粉絲在后臺留言咨詢：”期貨逐筆盈虧與盯市盈虧區(qū)別？為什么收盤的盈虧與結算單里不一樣？”

　　投資者在交易軟件界面或者結算單里，總能看到逐筆浮盈、盯市浮盈、平倉盈虧（逐筆）、平倉盈虧（盯市）等這些術語，這些專業(yè)術語給投資者帶來困擾，下面就期貨結算制度以及這些術語做一個講解。

　　我們先來舉個例子：比如我們在8587的價格空2手鄭油，盤中盈虧是比較好計算的，逐筆浮盈＝開倉價與平倉價之差×手數(shù)×交易單位價格到8576，盈利價差11個點，2手持倉，鄭油交易單位是每手10噸，盈利220元：逐筆浮盈=（8587-8576）*10*2=220元，價格到8547，盈利40個點，盈利800元，這個都比較好理解。

　　我們掛單在8520價格買平倉1手，成交之后，我們發(fā)現(xiàn)，逐筆平倉盈虧和盯市平倉盈虧都是670元，兩個盈虧是一樣的。資金詳情頁面平倉盈虧也是670元。平倉盈虧=開倉價與平倉價之差×手數(shù)×交易單位平倉盈虧=（8587-8520）×1×10=670元，到這里都比較好理解，也符合投資者的思維習慣。我們把另外1手空單不平倉，留倉隔夜，結果第二天盤中油脂大漲，我們把單子在8667價格平倉，這時逐筆平倉盈虧和盯市平倉盈虧就出現(xiàn)了差別。平倉盈虧（逐筆）=開倉價與平倉價之差×手數(shù)×交易單位平倉盈虧（逐筆）=（8587-8667）*1*10=-800元這個就是逐筆平倉盈虧的算法，和之前計算都一樣，那平倉盈虧（盯市）的790又是從哪里來的哪？這就涉及到期貨的結算價問題了，結算價是一個期貨結算術語，股票交易沒有這個概念的。國內和境外的結算價計算方法有所不同，國內是對全天的每筆成交價格做加權平均，國外是對臨近收盤的一小段時間的每筆成交做加權平均。目前交易所和期貨公司普遍采用逐日盯市結算制度，這個制度的特點是便于期貨公司做風險控制，這個制度又稱"當日無負債結算制度"。

　　很多新手都有一個問題，為什么軟件里面有個逐筆盈虧和盯市盈虧，該以哪個盈虧為準？還有收盤看到帳戶里面的持倉明明是賺錢的，但看結算單或者登錄帳戶怎么就成虧損了，或者與收盤時不同？這就是期貨的“每日無負債結算制度”造成的，今天為大家以通俗的言語介紹一下：

　　簡單的說盯市盈虧：在有隔夜持倉的情況下，以上一個交易日的結算價做為起點，與現(xiàn)價之間的價差，下方舉例說明：

　　如下圖，軟件里面會有個昨結，這是上一個交易日的結算價，假如你昨天以4300開多一手螺紋鋼，無論收盤價是多少，收盤以后交易所會以結算價來結算你持倉的盈虧，那就是4327-4300=27，帳戶里面結算就是賺了27個點，270元，這270元也會劃入你的帳戶，到次日開盤，又會以4327做為起點，如下圖，現(xiàn)價是4315，那這時你帳戶的盈虧：4315-4327=虧12個點，這時你帳戶里面的盯市盈虧也就是虧120元

　　盯市盈虧看起來很復雜，參考意義也不大，只是期貨有這個制度而已，相比逐筆盈虧就簡單多了，逐筆盈虧就是開倉價與現(xiàn)價的價差，以上圖為例，開倉是4300，現(xiàn)價是4315，那這就是賺15個點，150元，也是你實際的盈虧，所以帳戶里面只看逐筆盈虧就可以了，不用去看盯市盈虧，盯市都不是你實際開倉后的盈虧。

　　日內交易逐筆與盯市盈虧都一樣，只是有隔夜倉的情況下才會不同。

　　另外收盤時的盈虧為什么會與結算單里面的盈虧不同，這也是結算價格造成的，比如上圖甲醇2205合約：

　　假如2540開倉買多一手，收盤價是2545，帳戶里面的盈也就是盈利50元，但結算價是2539，相當于還虧1個點，在你看結算單的時候也會顯示虧損10元，但這只是帳面盈虧而已，不是你實際盈虧，次日開盤的時候會以2539做為集合競價的起點，正常情況也會開到收盤價附近。

　　我遇到過很多不明白制度的新手，還以為是期貨公司賺走了中間的差價，大家要記?。耗憬灰椎挠澯肋h都只是開倉與平倉之間的價差，其它什么盯市、結算價這些只是過眼云煙，沒有平倉前就看逐筆盈虧。