品種

行情介紹

操作建議

銅

LME基本金屬周五收低，因弱于預(yù)期的美國第三季度GDP數(shù)據(jù)打壓。LME三個月期銅收報(bào)8190美元/噸。周五LME銅庫存增加475噸至368500噸，表明庫存下降的速度減緩。上周五滬銅呈現(xiàn)疲態(tài)，低開地走，主力1102合約開盤63680，最高63770，最低62500，尾盤報(bào)收62500元/噸。上周上海銅庫存幾無變化，庫存小幅減少184噸。短期由于滬銅快速下跌，有反彈需求，目前來看屬于正常回調(diào)，說轉(zhuǎn)勢還為時(shí)尚早。

前期多單繼續(xù)持有

鋅

國內(nèi)滬鋅上周五再度大幅回調(diào)，收出大陰線，盤中反彈缺乏力量，終盤收至19560，臨近全日最低點(diǎn)；隔夜倫鋅延續(xù)稍早時(shí)段弱勢，終盤收跌至2424。隨著國家抑制投機(jī)炒作的開始，滬鋅短期獲利了結(jié)盤也快速出現(xiàn)，市場調(diào)整壓力加大。技術(shù)上短期未見止跌信號，后市節(jié)能減排的實(shí)施及影響有待繼續(xù)觀察。

觀望為主，日內(nèi)參與

螺紋鋼

上周五螺紋鋼主力1105合約早盤以4500元/噸低開后小幅抬升，隨后迅速回落，震蕩盤整，下午出現(xiàn)一波拉升，全天最高至4515元/噸，終盤報(bào)收于4505元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌3元/噸。現(xiàn)貨市場方面，價(jià)格整體保持穩(wěn)定，部分地區(qū)一些規(guī)格小幅調(diào)整，北方天氣轉(zhuǎn)冷將造成需求趨弱，節(jié)能減排政策繼續(xù)推行，停產(chǎn)或?qū)?dǎo)致部分資源緊缺，但終端市場相對謹(jǐn)慎，市場需求仍舊偏弱。整體上看，全國28個主要城市HRB400螺紋鋼平均價(jià)為4526元/噸，較上一交易日上漲3元/噸。

短期內(nèi)期鋼或?qū)⑷砸哉鹗帪橹鳎ㄗh投資者短線操作

橡膠

周五滬膠破位下跌收大陰線，日膠窄幅波動緩慢下跌，日膠多頭基金減倉4000手左右。天膠基本面持續(xù)向多，天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會（ANRPC）已經(jīng)調(diào)降今年天然橡膠產(chǎn)量增長預(yù)估，從之前的6.3%調(diào)降至5.3%，因降雨不合時(shí)宜且主要產(chǎn)膠國產(chǎn)量低于預(yù)期。降雨給泰國、馬來西亞和印度等天然橡膠生產(chǎn)國帶來的惡劣影響只有到11月中旬才能知曉。而由于降雨阻礙割膠，全球最大的天然橡膠生產(chǎn)國泰國第三季度產(chǎn)量較上年同期減少6.5%，預(yù)計(jì)第四季度將減少3.9%。但宏觀面動向的不確定打壓商品價(jià)格從高位回落。

滬膠30000一線的支撐有待考驗(yàn)，近期以高位震蕩為主，短線為宜

大豆

周末美盤上漲1美分至1226美分/蒲式耳，出口需求旺盛支撐美盤繼續(xù)在高位運(yùn)行，而南美方面，過去一周巴西北部大豆產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)降雨，種植條件有所改善。大連大豆1105合約周五下跌58元至4212元/噸，成交量增9000手至6.3萬手，持倉量減7000手至13.5萬手，當(dāng)天大豆市場隨周邊商品及滬深股市同步調(diào)整，近來國內(nèi)商品市場的多項(xiàng)調(diào)控措施對整體價(jià)格繼續(xù)形成壓力。技術(shù)上，連豆收盤價(jià)擊穿20日均線，短線調(diào)整格局延續(xù)。

多單減持

豆油

周末美盤12月豆油收盤49.3美分/磅，下跌0.4美分，豆粕強(qiáng)勢壓制豆油走低。大連豆油1105合約周五下跌220元至9154元/噸，市場成交減9.7萬手至30.45萬手，持倉量減2.8萬手至35.9萬手。國內(nèi)現(xiàn)貨市場四級豆油報(bào)價(jià)9150～9300元，最低報(bào)價(jià)有50元的上調(diào)。雖然近來國內(nèi)商品市場整體回調(diào)給豆油帶來一定壓力，但市場震蕩上升趨勢仍然維持。

多單可繼續(xù)持有

油脂

上周五CBOT豆油期貨收跌，受累于獲利了結(jié)打壓。12月豆油期貨收跌0.4美分或0.8%，報(bào)至每磅49.30美分。技術(shù)上，周線圖，ADX指標(biāo)高位顯示上漲勢頭強(qiáng)勁，布林通道仍在擴(kuò)張狀態(tài)；日線圖，ADX指標(biāo)高位掉頭向下上漲勢頭減弱，KDJ指標(biāo)高位徘徊，警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨上周五收盤下跌，因美元走強(qiáng)帶來獲利了結(jié)，且其他商品市場出現(xiàn)拋壓。BMD基準(zhǔn)1月棕櫚油期貨合約下跌24令吉，報(bào)至每噸3061令吉?，F(xiàn)貨市場，1/2/3月裝船的24度棕櫚油FOB報(bào)1020美元/噸，4/5/6月裝船的24度棕櫚油FOB報(bào)1020美元/噸。

上周五國內(nèi)油脂市場表現(xiàn)弱勢，大幅下滑。主力豆油下跌248元/噸收于9380元/噸；棕櫚油下跌162元/噸收于8318元/噸；菜油下跌240元/噸收于9518元/噸。技術(shù)上，日線圖，ADX指標(biāo)高位掉頭向下上漲趨勢減弱，KDJ指標(biāo)超買區(qū)域徘徊。

日內(nèi)操作為主；日間短線觀望為宜；中線多單輕倉持有

白糖

受澳大利亞食糖產(chǎn)量或?qū)⒌陀陬A(yù)期的利好刺激，周五ICE糖市再度走強(qiáng)，3月合約收盤上漲41點(diǎn)報(bào)29.12美分/磅。

國內(nèi)周五伴隨著持倉的大幅減少，期現(xiàn)糖價(jià)均以跌停報(bào)收。廣西產(chǎn)區(qū)將于11月4日拉開新榨季序幕，據(jù)調(diào)研，由于降雨分布區(qū)域并不均勻，百色蔗區(qū)降雨量較充足的片區(qū)，甘蔗長勢較好；而降雨量相對較少的片區(qū)，甘蔗伸長拔節(jié)較慢。但總體長勢良好。由于占有糖市半壁江山的廣西甘蔗長勢良好，使得前期積累的利空開始發(fā)揮作用，獲利盤的大量出現(xiàn)導(dǎo)致糖價(jià)快速下跌。今天將在桂林召開一年一度食糖工作會議，關(guān)注會議公布的產(chǎn)量預(yù)測、明年食糖指導(dǎo)價(jià)格，以及有關(guān)宏觀調(diào)控政策。廣西周五公布了2010/2011年榨季普通糖料蔗收購首付價(jià)：由上榨季的260元/噸提高到350元/噸。繼續(xù)執(zhí)行全區(qū)統(tǒng)一普通糖料蔗收購首付價(jià)政策。每噸普通糖料蔗收購價(jià)格350元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價(jià)格4800元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價(jià)系數(shù)值維持6%不變。

現(xiàn)貨方面：周末期間主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)有所下調(diào)，成交一般偏淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)7000-7050元/噸。南寧：中間商暫無報(bào)價(jià)。湛江：暫無報(bào)價(jià)。昆明：中間商報(bào)價(jià)7100元/噸。

隔夜外盤的再度走高對國內(nèi)有提振作用，關(guān)注糖價(jià)能否重回5日均線上方，如果不能突破5日均線的壓力，逢高少量沽空

黃金

NYMEX原油市場昨日繼續(xù)延續(xù)震蕩行情，美原油主力12合約小幅震蕩下跌，收盤下跌0.75美元收于每桶81.43美元。今日早盤油價(jià)小幅走強(qiáng)。原油市場在聯(lián)儲會議開始之前依舊謹(jǐn)慎，上周末美國數(shù)據(jù)顯示，3季度GDP環(huán)比年率為增長2%，低于預(yù)期。密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)終值為67.7，為1年來的新低，但PMI微升至60.6。短線油價(jià)關(guān)注本周的聯(lián)儲政策。

美元方面：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳、通漲放緩以及選擇權(quán)的對沖使得市場預(yù)期聯(lián)儲的政策力度可能加大。美元指數(shù)下跌0.197點(diǎn)收于77.035點(diǎn)。受到美元偏弱走勢的影響，對聯(lián)儲的政策預(yù)期重新評估使得黃金市場繼續(xù)反彈。美黃金主力12合約收于每盎司1359.8美元上漲15.2美元，今日早盤金價(jià)略小幅走強(qiáng)。上海期貨交易所黃金期貨1012合約收于288元每克，上漲2.12元，1106合約上漲2.46元，收于290.01元每克。

短線金價(jià)維持震蕩，關(guān)注月初的聯(lián)儲刺激政策

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.6908，升值78個基點(diǎn)。美國股市方面：股市受到在聯(lián)儲刺激政策之前以及中期選舉臨近影響，投資者更多的選擇謹(jǐn)慎操作。道指小幅震蕩，收于11118.49點(diǎn)，上漲4.54點(diǎn)，后市短線或繼續(xù)維持小幅偏弱震蕩。恒指受到中資板塊部分股票業(yè)績公布的壓力，小幅下跌，但聯(lián)儲政策之前市場仍趨謹(jǐn)慎。恒指收于23096.32點(diǎn)下跌114.54點(diǎn)。股指主力1011合約震蕩下滑，獲利平倉盤更多的主導(dǎo)了市場。收盤上下跌93.8點(diǎn)收于3420點(diǎn)。

今日市場繼續(xù)震蕩思路操作，或遇支撐反彈