9月3日，葛洲壩發(fā)布公告稱，公司已于2021年9月2日向上海證券交易所提交股票終止上市的申請(qǐng)。

事實(shí)上，葛洲壩并不是真正的徹底離開(kāi)A股。據(jù)此前公告，港股公司中國(guó)能源建設(shè)擬通過(guò)向葛洲壩股東發(fā)行A股股票的方式對(duì)其換股吸收。交易完成后，中國(guó)能源建設(shè)將實(shí)現(xiàn)A+H股上市，葛洲壩全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)等由前者承接。

中國(guó)能源建設(shè)換股吸收合并葛洲壩

早在去年10月27日，葛洲壩與中國(guó)能源建設(shè)就發(fā)布聯(lián)合公告披露換股吸收合并暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。預(yù)案指出，中國(guó)能建擬通過(guò)向葛洲壩除葛洲壩集團(tuán)以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

此后，葛洲壩和中國(guó)能源建設(shè)多次發(fā)布該事項(xiàng)進(jìn)展。

今年的2月9日，中國(guó)能源建設(shè)股份和葛洲壩股份同時(shí)發(fā)布公告稱，經(jīng)國(guó)資委批復(fù)，原則同意中國(guó)能源建設(shè)股份吸收合并葛洲壩股份的總體方案。

3月30日，兩者又同時(shí)發(fā)布換股吸收合并草案公告。

7月27日，中國(guó)能源建設(shè)發(fā)布吸收合并中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司暨關(guān)連交易報(bào)告書(shū)（草案）。中國(guó)能源建設(shè)擬通過(guò)向葛洲壩除葛洲壩集團(tuán)以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

8月26日，葛洲壩發(fā)布公告，中國(guó)能源建設(shè)換股吸收合并公司暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。同時(shí)還稱公司股票自9月2日開(kāi)市起將連續(xù)停牌，直至終止上市，不再?gòu)?fù)牌。9月1日為其股票最后一個(gè)交易日。

A股將無(wú)葛洲壩

也就是說(shuō)，本周三是葛洲壩的最后一個(gè)交易日，此后A股將無(wú)葛洲壩。

就葛洲壩最后一個(gè)交易的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，當(dāng)日其股價(jià)一度放量大漲至10.13元/股，最終收盤(pán)報(bào)9.93元/股，漲幅為6.2%，市值為457億元。

其實(shí)自去年10月末葛洲壩和中國(guó)能源建設(shè)合并的消息曝光以來(lái)，葛洲壩股價(jià)累計(jì)漲幅已超過(guò)60%。

葛洲壩股價(jià)走勢(shì)

港股的中國(guó)能源建設(shè)近期也出現(xiàn)暴漲，截至今日（9月3日）收盤(pán)，中國(guó)能源建設(shè)報(bào)1.46港元/股，漲幅為14.06%，總市值為438.3億港元。

中國(guó)能源建設(shè)股價(jià)走勢(shì)

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，葛洲壩股東戶數(shù)為208051戶，戶均持股22133股，前十名股東持股比例為51%。

交易方案顯示，經(jīng)除息調(diào)整后的葛洲壩換股價(jià)格為8.69元/股，經(jīng)除息調(diào)整后的中國(guó)能源建設(shè)A股發(fā)行價(jià)格為1.96元/股，換股比例約為1:4.4337，即葛洲壩換股股東所持有的每股葛洲壩股票可以換得4.4337股中國(guó)能源建設(shè)本次發(fā)行的A股股票。

多家券商看好此次合并

公開(kāi)資料顯示，中國(guó)能源建設(shè)成立于2011年9月29日，由葛洲壩集團(tuán)、中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)以及南方電網(wǎng)所屬15個(gè)省及地區(qū)的勘測(cè)設(shè)計(jì)企業(yè)、施工企業(yè)、修造企業(yè)組建而成。是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)直接管理的特大型能源建設(shè)集團(tuán)，承擔(dān)了我國(guó)90%以上的電力勘測(cè)、設(shè)計(jì)、科研和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定任務(wù)，是中國(guó)乃至世界最具競(jìng)爭(zhēng)力的電力和能源規(guī)劃研究、勘測(cè)設(shè)計(jì)企業(yè)。

葛洲壩作為中國(guó)能源建設(shè)的下屬公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)水電建設(shè)行業(yè)第一家上市公司。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，其主營(yíng)業(yè)務(wù)從單一的水利水電范疇逐漸拓展到環(huán)保、建筑、裝備制造、基礎(chǔ)設(shè)施投資與運(yùn)營(yíng)、房地產(chǎn)、水泥、民用爆破等諸多領(lǐng)域。

據(jù)此前披露的半年報(bào)，葛洲壩上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入543.79億元，同比上升25.07%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)15.79億元，同比上升36.18%。

中國(guó)能建建設(shè)今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1415.46億元，同比增長(zhǎng)34.04%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.51億元，同比增長(zhǎng)166.69%。

雖然，葛洲壩的營(yíng)業(yè)范圍廣，營(yíng)收在逐年增長(zhǎng)。但從2012年至今，葛洲壩的資產(chǎn)負(fù)債率已連續(xù)九年超過(guò)了60%，高于一般上市公司水平，因此，對(duì)于葛洲壩來(lái)說(shuō)，吸收合并一定程度上可以幫助優(yōu)化自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)。

而對(duì)于中國(guó)能建來(lái)說(shuō)，此次吸收合并后，不僅能夠擴(kuò)大規(guī)模，并借助葛洲壩來(lái)回歸A股，增加融資渠道，其市值也將有更高的增長(zhǎng)空間。

對(duì)于此次合并，多家券商看好，興業(yè)證券表示，訂單收入高增，當(dāng)前推進(jìn)與母公司吸收合并事宜，將進(jìn)一步增強(qiáng)集團(tuán)全產(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力。

東北證券認(rèn)為，本次換股吸收合并后，中國(guó)能源建設(shè)和葛洲壩將實(shí)現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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