近幾日，一則消息在金融圈迅速發(fā)酵，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

私募實(shí)控人一死一傷

1月7日，深圳前海巨漳資本、深圳前海巨漳財(cái)富給投資人發(fā)了一封函，稱公司的兩位實(shí)控人林淑青、古景騰（二人為夫妻關(guān)系），因意外事件不幸一死一重傷。

據(jù)函件內(nèi)容顯示，由于公司資產(chǎn)運(yùn)作、資金往來均有法人林淑青（已不幸離世）負(fù)責(zé)，公司目前所有投資業(yè)務(wù)均處于暫停停滯狀態(tài)，公安經(jīng)偵與刑偵部門已經(jīng)正式介入調(diào)查，后續(xù)進(jìn)展將及時(shí)告知。

消息一出，市場(chǎng)嘩然，各種傳言也紛至沓來，比如“現(xiàn)場(chǎng)場(chǎng)面血腥”、“發(fā)生持械斗毆”等等。此外，還有知情人士透露，林、古二人的傷亡原因，或與公司業(yè)務(wù)爆雷有關(guān)。

隨著事件的不斷發(fā)酵，更多細(xì)節(jié)和真相浮出水面，我們發(fā)現(xiàn)，巨漳資本似乎并非表面看起來那么簡(jiǎn)單。

公司高管履歷存疑

據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，巨漳資本成立于2015年9月，于同年11月完成登記備案，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。公開資料顯示，深圳前海巨漳資本管理有限公司累計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模超100億元，是一家集資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)為核心業(yè)務(wù)的資本管理有限公司。核心成員由國(guó)內(nèi)外銀行、證券、審計(jì)、法律等行業(yè)精英組成，均擁有10年以上的國(guó)際市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，在美國(guó)、日本、臺(tái)灣、香港、中國(guó)大陸等市場(chǎng)投資多年。

然而，從中基協(xié)披露的信息來看，巨漳資本高管的履行卻并不如官網(wǎng)中所描述的那般“光鮮亮麗”。

巨漳資本的法人林淑青在創(chuàng)辦公司之前，僅擔(dān)任過群益證券證券交易員、香港國(guó)泰君安證券和光大證券投顧等職務(wù)。在2010年至2015年間，則為自由職業(yè)，隨后便相繼成立了上海巨漳投資和深圳前海巨漳資本。這一履歷與公司官網(wǎng)所介紹的“常年在美國(guó)、日本、臺(tái)灣、香港等海外資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)及證券投資”似乎并不十分匹配。

此外，巨漳資本的另一位股東兼合規(guī)風(fēng)控信息填報(bào)負(fù)責(zé)人陸婷艷在入職巨漳資本之前曾短暫地?fù)?dān)任過某化工企業(yè)的總助，之后進(jìn)入某券商營(yíng)業(yè)部擔(dān)任部門經(jīng)理助理一職。在上海巨漳資本成立后，她便直升副總經(jīng)理，并又擔(dān)任了此前并未從事過的風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人一職。

而公司的總經(jīng)理陳圣飛在進(jìn)入巨漳資本之前，則是一位沒有投研經(jīng)驗(yàn)的銷售。據(jù)披露的信息顯示，2009年至2013年間，陳圣飛曾任上海某公司銷售經(jīng)理，隨后在上海某投資公司業(yè)務(wù)部擔(dān)任理財(cái)經(jīng)理。

資管業(yè)務(wù)多處違規(guī)

除了高管，巨漳資本的公司業(yè)務(wù)也存在諸多不合規(guī)的地方。

按照規(guī)定，作為一家股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)，巨漳資本并不能從事IPO打新業(yè)務(wù)。

但巨漳資本是怎么做的呢？公司不僅沒有避嫌，反而格外青睞打新業(yè)務(wù)，甚至直接在官網(wǎng)上注明公司專注于上市公司IPO、再融資（定增配股）、并購(gòu)重組等項(xiàng)目投資，并在宣傳和募資的過程中屢屢強(qiáng)調(diào)高收益率。

比如在一份產(chǎn)品的招募說明書上，巨漳資本就承諾在收益分配上，投資者可以獲得12%的基準(zhǔn)年化收益和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬的30%。

另在巨漳資本發(fā)布的2021年半年度投資報(bào)告中，公司在報(bào)告期內(nèi)共參加IPO新股投資66只；其中美股1只，單票平均收益率20%；港股30只，單票平均收益率33.22%；臺(tái)股35只，單票平均收益率33.64%。在報(bào)告中，巨漳資本還列出了28只已經(jīng)清算的基金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的平均利潤(rùn)超過20%，設(shè)立規(guī)模都在2000萬-1億元之間。

在下半年的投資策略中，巨漳資本還表示，仍將以中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港為主要投資市場(chǎng)，并積極開拓A股、美股以及韓國(guó)的IPO發(fā)行市場(chǎng)，并逐步參與投資。

兩份文件，折射出的問題眾多。首先，私募不可以承諾任何兜底式的收益，反復(fù)強(qiáng)調(diào)并承諾高收益并不合規(guī)；其次，巨漳資本在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的基金只有5只，其中4只已經(jīng)清算。而在其半年度投資報(bào)告中列出的清盤基金就已經(jīng)達(dá)到28只，可見其大部分基金并未合規(guī)備案，甚至也可能沒有托管。第三，巨漳資本并不具備QDII資格，那么公司在國(guó)內(nèi)發(fā)行產(chǎn)品募集到的資金又是如何合法參與海外直接打新的？

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析，巨漳資本的打新業(yè)務(wù)很可能只是募資的借口，資金的真實(shí)用途存疑，或涉及投資項(xiàng)目包裝和地下錢莊違法洗錢。對(duì)于巨漳資本在宣傳中所披露的收益率，也是一個(gè)無法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)的數(shù)字，且無從考證，不排除隨意編造的可能。

旗下控制企業(yè)眾多

巨漳資本對(duì)于資金的輾轉(zhuǎn)騰挪，從公司的錯(cuò)綜復(fù)雜的持股結(jié)構(gòu)上也可以看出一二。

據(jù)企查查股權(quán)穿透顯示，巨漳資本由巨漳投資管理集團(tuán)有限公司、陸婷艷共同控股，其中巨漳集團(tuán)由林淑青全資控股。據(jù)企查查顯示，目前巨漳集團(tuán)旗下共有91家控制企業(yè)。

要知道，巨漳集團(tuán)成立至今還不到7年，基本上就相當(dāng)于公司平均每年成立公司14家。在這么短的時(shí)間里成立近百家公司，不得不令人懷疑是用來服務(wù)于投資公司的一系列資金運(yùn)作的。

此外，巨漳資本對(duì)外投資并控制的企業(yè)有69家，其中2021年投資13家，2020年投資17家。巨漳財(cái)富對(duì)外投資并控制公司15家，均發(fā)生在2021年。值得一提的是，巨漳資本投資及管理的有限合伙均無對(duì)外投資的情況，綜合起來看，就是巨漳資本集中參投的眾多私募股權(quán)基金，并沒有實(shí)質(zhì)的對(duì)外投資情況，且LP也是單一的個(gè)人為主。

亂象頻發(fā)，監(jiān)管出擊

事實(shí)上，近期的私募市場(chǎng)也不太平，除了巨漳資本，還有多家知名私募也是狀況不斷。

2021年12月，市場(chǎng)曾傳出百億私募北京信中利投資股份有限公司實(shí)控人汪潮涌失聯(lián)的消息。信中利在公告中表示，已通過各種渠道多次聯(lián)系汪超涌及其家屬，但均未取得有效聯(lián)系。1月7日，信中利發(fā)布公告，稱公司已與實(shí)控人汪潮涌取得聯(lián)系，確認(rèn)其失聯(lián)期間在配合公安機(jī)關(guān)調(diào)查。目前，汪潮涌已正常履職，公司經(jīng)營(yíng)情況正常。

在2022年開年之際，還有百億私募正心谷資本因產(chǎn)品虧損遭投資者聯(lián)名舉報(bào)，并被指存在虛假宣傳、誘導(dǎo)購(gòu)買等問題，一度在市場(chǎng)上引起軒然大波。

此外，公開或變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者、資金池運(yùn)作、利益輸送、自融自擔(dān)等亂象也在行業(yè)內(nèi)頻頻發(fā)生。

私募江湖魚龍混雜、風(fēng)波不斷，監(jiān)管部分對(duì)機(jī)構(gòu)的自律檢查力度也在不斷加大。據(jù)中基協(xié)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年協(xié)會(huì)通過異常經(jīng)營(yíng)、失聯(lián)注銷機(jī)制清退管理人451家，其中異常經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)278家，失聯(lián)機(jī)構(gòu)173家。

近兩年，證監(jiān)會(huì)也逐步出臺(tái)了一系列政策來加強(qiáng)私募基金的管理。2021年8月，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在基金業(yè)協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上發(fā)表講話時(shí)也提到，要更加突出回歸行業(yè)本源，堅(jiān)守“真私募”定位，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，推動(dòng)形成良好的市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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