七禾網(wǎng)12、請問您在CTA業(yè)績回撤的過程中，是否會修改策略或者參數(shù)？

周焱：一般不會，除非偏離值太大了，才會進去修改策略。

七禾網(wǎng)13、請問您目前期貨交易實盤一共有幾套交易策略？每一套策略的主要特點分別是什么？

周焱：有三套策略，一套是CTA策略，它是賺取超額收益的。另外一個平價期權(quán)的策略，套利的，它是用來對沖風險跟無風險套利的。然后還有一個期權(quán)賣權(quán)策略，它是賺取時間價值跟降低賬戶的整體波動率的。這三個策略都是互相促進的。

七禾網(wǎng)14、在這些不同類型的期貨交易策略中，您的資金是如何分配的？

周焱：10%的CTA策略，20%的套利，70%的賣權(quán)。

七禾網(wǎng)15、對于中長線交易策略而言，用指數(shù)合約出信號，映射交易主力合約這樣的交易方式，會造成實盤和回測有較大的誤差。您是如何看待和處理這個問題的？

周焱：因為我們的周期都是比較大的，然后加上我們有期權(quán)做對沖，所以對于我們的影響不會很大。如果說短線的話，可能就會影響大了，但是我們的周期比較大，基本上對我們產(chǎn)生不了影響。

七禾網(wǎng)16、您表示，您主要做原油、股指、油脂、金屬等品種，請問您選品種的標準是什么？在不同品種上資金如何分配？

周焱：主要看我們的量化系統(tǒng)的價值偏離預(yù)警，它的價值嚴重偏離的時候，我們會去下單。然后不同品種的資金，我們基本上是平均分配的，一個品種最多10%，如果說超額的話，可能就是到15%。

七禾網(wǎng)17、最近純堿、鐵礦石等期貨品種上漲趨勢比較流暢，請問您有沒有重點配置這些品種？

周焱：重點配置了鐵礦石。現(xiàn)在還是一個小虧的狀態(tài)，但是鐵礦石應(yīng)該還是會下來，不過我們做的是期權(quán)。

七禾網(wǎng)18、據(jù)您介紹，您的交易中基本面和技術(shù)面都會用到，請問基本面和技術(shù)面，您具體是如何結(jié)合起來做交易的？

周焱：符合基本面要求的技術(shù)信號出現(xiàn)才會去做單，就是兩邊要一致。

七禾網(wǎng)19、現(xiàn)在私募團隊和機構(gòu)眾多，各有各的特點，請問貴司的核心優(yōu)勢在于哪些方面？

周焱：我們的收益好，穩(wěn)定性較高。然后不是特別吃行情，可能別的策略的話，比如CTA策略，要有趨勢才賺錢，但是如果說沒有趨勢的話，我們的期權(quán)策略會在賺取時間價值。如果有趨勢的話，我們CTA策略的爆發(fā)性也會很高，所以我們基本上不吃行情的。

七禾網(wǎng)20、請介紹一下貴司交易團隊的情況，有多少成員組成？分工是怎樣的？

周焱：有20個人，一半研發(fā)，然后一半做交易，差不多這個配置。

七禾網(wǎng)21、請您談?wù)勝F司未來的投資規(guī)劃，以及團隊的發(fā)展愿景和規(guī)劃。

周焱：主要現(xiàn)在先把資金規(guī)模做大，然后手上多一點資金。后面的事情的話，其實也是根據(jù)市場來說，要是產(chǎn)品做得好的話，以后再說。主要還是看產(chǎn)品，因為時間還是比較短，如果時間長了很多事情就好談了。

    七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

七禾網(wǎng)、合順投資聯(lián)合舉辦了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，招募優(yōu)秀的操盤手。

相關(guān)鏈接：分紅30%~70%的管理型資金，等你來拿！第二屆七禾-合順交易人才選拔大賽榮耀開啟！

添加微信：KJZX77777，或掃描下方二維碼，報名參賽。“單筆”最多“1個億”、分紅30%~70%的管理型資金等你來拿！

七禾網(wǎng)levitate-skate.com

傅旭鵬對話整理

2022-12-20

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號！