在交易中不能控制自己情緒的人，

將會(huì)付出慘重的代價(jià)

你做交易多久了？

你在用什么方式提升自己？

你有認(rèn)真讀過一本好書嗎？

今天，小編要給大家介紹一本書籍，維克托?斯波朗迪的《專業(yè)投機(jī)原理》。作為諸多交易員的案頭書，《專業(yè)投機(jī)原理》介紹了很多非常重要的理念和方法，內(nèi)容十分豐富。此外，作為一本交易書籍，書中對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的闡釋、對(duì)交易心理管理的敘述也十分精彩。

《專業(yè)投機(jī)原理》全書分為兩部分。上半部分主要介紹基本知識(shí)和情緒的紀(jì)律，下半部分則向前邁進(jìn)了一步，提出了進(jìn)行市場分析與預(yù)測(cè)的詳細(xì)工具，主要包括基本面分析、技術(shù)分析和交易者的心理架構(gòu)。全書的主要內(nèi)容可概括為“基本面分析+技術(shù)分析+交易心理”。

可以說，該書屬于一本綜合性的投資著作，向投資者介紹了一個(gè)較為成熟、全面的交易體系。自出版以來，這本書已經(jīng)使無數(shù)股民獲益，無論他們是散戶、交易員還是投資者和投機(jī)者。書中所提到的“原理”可通用于股票、商品期貨、股指期貨、期權(quán)等交易市場，對(duì)于今天的市場參與者來說仍有非常大的參考意義。

《專業(yè)投機(jī)原理》

作者：維克托?斯波朗迪

名家推薦

維克托?斯波朗迪是我見到過的最具天賦的投資管理人。我相信每一位投資經(jīng)營者都能從他的書中學(xué)到有益的東西。別錯(cuò)過這本書。

——保羅?瓊斯，TUDOR投資公司

對(duì)于那些市場中經(jīng)常得不到專家提示的人而言，維克托?斯波朗迪的書是一部投資者的圣經(jīng)。

——約翰?斯威尼，《股票和商品技術(shù)分析》雜志總編

買一本維克托?斯波朗迪的書，反復(fù)地讀，你就不會(huì)賠錢了！

——耶魯?希斯

白手起家 成“華爾街終結(jié)者”

《專業(yè)投機(jī)原理》的作者維克托?斯波朗迪既是一名專業(yè)的交易者，也是一位基金經(jīng)理。他有著40余年的股票市場、債券市場、期貨市場和外匯市場的投資經(jīng)驗(yàn)，憑借能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)金融市場何時(shí)下跌并從中賺到錢聞名于華爾街。他最出名的一次預(yù)測(cè)是在1987年9月接受采訪時(shí)做出的，當(dāng)時(shí)他預(yù)測(cè)美國股市將出現(xiàn)大崩盤。一個(gè)多月后，道瓊斯工業(yè)指數(shù)在一天內(nèi)下跌22%，經(jīng)濟(jì)危機(jī)從此爆發(fā)。維克托也因此獲得了廣泛的聲譽(yù)，被《巴倫周刊》譽(yù)為“華爾街終結(jié)者”。

維克托?斯波朗迪

只有中學(xué)學(xué)歷的維克托，屬于白手起家的典型。

年少時(shí)，他精于玩牌，曾靠玩撲克牌給自己賺了不少生活費(fèi)。但是成為職業(yè)牌手并不是維克托的理想，華爾街才是他真正向往的地方。于是，在高中畢業(yè)以后，維克托就正式開始了自己的華爾街生涯。在玩牌時(shí)期，維克托對(duì)“勝算”和“自律”的重要性有了深刻的認(rèn)識(shí)，這對(duì)其日后的交易起到了很大的作用。

與很多人一樣，維克托是從一名報(bào)價(jià)員成長起來的。也就是在那時(shí)起，他就給自己設(shè)定了一個(gè)目標(biāo)，即在非常穩(wěn)定的情況下經(jīng)年累月地賺錢。事實(shí)證明，從1971年開始獨(dú)立交易以來，截至1988年1月停止從事例行的盤中交易，維克托確實(shí)創(chuàng)下了不曾在任何一年發(fā)生虧損的驕人成績。

不論是市場新手還是專業(yè)老手，都花費(fèi)了無數(shù)時(shí)間去學(xué)習(xí)市場上的知識(shí)，并試圖將某種方法運(yùn)用到市場中以獲取收益。維克托希望有一本涵蓋所有市場基本觀念與獲利知識(shí)的書籍，以避免上述無謂浪費(fèi)。由于找不到這樣的書，所以他決定自己寫一本。

在《專業(yè)投機(jī)原理》一書中，維克托用簡單的語言解釋了市場的運(yùn)作方式，摒棄了神秘和不確定的東西，向投資者揭示了自己多年來在資本市場馳騁并獲利的秘密。相信各位投資者每讀一遍此書，都能另有領(lǐng)會(huì)，如練功般層層遞進(jìn)：對(duì)道氏理論的理解與研究深刻明了；對(duì)趨勢(shì)變動(dòng)的說明讓人豁然開朗；結(jié)合市場闡明各種經(jīng)典技術(shù)分析指標(biāo)簡單易懂。

三條基本原則

維克托在書中總結(jié)了自己多年來的投機(jī)三原則：1.保障資本；2.一致性獲利能力；3.追求卓越回報(bào)。其重要性按先后順序排列，投機(jī)最重要的是保證本金安全。

1、保障資本。參與交易必須要有交易資本，在反復(fù)參與交易的過程中，這項(xiàng)必要條件都不能發(fā)生變化，否則就喪失了在市場中生存的條件，對(duì)職業(yè)投資人來說無疑是被判了死刑。對(duì)職業(yè)投資人來說，首先要考慮的問題是要能在市場中長久生存而非暴力，這與很多想在市場中大撈特?fù)埔话?，并到處尋找捕捉黑馬秘方的交易思想有著本質(zhì)區(qū)別。

2、一致性獲利能力。由于用來衡量交易資本的貨幣自身的不穩(wěn)定性(主要是貨幣貶值所帶來的實(shí)際購買力下降)和為維持生存等各項(xiàng)費(fèi)用對(duì)交易資本的消耗，使得職業(yè)投資人如果沒有一個(gè)穩(wěn)定、前后一致、讓交易資本切實(shí)增長的交易系統(tǒng)與原則，那么要實(shí)現(xiàn)在市場中長久生存的目的是不切實(shí)際的，所以這一項(xiàng)原則是對(duì)前一項(xiàng)原則的深入。

3、追求卓越回報(bào)。職業(yè)投資人如果能前后一致地執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)與原則，那么交易系統(tǒng)中偶然出現(xiàn)的巨額利潤也必然會(huì)出現(xiàn)。通過對(duì)“守株待兔”寓言的理解可以很容易明白這一點(diǎn)。雖然兔子撞到樹是偶然隨機(jī)性事件，但是農(nóng)夫如果能一直等下去，則這件偶然隨機(jī)出現(xiàn)的事件也必然會(huì)出現(xiàn)。這一項(xiàng)原則要求職業(yè)投資人能前后一致，始終如一地執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)與原則。

1-2-3法則

1-2-3法則，顧名思義就是找出3個(gè)點(diǎn)，其中1點(diǎn)是波段起始點(diǎn)，2點(diǎn)是波段的前期臨界點(diǎn)（上升趨勢(shì)高點(diǎn)，下降趨勢(shì)低點(diǎn)），3點(diǎn)是前一波段的回調(diào)到位點(diǎn)（上升趨勢(shì)中的回調(diào)低點(diǎn)，下降趨勢(shì)中的反彈高點(diǎn)）。本質(zhì)就是在上升趨勢(shì)的回調(diào)谷底買入，在下降趨勢(shì)的反彈峰頂賣出。

1、趨勢(shì)線被突破；

2、上升趨勢(shì)不再創(chuàng)新高，或下降趨勢(shì)不再創(chuàng)新低（即只發(fā)生試探前期高低點(diǎn)行為）；

3、在上升趨勢(shì)中，價(jià)格下穿先前的短期回檔低點(diǎn)，或在下降趨勢(shì)中，價(jià)格上穿先前的短期反彈高點(diǎn)。

如果僅發(fā)生兩種情況，則代表可能的趨勢(shì)變動(dòng)。如果上述三種情況同時(shí)發(fā)生，則相當(dāng)于道氏理論對(duì)趨勢(shì)變動(dòng)的確認(rèn)。止損方面，在上升過程中，如果出現(xiàn)第3條，可開空頭頭寸，止損位設(shè)在前低點(diǎn)稍上方；反之，開多頭頭寸，止損位設(shè)在前高點(diǎn)稍下方。

2B法則

不過，雖然123法則簡單有效，但因?yàn)槠淙雸鳇c(diǎn)較晚，通常會(huì)錯(cuò)失一段相當(dāng)大的行情，因而維克托進(jìn)一步提出了2B法則，以針對(duì)假突破現(xiàn)象進(jìn)行觀察。2B法則中的B指的是Breakout（突破）。第一個(gè)B是突破先前的高位，豈料它是假突破，那個(gè)高位沒有形成支撐，隨后又跌破那個(gè)高位，那么就是第二個(gè)B。

具體來看就是，在上升趨勢(shì)中，如果價(jià)格已經(jīng)穿越先前的高價(jià)而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點(diǎn)，則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)，此時(shí)可立即開空頭頭寸，止損價(jià)位設(shè)在前高點(diǎn)稍上方。下跌趨勢(shì)同理，只是方向相反，此時(shí)可以立即開多頭頭寸，止損位設(shè)在前低點(diǎn)稍下方。

上述兩個(gè)法則不論是在中長線趨勢(shì)還是短線交易中都可以加以運(yùn)用。其好處在于，不僅可以較好地把握價(jià)格轉(zhuǎn)向的先機(jī)，而且由于止損價(jià)位和開倉價(jià)位非常接近，可以使風(fēng)險(xiǎn)被控制在更小的范圍內(nèi)，從而獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

一些重要的交易守則

守則1：根據(jù)計(jì)劃進(jìn)行交易，并嚴(yán)格遵守計(jì)劃。

守則2：順勢(shì)交易?！摆厔?shì)是你的朋友”。

守則3：在許可的范圍內(nèi)，盡可能采用止損單。

守則4：一旦心存懷疑，立即出場！換言之，如果你不具備信心，絕對(duì)不應(yīng)該建立頭寸。

守則5：務(wù)必有耐心。不可過度擴(kuò)張交易。

守則6：迅速認(rèn)賠，讓獲利頭寸持續(xù)發(fā)展。

守則7：不可讓獲利頭寸演變?yōu)樘潛p?！?/p>

守則8：在弱勢(shì)中買進(jìn)，在強(qiáng)勢(shì)中賣出。

守則9：在多頭市場的初期階段，應(yīng)該扮演投資者的角色。在多頭市場的后期與空頭市場中應(yīng)該扮演投機(jī)者的角色。

守則10：不可攤平虧損——虧損頭寸不可加。

守則11：不可僅因?yàn)閮r(jià)格偏低而買進(jìn)，不可僅因?yàn)閮r(jià)格偏高而賣出。

守則12：僅在流動(dòng)性高的市場交易。

守則13：價(jià)格變動(dòng)迅速時(shí)，不可建立頭寸。

守則14：不可根據(jù)特殊情報(bào)交易。

守則15：永遠(yuǎn)懂得分析自己的錯(cuò)誤。

守則16：務(wù)必提防錯(cuò)誤的并購消息。

守則17：如果一筆交易的成功與否必須取決于交易指令的正確執(zhí)行，則不該從事該筆交易。

守則18：必須保有自己的交易記錄。

守則19：了解并遵守法則！

守則20：85%法則，以100%來準(zhǔn)備，但85%便可以接受，這就是現(xiàn)實(shí)。

豆瓣網(wǎng)友評(píng)論

garveyking：一本被書名耽誤了的好書。在技術(shù)分析，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，交易心理，甚至人生觀等方面都有非常精彩的論述，維克多確實(shí)不簡單??！

孤樹傲海：維克托的具體知識(shí)內(nèi)容并不重要，而他道出的整個(gè)知識(shí)體系是最值得借鑒的：基于撲克和概率的資金管理體系；基于奧地利學(xué)派的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)架構(gòu)和對(duì)于貨幣政策的強(qiáng)調(diào)；基于道氏理論的簡化技術(shù)分析（1-2-3，2B法）；基于概率分布的市場時(shí)間結(jié)構(gòu)分析；基于卡倫霍妮的投資心理。此書也堅(jiān)定了我重新使用數(shù)據(jù)挖掘和統(tǒng)計(jì)回歸模型的決心。

飄香一劍：又一部神作，介紹了技術(shù)投資（相對(duì)于巴菲特崇尚的價(jià)值投資）背后的原理。

一葉青山：《專業(yè)投機(jī)原理》系統(tǒng)地反映了世界上最偉大的交易員維克托的投機(jī)哲學(xué)。除了通常的市場知識(shí)外，書中還包含了大量的心理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)方面的知識(shí)，大大開闊了讀者學(xué)習(xí)投機(jī)知識(shí)的視野。尤其值得一提的是，維克托對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)循環(huán)的本質(zhì)有著深刻的認(rèn)識(shí)，這使他能夠把握宏觀經(jīng)濟(jì)脈絡(luò)，從容地進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

Max：初讀此書是2002年，當(dāng)時(shí)剛剛涉入股市。再讀此書是2014年，經(jīng)歷了十二載股市浮沉，回頭再看由感而發(fā)。重新翻閱此書，內(nèi)容依然經(jīng)典，仍然可以得到啟發(fā)。

粗粗回憶，書中最主要講了幾個(gè)事：

1、將賭場的原則搬入股市，講明了優(yōu)秀的交易記錄具有交易次數(shù)輸多勝少的低勝率特點(diǎn)，以及盈虧金額輸少勝多的高賠率特點(diǎn)。且從一段較長時(shí)間觀察，少數(shù)盈利盈的金額除覆蓋多數(shù)虧的金額外，仍有獲利。

2、由于虧的次數(shù)多，應(yīng)該通過資金管理，使得在連續(xù)虧損事件發(fā)生時(shí)資本金不至于回撤太多，造成盈利時(shí)利潤因本金縮水下降，導(dǎo)致無法覆蓋前次虧損。本書推薦的方法為單次損失上限不應(yīng)超過資本金的3%，且在虧損出現(xiàn)后，調(diào)低下一次的風(fēng)險(xiǎn)資本，以應(yīng)對(duì)連續(xù)縮水。（方法還有其他思路可供選擇）

3、在前兩條的框架內(nèi)，針對(duì)交易設(shè)定止損點(diǎn)、止盈點(diǎn)和交易規(guī)模。（從神到形）

4、在兩個(gè)大類的方法中，各介紹了一種：波段法中的2B交易，趨勢(shì)法中的1-2-3交易，并講述了兩個(gè)方法在臨界時(shí)的相互融合以及替換使用。（從形到器）個(gè)人認(rèn)為這部分的價(jià)值性不如前面三條。

至于宏觀經(jīng)濟(jì)理論，貨幣發(fā)行以及利率等，這些經(jīng)典是經(jīng)典，好看是好看，可以讀，但不必過于心，現(xiàn)在這個(gè)世界已經(jīng)不是那個(gè)玩法了，以后更不會(huì)走回頭路。

關(guān)于交易者心態(tài)我覺得可以讀讀，畢竟主流武俠理論都是招式+心法，重大失敗往往都是心法出了問題。心法的事情有些人掌握起來容易些，有些人則難些，因?yàn)榇竽X運(yùn)轉(zhuǎn)和情緒模式在個(gè)體上是有很大差異的。

最后留下幾句嘮叨：保留詳細(xì)的交易記錄并時(shí)常分析，及時(shí)總結(jié)是進(jìn)步的關(guān)鍵。不排斥新事物、新理念，保持心態(tài)開放，任何人和事都可以在心中找到接納的位置。有創(chuàng)新意識(shí)，敢突破自己，但要循序漸進(jìn)。勿急功近利，好大喜功。耐得住寂寞，去除浮躁。想著交易是一輩子的事情，眼前的得也好，失也好，都不是決定性的，機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)有，找對(duì)路，把握好屬于自己的機(jī)會(huì)就算是成功了。

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