主要觀點：

1.         昨日內盤：受調高六大行存款準備金率影響，昨日國內期貨市場各品種全線低開。全天，豆類品種寬幅震蕩，金屬小幅整理，橡膠、豆粕、股指表現(xiàn)較強。

2.         隔夜外盤：美元指數(shù)沖高回落，原油、金屬收回電子盤跌幅，農(nóng)產(chǎn)品玉米領漲，收出中陽線。

3.         今日觀點：美元指數(shù)逼近5年大收斂形態(tài)的下沿，在75-76一帶有一定的支撐。商品市場保持多頭思路，已有多單以持有為主，空倉等待回調。豆類長線多單持有外，可重點關注一些品種的補漲機會。

 

當日品種推介：

1、  豆類的長線多單繼續(xù)持有，做波段的投資者可逢高減磅，調整接回；

2、  鋁、鋅平臺突破，有補漲需求，回調介入多單。

3、  PTA，LLDPE理論第一目標位已經(jīng)到達，可以考慮多單平倉。

 

當日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1010	3140	3200	沖高可以獲利平倉，等待回調介入
黃金1012	286	——	依托5日均線持有多單
銅1101	61500	64150	震蕩上行，逢低做多
鋁1101	16350	16800	補漲需求，逢低做多
鋅1101	18500	19500	補漲需求，逢低做多
橡膠1103	29000	30000	多單持有
螺紋鋼1105	4440	4600	操作價值不大，觀望
PTA1101	8500	8700	第一目標位已經(jīng)到位，擇機平倉
塑料1101	11130	11840	第一目標位已經(jīng)到位，擇機平倉
大豆1105	4250	4330	長線多單堅定持有，波段多單逢高減磅
豆粕1105	3280	3400	長線多單堅定持有，波段多單逢高減磅
豆油1105	8900	9200	長線多單堅定持有，波段多單逢高減磅
白糖1105	5800	6100	高位震蕩，無單觀望，有多單可依托5日線被動止盈
棉花1105	23000	——	高位震蕩，無單觀望，有多單可依托5日線被動止盈

 

聲明：本觀點僅做參考，不構成操作依據(jù)。

 

財經(jīng)信息:

1、北方多個城市提前做好供暖準備，隨時準備供暖[√]

北京提高供暖煤炭、天然氣儲備

歷史信息：

世界多國預測，受拉尼娜現(xiàn)象影響，今年北半球將引來幾十年一遇低溫。

點評：低溫氣候將增加供暖能源消耗，對煤炭、石油、天然氣等價格構成利好。另外，低溫還關系到糧食安全問題，對農(nóng)產(chǎn)品價格也起到支撐作用。

2、外管局：匯改重啟重在完成匯率形成機制，匯改不等于升值，將嚴格監(jiān)管熱錢流動[√]

國際上的量化寬松政策使市場流動性猛增，但又沒有合適的投資品種，必然使熱錢流向新興經(jīng)濟體，人民幣升值的大趨勢難以改變。如果對比其它新興經(jīng)濟體的本幣升值，人民幣的升值幅度明顯偏小。（人民幣自2008年8月至今兌美元升值幅度不足2.5%）

3、周小川：中國年內不加息 未來兩年強力備戰(zhàn)通脹

周小川在IMF和世行年會上表示：只有保持低通脹和穩(wěn)住經(jīng)濟發(fā)展，人民幣才會穩(wěn)步升值。財政刺激和貨幣政策已經(jīng)發(fā)揮了相應作用，現(xiàn)階段中國不能急于控制通脹率。今年內，中國不會加息，不過也承認說，房價漲速過快是寬松貨幣政策的一些負面影響，但堅信決策者有能力調控好房價走勢。

匯金完成增持建行股權 持有發(fā)行股份57.09%

4、中國建設銀行股份有限公司12日表示，控股股東中央?yún)R金投資有限責任公司自去年10月9日啟動的一輪增持建行股份計劃已實施完畢。匯金通過上海證券交易所證券交易系統(tǒng)累計增持建行A股約1614萬股，約占建行已發(fā)行總股份的0.01%。本次增持計劃實施完畢后，匯金公司共持有建行股份1334億港股(其中A股1.4億股，H股1332.6億股)，約占建行已發(fā)行總股份的57.09%。

點評：本次增持計劃實施時間較長，增持結束不會對銀行股構成負面效應。

5、美聯(lián)儲發(fā)布9月會議紀要：將實施二輪寬松政策[√]

會議紀要顯示，美聯(lián)儲關注的是經(jīng)濟增長速度低于他們的預期。盡管美聯(lián)儲官員沒有看到經(jīng)濟陷入再次衰退的跡象，但他們擔心持續(xù)的脆弱將導致“潛在的負面沖擊，以及居高不下的9.6%失業(yè)率還將因此升高。因此美聯(lián)儲傾向于主要通過收購國債和提升通脹預期來刺激經(jīng)濟。

美聯(lián)儲的下一次利率決策例會定于11月2日至3日舉行。經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲將在這次會議上決定新一輪寬松貨幣政策的額度與結構。

點評：雖然有眾多經(jīng)濟學家對二次寬松持反對態(tài)度，但預計美國寬松的貨幣政策在大選前都不會改變。美聯(lián)儲過度干預可能引發(fā)全球通貨膨脹的風險，資產(chǎn)價格可能繼續(xù)上漲。

6、大量美元涌入巴西，雷亞爾一年半升值30%

巴西央行行長在IMF與世行峰會上痛斥美國

巴西央行已經(jīng)動用行政干預手段，外國投資者在巴西固定收益投資的金融操作稅稅率從2%增加到4%。

7、法國石油港口持續(xù)罷工，法國燃油告急

法國近日再掀罷工潮，石油港口持續(xù)罷工使法國燃油告急，煉油廠呼吁政府動用戰(zhàn)略石油儲備

8、寶鋼溫和上調11月鋼價 最高漲幅200元[√]

寶鋼最新價格政策顯示，熱軋、冷軋、寬厚板、電鍍鋅、鍍鋁鋅維持10月不變，酸洗產(chǎn)品上調100元/噸，熱鍍鋅上漲150元/噸，硅鋼漲200元/噸。

點評：寶鋼此次調價較為溫和，多數(shù)品種選擇了平盤。9、10月份主要鋼企連續(xù)上調出廠價格后，現(xiàn)貨市場并沒有出現(xiàn)一帆風順式的上漲行情，顯示下游需求不足。此次溫和價格政策對螺紋鋼的盤面影響有限。

9、國家提高明年小麥收購價格[√]

國家發(fā)展改革委、財政部、農(nóng)業(yè)部、國家糧食局、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行10月11日發(fā)出聯(lián)合通知稱，為提高農(nóng)民種糧積極性，2011年生產(chǎn)白小麥、紅小麥和混合麥最低收購價分別將提高到每50公斤95元、93元和93元，比2010年分別提高5元、7元和7元。

農(nóng)業(yè)司司長稱，為引導糧食價格溫和上漲。

 

點評：糧食種植成本上升，政府如果不通過直補的形式，收購價必然會逐年提高。本次提價對硬麥、強麥期價有一定的支撐作用,但心理層面影響大于實際意義。

10、調價時間窗口逼近 成品油價欲再漲

國際原油價上漲，使我國成品油價上調的預期大大增強，對石化板塊利好。

11、航油價格每噸下調120元 航企受益

與國內成品油價醞釀上調的局勢相反，航空煤油的價格近期從5610元/噸下調到5490元/噸，下調了每噸120元。.南方航空一年用油量約330萬噸，其中80%左右是國內加油，1年可省3.17億，每股收益增厚0.04元。

對航空運輸板塊構成利好，但利好程度不大。