七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

陳文越

海南海口人，現(xiàn)居廣州，2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，運(yùn)用趨勢(shì)策略交易連續(xù)多年盈利，七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“謙時(shí)資本”系列賬戶(hù)操作者。該賬戶(hù)自2016年底展示至今，累計(jì)凈值45.5。曾獲第十二屆藍(lán)海密劍對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎(jiǎng)。2萬(wàn)元起步進(jìn)入期貨市場(chǎng)，至今盈利已超700萬(wàn)。

精彩觀點(diǎn)

我從2013年開(kāi)始做期貨，按年算，至今每一年都是賺錢(qián)的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結(jié)了一下，就是十二個(gè)字:跟隨趨勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)、虧短盈長(zhǎng)。

我跟很多人相反，我是被套一點(diǎn)就不舒服，就要止損，賺錢(qián)我就死拿，結(jié)果很多時(shí)候都是從賺錢(qián)拿到虧錢(qián)走，不過(guò)偶爾幾筆倉(cāng)位拿到大行情又賺回來(lái)了，加上一直以來(lái)比較謹(jǐn)慎很少重倉(cāng)，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無(wú)意中運(yùn)用到了盈虧比，做到了小虧大盈。

現(xiàn)在每年都新上很多品種，品種越多，意味著機(jī)會(huì)越多。如果像以前90年代左右的時(shí)候就那么四五個(gè)期貨品種，一個(gè)品種三五年都不來(lái)一個(gè)大行情，想靠交易為生是比較困難的。

這個(gè)市場(chǎng)對(duì)每個(gè)交易者都非常包容，不同交易策略，基本面、技術(shù)面，套利、長(zhǎng)線、短線、高頻，不同交易周期、策略都有相對(duì)應(yīng)的盈利模式，每個(gè)流派都有成功的交易員，所以在交易策略的選擇上只要適合自己與自身?xiàng)l件匹配具有正期望值我覺(jué)得都沒(méi)問(wèn)題。

程序化只是代替了雙手解決下單問(wèn)題，剔除了情緒的影響，低頻的人工交易如果做到嚴(yán)格執(zhí)行，其實(shí)沒(méi)區(qū)別，但人的經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)是程序化做不到的。

我知道每個(gè)人進(jìn)入期貨市場(chǎng)都是想快速賺大錢(qián)的，我也一樣，但是在沒(méi)有構(gòu)建起一套完整的交易體系之前，盡量小資金輕倉(cāng)參與，否則憑運(yùn)氣賺到的錢(qián)最終都會(huì)靠實(shí)力虧回去的。

我的起點(diǎn)相對(duì)是很低的，從2013年讀大學(xué)時(shí)2萬(wàn)塊錢(qián)起步，到現(xiàn)在一點(diǎn)點(diǎn)磨出來(lái)了，這個(gè)行業(yè)只要具備盈利的能力，再小的資金都能成長(zhǎng)起來(lái)，所以不要心急，先打好基本功。

要學(xué)會(huì)把賬戶(hù)里面的錢(qián)不當(dāng)錢(qián)，就當(dāng)游戲積分，這樣可以一定程度上免受每天行情波動(dòng)帶來(lái)資金變化所造成的情緒上的影響，這是我自己的一個(gè)心態(tài)的調(diào)整方式。 

（我做交易）主要是用K線的一些組合，阻力位、支撐位，這些都比較簡(jiǎn)單，我不喜歡很復(fù)雜的東西，簡(jiǎn)單的東西反而更有效。

我不看技術(shù)指標(biāo)，我的操盤(pán)界面很干凈，就K線和均線，均線主要是用來(lái)判斷市場(chǎng)的大方向。很多人做交易總是把握不好方向，看不清到底是多頭還是空頭趨勢(shì)，其實(shí)很簡(jiǎn)單，看均線就好了。

做交易要盡量純粹，不要一會(huì)兒基本面，一會(huì)兒技術(shù)面，一會(huì)兒長(zhǎng)線，一會(huì)兒短線，我覺(jué)得這個(gè)很難兼容。

盈利的持倉(cāng)要盡量拿得久一點(diǎn)，很多時(shí)候知道會(huì)回撤，都不會(huì)去干預(yù)。盈虧同源，放棄風(fēng)險(xiǎn)也就放棄了利潤(rùn)，反之亦然。接受這個(gè)事實(shí)，心態(tài)就不會(huì)患得患失。

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七禾網(wǎng)1、陳先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。您在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜展示的賬戶(hù)“謙時(shí)資本”，最近賬戶(hù)權(quán)益接近翻倍，資金曲線迅速創(chuàng)出新高，請(qǐng)問(wèn)您最近主要是抓住了哪些品種的交易機(jī)會(huì)？

陳文越：主要是化工和有色。春節(jié)前，我的交易策略已經(jīng)開(kāi)了很多化工和有色的多頭，節(jié)后開(kāi)盤(pán)跳空高開(kāi)，所以盈利較多。

七禾網(wǎng)2、春節(jié)后，商品行情波動(dòng)巨大，大部分品種都走出了大幅度的單邊上漲行情，您近期盈利也比較豐厚，請(qǐng)問(wèn)在這樣的行情中，您是否會(huì)考慮主動(dòng)減倉(cāng)，以降低賬戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)？

陳文越：基本上不會(huì)去考慮主動(dòng)減倉(cāng)，也不會(huì)主動(dòng)止損，按照交易策略來(lái)執(zhí)行。賬戶(hù)在盈利的情況下，利潤(rùn)的部分回撤我覺(jué)得并不是風(fēng)險(xiǎn)，回撤在可接受范圍內(nèi)都是沒(méi)有問(wèn)題的，返還利潤(rùn)是交易的一部分。

七禾網(wǎng)3、您的展示賬戶(hù)“謙時(shí)資本”，最近的一年時(shí)間，凈值翻了10倍，請(qǐng)問(wèn)您主要是抓住了哪些品種的交易機(jī)會(huì)？

陳文越：2020年的市場(chǎng)趨勢(shì)性比較強(qiáng)、波動(dòng)率比較高?；旧细鱾€(gè)板塊的多頭都抓到了。凈值翻了這么多，不是刻意重倉(cāng)追求的結(jié)果，而是一輪一輪行情復(fù)利累積起來(lái)的。

七禾網(wǎng)4、您的展示賬戶(hù)“謙時(shí)資本”，今年1月中旬到月底回撤比較大，請(qǐng)問(wèn)其中的主要原因是什么？

陳文越：1月份有很多多頭持倉(cāng)，行情有一個(gè)回調(diào)，持倉(cāng)沒(méi)有動(dòng)，凈值就回撤了一些，這個(gè)是正常的，就像前面說(shuō)的，返還利潤(rùn)是這個(gè)交易的一部分，要學(xué)會(huì)適應(yīng)它、接受它。

七禾網(wǎng)5、據(jù)您介紹，您在大學(xué)期間就開(kāi)始做期貨，您當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合進(jìn)入期貨市場(chǎng)？

陳文越：2010年高考后上大學(xué)前夕，想找個(gè)暑期兼職，當(dāng)時(shí)看到網(wǎng)上說(shuō)做淘寶店能賺錢(qián)，于是就開(kāi)了個(gè)淘寶店，大一的時(shí)候靠淘寶店賺了幾萬(wàn)塊錢(qián)，一個(gè)窮學(xué)生突然有了一點(diǎn)小積蓄，就開(kāi)始考慮怎么理財(cái)了。

2011年是黃金白銀的牛市，有一次看新聞?wù)f有人做黃金白銀T+D交易賺了很多錢(qián)，我就被吸引了，然后就去做了貴金屬，結(jié)果虧得挺慘的?，F(xiàn)在想來(lái)市場(chǎng)都已經(jīng)熱到上報(bào)紙了，那離行情結(jié)束也不遠(yuǎn)了，所以我基本上就是買(mǎi)在最高點(diǎn)，前兩個(gè)星期還賺了點(diǎn)錢(qián)，當(dāng)時(shí)資金管理什么都不懂，直接滿(mǎn)倉(cāng)買(mǎi)。我記得是2011年的勞動(dòng)節(jié)，外盤(pán)大跌，節(jié)后國(guó)內(nèi)一開(kāi)盤(pán)4萬(wàn)本金虧了快一半就趕緊止損了，這個(gè)是我入行的第一筆交易經(jīng)歷。虧了錢(qián)之后，我覺(jué)得T+D風(fēng)險(xiǎn)太大，就去做了股票，但是那時(shí)股票沒(méi)什么行情，做了兩年沒(méi)賺到錢(qián)。后來(lái)了解到期貨是杠桿雙向交易比較靈活，反正錢(qián)也不多，就想再博一下，跟朋友一起去開(kāi)了戶(hù)。

2013年開(kāi)完戶(hù)之后，我很長(zhǎng)一段時(shí)間都沒(méi)交易，因?yàn)橹霸赥+D上虧了錢(qián)，所以比較謹(jǐn)慎。我讓客戶(hù)經(jīng)理給我申請(qǐng)了一個(gè)模擬賬戶(hù)，那時(shí)很多品種我都不熟，看來(lái)看去還是做白銀，當(dāng)時(shí)白銀剛好平臺(tái)破位下跌，我就用模擬盤(pán)的100萬(wàn)資金滿(mǎn)倉(cāng)開(kāi)空，第一天、第二天都沒(méi)怎么跌，畢竟是模擬盤(pán)，我也沒(méi)放心上，看股票去了。之后白銀暴跌也不知道，過(guò)了兩個(gè)月，我突然想起來(lái)自己還有一個(gè)期貨模擬賬戶(hù)，打開(kāi)后看到賬戶(hù)從100萬(wàn)變成了500萬(wàn)，一下子就被震撼了，于是入金開(kāi)始實(shí)盤(pán)交易，正式進(jìn)入了期貨市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)6、在您做期貨的這些年中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

陳文越：大體上底層邏輯是一樣的，只是早期是基本面和技術(shù)面相結(jié)合，后期放棄了基本面，全部按圖表交易。我的交易方法和理念沒(méi)太大變化，因?yàn)槲乙贿M(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，好像不自覺(jué)地都是用追隨趨勢(shì)的方法，沒(méi)有過(guò)抄底、摸頂、套牢爆倉(cāng)的經(jīng)歷。我以前做股票，受價(jià)值投資的影響看公司財(cái)務(wù)報(bào)表、管理、企業(yè)護(hù)城河等等基本面，所以我一進(jìn)入期貨市場(chǎng)也自覺(jué)的運(yùn)用基本面把握行情。2017年以前，我都是用基本面定方向、圖表進(jìn)出場(chǎng)，這種方式有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)就是做對(duì)了，回報(bào)可能很豐厚。比如2014年的鐵礦石，當(dāng)時(shí)鐵礦石供求矛盾非常突出，一破位我就加倉(cāng)，2萬(wàn)本金一路空下來(lái)翻了十倍賺了20萬(wàn)，雖然不多，但學(xué)生時(shí)代的第一桶金就是這樣賺到的。不過(guò)這種方法的缺點(diǎn)也很明顯，當(dāng)圖表與基本面相背的時(shí)候會(huì)造成交易的混亂，陷入糾結(jié)的境地。再者，基本面一樣會(huì)看錯(cuò)，這時(shí)候是該聽(tīng)誰(shuí)的？

2016年初各大機(jī)構(gòu)報(bào)告一片看空，悲觀情緒彌漫整個(gè)市場(chǎng)，而商品價(jià)格卻開(kāi)始節(jié)節(jié)攀升，當(dāng)時(shí)漲得最厲害的黑色系我就沒(méi)做，而是去做了玉米、豆粕和雞蛋等，這些品種漲幅相對(duì)小一些，因?yàn)闆](méi)有太大信心做多，都是一段一段的參與，賺了點(diǎn)就止盈，那兩年交易雖然也賺錢(qián)但是做的比較糾結(jié)。

當(dāng)時(shí)發(fā)生一個(gè)對(duì)我有較大觸動(dòng)的事情，我去了私募，到一些公司的研究所跟研究員交流，他們都有很好的履歷，但跟他們探討了之后，我發(fā)現(xiàn)他們對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確率也并不高。我記得當(dāng)時(shí)有個(gè)研究員說(shuō)焦炭已經(jīng)提前透支了基本面，未來(lái)將跌回800價(jià)格區(qū)間，結(jié)果兩個(gè)月后焦炭漲到了1400。包括大家討論USDA報(bào)告的美豆單產(chǎn)、庫(kù)存、供需數(shù)據(jù)等，其實(shí)很多人也都是在猜，對(duì)行情的判斷對(duì)錯(cuò)差不多就五五開(kāi)。我并不是認(rèn)為基本面不好，而是真正的基本面研究門(mén)檻非常高，不是一朝一日的功夫。相對(duì)來(lái)說(shuō)按圖表交易簡(jiǎn)單明了一些，而且圖表做錯(cuò)了要止損，基本面錯(cuò)了一樣也是止損，所以在那之后我就放棄基本面判斷，完全依靠圖表交易并逐漸完善形成現(xiàn)在的趨勢(shì)策略。目前來(lái)看收益反而是更高了。

我自從做交易以來(lái)，都是不自覺(jué)地做趨勢(shì)交易，摸頂、抄底這樣的逆勢(shì)交易我?guī)缀鯖](méi)做過(guò)，別人是被套了不死心，補(bǔ)錢(qián)死扛，最后爆倉(cāng)。我跟很多人相反，我是被套一點(diǎn)就不舒服，就要止損，賺錢(qián)我就死拿，結(jié)果很多時(shí)候都是從賺錢(qián)拿到虧錢(qián)走，不過(guò)偶爾幾筆倉(cāng)位拿到大行情又賺回來(lái)了，加上一直以來(lái)比較謹(jǐn)慎很少重倉(cāng)，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無(wú)意中運(yùn)用到了盈虧比，做到了小虧大盈。

我從2013年開(kāi)始做期貨，按年算，每一年都是賺錢(qián)的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結(jié)了一下，就是十二個(gè)字:跟隨趨勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)、虧短盈長(zhǎng)。