又一指標(biāo)顯示美國(guó)通脹放緩：繼4月CPI同比增速意外兩年來(lái)首次低于5%之后，4月美國(guó)PPI同比增速超預(yù)期放慢至2.3%，創(chuàng)兩年多來(lái)最低增速，核心PPI增速也低于預(yù)期。同時(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)釋放降溫信號(hào)：美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)連續(xù)第二周超預(yù)期增長(zhǎng)，人數(shù)增至26.4萬(wàn)，創(chuàng)2021年10月以來(lái)新高。

通脹和失業(yè)數(shù)據(jù)體現(xiàn)了美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)一年加息的影響。PPI公布后，美元指數(shù)加速反彈，一周多來(lái)首次盤(pán)中重上102.00，美國(guó)國(guó)債價(jià)格進(jìn)一步上漲、收益率連續(xù)兩日下行。對(duì)利率前景敏感的兩年期美債收益率盤(pán)中降幅曾達(dá)10個(gè)基點(diǎn)。評(píng)論稱(chēng)，數(shù)據(jù)顯示通脹已見(jiàn)頂，并隨著經(jīng)濟(jì)疲軟而趨于回落，數(shù)據(jù)支持聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，同時(shí)，目前存在經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，刺激了避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。

周四，美股遭遇企業(yè)財(cái)報(bào)和地區(qū)銀行的雙重打擊。公布一季度流媒體訂閱用戶(hù)普遍低于預(yù)期、其中Disney+的訂閱用戶(hù)意外不增反降、環(huán)比去年末減少400萬(wàn)后，娛樂(lè)及傳媒巨頭迪士尼重挫，半年來(lái)首次盤(pán)中跌超9%，成為道指下跌最大推手。

地區(qū)銀行擔(dān)憂(yōu)重燃。西太平洋合眾銀行（PACW）披露本月首周存款下降9.5%，稱(chēng)大部分存款流失源于，媒體報(bào)道該行研究出售等戰(zhàn)略選擇，讓儲(chǔ)戶(hù)更害怕存款不安全。該行稱(chēng)有流動(dòng)性滿(mǎn)足這些取款需求，當(dāng)前可用流動(dòng)性150億美元、無(wú)保險(xiǎn)存款52億美元。盡管如此，股價(jià)仍開(kāi)盤(pán)即兩位數(shù)大跌。

以旗下產(chǎn)品全線(xiàn)融入新AI技術(shù)的谷歌為首，部分科技股支持納指盤(pán)中轉(zhuǎn)漲，但未能扭轉(zhuǎn)多數(shù)板塊下跌的勢(shì)頭，標(biāo)普回落，道指繼續(xù)跌向一周前所創(chuàng)的五周低位。

英國(guó)央行周四如市場(chǎng)所料加息25個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)通脹回落的速度將不及此前預(yù)期，并上調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)不會(huì)陷入衰退。行長(zhǎng)貝利稱(chēng)英央行將堅(jiān)持到底，確保通脹回到目標(biāo)水平。市場(chǎng)對(duì)英央行保持緊縮的預(yù)期升溫，英鎊兌美元匯率回落至一周低位，遠(yuǎn)離周三所創(chuàng)的一年多來(lái)高位，助長(zhǎng)美元周四反彈的勢(shì)頭。

美元反彈的壓力下，大宗商品全線(xiàn)下跌。黃金盤(pán)中反彈失利，PPI公布后轉(zhuǎn)跌，跌至一周多來(lái)低位。銅和白銀跌幅更甚，倫銅自3月中以來(lái)首次一日跌近4%，紐約期銀創(chuàng)三個(gè)月最大跌幅，盤(pán)中曾跌超5%。有分析認(rèn)為，銅和銀這類(lèi)金屬周四大跌部分源于市場(chǎng)擔(dān)心需求前景。周四公布的中國(guó)CPI通脹疲軟，4月新增人民幣貸款低于預(yù)期。

納指連創(chuàng)迪士尼創(chuàng)半年最大跌幅 地區(qū)銀行西太平洋跌23% 谷歌等藍(lán)籌科技股力挺納指連創(chuàng)八個(gè)月新高

三大美國(guó)股指盤(pán)中齊跌。低開(kāi)的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)開(kāi)盤(pán)約半小時(shí)后刷新日低，道指日內(nèi)跌幅接近404點(diǎn)、跌1.2%，標(biāo)普跌近0.7%，后跌幅收窄，道指跌不足300點(diǎn)，標(biāo)普跌不到0.4%。小幅高開(kāi)的納斯達(dá)克綜合指數(shù)盤(pán)初轉(zhuǎn)跌，早盤(pán)刷新日低時(shí)跌超0.4%。

此后美股指逐步收窄跌幅，納指早盤(pán)尾聲時(shí)轉(zhuǎn)漲。最終，三大指數(shù)中僅納指收漲，道指連跌四日，繼續(xù)回吐上周五大反彈1.65%的漲幅。

道指收跌221.82點(diǎn)，跌幅0.66%，報(bào)33309.51點(diǎn)，逼近5月4日上周四所創(chuàng)的3月30日以來(lái)收盤(pán)低位。標(biāo)普收跌0.17%，報(bào)4130.62點(diǎn)，回吐周三反彈的多數(shù)漲幅，未能繼續(xù)靠近周一連漲兩日所創(chuàng)的5月1日以來(lái)高位。納指收漲0.18%，報(bào)12328.51點(diǎn)，連續(xù)兩日創(chuàng)去年8月25日以來(lái)收盤(pán)新高，最近五個(gè)交易日內(nèi)第四日收漲。

價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000收跌0.84%，跑輸大盤(pán)，跌落周三反彈所創(chuàng)的4月24日以來(lái)高位?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.31%，連續(xù)兩日、最近五個(gè)交易日內(nèi)第四日創(chuàng)去年8月以來(lái)新高，和納指均連漲兩日。

主要美股指周四走勢(shì)

標(biāo)普500各大板塊中，周四只有三個(gè)收漲，谷歌所在的通信服務(wù)漲近1.7%，亞馬遜所在的非必需消費(fèi)品漲近0.6%，泰森食品所在的必需消費(fèi)品漲0.3%。能源跌逾1.2%領(lǐng)跌，公用事業(yè)跌1.1%，房產(chǎn)和材料跌約1%，金融跌0.2%跌幅最小。

道指及標(biāo)普500的成份股中，周三盤(pán)后公布財(cái)報(bào)的迪士尼跌幅居首，其股價(jià)開(kāi)盤(pán)即跌超5.2%，早盤(pán)跌幅曾超過(guò)9.1%，最終收跌逾8.7%，創(chuàng)去年11月9日以來(lái)最大盤(pán)中和收盤(pán)跌幅，并創(chuàng)1月5日以來(lái)新低。

迪士尼股價(jià)兩個(gè)月來(lái)走勢(shì)

銀行股總體繼續(xù)下挫，其中地區(qū)銀行股總體連跌四日。銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）盤(pán)初曾跌超2%，收跌近1.3%，繼續(xù)逼近上周四所創(chuàng)的2020年9月以來(lái)低位，連跌兩日；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌2.4%，刷新2020年11月來(lái)低位；地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）盤(pán)初跌近3%，收跌近2.5%，繼續(xù)逼近上周四所創(chuàng)的2020年10月來(lái)收盤(pán)低位。

地區(qū)銀行ETF KRE上周三以來(lái)走勢(shì)

大銀行部分下挫，摩根士丹利跌超1%，花旗跌逾0.7%，高盛跌近0.6%，摩根大通跌0.3%，而美國(guó)銀行漲近0.3%，富國(guó)銀行漲逾0.1%。資管巨頭嘉信理財(cái)（SCHW）漲近0.4%。

地區(qū)銀行中，西太平洋合眾銀行（PACW）盤(pán)初跌幅曾超過(guò)34%，收跌22.7%，刷新一周來(lái)收盤(pán)低位，接近上周四因考慮出售消息而股價(jià)腰斬所創(chuàng)的收盤(pán)歷史新低；Comerica Incorporated（CMA）收跌近6.8%，Zions Bancorporation（ZION）跌4.5%，KeyCorp（KEY） 跌近2.5%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）跌2.2%，而周三大漲逾7%的第一公民銀行（FCNCA）漲近5%，周三該行披露，在折價(jià)收購(gòu)硅谷銀行資產(chǎn)的一季度，凈利潤(rùn)環(huán)比激增36倍，收購(gòu)令該行增加了98.2億美元的初步收益。

西太平洋合眾銀行（PACW）一周來(lái)走勢(shì)

龍頭科技股多數(shù)上漲。連跌兩日的特斯拉收漲2.1%，未繼續(xù)跌離周一連漲四日所刷新的4月19日以來(lái)高位。FAANMG六大科技股中，周三發(fā)布新的大語(yǔ)言模型并推出一系列產(chǎn)品的AI功能后，谷歌母公司Alphabet連續(xù)第二日大漲，收漲4.3%，連續(xù)兩日創(chuàng)去年8月以來(lái)收盤(pán)新高；亞馬遜收漲1.8%，連續(xù)兩日刷新2月2日以來(lái)高位并連續(xù)八日收漲，創(chuàng)近五年最長(zhǎng)連漲日；奈飛收漲2.8%，連漲七日，連續(xù)兩日刷新4月14日以來(lái)高位；周三小幅回落的Facebook母公司Meta收漲近1.2%，反彈至5月3日以來(lái)高位；蘋(píng)果收漲0.1%，連漲兩日，刷新上周五所創(chuàng)的去年8月18日以來(lái)高位；而微軟收跌0.7%，跌落周三反彈所創(chuàng)的去年1月7日以來(lái)高位。

谷歌母公司Alphabet股價(jià)4月以來(lái)走勢(shì)

芯片股總體回落，跑輸大盤(pán)，繼周二之后本周第二日收跌。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收跌逾0.6%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX跌近0.7%。個(gè)股中，英特爾跌3.7%，連跌五日至3月22日以來(lái)低位；英偉達(dá)跌超1%，未能繼續(xù)靠近周一所創(chuàng)的2021年末以來(lái)高位，而AMD微漲不足0.1%，連漲三日至3月31日以來(lái)高位。

AI概念股多數(shù)下跌。周三連漲六日至4月20日以來(lái)高位的C3.ai （AI）收跌1.7%，BigBear.ai （BBAI）跌1.6%，連跌兩日至4月25日以來(lái)低位，而周三大幅回落6%、跌離三周高位的SoundHound.ai （SOUN）收漲0.8%。

公布財(cái)報(bào)的個(gè)股中，公布一季度虧損低于預(yù)期、但因消費(fèi)者需求疲軟和渠道合作伙伴庫(kù)存緊張而下調(diào)本財(cái)年下半年指引后，智能音響生產(chǎn)商Sonos（SONO）收跌23.7%；一季度虧損低于預(yù)期后計(jì)劃出售多達(dá)2億美元普通股的人造肉第一股Beyond Meat（BYND）收跌18.3%；一季度營(yíng)收低于預(yù)期的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站Groupon（GRPN）收跌16.1%；而一季度營(yíng)收和二季度指引均高于預(yù)期的移動(dòng)科技公司AppLovin（APP）收漲23.5%；一季度營(yíng)收和二季度指引均強(qiáng)于預(yù)期的Unity Software（U）收漲12.9%；一季度業(yè)績(jī)和全年指引均優(yōu)于預(yù)期的皮具品牌Coach母公司Tapestry（TPR）收漲8.3%；一季度營(yíng)收超預(yù)期猛增47%的網(wǎng)紅券商Robinhood（HOOD）收漲6.4%。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，在持股約10%的機(jī)構(gòu)Elliott Investment Management致信公司、列出其認(rèn)為能給公司創(chuàng)造價(jià)值并充分發(fā)揮潛力的道路后，輪胎生產(chǎn)商Goodyear Tire & Rubber（GT）收漲21.4%；泰森食品（TSN）收漲近4.4%，止住三日連跌勢(shì)頭，成為必需消費(fèi)品板塊漲幅最大的成份股，該司周一因豬肉和牛肉需求下滑而下調(diào)今年銷(xiāo)售指引，當(dāng)天大跌16.4%；宣布一季度凈虧損2.7億美元、并將季度派息每股2美元后，華爾街“狼王”伊坎旗下投資公司Icahn Enterprises（IEP）收跌近1.8%，該司周三披露，在Hindenburg發(fā)布做空?qǐng)?bào)告次日，美國(guó)檢察官就要求其提供調(diào)查相關(guān)的信息，周三盤(pán)中跌超20%，收跌15%。

周三漲跌各異的熱門(mén)中概股總體上漲，跑贏(yíng)大盤(pán)。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）收漲3.8%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲3.3%和1.3%。個(gè)股中，達(dá)達(dá)漲超19%，一季度盈利和收入均優(yōu)于預(yù)期的京東收漲7.2%，拼多多也漲逾7%，騰訊音樂(lè)漲超6%，阿里巴巴漲近6%，百度、小鵬汽車(chē)漲超4%，蔚來(lái)汽車(chē)漲近4%，理想汽車(chē)、愛(ài)奇藝、貝殼找房、微博漲超3%，B站、金山云漲超1%，騰訊粉單漲近0.8%，而網(wǎng)易跌0.4%。

歐股方面，泛歐股指早盤(pán)保持漲勢(shì)，但午盤(pán)轉(zhuǎn)跌，最終大致收平，勉強(qiáng)止住兩日連跌勢(shì)頭。歐洲斯托克600指數(shù)早盤(pán)曾漲近0.7%，微幅收跌0.02點(diǎn)。主要?dú)W洲國(guó)家股指漲跌不一，英國(guó)和意大利股指連跌三日，德股連跌兩日，法國(guó)和西班牙股指止步兩連跌。

各板塊中，周四共九個(gè)板塊收跌，銅等工業(yè)金屬下跌打擊的礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源跌逾2.9%，原油價(jià)格回落影響的油氣板塊跌近1.5%，跌幅遠(yuǎn)超其他板塊，十個(gè)收漲的板塊中，必需消費(fèi)品所在的個(gè)人與家庭用品漲幅略超過(guò)1%，其他板塊漲不足0.7%。工業(yè)板塊收平。

個(gè)股中，因成本通脹和草甘膦除草劑價(jià)格下跌而警告今年業(yè)績(jī)可能處于目標(biāo)區(qū)間低端后，德國(guó)制藥和化工巨頭拜耳收跌7.5%，創(chuàng)近兩年最大日跌幅，領(lǐng)跌斯托克600成份股；而在三日累跌近44%后，周一被標(biāo)普將信用評(píng)級(jí)下調(diào)至垃圾級(jí)的瑞典房地產(chǎn)公司Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB（SBB）收漲12.7%，走出近六年低谷，在斯托克600成份股中漲幅居首。

英債收益率降近10個(gè)基點(diǎn) PPI公布后 兩年期美債收益率一度降10個(gè)基點(diǎn)

歐洲國(guó)債價(jià)格在總體連跌三日后連漲兩日，美國(guó)PPI公布后，收益率追隨美債加速下行，在英央行加息日，英債收益率的降幅居首。英國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)3.70%，日內(nèi)降9個(gè)基點(diǎn)，處于5月4日上周四以來(lái)低位，美股盤(pán)初曾下破3.71%，遠(yuǎn)離周三接近3.89%刷新的4月20日以來(lái)高位；基準(zhǔn)10年期德國(guó)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)2.22%，日內(nèi)降6個(gè)基點(diǎn)，周四美股盤(pán)前曾下破2.18%，刷新5月4日以來(lái)低位，遠(yuǎn)離周三升至2.37%刷新的5月2日上周二以來(lái)高位。

美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率在亞市盤(pán)中刷新日高時(shí)約為3.44%，后保持下降勢(shì)頭，美股盤(pán)前公布PPI后加速下行，盤(pán)前曾下破3.35%，刷新5月4日以來(lái)低位，日內(nèi)降約10個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)離周二升至3.53%刷新的5月2日上周二以來(lái)盤(pán)中高位，到債市尾盤(pán)時(shí)約為3.38%，日內(nèi)降約6個(gè)基點(diǎn)。

對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率在亞市盤(pán)中刷新日高時(shí)處于3.94%上方，美股盤(pán)前PPI公布后曾下破3.81%，日內(nèi)降10.2個(gè)基點(diǎn)，刷新本周四日低位，遠(yuǎn)離周二接近4.07%刷新的5月2日以來(lái)盤(pán)中高位，美股開(kāi)盤(pán)后持續(xù)收窄降幅，到債市尾盤(pán)時(shí)約為3.90%，日內(nèi)降近1個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率本周四日走勢(shì)

英鎊兌美元回落至一周低位 遠(yuǎn)離一年高位 美元指數(shù)反彈 一周來(lái)首次重上102

英國(guó)央行公布加息決議后，原本接近抹平日內(nèi)所有跌幅的英鎊兌美元跌幅迅速擴(kuò)大，美股早盤(pán)曾下測(cè)1.2500，刷新5月3日上周三以來(lái)盤(pán)中低位，日內(nèi)跌約1%，較周三逼近1.27至1.2679所創(chuàng)的去年4月以來(lái)盤(pán)中高位回落約1.4%，美股收盤(pán)時(shí)徘徊1.2510一線(xiàn)。

評(píng)論稱(chēng)，本次英央行保持前瞻指引不變意味著，對(duì)今后進(jìn)一步加息敞開(kāi)大門(mén)。只要市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期是英央行的政策利率會(huì)更高，且美聯(lián)儲(chǔ)將暫停加息，英鎊兌美元就將進(jìn)一步上漲。

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在周四亞市早盤(pán)刷新日低時(shí)接近101.30，日內(nèi)跌近0.2%，歐股盤(pán)前轉(zhuǎn)正后保持漲勢(shì)，美國(guó)PPI公布后，日內(nèi)漲幅迅速擴(kuò)大，美股早盤(pán)時(shí)段，自5月2日以來(lái)首次盤(pán)中重上102.00，早盤(pán)曾漲破102.10，創(chuàng)5月2日以來(lái)盤(pán)中新高，日內(nèi)漲近0.7%。

到周四美股收盤(pán)時(shí)，美元指數(shù)處于102.00上方，日內(nèi)漲近0.6%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲0.5%，處于5月2日以來(lái)高位，和美元指數(shù)均在周三止步兩日連漲后反彈。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)回升一周前水平

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤(pán)刷新日高至6.9309，美國(guó)PPI公布后加速下行，美股午盤(pán)曾跌至6.9641，刷新3月10日以來(lái)盤(pán)中低位，北京時(shí)間5月12日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)6.9596元，較周三紐約尾盤(pán)跌207點(diǎn)，在周一反彈后連跌三日。

避險(xiǎn)情緒升溫之際，高風(fēng)險(xiǎn)的加密貨幣下挫。比特幣（BTC）在亞市早盤(pán)刷新日高至2.77萬(wàn)美元上方，后持續(xù)下行，美股午盤(pán)曾跌破2.68萬(wàn)美元，繼續(xù)創(chuàng)3月28日以來(lái)盤(pán)中新低，較日高跌超900美元、跌超3%，美股收盤(pán)后重上2.7萬(wàn)美元，最近24小時(shí)仍跌近2%。

原油兩連跌至一周低位

國(guó)際原油期貨盤(pán)中轉(zhuǎn)跌，未能在周三回落后反彈。周四歐市早盤(pán)刷新日高時(shí)，美國(guó)WTI原油漲至73.5美元，布倫特原油漲至77.41美元，日內(nèi)均漲約1.3%，后持續(xù)下行，歐股早盤(pán)轉(zhuǎn)跌，美股早盤(pán)刷新日低時(shí)，美油跌至70.63美元，日內(nèi)跌近2.7%，布油跌至，日內(nèi)跌近2.4%。

WTI 6月原油期貨收跌1.69美元，跌幅2.33%，報(bào)70.87美元/桶，在連漲三日后連跌兩日；布倫特7月原油期貨收跌1.43美元，跌幅1.87%，報(bào)74.98美元/桶，在連漲四日后連跌兩日，和美油均創(chuàng)5月4日以來(lái)收盤(pán)新低、告別周二所創(chuàng)的5月1日以來(lái)高位。

美國(guó)WTI原油本周四日走勢(shì)

美國(guó)汽油和天然氣期貨齊跌。連漲五日的NYMEX 6月汽油期貨收跌1.5%，報(bào)2.46美元/加侖，跌落連續(xù)三日所創(chuàng)的5月1日以來(lái)高位；NYMEX 6月天然氣期貨收跌0.05%，報(bào)2.1900美元/百萬(wàn)英熱單位，繼續(xù)跌離截至周二連續(xù)兩日刷新的5月1日以來(lái)高位，在連漲三日后兩連跌。

黃金連跌兩日至逾一周低位 白銀跌近5%創(chuàng)三個(gè)月最大跌幅 倫銅跌近4%至五個(gè)月低位

紐約黃金期貨周四反彈未果，在歐股早盤(pán)轉(zhuǎn)漲后刷新日高時(shí)漲至2047.6美元，日內(nèi)漲0.5%，但PPI公布后持續(xù)回落，美股盤(pán)前轉(zhuǎn)跌，早盤(pán)刷新日低至2016.7美元，日內(nèi)跌1%。

最終，COMEX 6月黃金期貨收跌0.81%，報(bào)2020.50美元/盎司，連跌兩日，創(chuàng)5月1日上周一以來(lái)收盤(pán)新低，遠(yuǎn)離上周四接近2056美元所創(chuàng)的史上收盤(pán)次高。

紐約黃金期貨本周四日走勢(shì)

紐約期銀連跌兩日，最近五個(gè)交易日內(nèi)第四日收跌。COMEX 7月白銀期貨收跌4.8%，創(chuàng)2月3日以來(lái)最大日跌幅，報(bào)24.424美元/盎司，創(chuàng)4月3日?qǐng)?bào)24.021美元以來(lái)新低，盤(pán)中刷新日低時(shí)跌約5.2%。

倫敦基本金屬期貨周四齊跌。領(lǐng)跌的倫銅跌近3.7%，創(chuàng)3月15日以來(lái)最大日跌幅，自去年11月末以來(lái)首度收盤(pán)跌破8200美元，和倫鋁、倫鉛連跌兩日。倫鋁跌至去年10月下旬以來(lái)低位，倫鉛逼近上周四所創(chuàng)的一周低位。倫鎳跌超3.3%，收盤(pán)跌破2.2萬(wàn)美元，創(chuàng)去年10月末以來(lái)新低，和倫鋅、倫錫均連跌三日。倫鋅收盤(pán)跌破2550美元，創(chuàng)2020年11月以來(lái)新低。倫錫創(chuàng)近一個(gè)月新低。