基本金屬：震蕩上漲

2010年8月，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)(CFLP)發(fā)布中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.7%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

美國(guó)8月消費(fèi)者信心指數(shù)增至53.5。

8月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為56.7點(diǎn)，低于之前市場(chǎng)預(yù)期的57點(diǎn)。

隔夜美元指數(shù)繼續(xù)在83附近震蕩盤(pán)整，短期方向不明。周二倫銅跟隨滬銅沖高回落，尾盤(pán)跌幅0.81%，但形態(tài)上依然是上升趨勢(shì)中的調(diào)整。倫鋁放量報(bào)收十字星，周線級(jí)別的均線系統(tǒng)開(kāi)始糾結(jié)于一處，三角整理形態(tài)明顯，短期維持震蕩預(yù)期，下方2000一線支撐較強(qiáng)。倫鋅依舊處于區(qū)間震蕩，下方短期均線支撐良好，后市有望挑戰(zhàn)前高。

最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面：2010年8月，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)(CFLP)發(fā)布中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.7%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。8月份PMI指數(shù)的小幅回升預(yù)示中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)深度回調(diào)的概率減小，一定程度上減緩市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)走勢(shì)的擔(dān)心。
國(guó)外公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半：美國(guó)8月消費(fèi)者信心指數(shù)增至53.5；歐元區(qū)的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)較去年同期上升1.6%，相比七月份的1.7%有所下降，但失業(yè)率已連續(xù)五個(gè)月維持在10%高位；8月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為56.7點(diǎn)，低于7月值62.3點(diǎn)，也低于之前市場(chǎng)預(yù)期的57點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)基本金屬開(kāi)于周二結(jié)算價(jià)附近，早盤(pán)受中國(guó)8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)的提振，大幅走高。滬銅依舊是金屬中的強(qiáng)勢(shì)品種，盤(pán)中期價(jià)最高觸及59880點(diǎn)，離6萬(wàn)整數(shù)大關(guān)僅一步之遙，午后股指大幅跳水對(duì)期價(jià)影響有限，終盤(pán)漲幅1.69%。滬鋅周三跟隨滬銅反彈，日內(nèi)受阻于周一高點(diǎn)17740點(diǎn)，短期只要17000點(diǎn)不破，后市仍有沖擊前高的動(dòng)能。滬鋁走勢(shì)弱于銅鋅，期價(jià)圍繞15500點(diǎn)附近震蕩數(shù)日，后期上漲空間謹(jǐn)慎看待，勿追高。
現(xiàn)貨方面，周三長(zhǎng)江有色金屬報(bào)價(jià)顯示：1#銅報(bào)59500-59600元/噸，較上一交易日下跌950元/噸，貼水200元/噸-貼水100元/噸；A00鋁報(bào)15180元/噸-15220元/噸，貼水110元/噸-貼水70元/噸；0#鋅報(bào)17300-18300元/噸，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)全面上漲為期價(jià)提供支撐。

本周的前三個(gè)交易日，基本金屬整體呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，其中滬銅最為強(qiáng)勁，期價(jià)已突破近期前高，鋅鋁仍處于區(qū)間震蕩狀態(tài)。雖然我們認(rèn)為短期金屬仍有上漲空間，但追高的風(fēng)險(xiǎn)較大，期價(jià)與大盤(pán)走勢(shì)的相關(guān)性降低，后市突破需要外盤(pán)確認(rèn)和資金配合。操作上，多單逐步逢高減持。

鋼材：沙鋼提價(jià) 提振鋼材市場(chǎng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)鋼材價(jià)格普漲

9月1日沙鋼出臺(tái)2010年9月上旬價(jià)格政策

美國(guó)擬再推經(jīng)濟(jì)刺激措施

必和必拓與日本鋼廠達(dá)成協(xié)議 焦煤價(jià)格下調(diào)7%

銀監(jiān)會(huì)重申：堅(jiān)決遏制房地產(chǎn)投機(jī)投資需求

現(xiàn)貨市場(chǎng)，今日鋼材價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)普漲的態(tài)勢(shì)，其中上海地區(qū)三級(jí)螺紋鋼價(jià)格為4180元/噸，與昨日持平；線材價(jià)格為4210元/噸，與昨日相比上漲30元/噸。

9月1日，沙鋼出臺(tái)9月上旬部分產(chǎn)品價(jià)格政策，此次調(diào)整是以8月1日以及8月21日價(jià)格政策為基礎(chǔ)進(jìn)行的，主要品種執(zhí)行價(jià)如下：高線價(jià)格上調(diào)70元/噸，現(xiàn)Φ6.5mmQ235高線出廠價(jià)格為4350元/噸；螺紋鋼價(jià)格上調(diào)100元/噸，Φ14-25mmHRB400螺紋鋼出廠價(jià)格為4350元/噸。沙鋼的調(diào)價(jià)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了積極的影響，鋼材價(jià)格順勢(shì)拉升。

隨著日本在全球首個(gè)推出新一輪刺激計(jì)劃防范經(jīng)濟(jì)“二次探底”，美國(guó)的新一輪刺激計(jì)劃或許也已箭在弦上、漸行漸近。身負(fù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力的美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬表示，正同經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)討論促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的更多措施，包括對(duì)企業(yè)減稅等。與此同時(shí)，北京時(shí)間今日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)將公布8月10日會(huì)議記錄。由于伯南克上周已表示將采取一切手段確保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場(chǎng)普遍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)推出進(jìn)一步寬松政策只是時(shí)間問(wèn)題。

據(jù)悉，日本鋼鐵制造商已經(jīng)與礦業(yè)巨頭必和必拓公司達(dá)成協(xié)議，雙方協(xié)議中將指定期限內(nèi)的高品級(jí)煉焦煤價(jià)格從7月到9月的225美元下調(diào)至209美元。到12月31日結(jié)束的三個(gè)月中，將煉焦煤價(jià)格下調(diào)7%。這是自鋼鐵行業(yè)4月份開(kāi)始進(jìn)行季度性定價(jià)以來(lái)的首次降價(jià)，也反映出中國(guó)市場(chǎng)需求的下滑。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)表示，銀監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家的宏觀調(diào)控政策，堅(jiān)決遏制投機(jī)、投資需求，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下支持保障性住房建設(shè)。在2010年上半年信貸規(guī)?？偭考巴斗殴?jié)奏受到嚴(yán)格控制的情況下，房地產(chǎn)行業(yè)貸款增長(zhǎng)強(qiáng)勁，增幅明顯超過(guò)其他類(lèi)貸款。即便是在新國(guó)十條出臺(tái)、多部位打擊囤地的政策環(huán)境下，上市銀行對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)貸款仍保持高度熱情。

今日在沙鋼調(diào)高9月份鋼材出廠價(jià)格的提振下，螺紋鋼期貨價(jià)格出現(xiàn)放量拉升。從技術(shù)走勢(shì)看，期價(jià)已經(jīng)形成六連陽(yáng)，突破所有均線系統(tǒng)的壓制。目前期價(jià)處于布林通道的中軌之上，期價(jià)有繼續(xù)上揚(yáng)的趨勢(shì)。上方壓力為4400

豆類(lèi)：冰火幾重天

9月1日美國(guó)2011年1月交貨的大豆到中國(guó)港口的成本為3,864元/噸。南美2011年5月交貨的大豆到中國(guó)港口的成本為3,696元/噸。

行情綜述：隔夜，美國(guó)股市先揚(yáng)后抑，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好壞參半引導(dǎo)指數(shù)在下探至萬(wàn)點(diǎn)后重新被拉升，復(fù)制股市的上下波動(dòng)，CBOT豆類(lèi)走出同樣的漲跌節(jié)奏，在觸及低位1006美分/蒲式耳后重新返回于短期均線粘合區(qū)域之中，其間，最大的外圍利空因素來(lái)自于因?yàn)锳PI報(bào)告美國(guó)上周原油庫(kù)存增幅大于市場(chǎng)預(yù)期值，導(dǎo)致NYMEX原油主力期價(jià)重挫2美元收至71美元/桶附近?？v觀近期美盤(pán)豆類(lèi)的表現(xiàn)多為跟隨走勢(shì)而缺乏自身獨(dú)立的漲跌動(dòng)能，在9月10日美國(guó)USDA月度供需報(bào)告出臺(tái)之前，若能在1000美分/桶附近持穩(wěn)，則預(yù)計(jì)高位震蕩態(tài)勢(shì)仍將保持。

今日國(guó)內(nèi)豆類(lèi)期價(jià)遭遇冰火幾重天行情——早盤(pán)以油脂的放量推升帶動(dòng)豆類(lèi)期價(jià)整體走高，良好的紅盤(pán)勢(shì)頭僅保持到中盤(pán)結(jié)束。午后行情出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)，在與股市跟跌不跟漲的聯(lián)動(dòng)中快速下挫，早盤(pán)的做多動(dòng)能在快速釋放之后馬上出現(xiàn)止跌反轉(zhuǎn)跡象，接近收盤(pán)時(shí)的急速上拉收窄了午后的跌幅空間，盡管短多盤(pán)的介入使得豆類(lèi)整體在昨日收盤(pán)價(jià)附近收星，今日盤(pán)中的異動(dòng)僅僅顯示出短暫的下滑減速的效果。

操作建議：今日連豆1105期價(jià)盤(pán)中再度考驗(yàn)4000技術(shù)位，震蕩盤(pán)弱格局依舊，建議依托4000上多下空，短線為宜。豆粕1105期價(jià)試探2960暫獲支撐，上方短期均線及3000一線壓制期價(jià)反彈高度，建議依托均線波段操作。豆油1105在8070-8080附近獲壓，加上上方跳空缺口8100壓力較大，建議盤(pán)中以逢高拋空為主。

玉米: 交投清淡 高位震蕩

中國(guó)氣象局31日預(yù)報(bào)，9月4-5日，新疆北部的局部地區(qū)將出現(xiàn)初霜凍，8日前后，黑龍江北部局部地區(qū)也將出現(xiàn)初霜凍。

農(nóng)業(yè)部昨日公布，今年首7個(gè)月中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易逆差130.5億美元，擴(kuò)大61.9%。其中，谷物進(jìn)口量增長(zhǎng)66%，玉米進(jìn)口量急速擴(kuò)大了56倍至28.2萬(wàn)噸。

據(jù)印度農(nóng)業(yè)專(zhuān)家稱(chēng)，2010/11年度（7月到次年6月）印度玉米產(chǎn)量可能至少達(dá)到2000萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)20%。

今日連玉米1101合約小幅高開(kāi)，隨后小幅拉升，并維持高位震蕩，午后小幅下挫，尾盤(pán)快速拉升至日內(nèi)高點(diǎn)，盤(pán)終收高，主力合約增倉(cāng)縮量，尾盤(pán)收于2027元，最高2028元，最低2018元，成交116504手，持倉(cāng)238906手。

外盤(pán)方面，受周邊小麥?zhǔn)袌?chǎng)下跌打壓及全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂持續(xù)影響，周二CBOT玉米期貨市場(chǎng)小幅收低。盡管美國(guó)南部地區(qū)收獲報(bào)告的玉米單產(chǎn)水平低于預(yù)期，但買(mǎi)家不愿進(jìn)一步推高市場(chǎng)價(jià)格。玉米帶個(gè)別地方作物授粉曾遇到過(guò)高溫壓力。市場(chǎng)仍然獲得一定支撐，因分析師普遍預(yù)計(jì)，下周五美農(nóng)業(yè)部將在新月度報(bào)告中下調(diào)玉米單產(chǎn)預(yù)估。分析師補(bǔ)充道，有足夠多的問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量下降，同時(shí)玉米需求強(qiáng)勁也將蠶食一部分供應(yīng)。

天氣方面，中國(guó)氣象局31日下午召開(kāi)2010年9月份專(zhuān)題新聞發(fā)布會(huì)，預(yù)計(jì)未來(lái)十天，中國(guó)華南地區(qū)降水量明顯偏多，西北地區(qū)東部、西南地區(qū)東部陰雨天氣較多，熱帶氣旋比較活躍，9月4-5日，新疆北部的局部地區(qū)將出現(xiàn)初霜凍；8日前后，黑龍江北部局部地區(qū)也將出現(xiàn)初霜凍。

現(xiàn)貨方面，受8月31日的國(guó)家臨時(shí)儲(chǔ)備（含中央儲(chǔ)備）玉米拍賣(mài)結(jié)果影響，北方港口玉米價(jià)格出現(xiàn)走弱行情。本次拍賣(mài)成交均價(jià)較8月24日低了94元/噸之多，成交率也是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，港口貿(mào)易商受此影響，對(duì)于手中存糧有急于出貨意愿。南部港口受庫(kù)存充足后期到貨壓力依然較大，昨日拍賣(mài)成交清淡，價(jià)格大幅走低影響，廣東玉米價(jià)格再跌10元/噸。

整體看，受外盤(pán)堅(jiān)挺支撐，今日玉米走勢(shì)相對(duì)溫和，雖然國(guó)儲(chǔ)拍賣(mài)給現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力，但供需偏緊格局并未改變，另外從最新氣象預(yù)報(bào)顯示，未來(lái)產(chǎn)區(qū)有遭受早霜的威脅，市場(chǎng)多產(chǎn)量的擔(dān)憂仍然存在，因此操作上繼續(xù)維持震蕩思路，日內(nèi)低買(mǎi)高平為主。

白糖：再創(chuàng)新高

鄭州白糖主力合約1105今日平開(kāi)后，快速拉升，而后緩慢回落，在5490處獲得支撐，尾盤(pán)再度急速拉升，創(chuàng)出新高。

由于需求繼續(xù)保持旺盛勢(shì)頭之際市場(chǎng)方面擔(dān)心全球天氣反常可能會(huì)影響巴西以及其他產(chǎn)糖國(guó)的生產(chǎn)，本周二ICE糖市繼續(xù)在6個(gè)月來(lái)的高位進(jìn)行整理，收盤(pán)時(shí)各期約糖價(jià)漲跌甚微。

行情綜述：今日鄭州白糖主力合約1105今日平開(kāi)后，快速拉升，而后緩慢回落，在5490處獲得支撐，尾盤(pán)再度急速拉升，創(chuàng)出新高，最終以5543點(diǎn)報(bào)收。今日成交2108718手，成交較昨日略微縮小，增倉(cāng)43732手。今日市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)昨日的短暫調(diào)整后，再度發(fā)力上攻，短期強(qiáng)勢(shì)明顯。

外盤(pán)方面：由于需求繼續(xù)保持旺盛勢(shì)頭之際市場(chǎng)方面擔(dān)心全球天氣反?？赡軙?huì)影響巴西以及其他產(chǎn)糖國(guó)的生產(chǎn)，本周二ICE糖市繼續(xù)在6個(gè)月來(lái)的高位進(jìn)行整理，收盤(pán)時(shí)各期約糖價(jià)漲跌甚微。當(dāng)日1010期約糖價(jià)下跌6個(gè)點(diǎn)（-0.30%），收于19.75美分/磅，盤(pán)中1010期約糖價(jià)一度沖擊了20.25美分/磅的高點(diǎn)，上周1010期約糖價(jià)曾沖擊了3月1日以來(lái)20.37美分/磅的最高點(diǎn)；1103期約糖價(jià)同時(shí)下跌5個(gè)點(diǎn)，收于19.32美分/磅。

現(xiàn)貨方面：今日早盤(pán)柳州批發(fā)市場(chǎng)出現(xiàn)高位震蕩的走勢(shì)，本周到期交收的091合同上午收市價(jià)為5576元，受此影響現(xiàn)貨主產(chǎn)區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)持穩(wěn)，各地現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，成交一般。柳州5595—5600元/噸，南寧5590—5620元/噸。貴港5620元/噸。

操作策略：白糖主力合約1105今日在經(jīng)過(guò)昨日的調(diào)整后再度上攻，并創(chuàng)出本輪反彈的新高5555點(diǎn)。從持倉(cāng)方面來(lái)看，今日多頭繼續(xù)大幅增倉(cāng)。不過(guò)值得注意的是持倉(cāng)靠前的期貨公司開(kāi)始減持多頭頭寸。而從尾盤(pán)的再度放量拉升來(lái)看，與8月26日的情形頗為相似，后市繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)的可能性比較大。建議投資者前期多單可繼續(xù)持有。

小麥、早秈稻：窄幅波動(dòng)

今日商品市場(chǎng)大幅波動(dòng)，金屬類(lèi)商品大漲，而農(nóng)產(chǎn)品除白糖外相對(duì)偏弱。早秈稻早盤(pán)平開(kāi)之后逐步高走，之后又緩慢回落，波動(dòng)幅度較小。而強(qiáng)麥早盤(pán)低開(kāi)之后窄幅震蕩，尾盤(pán)拉升，但是成交量未見(jiàn)放大。最終早秈稻1101收盤(pán)價(jià)報(bào)2135，較昨日上漲2個(gè)點(diǎn)，成交量達(dá)到34170手，另一主力1105合約成交量24042手。強(qiáng)麥1105合約收盤(pán)報(bào)2535，較昨日上漲7個(gè)點(diǎn)。

今日商品市場(chǎng)大幅波動(dòng)，金屬類(lèi)商品大漲，而農(nóng)產(chǎn)品除白糖外相對(duì)偏弱。早秈稻早盤(pán)平開(kāi)之后逐步高走，之后又緩慢回落，波動(dòng)幅度較小。而強(qiáng)麥早盤(pán)低開(kāi)之后窄幅震蕩，尾盤(pán)拉升，但是成交量未見(jiàn)放大。最終早秈稻1101收盤(pán)價(jià)報(bào)2135，較昨日上漲2個(gè)點(diǎn)，成交量達(dá)到34170手，另一主力1105合約成交量24042手。強(qiáng)麥1105合約收盤(pán)報(bào)2535，較昨日上漲7個(gè)點(diǎn)。

美國(guó)小麥期貨周二大跌,收在接近日低水準(zhǔn),交易商稱(chēng)因月底有投資基金調(diào)整倉(cāng)位.交易商表示,本月稍早推升小麥期貨至13個(gè)月高位的基本面利多消息已被市場(chǎng)消化.芝加哥期貨交易所(CBOT)9月小麥合約WU0收低18-3/4美分,報(bào)每蒲式耳6.52-1/2美元.12月合約WZ0收挫18-3/4美分,報(bào)每蒲式耳6.85-3/4美元.聯(lián)合國(guó)糧食農(nóng)業(yè)組織(Food and Agriculture Organization，簡(jiǎn)稱(chēng)FAO)高級(jí)官員1日表示，該組織已將俄羅斯2010年小麥產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)500萬(wàn)噸至4,300萬(wàn)噸。同時(shí)Rabobank周二表示，澳大利亞2010/11年度小麥產(chǎn)量料在2200萬(wàn)噸左右，高于上一年度的2170萬(wàn)噸。

福建福州市糧食批發(fā)交易市場(chǎng)08年黑龍江產(chǎn)標(biāo)一東北米批發(fā)價(jià)4280元/噸，2009年福建浦城產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價(jià)3150元/噸，與昨日持平。湖北華中糧食批發(fā)市場(chǎng)09年本地產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價(jià)3200元/噸，09年本地產(chǎn)早秈米批發(fā)價(jià)2920元/噸，與昨日持平。江西九江糧食批發(fā)市場(chǎng)09年本地產(chǎn)3級(jí)早秈稻谷批發(fā)價(jià)1980元/噸，09年本地產(chǎn)3級(jí)晚秈稻谷火車(chē)板價(jià)2060元/噸，09年本地產(chǎn)標(biāo)一早秈米批發(fā)價(jià)2900元/噸，09年本地產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價(jià)3300元/噸，與昨日持平。

 

 

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