主要觀點(diǎn)：

昨日基本金屬銅、鋁、鋅等維持反彈格局，農(nóng)產(chǎn)品類由于上漲幅度較大，現(xiàn)在進(jìn)入調(diào)整。后市農(nóng)產(chǎn)品仍然維持多頭思路，控制風(fēng)險(xiǎn)，等回調(diào)到位后，選擇時(shí)機(jī)介入多單。股指1009維持高位震蕩，建議多單減倉。

美元指數(shù)在82附近遇到支撐，圍繞82點(diǎn)進(jìn)行爭奪；國際大宗商品：原油觀察74-75美元支撐的有效性，美黃豆沖高回落，關(guān)注1000美分支撐；有色金屬等反彈遇阻，開始回調(diào)。

當(dāng)日品種推介：

1、  大豆，油脂類回調(diào)，或等回調(diào)到位介入長線多單。

2、  PTA突破，可逢低介入多單。

橡膠突破前期高點(diǎn)，可逢底建多單。

當(dāng)日操作策略：

聲明：本觀點(diǎn)僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

1、中央?yún)R金首次發(fā)行債券 總額1,875億元。

點(diǎn)評：首選，發(fā)債成功基本確定。意味著市場的流動性支持和預(yù)期利率有吸引力。再者，匯金決定對中資銀行再融資，說明相信其回報(bào)率高于其付出的利率。另一方面從匯金監(jiān)管層需要業(yè)績方面也支持我們的判斷。

2、交通銀行公布今年上半年凈利潤增長30%，原因是貸款息差擴(kuò)大、利息收入和手續(xù)費(fèi)收入增加。前期公布數(shù)據(jù)，招商銀行收益增長60%。

關(guān)于銀行消息小結(jié)：

1.經(jīng)濟(jì)增速放緩；

2.撥備上升；

3.銀信合作的收緊；

4.地方地方融資平臺清理。

瑞士銀行(UBS)下調(diào)了對中國三大銀行──工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行──的收益預(yù)期，2010年的預(yù)期平均下調(diào)了5%，2011年平均下調(diào)了11%。摩根大通將2011年中國銀行業(yè)的收益預(yù)期下調(diào)了3%至4%。

點(diǎn)評：銀行的強(qiáng)勁中報(bào)對行情的延續(xù)起支撐作用，但需要關(guān)注以上幾點(diǎn)更詳細(xì)、更可靠的消息面的變化。

3、周四國家信息中心和國家開發(fā)銀行研究部門的數(shù)據(jù)報(bào)導(dǎo)稱，中國2010年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資或?qū)⒃鲩L22.2%，至人民幣23.7萬億元。今年中國固定資產(chǎn)投資總額或?qū)⒃鲩L21.8%，至人民幣27.3萬億元將發(fā)行。

點(diǎn)評：受多項(xiàng)宏觀調(diào)控政策影響，2010年下半年中國固定資產(chǎn)投資增速將放緩。但由于仍有不少有利于投資增長的積極因素，投資增速下降幅度不會太大，總體上符合宏觀調(diào)控的基本方向。1.延續(xù)4萬億；2.利息率與資本成本率；3.“新非公36條”；4.區(qū)域振興

4、全國上報(bào)的閑置土地2815宗,遠(yuǎn)高于此前媒體披露的1457宗,并指出土地閑置“政府原因”比例過大。點(diǎn)評：房地產(chǎn)政策依然沒有放松的態(tài)勢，反而有更加嚴(yán)厲的趨勢。

5、德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局周四公布，德國7月份生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)創(chuàng)下近兩年來最高同比升幅，主要受能源價(jià)格上漲影響。德國7月份PPI較6月份上升0.5%，較上年同期上升3.7%。德國7月份CPI同比上升1.2% 環(huán)比上升0.3%

點(diǎn)評：根據(jù)PPI向CPI的傳導(dǎo)機(jī)制，由于市場環(huán)境的不同和傳導(dǎo)渠道的不同，并不是所有的PPI上漲會影響CPI，換句話說，只有下游需求啟動，才能夠支持上游漲價(jià)。所以，不必非常的擔(dān)心。