筆者今天要介紹的這位投資者——馬克·威斯坦，被稱為常勝交易員，是華爾街傳奇交易員之一。他曾是房地產(chǎn)中介人，1972年經(jīng)人介紹轉(zhuǎn)行做期貨，在交易生涯初期，他對交易一無所知，輸錢就像是家常便飯，做交易就像是在撒錢。在經(jīng)歷一連串的失敗之后，他發(fā)奮專研，終于踏上坦途。

據(jù)媒體報道，在交易過程中，威斯坦一直保持極高的交易勝率，1980-1988年間，他的虧損記錄幾乎空白，從來沒有過虧損的月份，甚至以星期為單位也沒有出現(xiàn)過赤字，實在令人驚奇。實際上，在1987年和1988年兩年間，他只有過3個虧損的交易日。其好友賴夫透露，他曾經(jīng)觀看過威斯坦的100筆交易記錄，其中僅有幾筆是虧損的。

從房地產(chǎn)中介到交易員

1972年，威斯坦還是一名房地產(chǎn)中介，當時他有一位朋友正好在做商品期貨經(jīng)紀人，與朋友交談一番后，他很快對交易充滿了興趣。威斯坦稱，因為自己的父親嗜賭，對數(shù)字很有一套，自己對交易的興趣可能源于遺傳。

由于對房地產(chǎn)中介工作已經(jīng)厭煩透頂，威斯坦很快開啟了自己的第一筆期貨交易，但當時的他對期貨一無所知，做交易就像是在撒錢。他用8400美元開了一個賬戶，并根據(jù)一份谷物分析報告的建議做多玉米，此時的他不知道玉米價格上漲已經(jīng)有一段時間了，更不知道自己在做多時市場已經(jīng)呈現(xiàn)超買的現(xiàn)象，結(jié)果自然以虧損告終。

回顧自己的第一筆交易，威斯坦稱，當時的自己對交易一竅不通，那些統(tǒng)計圖表對他來說，就像電視臺的收視率調(diào)查報告一樣，讓人摸不著頭腦。甚至投入了自己的全部積蓄，一夜暴富的投機心態(tài)使其做出了愚蠢的決定。

再入期市 賺得盆滿缽滿

第一次交易受挫雖然大大打擊了威斯坦的自信心，但他仍然不放棄。之后的6、7個月，他拼命工作，賺到了24000美元，留下4000美元做為生活費，剩下的2萬美元重新開了一個交易賬戶，再次殺入市場。

這一次交易，威斯坦不再像第一次那么魯莽，他先專研黃金市場，學(xué)會了使用分析圖表，對超買和超賣的觀念也有了一些初步認識。此時的他認為，如果在一個超賣的市場買進，并留下足夠的備用資金做兩次追繳保證金，只要整體經(jīng)濟面不會在一夜之間完全顛覆，自己就不會虧本。還算好運，這樣的方法在當時挺管用，通過使用這樣的交易方法，威斯坦維持了幾年好景，賺得盆滿缽滿。

威斯坦將那幾年的盈利歸結(jié)為好運，正巧趕上了市場行情的大好時機，依他現(xiàn)在擁有的交易專業(yè)知識來看，那時候的做法根本全都不對。與現(xiàn)在比起來，那時候的商品行情變化更能依照圖表分析指示的方向前進，但當時根本沒人能真正了解技術(shù)分析。在那段時間，威斯坦瘋狂沉迷于交易，不分晝夜，盡最大努力學(xué)習技術(shù)分析，并設(shè)法運用到交易上，他的公寓墻壁上貼滿了統(tǒng)計圖表，不少朋友都認為他瘋了。

急于買古堡 做多黃豆期貨大虧

瘋狂交易的威斯坦確實賺了很多錢，也實現(xiàn)了曾經(jīng)成為百萬富翁的夢想。富足的他，可以去任何地方度假，隨心所欲地購物。后來他去歐洲度假，在法國南部看到一座古堡一見鐘情，只要花35萬美元，他就能成為古堡的主人。盡管手里有足夠的錢，但威斯坦并不想直接拿出錢來買下古堡，他希望在市場上賺到這筆錢。

回到美國后，由于迫不及待地想從市場上賺到足夠的錢買古堡，威斯坦在黃豆期貨上大量持有多頭倉位，進場第一天，黃豆以漲停收盤，獲利率大約是25%，他計劃在該周的最后一個交易日出清所有倉位。威斯坦稱，這筆交易他犯的最大錯誤是刻意在特定目標達成后出場，因為這筆交易的目標并不是根據(jù)市場分析制定的，而是源于自己要賺35萬美元的念頭，完全忘記了風險問題，持有的倉位也過大，物質(zhì)方面的欲望控制了這筆交易。第二天開盤后，黃豆期貨再度上揚，但在尾盤時卻突然急轉(zhuǎn)直下，以跌停收盤，第三天黃豆期貨更是一開盤便跳空跌停，威斯坦又等了一天，渴望跌停的局面能夠打開，可惜事與愿違。這樣的局面，讓他猶如置身于冰窖之中，絕望極了，幾乎沒了判斷市場并做出交易決定的能力。此時的他仿佛即將溺斃的人，急于抓到一根救命稻草，渴望得到別人的幫助。于是跑到經(jīng)紀公司請教分析師，分析師稱市場需求仍然相當強勁，短期內(nèi)黃豆行情會止跌回升，可到第五天，黃豆期貨仍以跌停收盤。在這筆交易中，黃豆價格連續(xù)五天跌停，威斯坦總共虧損了60萬美元。大虧后，他瀕臨崩潰，倒在女朋友懷中嚎啕大哭，開始懷疑自己是否適合做交易員，并把以前的獲利歸結(jié)于是上帝眷顧的結(jié)果，而現(xiàn)在的自己則失去了上帝的寵愛。

威斯坦稱，當時金錢的損失、市場的跌停以及在跌停時動彈不得的無奈讓他痛不欲生。以至于好幾個月，他都不想從事商品期貨期貨交易這個行業(yè)，以免觸景傷情。他甚至把房間里任何關(guān)于商品交易的東西，以及墻上的統(tǒng)計表通通都丟掉，以此表明自己與這個行業(yè)一刀兩斷的決心。

交易中沒有上帝和別人的位置

幾個月后，威斯坦開始從事股票交易，但他發(fā)現(xiàn)股票交易獲利的速度太慢，又開始懷念商品交易的高獲利率。后來他遇到了一位從事期權(quán)交易的朋友，開始期權(quán)交易。他聽從朋友的建議，買進特丹利電子的多頭期權(quán)，結(jié)果該期權(quán)價格卻重挫，威斯坦又損失了4萬美元。這時的他既生氣又沮喪，但他知道自己不能對朋友生氣，因為交易決定是自己做的，沒有人強迫于他。后來朋友告訴威斯坦，通過另一個賬戶替他做了一筆針對該交易的做空交易，實際上他沒有任何損失。這樣做是想讓他明白，絕不要相信任何人，從事交易必須依靠自己，自己才是自己命運的主人，市場交易中沒有上帝和別人的位置，必須自立自強。

威斯坦在朋友的身上學(xué)到了許多成功的交易經(jīng)驗，再加上自己摸索的技術(shù)分析方法，取得了非常不錯的成績。后來他還參加了一個期權(quán)交易比賽，據(jù)威斯坦介紹，那次賽事是由芝加哥期權(quán)交易所的兩位場內(nèi)交易員主辦的，他們召集了47位交易員，每人繳納5000美元做獎金，冠軍可以領(lǐng)走所有的獎金，比賽規(guī)則是給每位交易員開一個10萬美元的賬戶進行交易。三個月的時間，威斯坦把10萬美元變成了90萬美元，而其交易獲勝率更是高達百分之百。

馬克·威斯坦的九個交易原則

那么馬克·威斯坦是如何做到這樣高勝率的？從一個房地產(chǎn)中介搖身一變?yōu)榻灰滋觳?，他的?jīng)歷相信有很多交易員感同身受，相信大家也想了解他的交易方法和原則。

選擇和等待萬無一失的機會發(fā)動攻擊

資料顯示，威斯坦追蹤各項技術(shù)分析指標，同時他還就各項技術(shù)指標進行分析。他做交易之所以能夠成功，還有一項至關(guān)重要的因素，就是他進場的時間。只有在市場所有的條件都符合他的要求，而他自己也確信交易的最好時機已經(jīng)到來時，他才進場交易?？赡苡泻芏嘟灰讬C會也具有很高的獲利率，除非威斯坦有很大把握能夠成功，否則他絕不會進場交易。換言之，除非威斯坦認為市場完全符合他的交易條件，否則再好的交易機會，他也寧愿放棄。

在《金融怪杰》一書中，威斯坦稱他發(fā)現(xiàn)成功交易員通常都是畏懼市場的人。對市場交易的恐懼心理迫使他必須選擇最佳的進場時機，要是他覺得市場情況不對，或者他完全摸不著頭腦，寧愿不交易。至于如何選擇進場的最好時機，則要靠自身的交易經(jīng)驗與神經(jīng)系統(tǒng)交相作用來決定。假如他的神經(jīng)系統(tǒng)要他平掉手中的倉位，那肯定是市場狀況喚醒了他的知識和經(jīng)驗。正是由于自己每次交易都選擇了最適當?shù)臅r機進場，所以交易很少虧損。大部分人都缺乏足夠的耐心，等不到市場明朗再進場，喜歡在黑夜中就進入森林，而他則要等到天亮才進去。因此，選擇和等待萬無一失的機會發(fā)動攻擊，也是威斯坦的交易原則之一。

小贏即止，積少成多

威斯坦還經(jīng)常觀察麻雀，當他喂麻雀面包時，麻雀總是一次只取一小塊，然后立刻飛走，它們不斷地飛來飛去，每次只取一塊面包。盡管來回沖刺數(shù)百次所取得的面包量只是鴿子一頓飯的份量，它們也不改初衷，不厭其煩。威斯坦表示，這正是獵人容易獵到鴿子，卻難以捕獲麻雀的原因，這也是他的交易原則之一，小贏即止，積少成多。

除了以上兩個原則，威斯坦還遵循著以下幾個交易原則：

1. 必須做好自己的家庭功課。

2. 千萬不要有志得意滿的心理，如果飄然欲仙，你就會忘記風險。要記住，最好的交易員都是最謙卑的人。

3. 要知道自己的極限。每個人都有極限，即使最高明的交易員也是如此。

4. 不要受別人意見的左右，要有自己的主張。

5.知道什么時候應(yīng)該出場和知道什么時候應(yīng)該進場同等重要。

6. 交易策略必須具有彈性，以反應(yīng)市場的變化。大部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略一成不變。他們常常會說：“為什么市場情況與我所想的完全不同？”為什么要相同呢？生活不總是充滿了未知數(shù)嗎？

7.不要被獲利的喜悅沖昏頭腦。天下最難做到的事情之一就是如何持續(xù)獲利。一次賺錢容易，難保次次賺錢。一旦賺到錢，你就會希望賺更多的錢。這樣一來，你就不可能懷疑自己既定交易原則的正確性，而這會導(dǎo)致自我毀滅。

給新手的忠告

威斯坦還給剛?cè)胧械男率謨蓚€忠告：

第一個忠告是威斯坦建議新手，必須學(xué)會如何面對虧損。這項工作比學(xué)習如何在交易中獲勝更為重要。假如你認為自己只能勝不能敗，那么當你遇到挫折時，就會怨天尤人，一蹶不振。學(xué)會坦然接受失敗，才能夠從頭再來。

另一個忠告是要盡快阻止虧損的擴大。大部分的交易員都在長期忍受虧損，是因為他們一廂情愿地希望虧損不會擴大，他們同樣也會過早獲利了結(jié)，因為他們深怕勝利的果實會在轉(zhuǎn)眼之間溜走。這樣的觀念是不對的，他們應(yīng)該停止虧損，并讓獲利持續(xù)。

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