將從五方面加強居間人管理

備受業(yè)界關(guān)注的“期貨公司居間人管理辦法”開始公開征求意見。

12月1日，中期協(xié)發(fā)布公告就《期貨公司居間人管理辦法（試行）》（下稱《管理辦法》）公開征求意見，意見反饋截止時間為2020年12月15日。《管理辦法》按照“尊重現(xiàn)狀，摸清底數(shù)，問題導(dǎo)向，數(shù)據(jù)依托，規(guī)范管理”的原則，以“統(tǒng)一管、規(guī)范管”為導(dǎo)向，旨在加強對期貨公司與除證券公司以外的機構(gòu)及自然人開展居間合作的自律管理，規(guī)范居間人行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)期貨行業(yè)健康發(fā)展。

市場人士紛紛表示，《管理辦法》創(chuàng)新點多，體現(xiàn)出監(jiān)管層對期貨行業(yè)發(fā)展的良苦用心。其明確居間定義、條件、業(yè)務(wù)邊際及監(jiān)管路徑，將進(jìn)一步規(guī)范期貨居間人的行為，讓居間人能夠更規(guī)范地做好期貨公司與客戶之間的紐帶和橋梁，進(jìn)而促進(jìn)整個行業(yè)的健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

據(jù)期貨日報記者了解，期貨居間人伴隨著我國期貨行業(yè)的誕生而出現(xiàn)，經(jīng)過近三十年的發(fā)展，目前仍是期貨市場重要的參與群體，也是部分期貨公司重要的外部營銷力量。目前，有北京、上海、深圳、江蘇、浙江等13個轄區(qū)的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)或地方期貨行業(yè)協(xié)會出臺了本轄區(qū)的居間人管理辦法或自律規(guī)則，但管理標(biāo)準(zhǔn)和尺度不盡一致。

就行業(yè)居間人現(xiàn)狀而言，一方面因居間人誠信、道德風(fēng)險引發(fā)的跨區(qū)套利、侵害投資者合法權(quán)益等問題屢見不鮮，更有個別期貨公司、從業(yè)人員和居間人因開展居間活動涉嫌犯罪被追究刑事責(zé)任。另一方面，居間人是部分客戶與期貨公司發(fā)生經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系的橋梁，其收入主要依靠期貨公司按照其所介紹客戶參與期貨交易產(chǎn)生的手續(xù)費返還，其與期貨公司的合作已經(jīng)成為此類期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵一環(huán)，其誠信程度與投資者利益息息相關(guān)。

中期協(xié)調(diào)研結(jié)果顯示，國內(nèi)149家期貨公司上報的2019年開展居間合作的自然人居間人數(shù)量為48437人，機構(gòu)居間人數(shù)量為6323家，因同一居間人可能同時為多家期貨公司提供中介服務(wù)，實際居間人數(shù)量應(yīng)當(dāng)小于上述統(tǒng)計數(shù)量。調(diào)研中有期貨公司明確建議徹底取消居間人，149家期貨公司中也已有7家公司沒有與居間人開展合作，還有部分公司正在逐步降低居間人介紹客戶的比例。

考慮到期貨行業(yè)居間人實際存在的亂象和不規(guī)范問題，參考國內(nèi)證券、保險等行業(yè)及境外有關(guān)經(jīng)紀(jì)人均已納入監(jiān)管范圍的實踐，有必要制定全國統(tǒng)一的自律管理規(guī)則，把居間人納入自律管理范圍，厘清居間合作邊界。這既對改善期貨公司競爭環(huán)境、提高期貨市場透明度具有重要意義，也是中期協(xié)貫徹《中共中央國務(wù)院關(guān)于新時代加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制的意見》關(guān)于“構(gòu)建適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求的社會信用體系和新型監(jiān)管機制”精神，落實證監(jiān)會作風(fēng)建設(shè)工作相關(guān)要求，回應(yīng)行業(yè)對解決居間人問題日益高漲呼聲的重要舉措。

《管理辦法》共七章四十條，主要包括以下五方面內(nèi)容：

一是明確居間人定義，規(guī)范居間人資質(zhì)條件。《管理辦法》所稱居間人，是指“受期貨公司委托，為期貨公司提供訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的中介服務(wù)，獨立承擔(dān)基于中介服務(wù)所產(chǎn)生的民事責(zé)任，期貨公司按照約定向其支付報酬的機構(gòu)及自然人。機構(gòu)居間人包括法人、個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)”。

《管理辦法》規(guī)范了與期貨公司開展居間合作的居間人需具備的資質(zhì)條件，要求“機構(gòu)居間人應(yīng)當(dāng)經(jīng)最近一期分類評級不低于B類BBB級的期貨公司舉薦加入中國期貨業(yè)協(xié)會成為聯(lián)系會員”“注冊資本不低于人民幣100萬元”“負(fù)責(zé)與期貨公司開展居間合作的工作人員不得少于5人”，并有健全的業(yè)務(wù)規(guī)則和內(nèi)控制度；機構(gòu)居間人的工作人員和自然人居間人均應(yīng)當(dāng)品行端正，取得期貨從業(yè)人員資格考試成績合格證并完成相應(yīng)培訓(xùn)課程。

如果期貨公司最近一期分類評級降至B類BBB級以下，則從最近一期分類評級結(jié)果公示之日起，其不得與新的機構(gòu)居間人簽訂居間合同，存續(xù)的居間合同應(yīng)當(dāng)?shù)狡诮K止并不得與機構(gòu)居間人開發(fā)的新客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同。

二是突出信義義務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益?！豆芾磙k法》突出強調(diào)居間人的信義義務(wù)，提高居間人的行為標(biāo)準(zhǔn)與執(zhí)業(yè)成本。一是要求居間人誠實守信，謹(jǐn)慎勤勉，堅持投資者利益至上，履行合格投資者確認(rèn)和風(fēng)險揭示程序，介紹適當(dāng)?shù)耐顿Y者從事期貨投資，簽署《期貨居間人承諾書》；二是要求居間人合規(guī)執(zhí)業(yè)，禁止出現(xiàn)隱瞞居間人身份、配資、代客理財、利益輸送等行為；三是居間人應(yīng)當(dāng)按照協(xié)會要求每季報送與居間合作相關(guān)的信息。

三是強化合同管理，規(guī)范居間報酬。《管理辦法》規(guī)定了期貨公司與居間人簽訂的居間合同必備條款，如居間人業(yè)務(wù)范圍、主要權(quán)利義務(wù)、居間人基本行為規(guī)范、禁止行為、報酬計算方式及計提比例、持續(xù)符合條件等。要求期貨公司與居間人簽訂居間合同前做好盡職調(diào)查，對其能否勝任居間人工作進(jìn)行認(rèn)真評估，審慎做出決定。

為防止期貨公司間惡性競爭，避免居間人擠壓期貨公司的利潤及生存空間，《管理辦法》規(guī)定，期貨公司每年按全成本核算確認(rèn)的居間費用總額不得超過公司所有居間人名下客戶產(chǎn)生的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入總額的50%。對于期貨公司支付給單個居間人的報酬標(biāo)準(zhǔn)，仍由期貨公司根據(jù)各居間人的貢獻(xiàn)度、合規(guī)性、投訴率等綜合評判后在居間合同中自行約定，但基于單個客戶支付給居間人的報酬不得超過該客戶產(chǎn)生的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入。

四是加強期貨公司內(nèi)控，要求留置風(fēng)險金。為加強事前和事中的內(nèi)部控制，彌補因不可預(yù)見風(fēng)險帶來的損失，《管理辦法》規(guī)定居間合同中應(yīng)當(dāng)約定期貨公司從居間報酬中按一定比例留置相應(yīng)金額作為風(fēng)險金，具體留置比例與使用方式由雙方在居間合同中約定。

五是明確協(xié)會自律管理職責(zé)，加強事中事后管理。具體包括提高居間人自律管理信息化水平和加大檢查和自律處分力度。協(xié)會可以視情節(jié)輕重對居間人采取列入提示名單或者失信名單、對期貨公司及其工作人員的違規(guī)行為采取相應(yīng)的紀(jì)律處分措施。

《管理辦法》還設(shè)置了過渡期?！豆芾磙k法》自正式發(fā)布之日起12個月為過渡期。過渡期內(nèi)，期貨公司不得新增與不符合《管理辦法》規(guī)定的機構(gòu)或者個人開展居間合作。對于合同存續(xù)期內(nèi)的機構(gòu)和個人，如不符合《管理辦法》規(guī)定，期貨公司應(yīng)在過渡期內(nèi)完成合同解除及相關(guān)善后工作。過渡期滿，經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)期貨公司未按《管理辦法》要求執(zhí)行的，協(xié)會將按照有關(guān)規(guī)定給予紀(jì)律處分。

中大期貨副總經(jīng)理景川對期貨日報記者表示，從主要內(nèi)容看，《管理辦法》將進(jìn)一步厘清期貨公司、客戶以及居間人之間的關(guān)系，調(diào)動各方力量，共同促進(jìn)期貨市場的健康發(fā)展，進(jìn)一步服務(wù)好國民經(jīng)濟。《管理辦法》的核心是充分保護(hù)投資者合法權(quán)益，未來，居間人要做好合格投資者鑒別、期貨公司要做好投資者適當(dāng)性管理及回訪確認(rèn)等工作。