一、市場(chǎng)觀點(diǎn)可能存在偏差

震蕩整理，中特估、數(shù)字AI為核心的主線有超跌反彈行為。在資金面有約束的情況下，預(yù)計(jì)行情還是存量博弈，結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)為主。關(guān)注低位博弈機(jī)會(huì)。

二、市場(chǎng)情緒監(jiān)測(cè)

情緒指數(shù)目前讀數(shù)值為42，處于震蕩區(qū)。結(jié)合情緒指數(shù)已經(jīng)從05月25日低位回升，并且近期股指以區(qū)間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場(chǎng)情緒已經(jīng)較前期略為有所好轉(zhuǎn)。從行為分析的角度來(lái)看，當(dāng)市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒逐步緩解的情況下，也就意味著股指的階段性弱勢(shì)現(xiàn)有望得到改善。情緒指數(shù)處于震蕩區(qū)時(shí)，建議投資者耐心等待市場(chǎng)方向（更新時(shí)間2023-05-26）。

三、偏差分析

消息層面上，目前部分投資者選擇交易衰退預(yù)期。但從近期盤(pán)面指數(shù)的表現(xiàn)方面來(lái)看，技術(shù)上處于陰跌的狀態(tài)為主。表明隨著中特估、數(shù)字AI在近期獲利了結(jié)風(fēng)險(xiǎn)逐步得到釋放之后，行情的做空動(dòng)能已經(jīng)得到較大程度釋放。技術(shù)心理分析的角度來(lái)看，空頭情緒釋放的情況下，結(jié)構(gòu)上至少有超跌反彈的細(xì)分存在。

從資金活躍表現(xiàn)方面來(lái)看，率先大盤(pán)技術(shù)反彈抽的主要是數(shù)字AI這一塊細(xì)分。但基于目前交易衰退的預(yù)期仍然是比較明顯的，因此預(yù)計(jì)中線資金大概率不會(huì)有特別強(qiáng)烈的加倉(cāng)做多動(dòng)機(jī)。這種情況下交易上是偏向防御為主，機(jī)動(dòng)操作為輔。因此，對(duì)于當(dāng)前獲利回吐比較充分的銀行、保險(xiǎn)類(lèi)方向，我們認(rèn)為可以考慮被動(dòng)配置。而對(duì)于數(shù)字AI，服務(wù)器、智能穿戴、存儲(chǔ)芯片等可以策略應(yīng)對(duì)參與。

整體上來(lái)看，我們的觀點(diǎn)認(rèn)為，在本身就是存量資金的交易環(huán)境下，市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)入衰退交易，必然會(huì)對(duì)當(dāng)前行情構(gòu)成資金離場(chǎng)觀望的壓力。但是另一方面，由于盤(pán)面驗(yàn)證上來(lái)看，在強(qiáng)勢(shì)題材已經(jīng)獲利了結(jié)較為充分之后，當(dāng)前資金并沒(méi)有合力多殺多的跡象，因此預(yù)計(jì)行情整體維持震蕩偏弱為主，投資者可以繼續(xù)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。