主要觀點：

1.         周五期市商品呈現(xiàn)農(nóng)強工弱的格局，強麥、食用油類大幅飆升。

2.         外盤美元指數(shù)繼續(xù)下行，在80整數(shù)關(guān)口有所支撐，原油略有回調(diào)，LME基本金屬震蕩盤整。

市場的多頭格局還在延續(xù)，建議關(guān)注前期滯漲品種。另外，農(nóng)強工弱的格局有望延續(xù)，建議關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品的做多機會。

 

當(dāng)日品種推介：

1.         食用油板塊走勢強勁，菜油、豆油已經(jīng)向上突破。如遇回調(diào)仍是買入機會。

2.         前期滯漲品種（PVC、PTA、螺紋、塑料）近期盤整，關(guān)注板塊輪動機會，可沿10日線做多。

3.         玉米可沿5日線（10日線）做多

4.         IF1008周五探低回升，可逢低做多

 

當(dāng)日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1008	2850	2950	逢低做多
銅1011	57000	58500	前期多單逢高減倉，跌破5日線離場
鋅1011	17000	17500	多單繼續(xù)持有，跌破5日線離場
橡膠1101	24000	25000	前期多單逢高減倉，跌破5日線離場
螺紋鋼1101	4280	4350	回調(diào)至支撐附近（或10日線）可適當(dāng)做多，跌破止損
PVC1101	7300	7500
PTA1101	7580	7700
塑料1101	10200	10600
大豆1105	3980	4050	戰(zhàn)略性建倉
豆粕1105	2920	2980
棕櫚油1101	6950	7100	逢回調(diào)買入
豆油1105	7760	8000
菜油1101	8500	8800
玉米1101	1950	1970	沿5日（10日）線做多
強麥1101	2450	2500	美麥跌停，逢高減倉，等待回調(diào)機會

 

聲明：本觀點僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

 

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

?        中國工業(yè)和信息化部8日向社會公告18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單。中國銀監(jiān)會近日建議各家商業(yè)銀行暫停北京、上海、深圳、杭州的第三套房貸。 

?        光大銀行確定本次發(fā)行價格區(qū)間為2.85元/股 -3.10元/股 。

?        8月初，監(jiān)管部門即特急通知的形式，發(fā)文部署新一輪平臺貸款的清查工作。

必和必拓近期已經(jīng)向部分鋼廠提出了月度定價要求。

?        美國商務(wù)部6日作出初裁，認定中國輸美石油鉆桿存在傾銷行為。這是美國近期針對中國鋼鐵產(chǎn)品的又一起貿(mào)易救濟案。

?        中國工業(yè)和信息化部8日向社會公告18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，這些企業(yè)的落后產(chǎn)能必須在今年9月底前關(guān)閉。

?        這18個工業(yè)行業(yè)2010年淘汰落后產(chǎn)能共涉及企業(yè)2087家。其中涉及企業(yè)數(shù)較多的行業(yè)有：水泥762家，造紙279家，印染201家，焦炭192家，煉鐵175家，鐵合金143家，制革84家。

?        對未按規(guī)定淘汰落后產(chǎn)能、被地方政府責(zé)令關(guān)閉或撤銷的企業(yè)，限期辦理工商注銷登記，或者依法吊銷工商營業(yè)執(zhí)照。必要時，政府相關(guān)部門可要求電力供應(yīng)企業(yè)依法對落后產(chǎn)能企業(yè)停止供電。

?        本次淘汰產(chǎn)能有明確的企業(yè)和明確的關(guān)停措施，我們認為這次淘汰產(chǎn)能所形成的減產(chǎn)已經(jīng)無可避免。

?        這一淘汰落后產(chǎn)能將會有實質(zhì)成效，由于目前距離9月底不足兩個月，短期或?qū)κ袌鲇袕娏χ巍?SPAN lang=EN-US>

?        在所有淘汰行業(yè)中涉及的品種最嚴(yán)重的是鋅，國內(nèi)占比6.72%，全球占比約2.5%。

?        中國銀監(jiān)會近日建議各家商業(yè)銀行暫停北京、上海、深圳、杭州的第三套房貸。

?        銀監(jiān)會并未直接正面回應(yīng)，只是公開重申了此前對于第三套房貸的政策，即部分房價過高、上漲過快、供應(yīng)緊張的地區(qū)，銀行可根據(jù)風(fēng)險狀況暫停發(fā)放第三套房貸。

?        這更多的是在強化政策，影響心理預(yù)期。由于購買第三套房成本大幅增加，第三套房貸業(yè)務(wù)量非常少，更多的是心理上的影響。

?        樓市調(diào)控政策對股市影響最大的時期已經(jīng)過去，除非有新的緊縮政策，否則重申舊政影響不大。

?        光大銀行8日晚間確定本次發(fā)行價格區(qū)間為2.85元/股-3.10元/股(含上限和下限)，此價格區(qū)間對應(yīng)的2009年市盈率水平為15.08倍至16.40倍。

?         對應(yīng)總的發(fā)行市值為173.85-189.1億元。

?        綠鞋機制：若A股綠鞋全額行使，則A股發(fā)行總股數(shù)將擴大至70億股

?        發(fā)行規(guī)模不及農(nóng)行1/3，對市場資金面沖擊有限，但有一定影響。

?        以青島港到岸價為基礎(chǔ)確定的指數(shù)既沒有代表性也沒有權(quán)威性，同時由于到岸價包括了波動性很大的海運費，這使得鐵礦石價格存在很大的炒作空間。

?        由于中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，在采用更為靈活的礦石定價機制后，中國鋼廠的生存局面會更加困難。只要市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，三大礦山公司馬上就可以提高鐵礦石的價格。

?        以青島港到岸價為基礎(chǔ)確定的指數(shù)既沒有代表性也沒有權(quán)威性，同時由于到岸價包括了波動性很大的海運費，這使得鐵礦石價格存在很大的炒作空間。

?        由于中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，在采用更為靈活的礦石定價機制后，中國鋼廠的生存局面會更加困難。只要市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，三大礦山公司馬上就可以提高鐵礦石的價格。

?        美國商務(wù)部6日作出初裁，認定中國輸美石油鉆桿存在傾銷行為。 按照美方程序，除美國商務(wù)部以外，貿(mào)易救濟案還需由另一家貿(mào)易管理機構(gòu)美國國際貿(mào)易委員會作出裁決。根據(jù)目前日程，美國商務(wù)部將于今年12月對該案進行終裁。如果兩家機構(gòu)都作出肯定性終裁，美國商務(wù)部將要求海關(guān)對相關(guān)產(chǎn)品征收反傾銷關(guān)稅。

?        美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少13.1萬人，預(yù)期減少6.3萬人。降幅超出預(yù)期，而失業(yè)率則持穩(wěn)在9.5%不變。 美國近幾周數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，引發(fā)市場對美國經(jīng)濟復(fù)蘇前景的擔(dān)憂。

?        美國中期大選在即，政治因素可能也將導(dǎo)致反傾銷案件頻率上升。

?        本次反傾銷案對鋼材價格影響不大，但近期應(yīng)密切注意美國可能采取的貿(mào)易保護措施對上市品種的影響。

 

 

 

 

 

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