11月初走訪了蕭山、紹興、海寧地區(qū)的化纖、織造、印染企業(yè)。做內(nèi)貿(mào)的加彈企業(yè)反應(yīng)今年8-10月份旺季不旺，現(xiàn)在進(jìn)入季節(jié)性淡季，目前成品庫(kù)存壓力相對(duì)可控，國(guó)慶節(jié)后POY走弱明顯，其中反映了小加彈企業(yè)的走弱，小加彈企業(yè)在加彈企業(yè)占比六成左右，拖累了POY的需求。加彈企業(yè)大廠憑借產(chǎn)能規(guī)模以及產(chǎn)品差異化有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)，中小企業(yè)需要依靠給與下游提供欠款以及降低物流成本等方面來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于織造企業(yè)來(lái)說(shuō)，目前整體仍處于滿負(fù)荷開(kāi)工，做高端面料的訂單貨占比較高的企業(yè)表示今年天氣相比往年同期異常炎熱，對(duì)訂單帶來(lái)明顯影響，由于服裝是反季銷售，終端產(chǎn)品沒(méi)有賣掉，導(dǎo)致春夏單也不急于下單；做市場(chǎng)貨紡超的企業(yè)表示目前的訂單只能堅(jiān)持到11月中旬，跟上游的加彈廠短單采購(gòu)，不做庫(kù)存，隨行就市，加工費(fèi)壓縮，主要靠前期購(gòu)買的原料成本偏低的優(yōu)勢(shì)來(lái)控制成本。印染企業(yè)在經(jīng)歷了2021年的產(chǎn)能擴(kuò)張后，行業(yè)進(jìn)入了供過(guò)于求的階段，目前市場(chǎng)價(jià)格混亂。不少中小類型企業(yè)表示四季度的壓力在于資金方面，11月份做的訂單會(huì)考慮年底錢是否能收回，對(duì)新客戶接單會(huì)更加謹(jǐn)慎。

今年由于海外還在去庫(kù)存的道路上，外貿(mào)訂單不好，不過(guò)在美國(guó)去庫(kù)存以及通貨膨脹下降的情況下，明年的外貿(mào)訂單會(huì)有好轉(zhuǎn)，海外的補(bǔ)庫(kù)存會(huì)出現(xiàn)在明年上半年。至于占滌綸長(zhǎng)絲1/3消費(fèi)的家紡領(lǐng)域，明年恐怕還難改悲觀的局面，內(nèi)銷市場(chǎng)的弱勢(shì)可能延續(xù)到明年下半年，海外家紡去庫(kù)存估計(jì)還要一年半的時(shí)間。

調(diào)研企業(yè)情況

一、加彈企業(yè)

企業(yè)有10臺(tái)加彈機(jī)，開(kāi)工率90%，其中一臺(tái)在檢修保養(yǎng)。企業(yè)只做內(nèi)貿(mào)，前面冬季的服裝已經(jīng)收尾了，春季的訂單還沒(méi)有下達(dá)，目前是季節(jié)性的淡季，明年春季的訂單要12月至1月份下達(dá)，一般來(lái)說(shuō)雙十一之后就會(huì)季節(jié)性走弱。往年8-10月三個(gè)月是最旺的時(shí)間段，今年感受不到旺季的繁忙。目前企業(yè)成品庫(kù)存大概在20天左右。

企業(yè)生產(chǎn)DTY150D的直接成本在1000元/噸，大廠的直接成本可能在600-800元/噸，跟大廠競(jìng)爭(zhēng)需要跟下游客戶增加服務(wù)，在付款方式上存在下游欠款。企業(yè)有時(shí)做出來(lái)產(chǎn)品虧本則會(huì)直接跟大廠買DTY原料交付下游。企業(yè)最大的壓力是需求走弱和資金回籠問(wèn)題。為了降低成本，企業(yè)從寧波碼頭船運(yùn)到廣東相比陸運(yùn)可以節(jié)省100-150元/噸，時(shí)間上相對(duì)長(zhǎng)一些，大概12-13天左右。

二、大圓機(jī)企業(yè)

企業(yè)有圓機(jī)200臺(tái)，開(kāi)機(jī)率滿負(fù)荷，另外在新疆也有廠房在建，計(jì)劃明年5月份廠房投入使用，規(guī)劃增加300臺(tái)圓機(jī)，目前產(chǎn)房建設(shè)進(jìn)度在80%。企業(yè)的產(chǎn)品以30D-40D為主，越細(xì)的東西能耗越大，新疆工廠建成后綜合成本會(huì)大大降低，尤其在電費(fèi)上面有巨大優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還能享受到政府補(bǔ)貼。

企業(yè)屬于研發(fā)型方向，目前在做春天的訂單，秋冬單已經(jīng)結(jié)束了，現(xiàn)在打版的是明年秋冬的產(chǎn)品，打版需要提前一年的時(shí)間。原料主要使用TC（滌棉）和錦綸，滌綸長(zhǎng)絲用量很小。生產(chǎn)主要按照訂單模式操作，今年70-80%為訂單貨，產(chǎn)品主打中高端領(lǐng)域，產(chǎn)品利潤(rùn)相對(duì)較高，產(chǎn)品銷量比去年增加至少1/3，以內(nèi)銷為主。

對(duì)于明年的需求企業(yè)認(rèn)為比較難以預(yù)估，看天吃飯，天氣會(huì)影響明年春夏單的訂單情況，往年11月份全在備貨春天的產(chǎn)品，但是由于今年前段時(shí)間天氣較熱，終端產(chǎn)品沒(méi)有賣掉，導(dǎo)致春夏單也不急于下單。明年春節(jié)后兩個(gè)月補(bǔ)夏天的訂單，到5月份開(kāi)始做秋冬產(chǎn)品。工廠的成品庫(kù)存比較多，主要是十多年累積下來(lái)的，會(huì)定期低價(jià)做處理，每年庫(kù)存降一點(diǎn)，并非一次性就消化完。下游客戶面向坯布貿(mào)易商和檔口，下游購(gòu)買企業(yè)產(chǎn)品也有欠款，欠款周期在5-6月。

三、聚酯生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)配套兩套熔體紡產(chǎn)能40萬(wàn)噸，產(chǎn)品以DTY為主，DTY產(chǎn)量850噸/天，FDY日銷量外賣200噸左右，另外還有少量切片紡。產(chǎn)品主要內(nèi)銷，銷往沿海江蘇，也包括廣東、福建、天津、山東等地區(qū)。十一國(guó)慶前企業(yè)不看好后期的行情，在9月27日做了促銷活動(dòng)，主要基于當(dāng)時(shí)聚酯工廠DTY庫(kù)存比較高，考慮到10月份庫(kù)存去化有限的情況下11-12月份則會(huì)更加艱難，在促銷下企業(yè)9-10月連續(xù)兩個(gè)月降庫(kù)，目前DTY庫(kù)存水平在30多天，開(kāi)機(jī)率滿負(fù)荷?？紤]到下游年底前資金回籠會(huì)進(jìn)行補(bǔ)貨，企業(yè)庫(kù)存水平還有下降空間。往年過(guò)年期間企業(yè)一般不停產(chǎn)，今年有可能減產(chǎn)。

進(jìn)入11月份下游冬裝已經(jīng)結(jié)束，馬上要做春裝。從國(guó)慶節(jié)后POY走弱明顯，其中反映的是小加彈的走弱，拖累了POY的需求。目前企業(yè)感下游補(bǔ)原料動(dòng)力不足，心態(tài)迷茫，另外成品坯布服裝庫(kù)存較高，服裝季節(jié)性很短，如果天氣一冷可能直接轉(zhuǎn)羽絨衣，會(huì)導(dǎo)致庫(kù)存積壓。外貿(mào)方面會(huì)巴以沖突的影響，今年目前還沒(méi)有動(dòng)靜。

從產(chǎn)品的需求替代上來(lái)看，今年消光POY和半光FDY做成的紡棉制品替代了不少純滌紗的需求，從產(chǎn)品功能上來(lái)看紡棉的優(yōu)勢(shì)也比較明顯，一是有垂感，二是黃梅天滌綸制品相對(duì)棉制品沒(méi)有氣味，另外衣服造型豐富，還可以多數(shù)產(chǎn)品交織，價(jià)格便宜，被市場(chǎng)認(rèn)可。

對(duì)于后市的預(yù)期來(lái)說(shuō)，企業(yè)更看空下游，即使上游產(chǎn)品不再投產(chǎn)，下游產(chǎn)品也是過(guò)剩的。假如上游原料PTA價(jià)格下跌5%，企業(yè)價(jià)格會(huì)順勢(shì)下降，年底則敢做庫(kù)存?；仡櫲ツ?/span>DTY虧的多賣的多，今年虧的不多賣不動(dòng)，明年可能虧的多賣不動(dòng)，過(guò)了明年可能還會(huì)慢慢緩和。

四、印染企業(yè)

企業(yè)是濱海印染企業(yè)，產(chǎn)品面向窗簾、沙發(fā)布等，主要做家紡?fù)赓Q(mào)，主要消費(fèi)市場(chǎng)在也門、埃及、伊朗等中東市場(chǎng)，內(nèi)銷也少量涉及。產(chǎn)品往歐美方向的占比下降，往一帶一路方向的占比增加。印染是加工環(huán)節(jié)，沒(méi)有庫(kù)存概念，印染環(huán)節(jié)涉及拉毛、磨毛、染色、定型、平整等很多工序，企業(yè)布料從海寧采購(gòu)加彈布、經(jīng)編布，面料偏高檔，進(jìn)料后1個(gè)禮拜出產(chǎn)品，不同的布有不同的加工方式，熱源使用天然氣。

上半年企業(yè)開(kāi)機(jī)率滿負(fù)荷，前三季度經(jīng)營(yíng)良好，四季度走弱明顯，開(kāi)機(jī)率斷崖式下滑，10月26日開(kāi)機(jī)降到50%，根本原因在于家紡需求弱。往年金九銀十要準(zhǔn)備雙十一、圣誕節(jié)，周期性比較明顯，但是今年從9月份之后訂單開(kāi)始不足了，國(guó)外客戶倒掛賣貨，付款周期延長(zhǎng)，內(nèi)銷市場(chǎng)盡管房地產(chǎn)松動(dòng)，但家紡市場(chǎng)也沒(méi)有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，內(nèi)銷市場(chǎng)的弱勢(shì)可能延續(xù)到明年下半年。

前幾年企業(yè)一直保持滿負(fù)荷，2021年產(chǎn)能擴(kuò)張一倍，但之后行情轉(zhuǎn)淡2022年淘汰了落后產(chǎn)能后，產(chǎn)能規(guī)?？s小了30%。早在2018-2019年染費(fèi)在10000元/噸，到目前染費(fèi)不到7000元/噸，之前價(jià)格基本一年不變，現(xiàn)在行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩下，市場(chǎng)價(jià)格混亂，價(jià)格天天變，染費(fèi)已經(jīng)降無(wú)可降。企業(yè)考慮過(guò)轉(zhuǎn)型，但是家紡轉(zhuǎn)型有難度。

今年下半年最大的問(wèn)題在于資金方面，11月份做的訂單會(huì)考慮年底錢是否能收回，對(duì)新客戶接單會(huì)更加謹(jǐn)慎。

五、大圓機(jī)企業(yè)

企業(yè)有大圓機(jī)80臺(tái)，滿負(fù)荷，這段時(shí)間還在趕雙十一的訂單，新的訂單不多，大多是老的單子，目前的訂單估計(jì)可以堅(jiān)持到11月中旬。接的多是短單，跟原料廠也是短單采購(gòu)，不做庫(kù)存，隨行就市。企業(yè)主要做的紡超面料，生產(chǎn)秋冬季絨類面料，今年紡抄面料前三季度行情差，貿(mào)易商普遍沒(méi)有備貨，導(dǎo)致目前市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)相對(duì)緊俏，因此目前工廠生意不錯(cuò)。

企業(yè)生產(chǎn)的加工費(fèi)不到1000塊/噸，利潤(rùn)主要集中在上游的加彈廠，工廠主要靠原料成本偏低的優(yōu)勢(shì)成本相對(duì)可控，前期接的原料平均成本在9000元/噸以下。

企業(yè)內(nèi)銷和外貿(mào)都涉及，一年時(shí)間內(nèi)中間的時(shí)間內(nèi)銷多，頭尾做外銷。去年做過(guò)庫(kù)存，正月初十就開(kāi)工了，庫(kù)存最高紀(jì)錄達(dá)到3萬(wàn)條。往年外貿(mào)單可以從頭做到尾，十月份企業(yè)一般維持滿負(fù)荷，但去年開(kāi)始10月份行情就偏淡季了。今年外貿(mào)相對(duì)冷清，也導(dǎo)致做紡超較多，企業(yè)今年也采取的不做庫(kù)存的策略。年底老庫(kù)存會(huì)清一年的賬目，臨近年末新客單大多不接受欠款。外貿(mào)單子沒(méi)有完成的12月底會(huì)關(guān)賬，1月份后再結(jié)算。

明年對(duì)市場(chǎng)心態(tài)迷茫，在布料方向上看好圓筒面料的市場(chǎng)。

六、化纖廠

企業(yè)聚酯產(chǎn)能320多萬(wàn)噸，其中半光100多萬(wàn)噸，其余的有陽(yáng)離子、消光、半光的裝置。產(chǎn)品有內(nèi)貿(mào)和外銷，其中外銷占比不到10%。企業(yè)產(chǎn)品差別化率達(dá)到90%，DTY產(chǎn)能行業(yè)最大，定價(jià)權(quán)較強(qiáng)。目前庫(kù)存中性，滿負(fù)荷，暫時(shí)不會(huì)有減產(chǎn)計(jì)劃，過(guò)年前一套20萬(wàn)噸全消光和一套20萬(wàn)噸陽(yáng)離子有檢修計(jì)劃，一般2年一次檢修。

往年金九銀十雙十一訂單會(huì)比較多，今年相對(duì)少。四季度仍有去庫(kù)存的壓力，關(guān)于海外的去庫(kù)存周期可能至少要延續(xù)到今年年底。集團(tuán)重點(diǎn)在煉化和儲(chǔ)能方面，后期暫時(shí)沒(méi)有新的投產(chǎn)計(jì)劃。

七、織造廠

企業(yè)工廠在蘇北，目前有400臺(tái)噴水織機(jī)，明年計(jì)劃新增200臺(tái)。全國(guó)噴水織機(jī)約83萬(wàn)臺(tái)，年底可能淘汰10萬(wàn)臺(tái)老機(jī)器，今年新機(jī)器可能不到4萬(wàn)臺(tái)。公司產(chǎn)品做戶外帳篷，產(chǎn)品主要面向歐美客戶，原料主要使用FDY，近兩年出口走弱后外貿(mào)占比下降，產(chǎn)品板塊也從主做戶外帳篷拓展到羽絨服膽布和其他產(chǎn)品。

目前開(kāi)機(jī)率仍保持滿負(fù)荷，原料按需采購(gòu)。一般來(lái)說(shuō)，織造企業(yè)年底下游備貨以及年后到五一前的時(shí)間段是旺季，做外貿(mào)帳篷的在8月到次年5月是旺季。過(guò)去的2020和2021年是從業(yè)20年以來(lái)帳篷銷售最好的時(shí)間，但從去年海外開(kāi)始去庫(kù)存后外貿(mào)生意轉(zhuǎn)弱，內(nèi)銷市場(chǎng)上半年比較好，休閑天幕的訂單較多。

今年行業(yè)噴水織機(jī)開(kāi)機(jī)率高，但是量大利潤(rùn)低，坯布庫(kù)存從10月中旬原料價(jià)格回落后開(kāi)始累庫(kù)，織造廠整體虧損。未來(lái)降低成本的方式是通過(guò)企業(yè)工廠儲(chǔ)能方面的投入減少電力成本，在越南和新疆也有考察工廠，新疆電費(fèi)根據(jù)繳納的稅收不同分別有2.8、3.8和4.5不等的電費(fèi)，另外出疆補(bǔ)貼1000元簽13年，待儲(chǔ)能項(xiàng)目落地后電費(fèi)也可以降至5毛以下?？紤]越南建廠主要基于規(guī)避美國(guó)關(guān)稅。

明年的出口貿(mào)易相對(duì)會(huì)有所改善，主要基于美國(guó)去庫(kù)存以及通貨膨脹的下降，目前原料沒(méi)有抄底的想法。

八、經(jīng)編廠

企業(yè)有16臺(tái)經(jīng)編機(jī)，后配套加彈，今年上半年割絨機(jī)買了500臺(tái)，現(xiàn)在一共1000臺(tái)，上半年生意不好，下半年好轉(zhuǎn)，目前機(jī)器開(kāi)工率滿負(fù)荷。疫情前每年都是盈利的，近兩個(gè)月做的條絨布料銷量良好，但全年下來(lái)整體利潤(rùn)微薄，虧現(xiàn)金流。

對(duì)于后市企業(yè)認(rèn)為后面可能會(huì)有搶貨，目前距離過(guò)年時(shí)間尚早，天氣冷之后訂單預(yù)期還會(huì)增長(zhǎng)。目前原料按需采購(gòu)，等后期有機(jī)會(huì)有抄底可能。另外提到家紡類產(chǎn)品比較差，據(jù)客戶反饋海外家紡去庫(kù)存估計(jì)還要一年半的時(shí)間。

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