還是想從兩段關(guān)于交易的對話談起：

　　1.甲：我最近做得很不好，老是滿倉爆了好幾次了。

　　乙：市場永遠(yuǎn)不缺機(jī)會，但要是子彈打完了，就再也沒有機(jī)會了。

　　甲：是呀，我吃了n多次這樣的虧，現(xiàn)在終于醒悟，可惜子彈不多了。

　　2.丙：我的方向總不對，我昨天是3560賣。

　　丁：哦，能回憶一下當(dāng)時(shí)所有的想法嗎？為什么進(jìn)空單？有沒有考慮過萬一做錯(cuò)了在什么價(jià)位止損？

　　丙：沒有，都是因?yàn)樽约哼^分看重于基本面的判斷，覺得不會到3500的價(jià)位。

　　以上兩段對話我想各位可能都不陌生，這是市場每天都在上演的悲喜劇。若要分析以上交易的錯(cuò)誤之處，滿倉、不止損等特點(diǎn)也表現(xiàn)得很明顯。不過我們今天要說的是，交易者之所以會出現(xiàn)類似的錯(cuò)誤，是因?yàn)闆]有理解交易的本質(zhì)。從某種意義上來講，交易是一種概率游戲。交易是一種概率游戲，這句話到底意味著什么呢？

　　既然是概率游戲，就意味著就單次的交易來講，勝，或者負(fù)，都是有可能的，不存在百分之百的事情。而我們所能夠追求的，只能是基于總體意義上的成功，而不是要求任何一次交易都成功。從這一點(diǎn)出發(fā)，我們至少可以有以下幾點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：

　　1.既然單次的交易并不存在百分之百盈利的可能，那么，就不應(yīng)該過于重視單次交易的成敗，而是應(yīng)該培養(yǎng)一種總體性的眼光。記住，只要盈利的總數(shù)大于虧損，那么交易的總和就是盈利。我們也可以用這樣一個(gè)公式來表達(dá)這層含義：

　　交易的總和=總的盈利—總的虧損

　　總的盈利=盈利的次數(shù)×盈利時(shí)的平均單量×盈利時(shí)的平均幅度

　　總的虧損=虧損的次數(shù)×虧損時(shí)的平均單量×虧損時(shí)的平均幅度

　　在上文提到的第一個(gè)對話中，交易者甲之所以會多次暴倉，直接的原因是滿倉，而之所以會滿倉入場，則是因?yàn)閷ⅰ皢未蔚臋C(jī)會”當(dāng)成了“唯一的、全部的機(jī)會”，這是沒有從概率的層面來理解交易的表現(xiàn)。

　　事實(shí)上市場永遠(yuǎn)不缺機(jī)會，但是機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)同在。我們的重點(diǎn)只是如何在這無數(shù)次的機(jī)會中，把握我們可以把握的那一部分。這如同在滔滔不絕而又暗礁遍布的江中取水，重點(diǎn)是在安全。我們可以一次，兩次，無限次地取，一點(diǎn)一點(diǎn)地積累起來，就是很好的結(jié)果。我們的目的并不是要把所有的江水都納入懷中。

　　記住，風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，機(jī)會是永遠(yuǎn)都有的，但資金是有限的。

　　2.既然任何的分析都難以達(dá)到百分之百的準(zhǔn)確，那么，相對于行情判斷而言，交易策略其實(shí)更重要。

　　在我們所提及的第二個(gè)對話中，交易者丙的問題就是沒有衡量清楚，行情判斷與交易策略的分量。丙事實(shí)上是完全依賴于自己對于行情的預(yù)測來交易的。 這里，我們不是要否定分析的意義，從基本面或者技術(shù)面來對未來走勢做一個(gè)分析與判斷，有助于提高交易的勝算概率。但是，請注意，我們只能提高勝算概率，而不是可以消除虧損的可能。行情預(yù)測的正確與否是個(gè)概數(shù)，可能對，也可能不對。就算有80%的正確率，也一樣避免不了20%虧損的機(jī)會，而如果處理不好這20%的不利情況，交易的總和也可能是虧損。

　　如果我們提升了盈利的次數(shù)，但是盈利時(shí)的單量較小，幅度較小，而虧損時(shí)的單量較大，幅度較大，那么，交易的總和也會是虧損。而在行情判斷上下功夫，最多僅能達(dá)到提升盈利次數(shù)的效果。只有在交易策略上下功夫，才能夠解決單量與幅度的問題。單量與幅度，事實(shí)上也就是老生常談的資金管理與止損。

　　總之，交易是一種概率游戲，因此，應(yīng)培養(yǎng)一種全局性的眼光，不應(yīng)過分重視單次的盈虧；在行情判斷之外，對于交易策略應(yīng)該有更多的重視；對于資金的分配，以及對于止損的規(guī)劃應(yīng)該基于概率的層面來考慮。