任何能夠幫助你更好理解現(xiàn)實世界的人造框架，就是所謂的模型。比如冪律分布、非線性模型、網(wǎng)絡(luò)模型、隨機(jī)游走、路徑依賴、局部互動、系統(tǒng)動力學(xué)等等。查理·芒格先生擁有100個思維模型，使之能夠?qū)ΜF(xiàn)實中各種難題進(jìn)行化解。施科特·佩奇在他的《模型思維》中關(guān)注了7種模型，分別是推理、解釋、設(shè)計、溝通、行動、預(yù)測和探索，向我們展示了模型思維的基本方式。

以多模型思維思考問題是一種極其有效的方式，它不僅可以幫助我們解決問題，而且還會給我們帶來智慧。查理·芒格先生之所以讓我們無比敬佩，其實就是他能夠靈活自如地運用多模型思維的方式。查理·芒格先生說：“要想成為一個有智慧的人，你必須擁有許多個模型?！碑?dāng)把多模型思維運用于實際中，確實可以獲得與眾不同的洞見。

增長率的累積效應(yīng)

在指數(shù)增長模型中有一個72法則，這個法則量化了最高增長率的累積效應(yīng)。比如，一個國家或地區(qū)的人均GDP為2000元，在接下來的36年里，其人均GDP每12年就會翻一番。于是在36年中，其人均GDP就會翻三番，也就是增加了8倍。

許多人相信房地產(chǎn)的價格只漲不跌，但是，72法則揭示了房地產(chǎn)泡沫必定會結(jié)束的情景。試想，如果房價年均增長10%，這個增長率意味著每7年就要翻一番。如果這種趨勢一直持續(xù)35年，那么房價將會翻五番，即增長32倍。這就是說，一棟200萬元的房屋，在35年后將上漲到6400萬元。很顯然，價格不可能這樣漲下去，泡沫必定會破滅。

人口學(xué)家用指數(shù)增長模型研究人口問題。如果每年增長6%，那么人口在12年內(nèi)就可以翻一番，在36年內(nèi)會翻三番，在100年內(nèi)則會翻八番，即增長256倍。托馬斯·馬爾薩斯說，由于經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)糧食的能力是呈線性增長的，就會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，他預(yù)測災(zāi)難很快就會發(fā)生。幸運的是，那時出生率不久之后就下降了，工業(yè)革命的到來也極大的提高了生產(chǎn)率。如果這兩件事都沒有發(fā)生，那么馬爾薩斯的預(yù)測應(yīng)該是正確的。關(guān)鍵是，馬爾薩斯忽視了創(chuàng)新的潛力。創(chuàng)新模型顛覆了馬爾薩斯擔(dān)心的趨勢。

指數(shù)增長模型，也可以稱為復(fù)利模型。如果將它運用于投資領(lǐng)域，就會出現(xiàn)奇跡。諾貝爾基金會于1900年6月29日成立，啟動資金只有3185萬瑞典克朗（大致980萬美元）。隨著每年獎金的發(fā)放與基金會的運作，諾貝爾獎面臨嚴(yán)重縮水，1923年曾降至11.49萬瑞典克朗。1953年，瑞典政府允許基金會獨立進(jìn)行投資。從那時起到20世紀(jì)70年代，諾貝爾基金取得了不錯的收益。從2001年開始，諾獎金額已經(jīng)上漲到1000萬瑞典克朗。截止2011年，諾貝爾基金會總資產(chǎn)高達(dá)28.60億瑞典克朗，已經(jīng)是設(shè)立之初的92倍了。那就意味著，從1953年到現(xiàn)在，諾貝爾基金的年平均復(fù)利速度超過20%，這樣就保證了諾貝爾獎頒發(fā)的可持續(xù)性。

贏得賭注的概率

伯努利甕模型可以描述了隨機(jī)過程，例如拋硬幣或擲骰子。這個模型在幾個世紀(jì)以前出現(xiàn)過，是為了解釋贏得賭注的概率。根據(jù)伯努利甕模型，那些想當(dāng)然地以為能夠在選舉結(jié)果、股票價格和體育賽事得分中總結(jié)出一定的模式，只是一廂情愿而已。

體育比賽充滿了偶然因素。如果一位籃球運動員連續(xù)投中8次，那么他第9次投中的可能性會更大。從技術(shù)和心理的角度看，運動員都有“興奮期”，從某種程度來說，要連續(xù)投中，每一投都是相互影響的。但他得分期能持續(xù)多久？是投一次不中就結(jié)束？還是兩次還是五次？準(zhǔn)確地說，投中多少時“順手效應(yīng)”還在持續(xù)？用數(shù)學(xué)術(shù)語來表述：在多少個時間周期內(nèi)依賴性是顯著的？從另一個角度來看，假設(shè)你只是一個看比賽的觀眾，球員需要投失多少個球，你才能得出結(jié)論認(rèn)為他不再處于興奮期？5個還是8個？實際上，一個很優(yōu)秀的三分投手，在長達(dá)10年的職業(yè)生涯中，也幾乎完全不可能連續(xù)9次投中三分球。

我們可以進(jìn)行類似的思考，以確定投資者是幸運、能力出眾，還是在欺詐。由巴菲特經(jīng)營的伯克希爾哈撒韋在50年中有42年的表現(xiàn)優(yōu)于市場。1964年伯克希爾哈撒韋的1美元在2016年的價值已經(jīng)超過1萬美元，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的1美元價值大約為23美元。如果伯克希爾哈撒韋公司有50%的機(jī)會擊敗市場，那么它在50年來的表現(xiàn)應(yīng)該超過市場的25倍，標(biāo)準(zhǔn)差為3.5年。而事實上，伯克希爾哈撒韋擊敗市場的實際年數(shù)大約高于均值4個標(biāo)準(zhǔn)偏差，這是一個概率僅有百萬分之一的事件。因此，我們可以排除這完全是運氣的可能。由于伯克希爾哈撒韋定期公布它的投資，所以也排除欺詐的可能。與此相反，伯納德·麥道夫從不透露他的投資情況。如果客戶要求投資透明度的話，麥道夫是不可能連續(xù)幾十年取得“成功”，連續(xù)幾十年得到正回報的。

企業(yè)成功學(xué)的謬誤

我們會閱讀“企業(yè)成功學(xué)”的書籍，比如《從優(yōu)秀到卓越》。《從優(yōu)秀到卓越》是有史以來最暢銷的商業(yè)書籍。作者描述了那些能夠持續(xù)取得成功的公司的特點，例如擁有謙遜的領(lǐng)導(dǎo)者、選擇合適的人進(jìn)入團(tuán)隊、保持嚴(yán)格的紀(jì)律。作者以6次鐵人三項世界冠軍戴夫·斯科特的習(xí)慣為例，將之稱為“沖洗你的奶酪”。戴夫·斯科特會清洗奶酪以減少身體的脂肪含量。作者在這本書中特意列出11家堅持了他所說的那些原則的“偉大”公司。然而，在他的書出版后的10年中，只有一家公司實現(xiàn)了強(qiáng)勁增長。另外10家公司中，一家被其他企業(yè)收購，一家由政府接管，另外8家只帶來了零回報。

為什么作者會發(fā)生如此巨大的謬誤？如果引入伯努利甕模型和隨機(jī)游走模型，就可以解釋這個問題。偉大的公司確實會擁有一些共同的特征，但這個事實并不意味著這些特征就必定有助于成功。也許，很多表現(xiàn)糟糕的公司也同時擁有這些特征。挑選一些看上去很好的公司列出來，列出它們的特征，這并不是模型思維。模型思維的要求是，推導(dǎo)出能夠?qū)е鲁晒Φ哪切┨卣?，例如才華橫溢的工人，然后再根據(jù)數(shù)據(jù)來檢驗相關(guān)結(jié)論。如果可能的話，最好尋找一些自然實驗，也就是相關(guān)特征隨機(jī)變化的事例。

如果再加上舞動景觀模型和崎嶇景觀模型，更是可以對作者的全部理論提出了根本性的質(zhì)疑。如果經(jīng)濟(jì)是復(fù)雜的，那么今天證明成功的特征在未來并不同樣有效。當(dāng)前的“偉大”在10年后甚至可能連“不錯”都算不上。在得出一般性的結(jié)論之前，必須運用多個模型思維以避免犯大錯的風(fēng)險。應(yīng)該注意避免被某些“模式”所迷惑，看上去似乎是一個趨勢，其實可能就是隨機(jī)的。

失效的隨機(jī)游走

股票價格確實接近隨機(jī)游走，帶有正漂移，以獲得市場收益。我們不能否認(rèn)股票價格與正態(tài)隨機(jī)游走一致的假設(shè)。股票價格可能遵循隨機(jī)游走的原因是，聰明的投資者能夠識別出并消除這種模式。例如，在20世紀(jì)90年代，分析師注意到股票價格往往會在每年年初出現(xiàn)上漲，這種現(xiàn)象被稱為“一月效應(yīng)”。聰明的投資者可以在12月以低價購買股票，并在來年一月賣出以獲取利潤。這個策略看起來好得讓人難以置信。然而事實是，如果投資者在12月購買股票，他們就會抬高價格，從而抵消一月效應(yīng)。這就好比有人看到人行道上有一張100元的鈔票，就會把它撿起來，然而只要這樣做了，鈔票就會消失。因此，聰明的投資者幾乎必定不會包含什么可預(yù)測的價格模式。既然價格不會呈現(xiàn)出任何模式，那也就只能隨機(jī)游走了。

保羅·薩繆爾森由此構(gòu)建了一個隨機(jī)游走模型，提出有效市場假說：在任何時候股票價格都反映了所有的相關(guān)信息，未來的價格必定遵循隨機(jī)游走。然而，這是一個自相矛盾的邏輯。要確定準(zhǔn)確的價格需要付出時間和精力，財務(wù)分析必須收集數(shù)據(jù)并構(gòu)建模型。如果價格真的是隨機(jī)游走的話，所有這類活動都將無法得到預(yù)期的回報。然而，如果真的沒有任何人花費時間和精力去估計價格，那么價格就會變得不準(zhǔn)確，也就意味著人行道上會鋪滿百元鈔票。如果投資者相信有效市場假說，他們就會停止分析，從而導(dǎo)致市場效率低下；而如果投資者認(rèn)為市場效率低下，他們就會應(yīng)用模型進(jìn)行分析，從而提高市場效率。

股票價格之所以隨機(jī)波動，可能是由于其他一些原因。在現(xiàn)實情景中，似乎并沒有發(fā)生什么重要的事情時，股票市場也會出現(xiàn)大幅飆升或跳水。即使市場真的出現(xiàn)大幅飆升或跳水，市場仍然可能是遵循隨機(jī)游走的。從長遠(yuǎn)來看，有效市場假說似乎是合理的。但從短期來看，押注價格修正卻可能存在不小的風(fēng)險。長期資本管理公司的成敗就是一個典型。長期資本曾經(jīng)連續(xù)兩年都獲得40%的回報，原因是它發(fā)現(xiàn)了市場效率低下問題，并預(yù)測市場會作出修正。后來，他們就在俄羅斯債券價格下了一個很大的賭注。而當(dāng)俄羅斯違約之后，長期資本一下子就虧損了46億美元，幾乎導(dǎo)致整個金融市場的崩潰。長期資本給我們的教訓(xùn)是深刻的，那就是不要過分相信一個模型。

優(yōu)異來自多樣性

假設(shè)我們準(zhǔn)備利用4種食材來制作一份食物。有4份食材意味著，如果選用其中的兩種，那么有6種可能的組合。假設(shè)我們所用的是以下4種食材：泡菜、香蕉、雞肉、焦糖，由此產(chǎn)生的6種配對是：香蕉和泡菜、泡菜和雞肉、焦糖和泡菜、香蕉和雞肉、焦糖和香蕉，以及焦糖和雞肉。你可能會覺得只有一種配對你有吸引力，那么你就會選擇那種配對。假設(shè)我們喜歡的是焦糖和香蕉，就會忽略其余配對。

這種邏輯也適用于進(jìn)化系統(tǒng)。能夠產(chǎn)生正面相互作用的組合，例如堅硬的外殼和強(qiáng)健的短腿，會在種群中保存下來。適者生存法則與產(chǎn)生負(fù)面相互作用的組合相反。因此，我們現(xiàn)在看不到有如下組合的動物：跑的很慢的腳+味道鮮美的皮肉+鮮艷的外表。它們也許曾經(jīng)存在過，但可能早就被捕獲并吃光了。

由此來審視企業(yè)的進(jìn)化問題。在過去幾十年里，越來越多的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人正在向著有利于多樣性方向前進(jìn)。多樣性的價值不言而喻。它導(dǎo)致了這個方向性的轉(zhuǎn)變：商業(yè)活動變得更加全球化了，因此企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人更多地意識到了種族多樣性；工作實踐也變得更加以團(tuán)隊為核心了。很顯然，同質(zhì)性的等級結(jié)構(gòu)已經(jīng)讓位于多樣性的團(tuán)隊。多樣性是可以提高績效的東西。當(dāng)然，多樣性也有其局限性。多樣性本身并不會神奇地轉(zhuǎn)化為效益，但多樣性會帶來極大的益處。

比如，禮來公司就組建了一家名叫Innocentive的新公司。這家新公司到2005年擁有35家作為“搜尋者”的公司和8萬名作為“問題解決者”的科研人員，幫助像寶潔那樣的公司。而寶潔本身也擁有9500名研發(fā)人員，其中擁有博士學(xué)位的有1200名。有1/3的成功率就很不錯了。寶潔公司之所以這么做，是因為“有很多問題是公司內(nèi)部力量所無法解決的”。這就是多樣性團(tuán)隊。結(jié)果的多樣性來自于崎嶇景觀模型。在一個生態(tài)和社會系統(tǒng)中，任何一個物種的適應(yīng)，或任何一個企業(yè)策略的改變，都會改變和重組它們的競爭對手的適合度景觀。這是投資者應(yīng)該全力關(guān)注的問題。

能夠產(chǎn)生洞見的模型遠(yuǎn)不止這些。學(xué)會使用思維模型很重要，學(xué)會運用多種思維模型更重要。據(jù)說查理·芒格能夠使用100個模型。查理·芒格認(rèn)為，每個學(xué)科都是從一個獨特的角度去切入了解這個世界，那都是盲人摸象。要對世界有真實的了解，就必須掌握多種模型思維方式。一個人確實需要具有大量的不同思維模型，才有可能發(fā)展出超常的思維能力。查理·芒格當(dāng)然是天才，我們可能終身都無法企及。但是，我們可以通過學(xué)習(xí)研讀《模型思維》來提高自身的思維能力，從而獲得一些智慧。