美國(guó)2月ISM制造業(yè)指數(shù)升至47.7，仍陷萎縮區(qū)間，但六個(gè)月里首次改善，脫離前值所創(chuàng)的2020年5月以來(lái)最低47.4，物價(jià)支付指數(shù)超預(yù)期大幅走高至51.3，前值為44.5，突顯通脹壓力。

美國(guó)2月Markit制造業(yè)PMI終值47.3，低于預(yù)期和初值的47.8，但創(chuàng)去年11月以來(lái)終值新高，就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)52.5創(chuàng)去年9月以來(lái)新高，供應(yīng)商發(fā)貨時(shí)間指數(shù)升至2009年5月以來(lái)新高。 

今年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利稱，對(duì)3月更大幅度加息50個(gè)基點(diǎn)“持開放態(tài)度”，降低通脹是美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前第一職責(zé)。明年票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克暗示更長(zhǎng)時(shí)間維持高利率，要先看到需求出現(xiàn)下降趨勢(shì)之后，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)考慮調(diào)整政策。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)保持韌性，令市場(chǎng)繼續(xù)抬升加息預(yù)期。交易員們押注美聯(lián)儲(chǔ)今年9月加息至利率峰值5.5%，高于此前5.425%的預(yù)期值，短線大幅拉升美債收益率。兩年/10年期關(guān)鍵收益率曲線一度倒掛加深超90個(gè)基點(diǎn)，顯示市場(chǎng)對(duì)鷹派加息之下的經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇。

市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息押注升至周期最高，今年降息概率基本抹去

德國(guó)2月份調(diào)和CPI通脹初值同比加速升至9.3%，高于前值9.2%和市場(chǎng)預(yù)期的9%，令歐洲央行面臨更大加息壓力。法國(guó)2月制造業(yè)PMI下降，但意大利和西班牙PMI溫和擴(kuò)張、更為樂觀。

德國(guó)央行行長(zhǎng)Joachim Nagel鷹派點(diǎn)評(píng)稱，高通脹似乎非常頑固，歐洲央行可能需要在3月之后繼續(xù)大幅加息，并從7月開始加速Q(mào)T縮表。英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利暗示利率可能再度上升。市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐央行利率在12月達(dá)到峰值4%，意味著3月起到年底或再加息150個(gè)基點(diǎn)。

交易員對(duì)歐央行今年利率峰值的預(yù)期一度升破4%關(guān)口

上周美國(guó)購(gòu)房按揭貸款申請(qǐng)降至28年以來(lái)最低，高利率令需求連降三周。英國(guó)2月房?jī)r(jià)同比下跌1.1%，為2020年6月以來(lái)首次下滑和2012年11月以來(lái)最大降幅，英國(guó)房屋建筑商股價(jià)下挫。

此外，中國(guó)2月官方制造業(yè)PMI升至52.6，創(chuàng)2012年4月以來(lái)的逾十年新高。中國(guó)2月財(cái)新制造業(yè)PMI七個(gè)月里首返擴(kuò)張，企業(yè)信心創(chuàng)23個(gè)月新高，一度顯著提振全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

標(biāo)普、納指和芯片股尾盤跌幅擴(kuò)大，道指和小盤股收盤轉(zhuǎn)漲，熱門中概漲約4%強(qiáng)勢(shì)跑贏

3月1日周三，在3月首個(gè)交易日，對(duì)歐美央行的加息預(yù)期升溫，令美債收益率全線跳漲，美股低開低走，盤前期指便先后轉(zhuǎn)跌。

標(biāo)普500指數(shù)開盤跌0.2%領(lǐng)跌主要股指，20分鐘內(nèi)三大指數(shù)悉數(shù)轉(zhuǎn)漲，道指漲超60點(diǎn)，納指漲約0.2%，但10分鐘后再度集體轉(zhuǎn)跌至日低。

午盤時(shí)道指和小盤股轉(zhuǎn)漲，其他股指跌幅收窄。標(biāo)普大盤最深跌0.8%，納指最深跌0.9%或跌超百點(diǎn)，道指一度跌超155點(diǎn)或跌0.5%。尾盤時(shí)道指和小盤股一度轉(zhuǎn)跌，收盤時(shí)重新轉(zhuǎn)漲：

標(biāo)普500指數(shù)收跌18.76點(diǎn)，跌幅0.47%，報(bào)3951.39點(diǎn)，連跌兩日至1月19日以來(lái)的六周新低。道指收漲5.14點(diǎn)，漲幅0.02%，報(bào)32661.84點(diǎn)，勉強(qiáng)脫離近四個(gè)月低位。納指收跌76.06點(diǎn)，跌幅0.66%，報(bào)11379.48點(diǎn)，連跌兩日至1月25日以來(lái)的五周低位。納指100收跌0.9%至1月30日以來(lái)最低。羅素2000小盤股收漲近0.1%，上逼1900點(diǎn)整數(shù)位。

標(biāo)普11個(gè)板塊多數(shù)收跌，公用事業(yè)跌1.72%表現(xiàn)最差，房地產(chǎn)跌1.49%，可選消費(fèi)跌1.28%，信息技術(shù)/科技跌0.81%，工業(yè)板塊則漲近0.4%，原材料漲幅近0.7%，能源漲超1.9%。

標(biāo)普500指數(shù)和納指盤中下測(cè)200日均線關(guān)鍵位

明星科技股尾盤跌幅擴(kuò)大。昨日漲超3%的“元宇宙”Meta一度漲1.7%，收盤轉(zhuǎn)跌近1%。亞馬遜跌超2%至七周新低。蘋果和微軟跌超1%，奈飛跌2.7%，均創(chuàng)一個(gè)月最低。谷歌A漲1%后收漲0.3%。舉辦2023年投資者日的特斯拉跌3.5%后收跌1.4%，從一周高位連跌兩日。

芯片股漲跌不一。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)抹去1.2%的漲幅而微跌，止步兩日連漲。英特爾漲4%后收漲1.6%，近一周新高，從九年低位連漲兩日。AMD漲超2%后轉(zhuǎn)跌，英偉達(dá)一度跌3%至一周新低。

熱門中概全天跑贏美股大盤：

中概ETF KWEB漲4.5%，CQQQ漲4%，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）漲4.5%后收漲3%。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東漲近3%，拼多多和百度漲約4%，網(wǎng)易漲5%。其他個(gè)股中，阿里巴巴漲2.5%，騰訊ADR漲近6%，B站漲近2%。

蔚來(lái)汽車漲超5%后轉(zhuǎn)跌6%，Q4營(yíng)收不及預(yù)期，凈虧損擴(kuò)大至58億元。小鵬汽車漲3.7%后轉(zhuǎn)跌0.7%，2月交付量環(huán)比增15%至6010輛。理想汽車漲近4%，2月交付量為16620輛，3月銷量有望破2萬(wàn)。愛奇藝跌超16%后收跌超11%，擬發(fā)行6億美元的2028年到期可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)用于還債。微博跌超7%，盤前曾漲超5%，Q4營(yíng)收同比降27%但超預(yù)期，月活、日活用戶雙雙增長(zhǎng)。

其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

新冠疫苗制造商諾瓦瓦克斯跌26%創(chuàng)逾兩個(gè)月最大跌幅，至2020年初以來(lái)最低。四季度每股虧損2.28美元，較預(yù)期虧損翻倍，收入不佳，營(yíng)收和融資來(lái)源存不確定性，嚴(yán)重懷疑持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

家裝零售商Lowe& #39;s一度跌7%至近四個(gè)月最低，第四財(cái)季銷售額不佳但盈利超預(yù)期，發(fā)布今年收入的保守展望，預(yù)計(jì)同店銷售額不會(huì)增長(zhǎng)，稱該行業(yè)面臨消費(fèi)支出轉(zhuǎn)變的壓力。

“特斯拉勁敵”Rivian跌超18%至上市以來(lái)最低，四季度收入不佳，調(diào)整后每股虧損比預(yù)期要小，但去年息稅折舊和攤銷前的虧損接近52億美元，預(yù)計(jì)今年電動(dòng)汽車產(chǎn)量5萬(wàn)輛低于預(yù)期。

美國(guó)柯爾百貨一度跌6%，連跌五日至七周新低，年末假日季度的銷售額遠(yuǎn)遜預(yù)期且意外錄得巨額虧損，對(duì)今年指引疲軟，稱受到“持續(xù)的通脹環(huán)境壓力”。去年CEO離職轉(zhuǎn)投為李維斯高管。

通用汽車將裁員500人，“打臉”一個(gè)月前的不裁員聲明，漲1.5%后轉(zhuǎn)跌，再創(chuàng)一個(gè)月低位。英國(guó)豪車制造商阿斯頓馬丁漲14%，雖然去年稅前虧損激增，但對(duì)2023年盈利預(yù)期顯著提升。

光伏股First Solar漲近16%，至2008年9月來(lái)最高，四季度虧損較預(yù)期大幅收窄，對(duì)今年指引利好。散戶抱團(tuán)股AMC影院跌近8%遠(yuǎn)離三個(gè)月高位，四季度虧損高于市場(chǎng)預(yù)期，但收入利好。

歐股普跌僅英股漲。泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌0.74%，抹去早盤漲幅，礦業(yè)股漲超2%，而公用事業(yè)股下跌2.6%，意大利銀行股指數(shù)跌1.5%。泛歐證券交易所的運(yùn)營(yíng)商Euronext一度漲6%，宣布放棄一周前對(duì)投資平臺(tái)Allfunds的55億歐元收購(gòu)報(bào)價(jià)。

10年期美債收益率近四個(gè)月首次漲穿4%，兩年期收益率逾十五年最高，歐債收益率也暴漲

投資者權(quán)衡經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)政策前景，美債收益率漲幅顯著擴(kuò)大，短中期國(guó)債收益率漲幅突出。

10年期美債收益率最高升9個(gè)基點(diǎn)，自去年11月10日以來(lái)首次漲穿4%整數(shù)位心理關(guān)口，刷新近四個(gè)月最高。對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升近11個(gè)基點(diǎn)，為2007年7月以來(lái)首次漲穿4.90%關(guān)口，創(chuàng)十五年半最高。一年期國(guó)債收益率重回5%上方。

11月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布以來(lái)，10年期美債收益率首次升破4%

德國(guó)通脹數(shù)據(jù)也提振歐債收益率刷新逾十年高位。歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率一度漲超7個(gè)基點(diǎn)至2.73%，再創(chuàng)2011年7月以來(lái)最高，兩年期收益率一度升8個(gè)基點(diǎn)至3.22%，再創(chuàng)2008年10月來(lái)最高。外圍國(guó)家基準(zhǔn)的10年期意債收益率升至近兩個(gè)月高位，兩年期收益率創(chuàng)2012年8月來(lái)最高。10年期英債收益率漲13個(gè)基點(diǎn)，至去年10月以來(lái)的逾四個(gè)月最高。

不過，兩年/10年期美債和德債等關(guān)鍵收益率曲線倒掛均加深，美債收益率曲線倒掛一度超過90個(gè)基點(diǎn)，德債曲線倒掛接近50個(gè)基點(diǎn)，均突顯市場(chǎng)對(duì)鷹派加息之下的經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇。

需求前景改善，油價(jià)跌1%后轉(zhuǎn)漲近1%，歐美天然氣漲約2%，美氣創(chuàng)一個(gè)月最高

美國(guó)上周原油庫(kù)存增幅急劇放緩，油價(jià)在美股盤中止跌轉(zhuǎn)漲。WTI 4月原油期貨收漲0.64美元，漲幅0.83%，報(bào)77.69美元/桶。布倫特4月期貨收漲0.42美元，漲幅0.50%，報(bào)84.31美元/桶。

美油WTI一度跌近1美元或跌超1%，日低下逼76美元，轉(zhuǎn)漲后最高漲0.9%；國(guó)際布倫特一度跌1%并失守83美元，轉(zhuǎn)漲后漲約1%并重上84美元，均連漲兩日至逾一周新高。

需求前景改善，油價(jià)跌1%后轉(zhuǎn)漲近1%

2月24日當(dāng)周，美國(guó)EIA原油庫(kù)存增近117萬(wàn)桶，弱于預(yù)期的增幅190萬(wàn)桶和前值增幅765萬(wàn)桶，但汽油庫(kù)存降幅小于預(yù)期和前值，當(dāng)周的美國(guó)原油出口創(chuàng)下紀(jì)錄新高，是需求利好的跡象。

分析普遍認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁反彈是利好油價(jià)的最大積極因素，支持了更樂觀的石油需求前景。高盛預(yù)言未來(lái)12至18個(gè)月油價(jià)將再次飆升。但OPEC+在2月的產(chǎn)量均有所上升。

歐洲基準(zhǔn)的荷蘭TTF天然氣期貨尾盤漲近1%，盤中漲近4%，脫離2021年8月以來(lái)的一年半新低。ICE英國(guó)天然氣尾盤漲超2%，上逼120便士/千卡整數(shù)位，2月兩種期貨均深跌約20%。美國(guó)NYMEX 4月天然氣期貨漲超2%并升破2.80美元，創(chuàng)一個(gè)月最高。

美元下逼104后跌幅砍半，仍創(chuàng)一周新低，離岸人民幣跳漲900點(diǎn)創(chuàng)三個(gè)月最大漲幅

衡量?jī)读N主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY一度跌0.7%并下逼104關(guān)口，美股盤中跌幅砍半，仍創(chuàng)一周新低，中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好削減了市場(chǎng)對(duì)美元的避險(xiǎn)需求。

美元下逼104后跌幅砍半，仍創(chuàng)一周新低

德國(guó)通脹數(shù)據(jù)令鷹派加息預(yù)期升溫，歐元兌美元漲近120點(diǎn)或漲超1%，日高上逼1.07關(guān)口，進(jìn)一步遠(yuǎn)離七周低位。英鎊兌美元轉(zhuǎn)跌并一度失守1.20，日元兌美元重新跌穿136，逼近兩個(gè)月低位，2月曾累跌近5%，創(chuàng)下去年6月以來(lái)最大月度跌幅。

離岸人民幣兌美元一度升破6.87元，最高較上日收盤大漲900點(diǎn)或漲1.3%，創(chuàng)一周新高和去年11月底以來(lái)的三個(gè)月最大漲幅。大宗商品貨幣澳元和新西蘭紐元也追漲，澳元脫離兩個(gè)月低位。

主流加密數(shù)字貨幣扭轉(zhuǎn)兩日普跌。市值最大的龍頭比特幣一度漲超1%升破2.36萬(wàn)美元，第二大的以太坊也漲1%并一度升破1650美元，均重返一周高位，上周一分創(chuàng)八個(gè)月和五個(gè)月新高。

比特幣尾盤漲幅收窄，此前漲超1%至一周高位

金價(jià)漲1%至一周新高，期金連漲三日，美元走低令倫敦工業(yè)基本金屬齊漲

COMEX 4月黃金期貨收漲0.47%，連漲三日，報(bào)1845.40美元/盎司，創(chuàng)一周新高。2月曾累跌約6%，創(chuàng)2021年以來(lái)最差單月表現(xiàn)，以及2022年10月以來(lái)首次單月下跌。

現(xiàn)貨黃金最高漲1%并升破1840美元整數(shù)位，創(chuàng)一周新高，昨日盤中曾跌至兩個(gè)月新低并失守1810美元。分析稱，除了美元走低，不少人押注中國(guó)作為最大黃金消費(fèi)國(guó)的實(shí)物需求將改善。

金價(jià)漲1%至一周新高，期金連漲三日

美元走低同樣令倫敦工業(yè)基本金屬齊漲：

倫銅漲140美元或漲1.6%，接連升破9000和9100美元兩道整數(shù)位，倫鋁漲2.4%并升破2400美元，均連漲三日至2月22日以來(lái)的一周新高。倫鋅漲115美元或漲3.8%，升破3100美元至三周高位。倫鉛漲1.8%至近四周新高。昨日跌近3%的倫鎳漲0.4%，昨日跌2%的倫錫漲1.5%，重上2.5萬(wàn)美元關(guān)口，止步五日連跌并從七周低位反彈。