主要觀點：

1.         周五期市商品普遍出現(xiàn)調整。

2.         外盤美元指數(shù)延續(xù)反彈，原油跌破長期上行通道，LME基本金屬也出現(xiàn)調整。

3.         基本金屬、橡膠、白糖有做頭的趨勢

IF、螺紋、PVC、PTA、L或將維持震蕩，其中PTA較強

食用油板塊短期跌幅較大，建議觀望

玉米、強麥 強者恒強，維持多頭格局

 

當日品種推介：

1.         橡膠1101、1103空頭建倉，26000止損

2.         銅、鋅、白糖，如不能有效站穩(wěn)20日線，頭部基本形成，可以依托均線沽空。

3.         PTA，依托7800做多，跌破止損

4.         玉米1105、強麥1105逢回調做多

 

當日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1009	2850	2950	區(qū)間震蕩
銅1012	56000	57500	多單離場
鋅1012	16600	17500
橡膠1101	25000	26000	多單離場，關注階段性做空機會
螺紋鋼1101	4280	4350	區(qū)間震蕩
PVC1101	7300	7500	區(qū)間震蕩
PTA1101	7800	8000	依托7800做多
塑料1101	10200	10600	區(qū)間震蕩
大豆1105	3980	4050	支撐位附近可嘗試做反彈
豆粕1105	2935	2980
棕櫚油1101	6950	7100	日內(nèi)操作
豆油1105	7900	8100	日內(nèi)操作
菜油1101	8500	8640	暫時觀望，回調至第二支撐8420做多
玉米1105	2000	2050	逢回調做多
強麥1105	2500	2535
白糖1105	5200	5300	多單離場

 

聲明：本觀點僅做參考，不構成操作依據(jù)。

 

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

1.               新股發(fā)行體制改革劍指“三高” 促“詢價自律”

進一步完善報價申購和配售約束機制

擴大詢價對象范圍，充實網(wǎng)下機構投資者

增強定價信息透明度

完善回撥機制和中止發(fā)行機制

點評：此次指導意見將有助于遏制目前新股發(fā)行中存在的“高發(fā)行價、高市盈率、高超募額”的三高現(xiàn)象。首先，網(wǎng)下可搖號配售，提高了詢價機構的配售中簽率，增加其定價責任。其次，增加信息透明度。主承銷商將披露網(wǎng)下機構報價情況，把機構的報價放于公眾的監(jiān)督之下，對于一些機構哄抬價格起到制約作用。第三，允許主承銷商自主選擇投資者進行配售。需要滿足買賣雙方要求。

2、壓力測試顯示多數(shù)銀行抗跌 房價跌四成銀行無恙

交行房貸壓力測試:房價降50％ 按揭不良率增1.2％

民生銀行，假如房價下跌40%，不會影響該行資產(chǎn)質量，也可以維持盈利。

點評：多家銀行壓力測試結果公布，緩解了市場對銀行資產(chǎn)優(yōu)良率的擔憂，對銀行板塊利好。但對于房地產(chǎn)市場來說，這可能是新一輪房地產(chǎn)調控的預演，對房地產(chǎn)板塊利空。

3、下半年中國經(jīng)濟面臨下滑風險，三駕馬車疲態(tài)略顯

投資：產(chǎn)能過剩，庫存持續(xù)增加，下半投資增速可能下滑。但值得慶幸的是民間投資增速開始回升，市場力量替代政府。

出口：國際經(jīng)濟形勢不佳，出口增幅將持續(xù)回落，四季度將更明顯，全年貿(mào)易順差在2000億美元左右。

消費：房價過高、社保不健全和收入水平不提高，是目前制約居民消費水平的三大原因。消費在短期內(nèi)難以拉動經(jīng)濟。

點評：市場對中國下半年經(jīng)濟增速下滑已經(jīng)達成共識，對市場影響不大。值得關注的是，未來消費增長必然是拉動中國經(jīng)濟最關鍵的因素，因此，勞動力成本將持續(xù)上升，同時商品房價格難有大幅上漲。

4、 兩黨所獲席位相當 澳大利亞或將產(chǎn)生“懸浮議會”

澳大利亞廣播公司預計，工黨將獲得72個眾院議席，反對黨聯(lián)盟拿下73個席位，綠黨獲得1席，獨立候選人4席

澳大利亞可能面臨70年以來首次出現(xiàn)“懸浮議會”

點評：如果出現(xiàn)懸浮議會，澳大利亞將面臨政治上的不穩(wěn)定時期，同時也將是二戰(zhàn)以來最軟弱的時期。另外，之前工黨所推行的資源稅，也很有可能執(zhí)行不下去，對礦價利空，礦企利好。

5、中央兩大媒體質疑商品房空置率“很難統(tǒng)計”的說法

國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運11日表示“要計算出準確的商品房空置率很難”。

新華社17日載文質疑：有關部門“很難統(tǒng)計”的說法難以消除公眾疑慮。

《人民日報》8月20日也發(fā)表評論《住房空置率不應成為“傳說”》，直指消除“空置率謎團”，管理部門不能無所作為。

點評：商品房空置率從技術角度講是完全可以統(tǒng)計出來的（電力部門、物業(yè)部門、專項調查隊）。空置率的公布對房地產(chǎn)市場的透明度至關重要，打擊房地產(chǎn)炒作行為。

6、中國鋼廠未正式認可 鐵礦石季度定價“摸石頭過河”

延續(xù)４０多年的國際年度鐵礦石定價機制，改成更為短期的季度定價，已“試水”兩個季度。

國際鐵礦石定價機制的改變，是全球三大礦山企業(yè)的壟斷地位加上階段性的供不應求，造成了這樣一個局面

點評：國際鐵礦石供不應求的局面，很大程度上是由中國需求導致的。礦商以季度定價模式大幅推高礦石價格，反映出中國鋼鐵業(yè)集中度低、不同鋼廠需求不一致、貿(mào)易秩序不順等問題。倒逼機制，會促進鋼鐵業(yè)資源布局的調整和完善。一方面通過海外收購鐵礦石資源，另一方面在國內(nèi)淘汰落后產(chǎn)能，提高行業(yè)集中度，才能改變鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀。但這是一個相對長期的過程。

7、李克強八天兩談保障房促安居 堅決打擊炒房

8月13日，李克強在北京考察廉租住房、公租房建設時便強調，各級政府特別是城市政府要從投資、土地、財稅等方面采取有力措施，加快推進保障性安居工程。

8月21日，保障房建設工作座談會在江蘇省常州市召開，李克強強調加大保障性住房建設力度,抑制投機。

點評:雖然這兩次會議的重點均在保障房建設上，但李克強對堅決抑制房地產(chǎn)投機炒作行為的強調，受到了市場的高度重視。

 

 

 

 

 

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