)債方案，累計(jì)融資高達(dá)650億元。今年1月北京銀行已完成35億元的次級(jí)債發(fā)行；民生銀行也提出定向增發(fā)預(yù)案，擬發(fā)行47億股融資約215億元、交通銀行的股東大會(huì)也批準(zhǔn)了該行赴港發(fā)行不超過(guò)200億元人民幣債券的議案……

至此，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年以來(lái)，商業(yè)銀行宣布的通過(guò)不同方式再融資的規(guī)模已達(dá)1838億元，融資方式多為發(fā)行債券或定向增發(fā)?！岸y行再融資的背景是，去年銀行的融資規(guī)模達(dá)到了天量的40000億元?！币环治鰩煴硎荆纱丝梢?jiàn)銀行對(duì)資本的渴求程度。

除銀行之外，一向以“不缺錢(qián)”形象示人的券商，也掀起了一股再融資潮。

宏源證券2月21日發(fā)布公告稱(chēng)，定向增發(fā)不超過(guò)5億股，募集資金總額不超過(guò)70億元；2月17日，太平洋公告定向增發(fā)不超5億股，募集資金50億元；1月14日，長(zhǎng)江證券增發(fā)6億股的增發(fā)方案獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；另外，廣發(fā)證券也在去年9月份公布了不超過(guò)6億股、募資180億元的增發(fā)預(yù)案，有望在今年二季度實(shí)施。而券商的融資沖動(dòng)，則源于新業(yè)務(wù)的開(kāi)展和公司自有資本金的高度捆綁。