主要觀點(diǎn)：

l        昨日內(nèi)盤：商品市場(chǎng)全天震蕩，尾盤在棉花帶動(dòng)下多數(shù)商品出現(xiàn)下滑，K線上都形成了一根上影線，其中，棉花1109合約收于跌停位置。整體而言，農(nóng)產(chǎn)品走勢(shì)較弱，化工品走勢(shì)較強(qiáng)。

l        隔夜外盤：美元低開高走，收盤小幅上漲；道指探底回升，但未能突破20日均線；原油、金屬都有所調(diào)整；棉花跌幅較大，而美豆出現(xiàn)反彈。

l         今日觀點(diǎn)：目前市場(chǎng)仍處于階段性調(diào)整當(dāng)中，品種上面，農(nóng)產(chǎn)品受政策影響較大，仍有調(diào)整空間；金屬當(dāng)中，鋅也較弱，其余關(guān)注長(zhǎng)期均線處支撐；化工品相對(duì)抗跌。操作上，在形態(tài)走出來(lái)前，以短線操作為主。

 

當(dāng)日品種推介：

1.      豆粕沿5日均線做空；

2.      鋅沿5日均線做空；

 

當(dāng)日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1012	3100	3350	短線操作
黃金1106	290	298	短線操作
銅1103	63000	65000	短線操作
鋁1102	16300	16550	短線操作
鋅1103	17600	18500	沿5日均線做空
橡膠1105	32700	35000	短線操作
螺紋鋼1105	4620	4680	短線操作
PTA1105	9700	10300	走勢(shì)較強(qiáng)，短線操作
塑料1105	11700	12500
PVC1105	8500	8800
大豆1109	4280	4350	前期空單繼續(xù)持有，日內(nèi)空單不留隔夜
豆粕1109	3150	3250
豆油1109	9100	9400
白糖1109	6200	6600	逢高沽空
棉花1105	25200	26200

 

聲明：本觀點(diǎn)僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

宏觀信息點(diǎn)評(píng)：

1.      銀監(jiān)會(huì)稱將嚴(yán)肅查處信貸資金挪用于農(nóng)產(chǎn)品炒作等違規(guī)行為

《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加大農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工流通信貸資金支持力度的緊急通知》

立足國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局，把支持農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和流通作為當(dāng)前信貸服務(wù)工作重點(diǎn)。

繼續(xù)保持涉農(nóng)貸款投放勢(shì)頭，按照市場(chǎng)化原則及時(shí)足額對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和流通各環(huán)節(jié)提供資金支持。

準(zhǔn)確把握市場(chǎng)信號(hào)，對(duì)漲幅較大的產(chǎn)品和影響價(jià)格穩(wěn)定的環(huán)節(jié)給予重點(diǎn)支持。

科學(xué)掌控投放節(jié)奏，按照農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和市場(chǎng)流通規(guī)律靈活安排信貸資金。

認(rèn)真落實(shí)支農(nóng)政策，進(jìn)一步提高農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量和水平。

切實(shí)加強(qiáng)信貸投向監(jiān)管，有效控制和防范涉農(nóng)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。

評(píng)論：這是銀行系統(tǒng)配合國(guó)16號(hào)所作出的配套性政策，從金融層面對(duì)評(píng)議物價(jià)給予支持。我們也相信會(huì)有持續(xù)的配套政策出來(lái)以形成完整的調(diào)控組合。對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格利空。

 

2.      中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣對(duì)盧布交易

中國(guó)外匯交易中心22日宣布，經(jīng)中國(guó)人民銀行授權(quán)，自2010年11月22日起在銀行間外匯市場(chǎng)開辦人民幣對(duì)俄羅斯盧布交易。

具備銀行間即期外匯市場(chǎng)會(huì)員資格的機(jī)構(gòu)可以在銀行間外匯市場(chǎng)開展人民幣對(duì)盧布即期交易；人民幣對(duì)盧布即期交易實(shí)行做市商制度。

今年8月19日，中國(guó)外匯交易中心在銀行間市場(chǎng)開辦了人民幣對(duì)馬來(lái)西亞林吉特的交易。目前，中國(guó)外匯交易中心每日公布人民幣對(duì)美元、歐元、日元、港元、英鎊、林吉特、盧布等7種外幣的匯率中間價(jià)。

評(píng)論：隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，越來(lái)越多的貨幣將在銀行間市場(chǎng)交易，這為外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)提供了較好的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的渠道，更有利于開展國(guó)際貿(mào)易。

 

3.      財(cái)政部將在香港發(fā)行80億元人民幣國(guó)債

財(cái)政部網(wǎng)站消息，近期，財(cái)政部將代表中央政府在香港發(fā)行80億元人民幣國(guó)債。其中，50億元人民幣國(guó)債通過香港債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)面向機(jī)構(gòu)投資者招標(biāo)發(fā)行，分別為3年期20億元、5年期20億元和10年期10億元

評(píng)論：有助于促進(jìn)香港人民幣債券市場(chǎng)的發(fā)展，推動(dòng)人民幣市場(chǎng)的建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)地和香港地區(qū)金融市場(chǎng)的聯(lián)系。

 

4.      加強(qiáng)成品油市場(chǎng)供應(yīng)保障

為切實(shí)保障國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)供應(yīng)，商務(wù)部日前下發(fā)緊急通知，要求地方各級(jí)商務(wù)主管部門密切關(guān)注市場(chǎng)，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警；協(xié)調(diào)成品油經(jīng)營(yíng)企業(yè)努力增加產(chǎn)量，保證市場(chǎng)供給；合理調(diào)配資源，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。

地方各級(jí)商務(wù)主管部門要建立健全成品油市場(chǎng)應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)分析預(yù)警。

通知要求，各級(jí)商務(wù)主管部門要積極協(xié)調(diào)成品油經(jīng)營(yíng)企業(yè)增加市場(chǎng)供給，全力保證成品油市場(chǎng)供應(yīng)。

地方各級(jí)商務(wù)主管部門要做好資源調(diào)運(yùn)工作，加強(qiáng)全國(guó)各地區(qū)成品油資源的整體優(yōu)化平衡 

地方各級(jí)商務(wù)主管部門要依法打擊非法囤油、乘機(jī)抬價(jià)等擾亂市場(chǎng)秩序的違法行為；必要時(shí)向媒體通報(bào)成品油市場(chǎng)運(yùn)行的具體情況及采取的應(yīng)對(duì)措施，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

評(píng)論：在目前很多領(lǐng)域內(nèi)，價(jià)格調(diào)控正處于關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)家已經(jīng)做好動(dòng)用國(guó)家行政手段進(jìn)行價(jià)格干預(yù)和用行政手段解決供應(yīng)問題。因此我們認(rèn)為短期價(jià)格將受到嚴(yán)厲壓制，供應(yīng)上也應(yīng)該能夠得到保證。但中長(zhǎng)期來(lái)看，成品油價(jià)格還是會(huì)在調(diào)控和短缺的博弈中震蕩上行。

 

5.      歐洲債務(wù)狀況可能再度惡化

高頻經(jīng)濟(jì)公司周一(22日)表示，由于歐盟(EU)成員國(guó)推遲支付下一筆資金，希臘政府如果無(wú)法彌補(bǔ)收支缺口，則可能最早在下周便不得不關(guān)閉部分政府部門。

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪公司(Moody's)周一(22日)表示，歐盟(EU)和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)對(duì)愛爾蘭的救助計(jì)劃對(duì)該國(guó)的信用評(píng)級(jí)不利，可能將對(duì)愛爾蘭評(píng)級(jí)進(jìn)行多個(gè)級(jí)距的下調(diào)。

評(píng)論：大規(guī)模的主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的可能性不大，但由于救助問題和信用評(píng)級(jí)問題，市場(chǎng)焦點(diǎn)可能再度關(guān)注歐洲債務(wù)問題，對(duì)美元利好，但具有避險(xiǎn)功能的品種，比如黃金，也將上漲。

 

6.      港交所明年3月起將延長(zhǎng)交易時(shí)段

香港現(xiàn)行的證券交易時(shí)間為早上10時(shí)至12時(shí)30分，下午為14時(shí)30分至16時(shí)，全日交易時(shí)間為4小時(shí)。

第一個(gè)階段將從明年開始。據(jù)了解，從2011年3月7日起，港股交易時(shí)段將提前于早上9時(shí)30分開始，中午12時(shí)收市；下午交易時(shí)段自13時(shí)30分開市，于16時(shí)收市。整體交易時(shí)段為5小時(shí)，較目前的交易時(shí)段增加了1個(gè)小時(shí)。

第二個(gè)階段將從2012年3月初開始，屆時(shí)港股上午交易時(shí)間維持在9時(shí)30分至12時(shí)不變，下午交易時(shí)段將再提前半小時(shí)至13時(shí)開市，16時(shí)收市，整體交易時(shí)段增加至5個(gè)半小時(shí)。

 

7.      小道消息

據(jù)消息，11月第一周全國(guó)金融機(jī)構(gòu)新增信貸投放規(guī)模已達(dá)4000億元，接近正常情況下全月投放量。截至目前，本月新增貸款已接近6000億元，全年7.5萬(wàn)億的信貸規(guī)模幾近告罄。

評(píng)論：如果消息屬實(shí)，那么11月份的反常放貸可以理解為對(duì)明年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的擔(dān)憂，緊縮的政策將使商業(yè)銀行提前放貸，為明年利潤(rùn)做準(zhǔn)備。