近日，新年第一大證券操縱市場案件——“羅山東操縱市場案”在金華市中級人民法院做出一審判決，被告人羅山東、龔世威、王杰分別被判處五年六個月、五年六個月、五年有期徒刑，并處罰金。湖南東能集團(tuán)實際控制人羅山東與場外配資中介人員龔世威等人共謀，籌集資金操縱迪貝電氣等8只股票價格，獲利達(dá)4億余元，團(tuán)伙43名主要成員抓捕歸案，搗毀12個非法操盤窩點。不論是從判刑的總?cè)藬?shù)、判實刑的人數(shù)，還是從適用刑法中刑罰的檔次來看，在證券犯罪案件中，這起案件都算是開創(chuàng)了歷史先河。值得注意的是，這是全國首例以持倉量交易量標(biāo)準(zhǔn)立案追訴的操縱證券市場案，配資中介首次因明知操縱仍提供配資行為被刑事追責(zé)。

案件經(jīng)過   

“羅山東案”最早可追溯至2017年年中。當(dāng)時，迪貝電氣上市不久，其交易便異?；钴S，日內(nèi)股價頻繁震蕩，僅8月至10月，累計漲幅就超40%，較同期大盤偏離幅度超30%，期間觸發(fā)了上交所監(jiān)察系統(tǒng)“累計漲幅”和“股票集中度”等多條自動化預(yù)警指標(biāo)。

這一系列的異常情況迅速引起上交所市場監(jiān)察一部高度關(guān)注，工作人員隨即開展異常核查工作，從交易基本信息切入，通過對賬戶開戶等信息進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，精準(zhǔn)鎖定關(guān)聯(lián)賬戶，一批山東、深圳等分散在全國各地的賬戶進(jìn)入了監(jiān)察視野，其地域集中、模式異常且盈利金額巨大，一個職業(yè)的證券操縱團(tuán)伙逐漸浮出水面。

“分析中我們發(fā)現(xiàn)，這些賬戶大多為新開賬戶，一些賬戶之間如地址、電話等開戶信息非常接近，個別賬戶預(yù)留信息基本一致;而且新賬戶一經(jīng)開戶就大量交易了迪貝電氣，交易手法體現(xiàn)為快進(jìn)快出。建倉時通常集中下單、大幅拉抬股價，賣出時則非常分散，盡量不引起市場關(guān)注。因此，我們初步判斷這些賬戶存在被借用的嫌疑?！笔袌霰O(jiān)察部門工作人員說。

上述賬戶不僅開戶特征相似，交易風(fēng)格也高度趨同。工作人員還通過監(jiān)察系統(tǒng)，運(yùn)用行為習(xí)慣分析、交易模式識別等工具，發(fā)現(xiàn)其報撤單時點集中、交易配合度高，頻繁“對倒”交易，交易活躍度明顯異常。

工作人員還通過知識圖譜技術(shù)，再現(xiàn)賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易變化軌跡，重演其利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢進(jìn)行操縱的模式，最終認(rèn)定“迪貝電氣”股價存在操縱嫌疑，從而將線索上報至證監(jiān)會。

上交所市場監(jiān)察部門還持續(xù)關(guān)注賬戶組后續(xù)交易，發(fā)現(xiàn)該可疑賬戶組不斷更換新賬戶、新股票繼續(xù)實施操縱行為?！斑@組賬戶完成對‘迪貝電氣’股價的操縱后并未收手，還涉嫌操縱‘海鷗股份’等多只股票?！笔袌霰O(jiān)察部門工作人員稱。

據(jù)悉，所有監(jiān)控跟蹤發(fā)現(xiàn)的新情況，市場監(jiān)察部門均及時上報證監(jiān)會，實現(xiàn)了與稽查部門的信息高速互通。

“羅山東”何許人也？

羅山東 

羅山東不僅僅是東能集團(tuán)的實際控制人，也是知名的“牛散”，曾因舉牌正虹科技而“浮出水面”。但由于構(gòu)成了短線交易，羅山東也被湖南證監(jiān)局處罰，責(zé)令其將短線交易所產(chǎn)生的收益按規(guī)定上繳公司。另外，羅山東還卷入了浦發(fā)銀行的多起訴訟。

羅山東控制下的東能集團(tuán)，以礦業(yè)、地產(chǎn)、金融、資產(chǎn)管理四大核心業(yè)務(wù)，目前，集團(tuán)業(yè)務(wù)遍及全國十余省市及港澳地區(qū)，并涉足海外。

企查查資料顯示，羅山東是26家公司法定代表人，控股企業(yè)40家。近年來，羅山東債務(wù)纏身。2019年12月20日生效的《湖南省株洲市中級人民法院執(zhí) 行 裁 定 書（2019）湘02執(zhí)異128號》顯示，法院認(rèn)為“羅山東有很多轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的情況”。值得一提的是，2019年以來，羅山東本人三度被執(zhí)行，最高一筆被執(zhí)行金額達(dá)49.55億元，合計被執(zhí)行近60億元。

此次案件中，操縱股價的羅山東團(tuán)伙具有公司化操縱特征，不僅有負(fù)責(zé)操縱的主謀，有財務(wù)人員、操盤人員、風(fēng)控人員，甚至還設(shè)立了“保安部”，專門清算債務(wù)，應(yīng)付債主。對操盤手也有專門的“人力資源”培養(yǎng)體系，有專門的機(jī)制招聘和培訓(xùn)操盤手。

主犯羅山東主要負(fù)責(zé)股票賬戶的操作，指揮集中買入、賣出。同伙龔世威主要負(fù)責(zé)提供配資，同時也參與操縱交易，手下有幾十個賬戶，每個賬戶金額幾十萬到幾千萬不等。賀志華擔(dān)當(dāng)股市“黑嘴”的角色，負(fù)責(zé)推薦股票，吸引散戶買入。

經(jīng)查，2016年12月至案發(fā)，羅山東團(tuán)伙、龔世威團(tuán)伙單獨(dú)、聯(lián)合或伙同其他被告人，集中資金、持股優(yōu)勢，通過連續(xù)交易、對倒等方式操縱證券市場，利用400多個賬戶惡意操縱8只股票，獲利達(dá)4億余元。

據(jù)央視財經(jīng)報道，2017年8月，交易監(jiān)察部門工作人員發(fā)現(xiàn)，新股迪貝電氣股價開板之后三個月累計上漲超40%，與同期大盤指數(shù)相比偏離幅度超過30%，連續(xù)觸發(fā)多項預(yù)警。工作人員迅速展開排查，發(fā)現(xiàn)有400多個活躍賬戶在同時交易這只股票，其中不少是新開立的賬戶。大量異常行為引發(fā)股價大幅波動，由此可認(rèn)定有人在操縱迪貝電氣股價。

除了操縱市場，羅山東團(tuán)伙還設(shè)計內(nèi)幕交易、私刻國家機(jī)關(guān)印章，其行為已構(gòu)成偽造國家機(jī)關(guān)印章罪、私刻公司、企業(yè)印章，其行為均已構(gòu)成偽造公司、企業(yè)印章等罪名。

七禾研究 翁建平編輯整理

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