主要觀點(diǎn)：

1.        昨日內(nèi)盤：商品普漲，其中橡膠主力合約漲停，工業(yè)品表現(xiàn)強(qiáng)于農(nóng)產(chǎn)品；股指向上突破盤整區(qū)間。

2.        隔夜外盤：美元下行，原油沖高回落，其余普遍上漲，其中，銅繼續(xù)創(chuàng)出新高。

3.        今日觀點(diǎn)：國(guó)際商品在銅、橡膠的引領(lǐng)下，繼續(xù)上揚(yáng)；國(guó)內(nèi)方面，周末公布的CPI超過預(yù)期，但是上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的政策較為溫和，暫時(shí)緩解了市場(chǎng)對(duì)于加息的擔(dān)憂，市場(chǎng)多頭占據(jù)了優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)日品種推介：

之前推薦的銅，昨日推薦PTA、塑料1103多單依托支撐位繼續(xù)持有；

股指、白糖突破近一個(gè)月的盤整區(qū)間，逢回調(diào)介入多單，跌破區(qū)間上沿止損。

 

當(dāng)日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1012	3250	3320	盤整區(qū)間突破，逢回調(diào)介入多單
黃金1106	298	308	震蕩偏弱，短線操作
銅1103	68000	70200	多單依托支撐位持有
鋅1103	18750	19500	震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短多
橡膠1105	34250	35800	震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短多
PTA1105	9790	10100	多單依托支撐位持有
塑料1105	12000	12740	多單依托支撐位持有
PVC1105	8200	8500	震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)操作
大豆1109	4335	4440	構(gòu)筑形態(tài)，日內(nèi)操作
豆粕1109	3260	3322	構(gòu)筑形態(tài)，日內(nèi)操作
豆油1109	9870	10270	震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短多
棕櫚油1109	9250	9560	多單依托支撐位持有
白糖1109	6630	6850	盤整區(qū)間突破，逢回調(diào)介入多單
棉花1109	27000	28200	震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短多

 

聲明：本觀點(diǎn)僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

 

財(cái)經(jīng)信息：

1、一行三會(huì)確定明年監(jiān)管工作重點(diǎn)

央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局昨日傳達(dá)了中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，并對(duì)歲末及明年的重點(diǎn)工作進(jìn)行了部署。

央行：增強(qiáng)調(diào)控針對(duì)性、靈活性、有效性

銀監(jiān)會(huì)：打好融資平臺(tái)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范攻堅(jiān)戰(zhàn)

證監(jiān)會(huì)：積極發(fā)展場(chǎng)外市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)

保監(jiān)會(huì)：加強(qiáng)償付能力監(jiān)管 強(qiáng)化保險(xiǎn)公司資本約束

點(diǎn)評(píng)：這是對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神的一種理解和實(shí)施。央行的主題詞是調(diào)控，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的主題詞是風(fēng)險(xiǎn)防范，證監(jiān)會(huì)的主題詞是創(chuàng)新發(fā)展，

2、差別準(zhǔn)備金率期限延長(zhǎng)

央行曾于10 月15 日對(duì)四大國(guó)有銀行及招行、民生兩家股份制銀行實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金，幅度為50個(gè)基點(diǎn)，有效期兩個(gè)月至12 月15 日到期。預(yù)計(jì)該差別準(zhǔn)備金率到期將釋放資金約1900億元。

工、農(nóng)、中、建、招行和民生將于12月15日到期的差別存款準(zhǔn)備金率將延長(zhǎng)三個(gè)月至明年3月15日到期。

評(píng)論:10月份的差別化存準(zhǔn)率若于12月上旬到期，將釋放約2000億資金 ，另外每年年底會(huì)有財(cái)政存款的投放一萬億，加上目前央票發(fā)行較難，一季度又將迎來央票到期的高峰，因而我們認(rèn)為，中期央行會(huì)采取一切手段來控制流動(dòng)性，包括這次差別存款準(zhǔn)備金的延期和周末的存款準(zhǔn)備金率上調(diào)。

3、國(guó)務(wù)院設(shè)立山西國(guó)家資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型試驗(yàn)區(qū)

13日，國(guó)家發(fā)展改革委副主任彭森表示，國(guó)家發(fā)改委正式批復(fù)設(shè)立“山西省國(guó)家資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)”。

山西省資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)的主要任務(wù)就是要通過深化改革，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，保障和改善民生。

評(píng)論：對(duì)相關(guān)地域板塊利好，關(guān)注配套的地方性政策的制定和出臺(tái)。

4、發(fā)改委稱重點(diǎn)電煤合同價(jià)格不得變相漲價(jià)

國(guó)家發(fā)展改革委12日下發(fā)《做好2011年煤炭產(chǎn)運(yùn)需銜接工作的通知》，安排全國(guó)煤炭產(chǎn)運(yùn)需各方銜接工作方案，2011年跨省煤炭總銜接量預(yù)計(jì)為9.32億噸，同比增長(zhǎng)3%；同時(shí)要求煤炭企業(yè)維持2010年價(jià)格，不得漲價(jià)。

發(fā)改委說，當(dāng)前穩(wěn)定物價(jià)總水平、管理通脹預(yù)期的任務(wù)繁重，煤炭和電力企業(yè)要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局出發(fā)，加強(qiáng)企業(yè)自律；同時(shí)，要清理各地區(qū)、各部門現(xiàn)行煤炭生產(chǎn)、銷售過程中征收的各類收費(fèi)和基金，取消地方各級(jí)政府和有關(guān)部門越權(quán)設(shè)立的收費(fèi)和基金，整合性質(zhì)相近、重復(fù)設(shè)置的收費(fèi)和基金，減輕煤炭企業(yè)負(fù)擔(dān)。

評(píng)論：對(duì)已經(jīng)負(fù)荷較重的發(fā)電企業(yè)而言是利好，但在能源節(jié)節(jié)攀升的情況下，不漲價(jià)意味著煤炭生產(chǎn)企業(yè)將面臨損失。對(duì)煤炭行業(yè)利空，而利多電企。對(duì)商品而言，意味著部分冶煉的原材料不漲價(jià)。

5、內(nèi)地多家食用油企業(yè)疑因發(fā)改委限價(jià)令虧損而停產(chǎn)

12月2日，號(hào)稱中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)的北京匯福糧油集團(tuán)停產(chǎn)食用油了。同時(shí)，發(fā)改委約談四家大型食用油生產(chǎn)企業(yè)，要求在兩節(jié)期間穩(wěn)定價(jià)格、保證供應(yīng)。

評(píng)論：國(guó)內(nèi)的食用油價(jià)格已經(jīng)存在倒掛，若按照發(fā)改委的要求，企業(yè)生產(chǎn)一噸油就會(huì)賠幾百塊錢。因而我們認(rèn)為，臨時(shí)的價(jià)格干預(yù)在成本推動(dòng)型上漲的商品上往往會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)虧損和市場(chǎng)供應(yīng)減少。不能解決價(jià)格上漲的根本問題。只有政府在基礎(chǔ)原材料環(huán)節(jié)遏制漲價(jià)才有可能最終平抑物價(jià)。

6、寶鋼明年1月鋼價(jià)最高噸漲300元，預(yù)計(jì)鋼企將跟風(fēng)

寶鋼股份今天率先將明年1月的價(jià)格上調(diào)150-300元/噸，業(yè)界預(yù)計(jì)，武鋼、鞍鋼等大鋼企也將跟漲。

寶鋼2011年1月價(jià)格政策除電鍍鋅和取向硅鋼保持穩(wěn)定外，其余主要板材品種普遍上調(diào)150-300元/噸，幅度為2-5.5%不等。調(diào)整后SS400 5.5mm*1500*C熱卷稅前執(zhí)行價(jià)格為4392元/噸，SPHC 3.0mm*1250*C的則為5002元/噸，SPCC 1.0mm*1250*C冷卷為5036元/噸，DC01為5136元/噸。

評(píng)論：按今年鐵礦石協(xié)議價(jià)定價(jià)模式，明年1季度礦石協(xié)議價(jià)環(huán)比上漲趨勢(shì)基本確定，這意味著成本將因此上升。 而需求方面，由于今年汽車行業(yè)火爆帶動(dòng)汽車鋼板需求，鋼企的銷售比較順暢，因而漲價(jià)就成為了應(yīng)有之意。

7、小道消息

高端裝備“十二五”規(guī)劃正在積極制定中，有望在2011年一季度出臺(tái)。而整個(gè)裝備制造業(yè)的“十二五”規(guī)劃出臺(tái)的時(shí)間則將暫時(shí)“讓路”，在高端裝備“十二五”規(guī)劃后再公布。

高端裝備“十二五”規(guī)劃主要分為五個(gè)部分：航空、航天、高速鐵路、海洋工程、智能裝備。圍繞新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，在高端裝備業(yè)方面加強(qiáng)創(chuàng)新、提升產(chǎn)業(yè)集中度，打造、培育行業(yè)的龍頭企業(yè)，并加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集聚地的建設(shè)。

評(píng)論：對(duì)相關(guān)行業(yè)利好。