基本金屬：倫銅強(qiáng)勢(shì) 滬銅攻占60000關(guān)口

美國8月非農(nóng)就業(yè)人口減少5.4萬人

美國8月27日止當(dāng)周領(lǐng)先指標(biāo)跌至120.6

美國ISM8月非制造業(yè)指數(shù)為51.5

美國勞工部周五公布，美國8月非農(nóng)就業(yè)人口減少5.4萬人，預(yù)估為減少10萬人，7月修正后為減少5.4萬人，前值為減少13.1萬。美國8月失業(yè)率為9.6%，市場(chǎng)預(yù)估為9.6%，7月為9.5%。美國8月平均時(shí)薪上升0.3%，市場(chǎng)預(yù)估為增加0.1%。

美國經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)周五稱，衡量美國未來經(jīng)濟(jì)增速的一項(xiàng)指在最近一周降至六周低點(diǎn)，而其增長(zhǎng)年率降至三周低點(diǎn)。ECRI表示，美國8月27日止當(dāng)周領(lǐng)先指標(biāo)(WLI)跌至120.6，此為7月16日當(dāng)周錄得120.4以來的最低。之前一周為120.9。該指標(biāo)增長(zhǎng)年率攀跌至-10.1%,為8月6日該周以來最低,之前一周為-9.9%。

美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周五公布，美國ISM8月非制造業(yè)指數(shù)為51.5，預(yù)估為53.5。

現(xiàn)貨方面，今日長(zhǎng)江有色金屬報(bào)價(jià)，1#銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)59950元/噸~60050元/噸，貼水300元/噸~貼水200元/噸；A00鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)15280元/噸~15320元/噸，貼水150元/噸~貼水110元噸；0#鋅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)17650元/噸~18500元/噸。

今日滬銅主力呈高開高走，期價(jià)站上60000整數(shù)關(guān)口上方后，市場(chǎng)成交活躍程度明顯有所改善，但市場(chǎng)謹(jǐn)慎態(tài)度使得盤中追高意愿并不是很強(qiáng)烈，不過受倫銅持續(xù)走高影響總體還是維持了強(qiáng)勢(shì)。從外盤來看，周五晚倫銅，由于公布8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，緩和了此前市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，此數(shù)據(jù)一出便使得倫銅大幅走高，不過隨后公布的疲弱的非制造業(yè)指數(shù)使得銅價(jià)沖高回落，限制了部分漲幅，不過并未影響倫銅近期整體強(qiáng)勢(shì)。但從技術(shù)層面看，市場(chǎng)仍然保持良好的上升勢(shì)頭，且最新的基金凈多持倉的增加情況亦表明當(dāng)前市場(chǎng)看多人氣，基于倫、滬銅價(jià)相繼突破震蕩行情，期價(jià)有望獲得進(jìn)一步支撐，操作上建議前期多單可依托均線系統(tǒng)繼續(xù)持有，短線則背靠整數(shù)關(guān)口嘗試多單介入，注意止損。
 
         鋼材：爆發(fā)的瘋狂

鋼材期貨今日高開高走，大幅上行，收盤幾乎漲停，合約成交和持倉大幅增加。

期價(jià)的上漲主要得益于國家節(jié)能減排的推進(jìn)，近期不少省份加大了節(jié)能減排力度，對(duì)鋼廠限電，一些鋼廠被迫停產(chǎn)，市場(chǎng)資源供應(yīng)有望減少

而消費(fèi)需求即將進(jìn)入旺季，供需格局的改善將繼續(xù)推升鋼材價(jià)格。

鋼材期價(jià)今日跳空高開，并大幅上行。主力1101合約早盤開盤于4471元，盤中最高沖擊至4592元，最低觸及4452元，下午盤中震蕩走高，最終收盤于4584元，漲幅高達(dá)4.8%，幾乎接近漲停。今日合約的成交量和持倉量都大幅放大，成交增加近150萬手，持倉增加逾13萬手。RB1009和1010合約則紛紛漲停，其他合約漲幅也都非?？捎^。

從今天的持倉變化情況來看，主力在多空雙方都有頭寸增加，其中空頭頭寸增加較多。持倉增減方面，國泰君安的席位上大幅減持了多單，同時(shí)大舉增加了空單，同時(shí)中鋼和華安也大舉增加了空單，而多單方面，海通大舉增多。總體來看，空方勢(shì)力依然較強(qiáng)，但我們預(yù)計(jì)這難以阻擋多方的步伐，現(xiàn)在大舉做空可能都是短線為主。

鋼材期貨之所以能夠有如此瘋狂的表現(xiàn)，主要得益于上周國家重拳出擊進(jìn)行節(jié)能減排的舉措。據(jù)悉，“十一五”規(guī)劃接近尾聲，國家也逐步加大了節(jié)能減排的力度，力求在“十一五”到期前完成節(jié)能減排的目標(biāo)。在節(jié)能減排的對(duì)象當(dāng)中，鋼鐵企業(yè)成了控制的重點(diǎn)，全國各地掀起了新一輪的限電和減排高潮，力度也比往年也猛烈很多。江蘇、浙江、山西、河北、廣東等省份都受到了比較大的影響，很多小型鋼廠被迫停產(chǎn)，一些大型鋼廠的電價(jià)也被紛紛提高，生產(chǎn)受到限制，成本繼續(xù)抬升。比如浙江的杭鋼、寧波鋼鐵都有高爐停產(chǎn)，且持續(xù)時(shí)間可能達(dá)到3個(gè)月；在河北邯鄲地區(qū)已經(jīng)對(duì)鋼廠實(shí)施強(qiáng)制性、全天候限電，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)20天至1個(gè)月，有40多家鋼企和焦炭企業(yè)被波及。在這種情況下，全國的建筑鋼材資源供應(yīng)可能會(huì)減少，市場(chǎng)的供應(yīng)過剩壓力得到比較有效的緩解。

同時(shí)，由于第四季度是建筑業(yè)的開工高峰期，鋼材的消費(fèi)需求趨于旺盛，也有望支撐鋼材的價(jià)格。再加上庫存的減少，成本的抬高都有利于支撐鋼材價(jià)格。不過短期來看，1101合約在4600一線可能會(huì)遇到一定的壓力。

橡膠：謹(jǐn)防急漲后的技術(shù)性回調(diào)

根據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心9月1日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月，全國汽車產(chǎn)量完成120.42萬輛，環(huán)比降低2.74%，同比增長(zhǎng)10.15%。

日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周一公布數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，日本生膠庫存共有4,326噸，較十日前大增23.7%。

目前中國汽車銷量看好，庫存積壓狀況出現(xiàn)一定的緩解，加上泰銖的持續(xù)上漲和期貨價(jià)格的走高，都帶動(dòng)了東南亞現(xiàn)貨跟漲。滬膠的逼空行情將會(huì)持續(xù)，并進(jìn)一步測(cè)試空頭的忍耐極限，不過也應(yīng)注意快速上漲之后可能出現(xiàn)的技術(shù)性回調(diào)。建議獲利多頭部分逢高減倉，待回調(diào)后回補(bǔ)。

歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)回暖步伐幾乎與7月保持一致，連續(xù)第12個(gè)月保持增長(zhǎng)，民間產(chǎn)業(yè)增速則略微放緩。數(shù)據(jù)顯示該月訂單數(shù)量上升，且企業(yè)招聘速度略微加快。中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月中國非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)(PMI)持穩(wěn)在60.1，表明建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)持續(xù)在高位穩(wěn)健擴(kuò)張。滬膠今日一舉突破前期三重頂區(qū)域的高點(diǎn)，主力1101合約報(bào)收26540上漲350點(diǎn)或1.34%，持倉減少14096手。

在經(jīng)歷前三個(gè)月持續(xù)銷售環(huán)比下降之后，新車銷售重拾漲勢(shì)。根據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心9月1日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月，全國汽車產(chǎn)量完成120.42萬輛，環(huán)比降低2.74%，同比增長(zhǎng)10.15%；銷量完成121.55萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)15.09%，同比增長(zhǎng)55.72%，在經(jīng)歷7月銷售谷底之后強(qiáng)勁反彈，提前進(jìn)入銷售旺季。此前一直較為嚴(yán)重的庫存問題也得到了一定程度的緩解， 8月份汽車庫存周期為57天，較7月份減少了1天。

日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周一公布數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，日本生膠庫存共有4,326噸，較十日前大增23.7%。日本生膠庫存終止了7月31日之前連續(xù)四個(gè)多月的下降趨勢(shì)后，從7月20日觸及的2,628噸紀(jì)錄低位反彈，緩解了實(shí)物橡膠供應(yīng)過緊的憂慮。

目前中國汽車銷量看好，庫存積壓狀況出現(xiàn)一定的緩解，加上泰銖的持續(xù)上漲和期貨價(jià)格的走高，都帶動(dòng)了東南亞現(xiàn)貨跟漲。滬膠的逼空行情將會(huì)持續(xù)，并進(jìn)一步測(cè)試空頭的忍耐極限，不過也應(yīng)注意快速上漲之后可能出現(xiàn)的技術(shù)性回調(diào)。建議獲利多頭部分逢高減倉，待回調(diào)后回補(bǔ)。

燃料油：外弱內(nèi)穩(wěn)，滬油抗跌

雖然上周五國際原油依然小幅下跌，但是今日滬油依然跟隨股市以及其他大宗商品一起走高，主力1011合約再次重返4400點(diǎn)上。

今日除了黃金之外，國內(nèi)大宗商品全部變現(xiàn)為上漲，這給了投資者極大的多頭信心，因此但期內(nèi)大宗商品或?qū)⒊尸F(xiàn)偏多格局，而滬油也將在此支撐下走高，因此多可持有。

雖然上周五國際原油依然小幅下跌，但是今日滬油依然跟隨股市以及其他大宗商品一起走高，主力1011合約再次重返4400點(diǎn)上。今日除了黃金之外，國內(nèi)大宗商品全部變現(xiàn)為上漲，這給了投資者極大的多頭信心，因此但期內(nèi)大宗商品或?qū)⒊尸F(xiàn)偏多格局，而滬油也將在此支撐下走高，因此多可持有。

船運(yùn)市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)將會(huì)給燃料油需求帶來支撐，長(zhǎng)三角和北方地區(qū)9月初結(jié)束休漁期，提振輕質(zhì)燃料油出貨；南方因高溫天氣和臺(tái)風(fēng)致船運(yùn)延期，預(yù)計(jì)本周煤炭需求將大幅增加，船運(yùn)費(fèi)將繼續(xù)上揚(yáng)，船運(yùn)價(jià)格也有望企穩(wěn)回升，成本若維持低位，船用油利潤將有所擴(kuò)大。

本周新加坡燃料油市場(chǎng)將迎來9月的首船到貨，9、10月到船相對(duì)稀少將給與市場(chǎng)較大支撐。另外，國際新標(biāo)準(zhǔn)將使油品檢測(cè)費(fèi)用上升，船供燃油基準(zhǔn)價(jià)格或順勢(shì)走高。

 NYMEX原油期貨周五收跌，因數(shù)據(jù)顯示美國服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)步伐放緩，這蓋過了強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)報(bào)告對(duì)油市的影響。長(zhǎng)周末來臨前,投資者尾盤回補(bǔ)空頭，原油價(jià)格在尾盤縮減日內(nèi)跌幅，
 
         國際能源署(IEA)總干事田中伸男周五在該機(jī)構(gòu)的能源技術(shù)前景2010年報(bào)告發(fā)布之際稱,全球原油市場(chǎng)目前供應(yīng)充足。目前美國原油和成品油庫存位于27年來最高水平，但鑒于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢，投資者擔(dān)心過剩的庫存不能很快被消化。

9月6日美國勞工節(jié)，紐約商品交易所休市，沒有結(jié)算價(jià)，但是全球電子交易系統(tǒng)仍然正常運(yùn)行。美國勞工節(jié)意味著美國汽油需求高峰季節(jié)結(jié)束，煉油廠將普遍檢修以準(zhǔn)備迎接取暖油需求高峰。